Отраслевые, страновые и региональные риски

 

Сведения о возможных обстоятельствах, объективно препятствующих деятельности общества (сейсмоопасная территория, зона сезонного наводнения, террористические акты и др.)

Неблагоприятные погодные условия (буран(метель))

Особо критично:
- невозможно проводить работы на ЛИС и ЛИК
- увеличение цикла сборки ВС.

Пожар

Особо критично:
- утраты ТМЦ - простой на сборке.

 

Прочие риски

 

При проведении в 2014 г. аудита проекта консультационной компанией «НЭО-Центр» были проанализированы и проранжированы по степени значимости и вероятности все основные факторы риска проекта:

• Производственные риски

• Коммерческие риски

• Финансовые риски

• Правовые риски

 

Ниже приведен перечень основных факторов риска, имеющих статус наиболее вероятных и наиболее значимых для проекта. Кроме того, приведены статусы реализации мероприятий, проводимых ЗАО «ГСС», призванных минимизировать возможное негативное влияние этих рисков:

 

 

Финансовые риски

факторы риска

мероприятия, призванные минимизировать возможное негативное влияние рисков

Недостаток денежных средств для исполнения текущих обязательств по кредитам з связи с наличием значительного объема дебиторской задолженности

На настоящий момент разработана схема привлечения заемных средств собственными силами и совместно с банками-партнерами на сумму 25 481 927 163 руб.

Отсутствие дополнительных взносов в уставный капитал со стороны акционеров (Sukhoi, Alenia) в соответствии с предусмотренным графиком взносов

1. В августе2014г. ОАО «Компания «Сухой» приобрела часть акций ЗАО "ГСС" на сумму 694 млн. долл. США;
2. В начале 2015 г. ОАО «Компания «Сухой» приобрела часть акций ЗАО "ГСС" на сумму 2,2 млрд. руб.;
3. В соответствии с имеющейся в ЗАО «ГСС» уточненной информацией ОАО «Компания «Сухой» планирует приобрести оставшуюся часть акций Общества в 2015 году на сумму 7,5 млрд. руб.;
4. По договоренности между акционерами компания Alenia приобретет свою долю акций в 2017 г. на сумму, необходимую ей для сохранения своей доли в компании, равной 25% + 1 акция.

Невыполнение плана снижения накладных расходов на 1 ВС

1. В 2014 году в рамках Х-бокса старшего вице-президента по экономике и финансам А.М. Погосяна был утвержден проект E.L.F. 16-14«Сокращение объема общехозяйственных расходов до 197,57 млн. руб.-ДОФиКС и 69,78 млн. руб. АХД (ДП) Департамент протокола» (Руководитель Арджеванидзе А.Е.). Целью проекта было 5% сокращение расходов от уровня Бюджета ЗАО «ГСС». По итогам работы удалось достигнуть сокращения расходов на 10,12% (Уровень бюджета: 267,34 млн. руб.; Факт: 240,29 млн. руб.)

 

2. В 2015 году утвержден проект E.L.F.18-15 «Сокращение расходов на содержание зданий и сооружений на 7% от плана бюджета Компании на 2015 год» (руководитель Арджеванидзе А.Е.).

 

3. В рамках Х-бокса КнАФ:
В 2014 году:
1) Снижение расходов на теплоснабжение.
2) Снижение расходов на электроэнергию.
3) Оптимизация численности накладного персонала.
В 2015 году:
1) Оптимизация расходов на оплату труда Накладного персонала КнАФ (включая оптимизацию численности) – Х-box Сойнова А.С.
2) Снижение расходов на обеспечение энергетическими ресурсами – проект.

Процентные риски, связанные с колебаниями процентных ставок и нагрузка, связанная с обслуживанием долга

Диверсифицированная структура и отсутствие в портфеле кредитов с плавающей % ставкой позволяют минимизировать риски ликвидности. Положительная кредитная история ЗАО «ГСС», характеризующая его как надежного заемщика, позволяет рассчитывать на оптимизацию стоимости заимствований по сравнению с иными сопоставимыми компаниями.

Валютные риски, связанные с колебаниями обменных курсов рубля к иностранным валютам

Негативное влияние данной группы рисков существенно нивелируется с ростом выручки, номинированной в долларах США.

Инфляционные риски

В целях минимизации негативного влияния данной группы рисков при планировании деятельности применяются соответствующие коэффициенты эскалации, в частности:
- для затрат на оплату труда - 6%
- стоимости агрегатов планера ВС, кабельной системы - 2,5%
- стоимости финальной сборки ВС - 4,9%
- прочие производственные затраты - 3%
а также ставка дисконтирования в размере 11%

 

 

Коммерческие риски

факторы риска

мероприятия, призванные минимизировать возможное негативное влияние рисков

Невозможность выполнения плана по снижению скидок

Контракты заключаются при условии проработки вопросов финансирования (через лизинговые компании), ключевыми условиями являются ставка кредитования, гарантия остаточной стоимости, условие обратного выкупа ВС. Дополнительное получение государственной поддержки позволяют контролировать и влиять на лизинговую ставку, при этом сохраняя высокую стоимость продажи ВС.

Снижение величины роялти за счет снижения прибыли компании SJI

Проведен рыночный анализ цен на услуги ППО независимой консалтинговой компанией, получен отчет с рыночными ценами на основные услуги по послепродажной поддержке. Компанией SJI (основной поставщик услуг) проведен анализ внутренних затрат на ППО, приняты меры по внутреннему снижению затрат. Скорректированы цены на услуги обучения SJI для соответствия рыночному уровню. В настоящее время идет процесс репрайсинга цен на запчасти для снижения цен на услуги PBH.

 

4.3.7 анализ инвестиционной деятельности организации в целом (за последние два полных финансовых года);

№ п/п

Показатель

Формула расчета