ГРАФИЧЕСКИЕ И КОМПЬЮТЕРНЫЕ МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. — КиберПедия


Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...

ГРАФИЧЕСКИЕ И КОМПЬЮТЕРНЫЕ МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.



Весь технический анализ, с достаточной степенью условности, по применяемым методам можно разделить на два направления:
- классический технический анализ, основанный на изучении и анализе графиков цен;
- компьютерный технический анализ, основанный на широком использовании методов математической статистики и специальных алгоритмов обработки данных.

Не важно, использует тот или иной "графический аналитик" компьютерные технологии или нет, его основным рабочим инструментом остается график. Все остальное вторично. Анализ графика в любом случае является делом достаточно субъективным. Успех его во многом зависит от мастерства данного конкретного аналитика и является не наукой, а скорее искусством.
В случае же использования компьютерных методов все данные проходят количественный анализ с помощью специальных алгоритмов, которые программируются так, чтобы компьютер выдавал сигналы к покупке и продаже. Вне зависимости от сложности подобных систем основная цель их создания заключается в том, чтобы свести к минимуму или полностью исключить субъективный человеческий фактор из процесса принятия решений, подвести под него некоторую научную основу. Аналитики такого типа могут вообще не использовать графики. Но, тем не менее, они считаются техническими аналитиками, поскольку вся их деятельность сводится к исследованию динамики рынка.

Что такое индикатор и его смысл?

Помимо графических методов анализа рынков были разработаны методы с применением т.н. технических индикаторов.

Индикаторы представляют собой результат некоторой математической обработки цены. В результате этой обработки мы имеем график индикатора, анализ которого позволяет сделать выводы о дальнейшем направлении движения цены.

Что мы знаем о ценах. Строго говоря, мы знаем четыре основных ценовых параметра для интервала построения графика - O,H,L,C и дополнительно объем V. Эта четверка чисел характеризует бар или свечу, последовательность которых образует график цены того или иного актива. Математическая обработка этих чисел и дает индикатор.

Индикаторов придумано очень много. Только общепринятых на данный момент известно свыше 300 и количество их лавинообразно нарастает. Совершенно очевидно, что рассчитать и отследить поведение такого количества индикаторов без вычислительной техники невозможно. Поэтому иногда анализ графиков цен с помощью индикаторов иногда (достаточно условно) называют компьютерным техническим анализом.



Прежде чем двигаться дальше отметим один важный момент. Попытки с помощью современных средств вычислительной техники провести системный анализ большинства индикаторов приводят к выводу, что практическая ценность их в общем-то одинакова. А совместное рассмотрение показаний большой группы индикаторов неэффективно в практическом смысле. Поэтому большинство успешных трейдеров пользуется ограниченным набором инструментов, обычно не превышающим 4-5 индикаторов, которые они выбирают по своему усмотрению.

Мы не будем рассматривать весь набор существующих в природе индикаторов, а познакомимся с основными и наиболее широко известными. Зная, основные приемы построения и применения индикаторов с другими существующими инструментами анализа можно будет легко познакомиться самостоятельно, если такая необходимость возникнет. В начале практической работы трейдеры обычно пользуются уже известными приемами, а по достижении определенного уровня компетентности многие создают свои системы индикаторов. Систем может быть много - главное, чтобы они приносили доход.

 

Классификация индикаторов.

Индикаторы можно разделить на две большие группы:


- трендовые или трендследящие индикаторы;

- осцилляторы.

Несколько особняком стоят индикаторы, основанные на использовании показателей объема торгов.

Трендовые индикаторы, как следует из их названия, применяются при анализе трендовых рынков и неэффективны, когда тренд отсутствует.

Осцилляторы наоборот плохо работают на трендовых рынках и хорошо, когда тренд отсутствует.


Отметим, что если бы всегда можно было точно понять, каково в данный момент состояние рынка, то торговля финансовыми инструментами была бы наилегчайшим и наиприбыльнейшим из занятий. Увы, это не всегда так.

Из всего многообразия индикаторов, применяемых в техническом анализе, мы рассмотрим только часть наиболее употребительных, приведенных в таблице:

Трендовые индикаторы Осцилляторы Индикаторы объема
Скользящие средние (Moving Average - MA): - простые MA; - взвешенные MA; - смещенные МА. Момент (Momentum - Mom) Объем - V
Канальные индикаторы: -процентный конверт (Envelopes); -границы Боллинджера - (Bollinger Bands); Индекс торгового канала - Commodity Channel Index - CCI Баланс объема - On Balance Volume - OBV
Индикатор направленности ADX Стохастический осциллятор - Stochastic Oscillator
Параболическая система (Parabolic SAR - (Stop & Reverse)) Индекс относительной силы - Relative Strength Index - RSI  
MACD  


3.2: Скользящие средние



ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ

Трендовые индикаторы указывают нам направление тренда. Подчеркнем, что они указывают направление движения цены ДО и НА данный момент. Это совершенно не означает, что в следующий момент ситуация не изменится.

Не цена идет за индикатором, а индикатор следует за ценой. Тем не менее данный вид инструментов ТА сильно облегчает возможности предсказания поведения цены.

СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ

Простейшими трендовыми индикаторами являются скользящие (движущиеся) средние или moving average (MA). Далее мы покажем, что несмотря на некоторые различия в поведении отдельных MA, всем им присущи некоторые общие черты. Поэтому для анализа различных видов средних применяются одни и те же методы с одинаковыми принципами формирования сигналов. В связи с этим принципы применения МА мы рассмотрим на примере простых скользящих средних, а далее укажем на отличия в алгоритмах вычисления отдельных МА и поясним, чем эти отличия обусловлены и что они дают на практике.

1.1. Простые МА.

Простые МА вычисляются как среднее арифметическое от цен закрытия за определенное количество периодов:

МА(m) = (С(n) + С(n-1) + :+ С(n-m+1))/m,

где С(n) - цена закрытия текущего бара, а С(n-m+1) является самой дальней от текущего момента ценой, используемой в вычислении. Количество баров m, цены которых используют в вычислении, называют периодом МА.

Обычно в качестве периодов выбирают числа из ряда Фибоначчи. Наиболее употребительные значения периода - 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, но встречаются и самые произвольные значения.

Рис. 1. Скользящие средние хорошо работают на трендовом рынке и очень плохо на бестрендовом (флэте), т.к. запаздывание скользящих средних будет порождать ложные сигналы.

Таким образом, МА - это график усредненной цены. Поэтому график МА более инерционен по сравнению с графиком цены. Когда график исследуемого инструмента меняет направление движения, то МА следует за ним с некоторым опозданием, тем большим, чем больше период МА.

Считается, когда МА направлена вверх, то и текущий тренд вверх, когда МА вниз, то и тренд вниз.

Считается также, что МА часто работают как линии поддержки и сопротивления. Это свойство наиболее ярко проявляется на выраженных трендах. Если же тренд слабый, то такие эффекты могут и не проявляться.
Отметим, что если возникают сомнения о направленности тренда, необходимо перейти к графику большего временного масштаба, чтобы определить общее направление скользящей средней.

1.2. Применение МА.

1.2.1. Линия поддержки и сопротивления.

Как мы уже говорили, линия МА обычно располагается ниже графика цен, если тренд направлен вверх, и может использоваться в качестве линии поддержки. Основным торговым сигналом при таком применении МА является касание ценой МА, что является сигналом на покупку при тренде направленном вверх, т.е. при МА, направленной вверх, и сигналом на продажу при тренде, направленном вниз (см.рис.1).

1.2.2. Пересечение МА. Фильтры.

Основным классическим сигналом, генерируемым МА, является их пересечение. Оно означает смену направления движения цены.
Если рассматривать пересечение МА как сигнал, то необходимо покупать в точке перехода вверх более быстрой МА, пересекающей более медленную МА.
Сигналом на закрытие позиции (и одновременное открытие новой позиции) будем считать новое пересечение МА, уже в другую сторону.

Рис.2 Пересечение двух МА. Кружком обозначено место консолидации, когда пересечение двух скользящих средних дает ложные сигналы.

Если рынок пребывает в состоянии консолидации, то торговля по пересечению МА будет убыточной. Если в трендовом - то прибыльной. Пересечение МА как торговый сигнал можно использовать только в трендовых рынках.

Таким образом, пересечение МА дает сигнал на вход в рынок, но не гарантирует успеха.

Одной из попыток уменьшить количество ложных сигналов при рассмотрении пересечения МА является использование фильтров.

Фильтры - дополнительные критерии - бывают ценовые и временные.
Ценовой фильтр - цена ушла за МА на определенное расстояние или же две МА разошлись на определенное расстояние, например 0,2% от значения МА.
Временной фильтр - сохранение ситуации в течение некоторого времени. Например, в течение некоторого количества периодов графика.
Кроме того, можно использовать количество закрытий в направлении нового тренда.
В общем случае величины параметров для фильтров нужно подбирать и тестировать также как и параметры МА.


Частным случаем пресечения двух МА можно считать пересечение МА и графика цены, который можно рассматривать, как скользящую среднюю с периодом 1.

1.2.3. Расхождение МА.

Расхождение МА также может рассматриваться как сигнал. Очевидно, что расхождение МА не может достигать сколь угодно больших величин и для каждой пары валют и для каждого интервала графика можно выбрать характерные величины - критические значения - расхождения двух МА, превышение которых является крайне редким событием.

Рис.3. Расхождение двух МА, как торговый сигнал.

Расхождение вычисляется очень просто - это разница значений двух МА

Osc = MA(n) - MA(m),

периоды которых n и m могут выбираться по желанию торгующего.

Вычисление такого расхождения называется осциллятором и совпадает с названием целой группы индикаторов, которые мы рассмотрим позднее.

Достижение осциллятором критических значений означает, что либо движение начнется в другую сторону, либо цена войдет в область консолидации.
На рынке мы всегда можем принять три торговых решения:

1. Покупать.

2. Продавать.

3. Остаться вне рынка.

Если МА направлены вверх и значение осциллятора достигает критических значений, то покупать в такой ситуации опасно. Торговое решение номер один отпадает и мы выбираем между два и три.
Частным случаем расхождения МА является отрыв МА от цены.

1.3. Взвешенные скользящие средние (WMA).

При всей простоте вычисления и ясности интерпретации простой скользящей средней ей присущи определенные недостатки, важнейшими из которых являются следующие:

- простая МА относится к индикаторам, подающим по два разных сигнала на одних и тех же данных, в первый раз, когда новые данные включаются в расчет, и вторично, когда те же данные выпускаются из скользящего окна данных, подвергающихся обработке. Очевидно, что реальный рынок не может реагировать на предпринятое аналитиком перемещение скользящего окна вперед. Поэтому любой индикатор, находящийся в сильной зависимости от прошлых данных, вносит в исследование элемент случайных ошибок;
- простая МА будет подавлять циклические компоненты графика цен с периодами, равными интервалу усреднения и укладывающимися в него целое число раз.

И тот и другой недостаток относятся к так называемым краевым эффектам в обработке временных рядов, когда для вычислений используется некоторый ограниченный участок ряда. Для того, чтобы исключить краевые эффекты используются так называемые взвешенные временные окна, что применительно к вычислению скользящих средних сводится к следующей модификации алгоритма суммирования:

WMA = (Сумма Сi*Wi)/ (Сумма Wi),

где Wi - некоторые весовые значения, придаваемые ценам при суммировании.

Есть различные подходы к заданию весовых значений, однако наиболее распространенным в техническом анализе является метод, при котором более поздним значения придается наибольший вес.

1.3.1. Экспоненциальная МА (ЕМА).

Формула расчета экспоненциально-сглаженной МА - ЕМА имеет следующий вид:

EMA(n) = EMA(n - 1) + K x [Price(n) - EMA(n - 1)],

где n - текущий момент времени,
n - 1 - предыдущий момент времени,
K = 2 / (m + 1),
m - период средней.

Главное достоинство ЕМА в том, что она включает в себя все цены предыдущего периода, а не только отрезок, заданный при установке периода. При этом более поздним значениям придается больший вес. .

Линейно-сглаженные МА.

В случае линейно-сглаженной МА весовые коэффициенты при суммировании выбираются следующим образом:

LMA(m) = C(n)(m)+C(n-1)*(m-1)+:+ C(n-m+1)*1/(1+2+3+:+m),

т.е. текущему значению цены соответствует наибольший вес m, а самому удаленному, принимающему участие в вычислении МА - вес 1.

На представленном рисунке приведены примеры различных типов скользящих средних с одинаковым периодом, вычисленных по одним и тем же ценовым значениям.

Рис.4. Пример скользящих средних различного типа с периодом 21, нанесенных на одном графике цен:

SMA - простая скользящая средняя;
EMA - экспоненциально-сглаженная скользящая средняя;
TMA - треугольно-сглаженная скользящая средняя;
WMA - взвешенная скользящая средняя.

Из представленных данных видно, что характер поведения всех скользящих средних приблизительно одинаков. На практике чаще всего применяют экспоненциальную скользящую среднюю.

1.4. Смещенные вперед скользящие средние.

Скользящая средняя сдвигается по графику вперед. Сигнал - пересечение средней со смещенной средней. Применение смещенных скользящих средних эквивалентно применению осциллятора Моментум, который мы рассмотрим позднее, к скользящей средней.

Рис. 5. Применение смещенных вперед скользящих средних. Синим цветом показана ЕМА с периодом 21, красным - та же ЕМА, смещенная на 10 интервалов графика вперед.

Из представленного рисунка видно, что на трендовом рынке смещенная МА также дает хорошие торговые сигналы, однако в боковом тренде подаваемые сигналы будут ложными и приведут к убыткам.

Смещенные скользящие средние нашли широкое применение среди трейдеров. В частности на комбинации трех различных смещенных средних с разными периодами и отличающимся смещением построен популярный среди некоторых трейдеров индикатор Аллигатор, предложенный Б.Вильямсом.

Комбинации нескольких скользящих средних на одном графике широко используются также в мультифреймовом анализе, когда движение цены рассматривается одновременно по нескольким тайм-фреймам. Детали этого подхода находятся за рамками нашего изложения и достаточно широко описаны в литературе.

Индикаторы канала

Цель - построить канал, внутри которого цена будет пребывать большую часть времени.


Это означает, с одной стороны, что канал показывает направление тренда, с другой - выход цены за границы канала сигнализирует о том, что скоро цена вернется обратно.

Процентные конверты.

Простейший канальный индикатор - ценовой конверт.
Берется МА, например с периодом 21.


Строятся верхняя и нижняя линии, которые на определенный процент больше и меньше значения МА:

U=MA*(1+K),
L=MA*(1-K),

где U - верхняя граница канала;
L - нижняя граница канала;
К - установленный трейдером процент отклонений от средней цены.

Правильно построенный канал будет соответствовать равновесному состоянию рынка, а все выходы цены за его пределы будут маловероятны. Иногда параметры канала выбираются таким образом, что 95% времени цены должны находится внутри канала и только 5% за пределами линий.

Рис.1. Процентный конверт, построенный на основе экспоненциальной скользящей средней ЕМА (Close, 21), К = 0.02. Точки открытия/закрытия позиций, показанные на рисунке, достаточно условны.

Возможная торговая тактика при использовании процентного конверта на трендовом рынке - открывать позиции от средней и в направлении движения средней и закрывать при достижении цен границ конверта (как вариант - привозврате цен внутрь канала). На участках бокового тренда - торговля от границ канала внутрь.

Можно также использовать сложные каналы, построенные совместным использованием нескольких верхних и нижних границ с различными значениями процентных отклонений от средней.

Границы Боллинджера (Bollinger Bands - BB)

Для конверта цена расположение верхней и нижней линий не зависят от степени изменчивости рынка, что может давать для рынков с разной волатильностью разные результаты. От этого недостатка в значительной степени свободен индикатор, который строит границы Боллинджера.
Методика построения индикатора следующая.

Строится скользящая средняя МА (обычно ЕМА с периодом 21, но не обязательно).
Вычисляется среднеквадратичное отклонение цен закрытия от скользящей средней на периоде средней. EMA.

Вокруг средней строится канал, ширина полосы которого пропорциональна среднеквадратичному отклонению от скользящей средней за анализируемый период времени:

BBTop = EMA + K*CКО,
BBBottom = EMA - K*СКО,

где BBTop - верхняя граница канала;
BBBottom - нижняя граница канала;
К - установленный трейдером коэффициент пропорциональности;
СКО - среднеквадратическое отклонение цен закрытия от скользящей средней, характеризующее волатильность рынка.

Рис.2. Канал, образованный границами Боллинджера, построенными на основе экспоненциальной скользящей средней ЕМА (Close, 21), К = 0.02. Точки открытия/закрытия позиций, показанные на рисунке, достаточно условны.

Граница Боллинджера представляют собой две линии, удаленные от скользящей средней на величины, пропорциональные среднеквадратическому отклонению цен закрытия от средней. Этот параметр характеризует волатильность рынка, соответственно ширина канала с ростом волатильности также будет возрастать.

Решение на основе анализа ВВ принимается, когда цена либо поднимается выше верхней линии сопротивления ВВ, либо опускается ниже нижней линии поддержки ВВ. Если же график цены колеблется между этими двумя линиями, то надежных сигналов о покупке/продаже на основе анализа ВВ не подается. Решение об открытии позиции принимается только тогда, когда график цены пересекает линию ВВ для возврата в нормальное состояние.
Иногда выход за границу ВВ означает "ложный пробой", т.е. когда цены только попробовали новый уровень и сразу же вернулись назад. В данном случае у вас появляется возможность для работы против тренда, но внимательно оцените - а правда ли пробой оказался "ложным". Хорошим подтверждением в таких случаях является показатель объема, который при ложном пробое должен резко снизиться.
Дополнительные сигналы линий ВВ. Схождение ВВ наблюдается, когда рынок успокаивается и на нем не видны значительные колебания. Происходит консолидация к продолжению действующего или появлению нового тренда.

Расхождение ВВ наблюдается при усилении действующего тренда или начале нового. Расхождение при возросших объемах является хорошим подтверждением тренда. Средняя является хорошим уровнем поддержки на бычьем рынке и хорошим уровнем сопротивления на медвежьем рынке.

Индикатор направленности

Индикатор (или индекс) направленного движения - это уникальный индикатор, использующий фильтрацию по темпам и направлению изменения цены. Индикатор разработан Дж. Уэллесом Уайлдером-младшим и предназначен для индикации трендовых участков рынка.

Его вычисление включает в себя следующие этапы.

1. Вычисляется направленное движение (DM) определяется как наибольшая часть ценового интервала текущего периода, лежащая вне границ ценового интервала предыдущего периода, то есть:

PDM = H - H(-1),
MDM = L(-1) - L,

где:

PDM - положительное DM, или плюс DM;
MDM - отрицательное DM, или минус DM;
H - максимальная цена текущего периода;
H(-1) - максимальная цена предыдущего периода;
L(-1) - минимальная цена предыдущего периода;
L - минимальная цена текущего периода.

Меньшее из двух полученных значений, а также отрицательные величины приравниваются к нулю. Таким образом, если ценовой диапазон претерпевает стадию консолидации и каждый последующий бар будет поглощен диапазоном предыдущего, обе величины и PDM и MDM будут равны нулю - направления движения рынка не будет.

Следует отметить, что PDM и MDM представляют собой некоторый эквивалент производной применительно к анализу временных рядов, с тем отличием, что положительные и отрицательные значения этой производной вычисляются отдельно. Отметив эту особенность, можно построить кроме индикатора Уайлдера множество других индикаторов направленного движения рынка, основанных на применении производных или скорости движения цены.

 

2. Далее вычисляется истинный интервал TR - максимальное значение из следующих трех величин:

H - L,
H - C(-1),
C(-1) - L,

где C(-1) - цена закрытия предыдущего периода.

Дальнейшие алгоритмы вычислений и обработки данных в различных системах и средствах технического анализа отличаются, поэтому мы рассмотрим вариант первоисточника, приведенный в книге: Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка. Пер. с англ. - 2-е изд. -М.:Альпина Бизнес Букс, 2004.

3. Перед дальнейшей обработкой все данные экспоненциально сглаживаются. Уайлдер предлагает использовать экспоненциальную скользящую среднюю с интервалом 27. В результате получаем сглаженные функции EMA(PDM,27), EMA(MDM,27) и EMA(TR,27), с использование которых вычислем индикатор положительного направленного движения PDI равный величине:

PDI = EMA(PDM,27)/EMA(TR,27).

Индикатор отрицательного направления MDI вычисляется следующим образом:

MDI = EMA(MDM,27)/EMA(TR,27).

На растущем рынке PDI растет а MDI падает, на падающем - наоборот. На боковом рынке спадают обе функции.

4. Следующий этап - это вычисление направленного движения DX, определяемого как умноженное на 100 абсолютное значение разности PDI и MDI, поделенное на сумму PDI и MDI:

DX = 100 * |(PDI - MDI)|/(PDI + MDI).

Значения DX неизменно располагаются в интервале от нуля до 100. Среднее направленное движение ADX - это сглаженное с помощью экспоненциальной скользящей средней с периодом 27 значение DX.

 

 

Еще раз отметим, что в различных аналитических системах, сохраняя при построении компонент индикатора направленности рынка принцип раздельного вычисления положительных и отрицательных приращений цены, могут применяться другие параметры сглаживания. Это, однако, не нарушает основные принципы применения индикатора при анализе рынка.

Рис.1. Компоненты индикатора направленности рынка.

Основные правила применения индикатора сводятся к следующему:
В своем базовом виде сигналы на покупку и продажу поступают на пересечениях PDI и MDI: сигнал к покупке наступает, когда PDI пересекает снизу MDI, сигналом к продаже может служить пересечение индикатором PDI индикатора MDI сверху вниз.

ADX при этом используется как индикатор, дающий информацию о состоянии рынка.

Как вариант можно использовать следующие параметры и направление движения ADX для классификации рынка (индикативно):

 

Диапазон ADX составлет 0 - 15, направление безразлично.

Рынок бестрендовый - использовать осцилляторные индикаторы.
Диапазон ADX составлет 15-20, направлен вверх. Тренд - использовать индикаторы тренда.


Диапазон ADX составлет 20-40, направлен вверх. Тренд - использовать индикаторы тренда.

Диапазон ADX составлет >40. Быть во внимании, тренд может завершиться.

Диапазон ADX составлет 40-25, направлен вниз. Окончание тренда - использовать осцилляторные индикаторы.

Диапазон ADX составлет 25-0, направлен вниз. Рынок бестрендовый - использовать осцилляторные индикаторы.

Параболическая система

Параболическая система - Parabolic SAR (Stop and Reverse), также как и индикатор направленности рынка, разработана Дж. Уэллесом Уайлдером-младшим. Ее первоначальное назначение заключалось в определении уровня стоп-приказа, дающего допуск для противотрендовых отклонений цены в течение некоторого сравнительно небольшого времени после открытия позиции. Затем, по мере течения времени граница стоп-приказа и цена сближаются и при их пересечении позиция закрывается.

Уровень стоп-приказа рассчитывается по формуле:

S(n) = S(n-1) + K*(M-S(n-1)),

где:
- S(n) - текущее значение стоп-приказа;
- S(n - 1) - предыдущее значение стоп-приказа;
- М - экстремум текущего бара в направлении тренда;
- K = n*0,02 - фактор ускорения;
- n - количество новых вершин (низин) на графике, достигнутых после разворота тренда.

Система таким образом функционирует на основе набора последовательно укорачивающихся экспоненциально сглаженных скользящих средних. Каждый раз, когда цена при изменении в направлении тренда достигает нового экстремального значения, скользящие средние меняются на более короткие. В стандартном варианте применения экспоненциальная постоянная сглаживания, получившая название фактора ускорения, возрастает при этом начиная с минимального значения, равного 0.02 на 0.02 вякий раз, когда цена двигаясь в направлении тренда достигает нового экстремума. Максимальное значение фактора ускорения, опять же в стандартном варианте применения, составляет 0.2, при достижении которого рост фактора прекращается. Нетрудно подсчитать, что это соответствует уменьшению периода сглаживания экспоненциальной средней от начального значения 99 до конечного 9.

Данная техника предполагает постепенное сближение цены остановки и разворота (Stop and Reverse Price или SAR) к текущей реальной цене. Цена остановки и разворота в момент начала тренда дает широкий простор для флуктуаций цены. С течением времени защитные рамки сужаются, система следует за трендом до тех пор, пока не будет пробит уровень цены остановки и разворота. В этот момент текущие позиции закрываются и открываются противоположные.

Вычисления цены остановки и разворота начинаются заново при каждом новом сигнале, возникающем в момент пересечения графиков цены и индикатора. В день исходного сигнала, когда открывается новая позиция, цена остановки и разворота равняется экстремальной цене в направлении предыдущего тренда (т.е. наиболее низкой или высокой в промежутке между текущим и предыдущим сигналами системы). Затем с помощью фактора ускорения система постепенно догоняет график цены, пока не наступит новое пересечение.

Рис.1. Пример индикатора параболик SAR со стандартными параметрами (синяя линия) и с фактором ускорения, имеющим начальное значение 0.005 (красная линия).

Классический сигнал для совершения сделки с использование параболической системы - пересечение графика цены с линией параболик SAR, что означает либо разворот тренда, либо его временную стабилизацию.

 

 

Дополнительные сигналы:

- направление движения индикатора совпадает с направлением тренда;

Если РТР движется наверх, то тренд бычий, и наоборот
- если расхождение графика цены и индикатора велико, то возможно их сближение.

В заключение раздела отметим один существенный момент, относящийся к трендовым индикаторам: индикаторы выявляют и делают более рельефным текущее состояние рынка, т.е. они показывают, каков рынок сейчас, а не каким он будет в будущем. Это необходимо знать и учитывать при анализе.

Осцилляторы, моменты.

Термин осцилляторы - от латинского oscillo, что означает колебаться.
Физический смысл данных индикаторов - показывать насколько нечто отклонилось от своего среднего значения. Ничего другого они принципиально показывать не могут.

Цены ходят трендами, но внутри любого тренда есть колебания. Любой тренд рано или поздно кончается, или наступает фаза коррекции. В отличие от трендовых индикаторов, которые, как правило, показывают только текущее состояние рынка, осцилляторы могут рассказать торгующему о приближении коррекции или подсказать направление очередной фазы колебаний. Поэтому их иногда называют опережающими индикаторами.

Вокруг чего колеблются цены? Они колеблются вокруг некоторой оси. Аналог поведения цены - шарик на резинке. Чем сильнее шарик удаляется от точки подвеса, тем сильнее натягивается резинка и тем больше будут силы, стремящиеся вернуть шарик обратно. Это модель локальных колебаний цены. Для полноты картины добавим, что точка крепления резинки к подвесу тоже движется. Движение точки подвеса - это аналог основного тренда, т.е. точка подвеса может двигаться вдоль некоторой кривой, вокруг которой проходят колебания. И т.д.

Осцилляторы показывают "натяжение резинки". Чем сильнее цена оторвалась от оси, тем больше вероятность, что она скоро пойдет вниз (коррекция) даже при наличии основного тренда.


МОМЕНТ (MOMENTUM)

Самый простой осциллятор, что не делает его хуже или лучше остальных. На примере этого осциллятора мы рассмотрим общие принципы применения осцилляторных индикаторов рынка, которые в общем случае можно использовать независимо от конкретного алгоритма вычисления того или иного осциллятора.

Момент представляет собой разность между текущей ценой и ценой закрытия n периодов назад:

M = C(n) - C(n-m),

где C(n) - цена закрытия текущего дня;
C(n-m) - цена закрытия m дней назад.

График функции осциллятора представлен на рисунке 1.

Рис.1. На представленном рисунке видно, что индикатор достигает своих экстремальных значений раньше, чем цена, сигнализируя о возможном развороте или коррекции рынка.


ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ ПРИМЕНЕНИЯ ОСЦИЛЛЯТОРОВ

1. Максимумы и минимумы.

Осцилляторы генерируют целый ряд сигналов, из которых достижение максимумов/минимумов является самым простым и в то же время самым ненадежным. При достижении осциллятором максимума позиция открывается вниз. При достижении минимума - вверх.

Общий принцип определения критических значений осциллятора, достижение которых можно рассматривать как наличие торгового сигнала, состоит в следующем. Берем некоторый интервал наблюдений и находим такие значения индикатора, выше и ниже которых он пребывал менее 5% от выбранного периода наблюдений.

Обычно точка входа выбирается в зоне в момент выхода из зоны критических значений.

Рис.2. Использование зоны критических значений для генерации торговых сигналов на основе осцилляторов.

2. Дивергенция.

Одним из наиболее сильных сигналов осцилляторов является расхождение в динамике экстремумов графика цены и графика индикатора.
К таким сигналам относятся бычье расхождение (дивергенция) на растущем рынке и медвежье расхождение на падающем рынке.
Коротко рассмотри основные конфигурации возникающих при этом торговых сигналов.

Рис.3. Сильный сигнал на продажу на бычьем рынке и на покупку на медвежьем. Цены еще движутся в направлении тренда, но осциллятор уже показывает утрату импульса. Последующий пик цены выше/ниже предыдущего, а последующий пик индикатора наоборот ниже/выше предыдущего.


Рис.4. Сигнал средней силы на продажу на бычьем рынке и на покупку на медвежьем. Цены образуют двойную вершину/дно, при этом последующий пик индикатора ниже/выше предыдущего.


Рис.5. Самый слабый из сигналов, основанных на дивергенции, для продаж на бычьем рынке и покупок на медвежьем. Цены еще движутся в направлении тренда, однако пики осциллятора перестают возрастать/уменьшаться.


Рис.6. Сигналы дивергенции на примере осциллятора Моментум.

3. Линии тренда на осцилляторах.

Иногда используются построения трендовых линий на осцилляторах, пробой которых рассматривается аналогично пробою линий тренда на графиках цен.

Рис.7. Применение линий тренда на графике осциллятора на примере индикатора Моментум.

4. Пересечение средней линии осциллятором.

Так как все значения осцилляторов обычно колеблются около нуля или от 0 до 100, то можно выбрать 0 или 50 в качестве осевой линии. Иногда это полезно на тренде, когда обычные сигналы осцилляторов перестают работать.

Рис.8. Применение срединной линии осциллятора на трендах, индентифицированных с помощью методов графического анализа, дает неплохие возможности для определения точек входа в направлении тренда.

5. Трендследящие индикаторы на осцилляторах.

Используются аналогично анализу трендследящих индикаторов на графике цен, т.е. к графику осциллятора могут применяться скользящие средние и их сигналы, канальные индикаторы и т.п.

Рис.9. На рисунке представлен индикатор Моментум и примененые кнему трендследящие индикаторы: экспоненциальная скользящая средняя (красный цвет) и границы Боллинджера (синий цвет), построенные на основе этой скользящей средней. Красными стрелкаи обозначены точки открытия/закрытия позиций, полученные на основании правил применения скользящих средних, синими - для границ Боллинджера.

Индекс торгового канала

Индекс торгового канала (Commodity Channel Index - CCI) - это своего рода индикатор скорости изменения цены. Формула для выражения индекса торгового канала имеет следующий вид:

CCI = (M - A) / (0.015 * D),

где M = (H + L + C)/3 - т.н."истинная цена";
H, L и C соответственно максимум, минимум и цена закрытия временного интервала;
A - n-периодная простая скользящая средняя от величины M;
D - среднее отклонение между M и ее простой скользящей средней периода n на интервале n.

Предполагается, что большинство случайных значений индекса товарного канала попадает в интервал от =100 до -100. Движения, выходящие за границы интервала, считаются неслучайными. Подобн






Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...

Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначен­ные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой...

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...

Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...





© cyberpedia.su 2017-2020 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!

0.058 с.