Показатели рентабельности и деловой активности

	Рпродаж	Кчп	Кчв	Рск	Ра	Кобакт	Кзакр
2006год	39,56539	25,9012231	0,373678	36,51497	18,75606	0,724138	1,380952
2007год	41,52116	27,7776699	0,371693	37,17476	21,54317	0,775557	1,289396
2008год	38,10247	18,2904322	0,268762	23,33034	10,3499	0,565864	1,767209

 

Рпродаж:В 2006 году предприятие на 1 рубль продаж получило 39,5 копеек выручки, в 2007 году на 1 рубль приходилось 41,5 копейка, а в 2008 году 38 копеек.

Предприятие далеко от банкротства, т.к. норма принимается в 8-10% как производственное предприятие.

Рентабельность продаж по отчётным данным всех трёх лет явно выше процента по банковскому кредиту, т.о. предприятие в состоянии ответить по своим долгам.

Кчп: В 2006 году на 1 рубль выручки предприятие получило, примерно, 26 копеек чистой прибыли, в 2007 году на 1 руб пришло, примерно, 28 копеек, а в 2008 году 18 копеек.

Такая разница между показателями Рпродаж и Кчп объясняется тем, что прибыль от продаж всегда больше, чем чистая прибыль.

В 2008 году сильно возросли проценты к уплате и прочие расходы, что объясняет особо большую разницу между Рпродаж и Кчп в этом году.

Кчв: В 2006,2007 годах предприятие на каждую тысячу рублей получило 371-374 рубля чистой выручки.

В2008 году на 1 тыс руб пришло 268,76 рублей чистой выручки. Причиной тому послужило снижение чистой прибыли из-за увеличения расходов по процентам и прочим расходам.

Рск: На каждый рубль СК, вложенного в активы в 2006 и 2007 годах предприятие получило 36-37 копеек чистой прибыли. Это говорит о хорошем росте СК, который интересует акционеров, собственников и инвесторов.

В 2008 году доля СК в источниках финансирования сократилась, возросла доля заёмных средств, возросли проценты к уплате, т.о. произошло снижение показателя рентабельности СК.

Ра: Рентабельность авансированного капитала с 2006 года по 2007 год возросла с 18,7% до 21,5%. Из этого следует, что на каждый рубль, вложенный в активы предприятие получило в 2007 году на 2-3 копейки чистой прибыли больше, чем в 2006.

В 2008 году рентабельность активов снижается. В основе этого лежит снижение чистой прибыли.

Рассматривая темп роста статей баланса и отчёта о прибылях и убытках за два отчётных периода, хотелось бы сказать, что «золотое правило» бизнеса соблюдается только в 2007 году. По итогам 2008 года темп роста активов превышает темп роста выручки от продаж, темп роста выручки от продаж превышает темп роста прибыли от продаж.

Поэтому на предприятии в 2008 году наблюдалось снижение Рпродаж и снижение отдачи активов.

Коб.акт: В 2006 году активы предприятия совершили ¾ оборота по своей стоимости через выручку, т.е. на каждый рубль, вложенный в активы предприятие получило 72 копейки.

Столь низкая активоотдача может объясняться завышенными запасами и большими сроками оборота запасов(застой), а так же причиной может послужить выдача дочерним компаниям займов, которые занимают значительную долю в дебиторской задолженности предприятия. Могут производиться постоянные отсрочки платежей этими дочерними фирмами, невозвратность заимствованных средств и т.п.

Значительные средства предприятие затрачивает на долгосрочные финансовые вложения, ежегодно они увеличиваются в 1,5 раза, а в 2008 году почти в 2 раза.

Выручка от продаж в 2006 и 2007 годах увеличивается, приблизительно на одну и ту же сумму, а в 2008 году её рост замедлился, что могло явиться причиной снижения активоотдачи с 77,5 копеек выручки на 1 рубль, затраченный в активы в 2007 году до 56,6 копеек в 2008 году.

Кзакр: Предприятие затратило в 2006 году 1,38 рублей активов на каждый рубль выручки, в 2007 году 1,29 рубль активов на рубль выручки, в 2008 году 1,77 рублей активов на 1 рубль выручки.

Можно предположить, что большая часть активов предприятия вкладывается в долгосрочные и краткосрочные финансовые инструменты, больше затрачивается средств на дебиторскую задолженность.

Кобдз	Срок оборота ДЗ	Кобзап	срок оборота запасов
7,081047	50,83994	1,456998	247,0834
8,307344	43,33515	1,989905	180,9132
7,721986	46,62013	2,244207	160,413

 

Коб.ДЗ: На каждый рубль вкладываемый в дебиторскую задолженность предприятие получает в 2006 году 7,08 рублей выручки, в 2007 году 8,3 руб выручки, в 2008 году 7,72 руб. выручки. Т.о. ДЗ в 2006 году совершила 7 оборотов, в 2007 – 8,5 оборота, в 2008 – почти 8 оборотов.

Если рассматривать задолженность покупателей и заказчиков в отдельно, то можно сказать, что основная доля выручки, которую мы получаем от вложения 1 руб в ДЗ, приносят нам продажи в кредит. В 2006 году – это 16,5 руб, в 2007г – 20руб, в 2008г – 14,98руб

Средний срок оборота ДЗ от 43 до 51 дня, включая долгосрочную ДЗ.

Средний срок оборота ДЗ по покупателям и заказчикам не превышает 1 месяца.

Коб.зап.: С 2006 по 2008 год на каждый рубль, вложенный в запасы предприятие получило 1,46руб, 1,99руб и 2,24 рубля соответственно.

Предприятие набирает темпы реализации запасов, от года к году запасы совершают всё больше количество оборотов.

Сроки оборота запасов сокращаются и с 2006 по 2008 года сократились в 1,5 раза. Это положительно говорит о повышении спроса на продукцию.

Финансовый цикл

	Опер цикл	Ср об КЗ	ФЦ
2006год	297,92	267,418301	30,5017
2007год	224,25	201,621664	22,62834
2008год	207,03	211,322212	-4,29221

В 2006 и 2007 годах финансовый цикл сократился за счёт сокращения срока оборота ДЗ и запасов, в 2008 году этот показатель достиг отрицательного значения. Это произошло из-за того, что снижение оборотов ДЗ и запасов сопроводилось значительным увеличением срока оборота КЗ. Т.к. КЗ задолженность рассматриваемого предприятия в большей части состоит из задолженности перед поставщиками и подрядчиками, то можно сказать, что предприятие «пользуется» своими партнёрами и портит таким образом свою репутацию.

	РА	РП	ЧА
2006год
2007год
2008год			-263193844

Чистые активы предприятия в 2006 и 2007 годах положительны, т.е. разница между стоимостью имущества и величиной обязательств положительна и составила в отчетных годах 7503108 и 2764328 тыс. руб., что характеризует предприятие с лучшей стороны.

В 2008 году ситуация меняется и показатель стоимости "чистых активов" снижается и тем самым снижается степень защищенности кредиторов организации.

 

Заключение

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

 

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

 

 

Список использованной литературы

1)Рексин А.В, Сароян Р.Р. “Финансовый менеджмент”, учебное пособие, Москва, изд-во МГИУ,2006

2)Шеремет А.Д., “Анализ хозяйственной деятельности предприятия”, учебник, Москва, Инфра- М,2006

3)Ван Хорн Дж.К.,”Основы управления финансами”, Москва,2003

4)Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.,”Анализ финансовой отчетности”, Москва,Проспект,2006

5)Канке А.А., Кошевая И.П., “Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия”, Москва, Инфра-М.,2007

6)Петросян Н.Э., Аверин А.Ю., “Финансовый менеджмент”, Пенза,2008.