Тема 4 . Ресурсы: основные фонды

Вопросы

4.1. Уставный капитал и имущество предприятия.

4.2. Основной капитал, его оценка.

4.3.Классификация основных фондов предприятия.

4.4.Оценка основных средств.

4.5. Износ и амортизация основных средств.

4.6 Ремонт основных средств.

4.7. Капитальное строительство в воспроизводстве основных фондов.

4.8. Инновационная и инвестиционная политика предприятия. Подготовка нового производства.

4.9. Показатели эффективности и пути улучшения использования основных фондов.

Вопрос

Для осуществления производственно-хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать экономическими ресурсами – своим имуществом. К нему относят как вещи, включая деньги и ценные бумаги, так и имущественные права, например, на объекты интеллектуальной собственности, принадлежащие предприятию. В свою очередь, вещи делят на две группы:

а) недвижимое имущество (недвижимость), к которому в соответствии со ст. 130 Гражданского Кодекса Российской Федерации относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, т.е. объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в т.ч. леса, многолетние насаждения, здания и сооружения, космические объекты, воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и иное имущество, отнесенное законом к недвижимым вещам;

б) остальные вещи, в т.ч. деньги и ценные бумаги, признаваемые движимым имуществом.

В состав имущественного комплекса предприятия входят все виды имущества, предназначенного для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукция, права требования, долги, а также права на фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания и другие исключительные права.

В экономике имущество предприятия, запущенное в оборот, т.е., в осуществление производственно-хозяйственной деятельности, называется капиталом (от лат. Kapitalis - главный). Это – работающий источник дохода. Именно наличие капитала позволят приобрести сырье, оборудование, нанять работников и организовать производство товаров с целью получения прибыли.

Принято различать физический капитал в вид средств производства и денежный капитал, с помощью которого приобретается физический капитал.

Отправной точкой формирования капитала предприятия является создание его уставного капитала. Уставный капитал – зафиксированный в уставе предприятия исходный, первоначальный капитал в денежном измерении, образуемый в зависимости от организационно-правовой формы предприятия за счет разных источников:

а) частных вложений учредителей, в том числе государственных вложений, если государство является учредителем предприятия;

б) выручки от продажи акций для акционерных обществ;

в) благотворительных взносов.

Взнос в уставный капитал может осуществляться не только в виде денежных средств, но и в имущественной форме в виде строений, земли, а также объектов интеллектуальнойсобственности: патентов, лицензий и т. п. Наращивание уставного капитала происходит за счет накопленной амортизации и прибыли.

Вопрос

Для осуществления производственно - хозяйственной деятельности любое предприятие должно располагать ресурсами: средствами труда, предметами труда и рабочей силой. В конкретной экономике они получили название соответственно: основных средств (основных фондов), оборотных фондов, персонала.

Основные средства своей отличительной особенностью от других материальных ресурсов предприятия имеют длительный (более года) период функционирования с сохранением своей натурально - вещественной формы. Поэтому в положении по бухгалтерскому учету основных средств дается следующие их определение.

К основным средствам относится часть имущества предприятия, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев.

 

Вопрос

Для проведения экономических расчетов, в которых участвуют основные средства, используют их различные классификации.

1) с точки зрения участия в изготовлении товаров ОС делятся на две группы:

- основные производственные фонды (НОФ) - это часть ОС в предприятия, которые непосредственно участвуют в производстве и реализации товаров.

- Непроизводственные основные фонды (НОФ) – это часть ОС с предприятия, которая составляет понятие его социального комплекса: дворцов культуры, жилых домов (ведомственное жилье), поликлиники, больницы, ВУЗы при предприятиях, оздоровительных лагерей, профилакториев.

 

По ОПФ начисляется амортизация, которая включается в затраты предложения. По НОФ начисляется износ, который вообще никуда не включается и их содержание производится не за счет затрат предприятия, а за счет прибыли.

2) с точки зрения натурально-вещественного состава и выполняемых функций ОС делятся на ряд групп:

 

- здания;

- сооружения – рельсовые и безрельсовые дороги, эстакады и др. сооружения;

- передаточные устройства – это электросети и теплосети, газопроводы, нефтепроводы, линии канализационных стоков и т.п.;

- силовые машины и оборудования (электромоторы, двигатели, трансформаторы, генераторы и т.д.);

- рабочие машины и оборудование (станки, прессы, автоматические линии, подъемно-транспортное оборудование и т.д.);

- вычислительная техника;

- инструменты;

- транспортные средства;

- измерительные и регулирующие приборы и устройства;

- прочие основные средства, в т.ч. продуктивный скот;

- с/х насаждения (плодовые сады, кустарники и т.д.);

- земля, но по ней не начисляется амортизация, не начисляется износ.

В настоящее время учет затрат связанных с ее исполнением происходит только через арендную плату и налог на землю.

3) с позиции степени активности участия производственно-хозяйственной деятельности ОС делятся на две группы:

а) активные ОС. С их помощью непосредственно создаются товары:

- рабочие машины и оборудования;

- силовые машины и оборудования;

- инструменты;

- регулирующие и измерительные приборы (в машиностроении их порядка 45%).

 

б) пассивные ОС. Они оказывают косвенное влияние на производство товаров (их в машиностроении порядка 55%).

 

С позиции начисления амортизации для целей налогообложения, в соответствии с 25 главой Налогового Кодекса РФ «Налог на прибыль организаций» выделяют 10 групп ОС (по срокам полезного использования):

 

 

№ группы	Срок полезного использования ОС
1 Все недолговечное имущество	От 1 до 2 лет включительно
	Свыше 2 лет до 3 лет
	Свыше 3 лет до 5 лет
	Свыше 5 лет до 7 лет
	Свыше 8 лет до 10 лет
	Свыше 10 лет до 15 лет
	Свыше 15 лет до 20 лет
	Свыше 20 лет до 25 лет
	Свыше 25 лет до 30 лет
	Свыше 30 лет

 

В соответствии с различными признаками классификации строят различные структуры ОС (соотношение удельных весов стоимости отдельных групп ОС в их общей стоимости).

 

Вопрос

 

Основные средства планируются и учитываются в двух измерителях:

1) В натуральных (оборудование – единицы; здания – м², м³; дороги – км; земля - га).

2) Стоимостные (в рублях или др. валюте).

В натуральных измерителях проводят множество экономических расчетов, в которых участвуют ОС.

- производственные мощности;

- определение потребного количества оборудования и других объектов ОС;

- планирование ремонтов ОС;

- разработки инвестиционных проектов;

- расчете численности рабочих;

- оценки капитала предприятий и др.

В стоимостной оценке ОС участвуют в расчете большого количества экономических показателей, где встречается категория «стоимость ОС». В виду долговременного функционирования у ОС существует несколько видов денежных или стоимостных оценок.

1) Самый первый называется первоначальная стоимость.

ОФ_п = З_пр+ З_д+З_уст+З_прочие

З_пр - затраты на приобретение объекта ОС

З_{д -} затраты на доставку объекта. Может достигать до 50% З_пр.

З_уст - затраты на установку. До 30% от стоимости приобретения

З_прочие - затраты прочие, которые могут быть отнесены к первоначальной стоимости согласно положению по бухучету ОС. Например, затраты на регистрацию, на получение лицензии.

По первоначальной стоимости объект ОС поступает на баланс предприятия и от нее идут расчеты др. оценок ОС.

2) Вторая стоимость называется восстановительной стоимостью ОС.

 

ОФ_в = ОФ_п* К_{пересч.},

 

где К_{пересч.} - это коэффициент пересчета первоначальной стоимости в восстановительную.

Восстановительная стоимость объекта ОС появляется после переоценки ОС. Ввиду длительного функционирования ОС на предприятии формируется имущественный комплекс с разными сроками введения ОС в эксплуатацию. Например, здания Тульского областного суда было построено в конце XIX века, а компьютеры приобретались в конце 90-х годов XX века. Оценка здания была в российских золотых рублях, компьютеров в рублевой оценке постсоветской России.

Отсюда разночтение стоимости имущества. Поэтому периодически в стране проводится переоценка ОС. В СССР их было три.

- эпоха расцвета НЭПа 1925 год;

- 60-й год;

- 1972 год – косыгинские реформы.

 

С 1992 года началась инфляция и переоценка ОС стали происходить ежегодно, но до конца 1998 года они были обязательными для каждого предприятия и коэффициенты пересчета устанавливались постановлением правительства РФ по отраслям и по группам ОС. А с 1998 года предприятия получили право самостоятельно решать вопрос о целесообразности переоценки и о величине коэффициента пересчета. При этом в качестве критериев пересчета берется текущая рыночная стоимость объекта.

После переоценки старая первоначальная стоимость объектов ОС пропадает, а ее место занимает восстановительная.

3) Остаточная стоимость ОС.

ОФ_ост = ОФ_п – И + З_мод.,

 

где И – это сумма начисленной за период эксплуатации ОС амортизации (износ).

З_мод. – затраты на модернизацию ОС, имевшую место на протяжении t.

 

И =

где П_и - процент износа ОС, определенный экспертным путем. Н_а - норма амортизационных отчислений объекта ОС, в процентах (годовая, если t – год)

t - фактически срок эксплуатации ОС, в годах (обычно), месяцах.

Остаточная стоимость ОС показывает истинную стоимость их на данный момент времени. Поэтому она, во-первых, проставляется в отчетном балансе предприятия, являющаяся исходным параметрам (документам) для проведения налогообложения предприятия. Остаточная стоимость позволяет оценить бизнес предприятий. Для конкретного объекта ОС она является основой стартовой цены при его продаже.

4) Четвертая ликвидационная стоимость. По ней ОС выбывают из эксплуатации. Это стоимость металлолома, кирпичей, бревен и др. элементов ОС, которым могут быть реализованы после ликвидации ОС. Например, цветные металлы.

Обычно она составляет от 1 до 3% от первоначальной стоимости.

5) Среднегодовая стоимость. Она может быть первоначальная или остаточная.

12 – число месяцев в году

ОФ_н - первоначальная или остаточная стоимость ОС подразделения или предприятия на начало года.

ОФ_ввк, ОФ_вывк - это соответственно стоимость ОС введенных или выведенных в каждом месяце года.

m_k - число месяцев эксплуатации.

Месяц ввода (выбытия) в расчете не участвуют. Например, если объект ввели в марте, то 9 месяцев (до конца года).

Cреднегодовая стоимость ОС учитывается, во-первых, при расчете налогов, во-вторых, при планировании в рамках разработки бизнес-планов инвестиционных проектов.

 

Вопрос.

 

Объект ОС функционирует в течении периода более одного года и имеет значительную первоначальную стоимость. Поэтому при его приобретении нельзя сразу списать эту стоимость на затраты предприятия. Для постепенного перенесения этой стоимости на стоимость изготавливаемых товаров используют механизм амортизации.

Амортизация – это процесс постепенного перенесения стоимости объекта ОС на себестоимость производимых с его помощью товаров. Амортизации подлежат только основные производственные фонды. По непроизводственным фондам начисляется износ, который никуда не включается, так как содержание непроизводственных фондов происходит из прибыли предприятия.

Амортизация по объекту ОС начисляется ежемесячно только в пределах срока его полезного использования, например, в течение 10 лет.

На одиннадцатом году функционирования этого объекта ОС амортизация по нему начисляться не будет.

Срок полезного использования – это период, в течение которого испытание объекта ОС должно приносить доход организации или служить для выполнения целей деятельности. Устанавливается он при принятии объекта ОС в эксплуатацию и установке на учет.

Экономической теорией разработано множество способов осуществления амортизации ОС. Их можно разделить на две группы в зависимости от характера выполняемых операций:

1) Для начисления налога на прибыль выделяют два способа амортизации:

а) линейный. Ежемесячная сумма амортизационных отчислений

АО = ОФ_п , руб.

 

ОФ_п - это первоначальная стоимость объекта ОС

Н -линейная месячная норма амортизации объектов ОС в процентах

 

Н = ,%

Т - срок полезного использования объекта ОС в месяцах.

В 25 главе Налогового Кодекса установлены группы ОС, по которым применяется только линейный способ амортизации (по зданиям, сооружениям и передаточным устройствам, входящим в 8 –10 амортизационные группы, независимо от срока их эксплуатации (восстановительная) и т.д.).

б) Нелинейный способ. Его особенность в том, что амортизационные отчисления рассчитываются по остаточной стоимости объекта ОС. При этом предложен следующий алгоритм расчета.

ОФ_ост 20% от ОФ_п(в), то АО = ОФ_ост.

Н΄= * 100

 

Если первоначальная стоимость больше 20% первоначальной стоимости, то ежемесячная сумма амортизационных отчислений определяется так:

 

АО = ,

где ОФ_ост. – это оставшаяся 20% первоначальная стоимость объекта ОС.

t_ост. - число месяца, оставшаяся до истечения срока использования ОС.

По другим группам ОС можно применять и линейный и нелинейный способ амортизации. Тем не менее в реальной экономической практике используют линейный способ.

Пример. Восстановительная стоимость здания ОФ_в = 240 тыс. руб. Срок полезного использования 40 лет. Рассчитать ежемесячные суммы амортизационных отчислений при нелинейном способе.

 

Н΄= * 100 = = 0,42%

 

АО¹= 2400 * 0,42 /100 = 10,08 тыс. руб.

АО² = (2400 –10,08)* 0,42*10=10,04 тыс. руб.,

и т.д. пока ОФ_ост. не станет равна 0,2*2400=480 тыс. руб., тогда АО^к=

 

В экономических расчетах, т.е. при планировании на квартал, на год, при прогнозировании на 3-5-10 лет, в т.ч. в рамках разработки инвестиционных проектов или в целом стратегии предприятия используют также различные методы начисления амортизации.

 

С позиций бухгалтерского учета используют четыре способа амортизации.

а) Самым распространенным среди них является линейный способ, т.е.

АО_год = ОФ_п(в) * Н_год/100

Н_год=

Например, для компьютера ОФ_п= 30000 руб. – установлен срок полезного использования 5 лет. Отсюда годовая норма амортизации составит

Н=

Это значит, что ежегодно в себестоимость производимых товаров будет включатся 20% от 30000 руб.

АО_год = 30000*20/100=6000 руб.

Т = 5 лет.

Для целей бухгалтерского учета используют следующие способы начисления амортизации:

а) Линейный способ

б) Способ списания стоимости по суммам числа лет срока полезного использования

АО_год = ОФ_п(в) * ,

 

где Т – срок полезного использования

t_t - текущий год (счетчик) из срока полезного использования

t΄ - число лет оставшихся до окончания срока полезного использования.

Пример.

ОФ_п =100 тыс. рублей,

Т = 5 лет.

АО¹ = = 33,3 т.р.

 

АО² = = 26,7 т.р.

 

АО³ = = 20 т.р.

 

АО⁴= = 13,3 т.р.

 

АО⁵ = = 6,7 т.р.

Итого, общая сумма начисленной амортизации

33,3+26,7+20+13,3+6,7=100 тыс.руб.

Это ускоренная амортизация, которую выгодно применять, если собственник хочет, а по ценам имеет возможность списывать большую часть затраченных на приобретение объекта ОС в первые годы его эксплуатации.

в) Способ уменьшаемого остатка.

Величина амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта ОС.

АО_г = (ОФ_п - АО_t)*

 

Пример.

ОФ_п= 100 т.р. Т= 5 лет

 

АО¹ = = 20 т.р.

 

АО² = = 16 т.р.

 

АО³ = = 12,8 т.р.

 

АО⁴= = 10,24 т.р.

 

АО⁵ = 51,2 - 10,24 = 40,96 т.р.

 

 

Т.е. пятый год списывается вся остаточная стоимость (львиная ее доля) в виде годовых амортизационных отчислений.

Таким образом, в этом способе речь идет о замедленной или регрессивной амортизации. Она выгодна владельцу в том случае, если цены на товары, например, в период раскрутки товара, не позволяет ему осуществить даже минимальную амортизацию.

г) Способ списания стоимости пропорционально объему производимых работ. Расчет идет от первоначальной стоимости.

АО_t= ОФ_п(в)*

где – ОТ объем товарного выпуска за весь срок полезного использования объекта ОС.

ОТ_t – это часть этого объема, производимого в t год этого срока.

Пример: Первоначальная стоимость объекта ОС 20 тыс. руб., ОФ_n = 20 тыс. руб. Предполагается, что в течении 5 лет срока полезного использования с его помощью будет произведено продукции на сумму 100 тыс. руб., в т.ч. первый год 25 тыс. руб., второй, третий и в четвертый – 20 тыс. руб., в пятый 15 тыс. руб.

Тогда годовые амортизационные отчисления составят

АО₁ = = 5 т.р.

 

АО_2,3,4= = 4 т.р.

АО₅ = = 3 т.р.

 

Вопрос

Помимо амортизационных отчислений затраты, связанные с содержанием и эксплуатацией ОС включаются в себестоимость еще через затраты на ремонт. Для этого при планировании затрат формируют ремонтный фонд предприятия по формуле:

ОФ_р = * ,

где ОФ_р - годовая величина ремонтного фонда предприятия

- среднегодовая первоначальная стоимость ОС предприятия

Н_рен. - норматив отчислений в ремонтный фонд предприятия

Обычно составляет на машиностроительных предприятиях 4-6%.

В 25 главе Налогового Кодекса РФ «Налог на прибыль организаций» указанно, что расходы на ремонт ОС разрешаются в размере:

а) для организации промышленности, АПК, лесного хозяйства, транспорта и связи, строительства, геологии и разведки недр геодезической и гидрометеорологической служб, ЖКХ – фактических затрат.

б) прочим организациям в размере не более 10% первоначальной стоимости амортизируемых ОС.

Н_рен. = ,

где З_к.р., З_т.р. – это соответственно затраты на капитальные и текущие ремонты, имевшие место на протяжении предшествующего года.

Понятие капитального, текущего ремонта ОС, осмотров пришли из системы ППР (планово-предупредительных ремонтов). Она была разработана в 60-е годы XX века в СССР и постепенно распространилась в мире. В соответствии с ней все ОС проклассифицированы на группы, в т.ч. очень подробно оборудование. Каждому виду оборудования установлена схема ремонтов: текущих и капитальных, а также осмотров.

Каждому ремонту (осмотру) установлено количество ремонтных единиц, а по каждой трудоемкой единице трудоемкость и стоимость исполнения.

Таким образом, в процессе своего функционирования на предприятии ОС в своей совместимости совершают медленный кругооборот. Когда происходит, во-первых, введение в эксплуатацию новых фондов, выбытие старых, а также начисление амортизации и учет затрат на ремонт.

Рис. Схема воспроизводства основных средств

 

Воспроизводство ОС происходит за счет, во-первых, собственных источников предприятия, во-вторых, внешних источников. К собственным относятся, во-первых, уставной фонд, во-вторых, прибыль, в-третьих, амортизационный фонд.

Внешние источники:

1) благотворительная помощь;

2) государственная поддержка.

Если речь идет о кредитных источниках, то их возврат, вместе с процентами, осуществляется только за счет собственных средств предприятия.

 

Вопрос

Поскольку основные фонды, как и любой другой ресурс, изнашивается, требуется их постоянное возобновление, т. е. замена старого оборудования новым, строительство дорог, строительство зданий и т. д. Поэтому различают 2 направления производственно-хозяйственной деятельности предприятия в рамках реализации которых происходит процесс воспроизводства основных фондов:

I – приобретение предприятием зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других объектов основных средств или их частей.

II – осуществление капитального строительства в виде: технического перевооружения, реконструкции, расширения действующего производства и нового строительства, как объектов производственных фондов, так и объектов социально-культурного и жилищного направлений.

1. Техническое перевооружение – наиболее часто встречающийся вид капитального строительства на предприятиях. Заключается в модернизации действующих производственных участков предприятия и повышении их технического уровня, например замена действующего оборудования на более прогрессивное или внедрение более совершенной системы связи. Характерной чертой является то, что оно осуществляется без расширения производственных площадей, кроме построения складских помещений, если последнее связано с увеличением объемов выпуска или габаритов производимых товаров.

Вопросы технического перевооружения являются объектом дипломного проектирования на технических и экономических специальностях.

2. Реконструкция производства – это полное или частичное переустройство производства. Отличается от технического перевооружения тем, что строятся новые объекты взамен ликвидируемых. При этом сохраняются старые здания, сооружения и коммуникационные сети (водопроводы, канализации, связи, подводки электроэнергии). Пример: реконструкция старых зданий. На промышленных предприятиях, осуществляющих реконструкцию большая часть средств направляется в активную часть основных фондов и критерием качества реконструкции помимо общепринятых, является также рост производительности труда. Он означает, что старые или увеличенные объемы производства достигаются при меньшей численности работающих.

3. Расширение производства осуществляется в рамках действующего производства, но на новой территории, поэтому характеризуется вложением средств как в оборудование, так и в здания и сооружения и коммуникационные артерии предприятия. Очень уместным здесь является понятие очередей производства, т. е. производство первой очереди, производство второй очереди и т. д.

4. Новое строительство осуществляется на абсолютно новой территории вновь созданной дирекцией предприятия, поэтому вложения средств осуществляется не только в проект предприятия, в объекты основных средств, но и в приобретение участка земли, в геологоразведочные проектно-изыскательские работы. Из всех выше названных это самый дорогой вид строительства. Капитальное строительство осуществляется как силами самого предприятия, так и силами инвестиционного комплекса.

При осуществлении капитальных вложений используют 2 способа капитального строительства:

I – подрядный;

II – способ хозяйственного строительства.

При подрядном способе предприятие обращается к сторонней строительной организации, заключая с ней подряд (договор) на осуществление тех или иных видов монтажных работ. Способ используется при больших объемах капитального строительства, как правило, в рамках расширения производства или нового строительства.

При хозяйственном способе предприятие само, собственными силами проводит строительно-монтажные работы. Используется этот способ при техническом перевооружении и реконструкции предприятия. Это более дешевый способ капитального строительства, т.к. нет взаимоотношений с посредниками, т.е. нет необходимости формировать и оплачивать им прибыль, формировать НДС.

Многие крупные предприятия имеют в своем составе в этой связи отделы или службы капитального строительства.

При подрядном способе качество работ, однако, может быть выше из-за более узкой специализации строительных организаций.

Моментом ввода полученных в результате капитального строительства основных фондов в эксплуатацию считают день, когда подписывается акт комиссией о приемке данного объекта основных фондов.

 

Вопрос

 

Инвестиции – это долгосрочные финансовые вложения в объекты промышленности, транспорта, сельского хозяйства, элементы инфраструктуры народного хозяйства (банковская система, социальный комплекс, транспорт, связь и т. д.)

Долгосрочность во всем мире определяется периодом вложения средств от 2 и более лет. В Росси, в силу переходного характера экономики, - от года и более.

В «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», утверждённых правительством РФ, даются следующие определения.

Инвестиции – средства (деньги, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права), вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности с целью получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал, в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы, и др.

Капиталообразующие инвестиции – инвестиции, состоящие из капитальных вложений, оборотного капитала, а также иных средств, необходимых для реализации инвестиционного проекта.

Реальные инвестиции – это вложение средств в капитальное строительство. Финансовые инвестиции – это вложение денежных средств в приобретение ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета с целью получения дохода.

Направления инвестиционной политики:

1. Инвестиции, направляемые на повышение эффективности деятельности предприятия. Цель – создание условий для снижения затрат за счет технологий, переобучения персонала, перемещения производственных мощностей.

2. Инвестиции в расширение производства в рамках существующих производств.

3. Инвестиции в создание новых производств.

4. Инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления (новые экологические нормы или стандарты безопасности производства или продукции).

Инвестиции начинаются с разработки проекта, т.е. с замысла и плана его реализации. Замысел излагается в проектном задании.

Инвестиционный проект – планируемая и осуществляемая система мероприятий по вложению капитала в предпринимательскую деятельность с целью её создания, сохранения или расширения.

Инновации – это воспроизводство основных фондов, основанное на достижениях науки и техники, заключающееся в строительстве новых, реконструкции и техническом перевооружении действующих производств.

В связи с неустойчивым развитием экономики, инвестиции направляют в проекты, имеющие наиболее высокие показатели коммерческой и социальной эффективности. Каждый проект, связанный с вложением средств: в торговлю, производство, переработку сельхозпродукции, туризм, консалтинг, обучение и другие виды хозяйственной деятельности, разрешенные законодательством, называется инвестиционным проектом. В соответствии с международными требованиями каждый инвестиционный проект должен быть оформлен в виде бизнес-плана. Под бизнес планом понимают специальным образом оформленный документ, в котором раскрываются все основные положения проекта, интересующие инвестора, самого инициатора проекта и органы государственной власти. Последние дают разрешение на реализацию проекта и могут участвовать в оказании государственной поддержки проекта.

Бизнес-план традиционно имеет несколько разделов:

1) Резюме (;

2) описание проекта;

3) компания;

4) товары и маркетинг;

5) производственный план;

6) финансово-экономическая оценка проекта (в данном разделе приводится расчет показателей эффективности проекта:

- срок окупаемости инвестиций;

- индекс доходности проекта (индекс прибыльности);

- чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость);

- внутренняя норма доходности (рентабельности) инвестиций и др.).

Срок окупаемости проекта.

Проект считается тем эффективнее, чем меньше срок окупаемости инвестиций. Обычно он составляет около 3-4 лет в долгосрочных проектах. Но для получения государственной поддержки срок окупаемости должен быть не более 2 лет. Это характерно для весьма высокоэффективных проектов. Под сроком окупаемости понимают период времени, в течение которого происходит вложение инвестиций в проект и их возврат инвесторам. Срок окупаемости зависит не только от объема инвестиций (чем > инвестиций, тем > срок окупаемости), но и от того, в какие проекты какой отраслевой направленности вкладываются инвестиции. В этой связи различают ряд структур капитальных вложений. Капитальные вложения – это часть инвестиций, те средства, которые вкладываются в объекты основных фондов. Инвестиции включаются в основные фонды, оборотные средства, в создание норматива оборотных средств, в приобретение нематериальных активов и прочие направления, которые оговариваются соответствующими нормативными документами.

Инвестиции могут быть в денежной форме и в натуральной, в виде оборудования, машин и т. д.

Инвестиционный комплекс включает в себя:

1) фондосоздающие отрасли: строительная индустрия, промышленность строительных материалов и машиностроение.

2) инвестиционные фонды

3) банки

4) страховые компании.

 

Различают следующие виды структур капитальных вложений:

- воспроизводственную;

- отраслевую;

- технологическую;

и т.д.

Воспроизводственная структура показывает соотношение удельных весов капитальных вложений, вкладываемых в реконструкцию, техническое перевооружение с одной стороны и в новое строительство и расширение производства с другой. До 1986г. в СССР эта структура была такой 30%: 70%. Итогом стало огромное количество объектов незавершенного строительства (В СССР было порядка 300 тыс. строек). К 1991г. эта пропорция стала 50%: 50%, т.е. увеличилась доля средств, направляемых на реконструкцию. И это экономически более эффективно, чем новое строительство. В настоящее время большая часть капитальных вложений уходит на реконструкцию. Поэтому сейчас основная проблема – найти механизмы наиболее эффективной продажи государством объектов незавершенного строительства.

Отраслевая структура показывает, какая доля капитальных вложений направляется в различные отрасли народно-хозяйственного комплекса. Пропорция рассчитывается на уровне Российской Федерации для народно-хозяйственного комплекса России и на уровне отдельных субъектов Федерации, например Красноярского края, Тульской области, г. Москвы и т.д. В основе этого расчета лежат данные государственного комитета статистики

Технологическая структура показывает составы капитальных вложений, направляемых в а) проектные, геологоразведочные изыскательские работы; содержание дирекций строящихся предприятий; б) строительные работы – возведение зданий и сооружений, освоение территорий застройки и т. д.; в) технологическое, энергетическое, подъемно-транспортное и другое оборудование; г) монтаж вышеперечисленного оборудования; д) инструмент, инвентарь и прочие элементы основных фондов. По технологической структуре судят о размере затрат, идущих на производство, о размере активных и пассивных ОФ. С 1 января 1998г. в рамках технологической структуры выделяют капитальные вложения на приобретение земельных участков.

Для финансирования капитальных вложений используют следующиеисточники:

1) государственные ресурсы, т.е. средства федерального или региональных бюджетов. Их направляют на финансирование наиболее приоритетных проектов, получивших государственную поддержку.

Как правило, это проекты, реализуемые в наиболее перспективных отраслях народного хозяйства: в военно-промышленном комплексе, в ТЭКе, в АПК, в химическом комплексе и др. Эти проекты имеют и высокие показатели экономической эффективности. Средства государственных бюджетов могут выдаваться на безвозвратной основе, на возвратной, в т.ч. со льготным кредитованием (например, при ставке рефинансирования ЦБ 40% годовых льготные кредиты предприятиям выдавались по ставке 20%годовых).

Ставка рефинансирования ЦБ – это тот уровень годовой %-ой ставки, по которой ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки накладывают свою добавку к этой ставке и уже под свой % (около 50%) выдают кредиты юридическим и физическим лицам.

2)