Показатели риска и способы его оценки.(билет №21)

Риск – случайная категория, поэтому наиболее обосновано с научной точки зрения характеризовать его, как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Следовательно, построение кривой вероятностей (или таблицы) должно являться исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству эта задача чрезвычайно сложна. Поэтому приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивать риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.

Рассмотрим некоторые основные показатели риска. Для этого сначала выделим определенные зоны риска в зависимости от величины потерь, возникающих в процессе осуществления предпринимательской деятельности (рис. 9.2).

Область, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные, т.е. превышение прибыли над потерями.

 

Величина возможных потерь

Выигрыш

Безрисковая зона

Потери

Зона допустимого риска

Зона критического риска

Зона катастрофического риска

Расчетная прибыль

Расчетная выручка

Имущественное состояние

Рис. 9.2. Схема зон риска.

 

Зоной допустимого риска считается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

оной катастрофического риска явлется ситуация, когда предприниматель может потерять всю прибыльь оной катастрофического риска явлется ситуация, когда предприниматель может потерять всю прибыльь Зона критического риска характеризуется возможностью потерь, превышающей величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручка от предпринимательства. В данном случае предприниматель потери заведомо превышают ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в проект, тогда предприниматель не только не получает от проекта доход, но и несет убытки в сумме всех затрат.

Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

После того как определены зоны, риска нужно рассмотреть кривую распределения вероятностей потери, показывающую, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

Чтобы установить вид кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и примем ряд допущений:

1. Наиболее вероятно получение прибыли равной расчетной величине – ПР_р. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна. При этом вероятность получения прибыли, большей или меньшей расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной.

2. Потерями прибыли (ППР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПР_р. Если ПР – реальная прибыль, то ППР = ПР_р - ПР

3. Вероятность исключительно больших потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел.

Принятые допущения достаточно спорны, так как они могут не соблюдаться для всех видов риска. Но они верно отражают общие закономерности изменения хозяйственного риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкого к нормальному закону распределения.

Учитывая все вышесказанное, получаем следующий график (рис.9.3.).

В

1,0

Вкт

Вкр

Вд

Зона допустимого риска

Зона критического риска

Зона катастрофического риска

Выигрыш

Потери

Расчетная прибыль, ПРр

Расчетная выручка, ВР

Имущественное состояние, ИС

Рис. 9.3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли.

Потери

 

 

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли ряд характерных точек.

Первая точка определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В этой точке потери прибыли равны нулю (ППР=0), вероятность потери прибыли также равны нулю, следовательно, вероятность получения расчетной прибыли равна единице (В=В_р=1,0).

Вторая точка характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, то есть полной потерей прибыли. В этой точке потери прибыли равны величине ожидаемой прибыли (ППР=ПР_р), вероятность потери ожидаемой прибыли равны Вд, следовательно, вероятность получения ожидаемой прибыли равны (1–Вд). Точки 1 и 2 являются пограничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка соответствует величине потерь, равной расчетной выручке (ВР). Вероятность таких потерь равна Вкр. Эта точка является как бы точкой перехода от потерь прибыли к потерям выручки. В этой точке потери равны ожидаемой выручке (ППР=ВР), вероятность потери выручки равны Вкр (В=Вкр), следовательно, вероятность получения выручки равны (1-Вкр). Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертная точка характеризуется потерями, равными имущественному состоянию предпринимателя, вероятность таких потерь равна Вкт. В этой точке потери равны величине имущественного состояния предпринимателя (ППР=ИС), при этом В=Вкт, следовательно, вероятность сохранения имущества (1-Вкт). Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Построенную кривую можно назвать кривой риска.

Таким образом, если при оценке риска удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска, вероятности допустимый, критический и катастрофический потери), то задача оценки риска может считаться достигнутой.

Знания этих показателей достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Знание показателей риска (В_р, Вд, Вкр, Вкт) позволяет принять решение об осуществлении проекта. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей вероятностей допустимого, критического и катастрофического рисков. Надо еще установить предельные величины этих показателей, выше которых они не должны приниматься в плане, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно обозначаются Кд, Ккр, Ккт. По мнению авторитетных ученых-практиков можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска Кд=0,1; Ккр=0,01; Ккт=0,001, то есть соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на риск в предпринимательской сделке, если в десяти случаев из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять всю выручку или хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.

Итак, теперь мы можем сформулировать самые общие условия приемлемости риска при планировании предпринимательской деятельности:

- показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (Вд< Кд);

- показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (Вкр< Ккр);

- показатель катастрофического риска должен быть меньше предельного уровня (Вкт< Ккт).

Рассмотрим способы, которые могут быть применены для построения кривой риска. В числе таких способов выделяют статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

Этот способ применим в том случае, если статистический массив достаточно представителен. Тогда частоту возникновения данного уровня потерь можно приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и будет являться кривой риска.

Частоту возникновения некоторого уровня потерь можно определить путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, при этом в общее число случаев следует включать и те предпринимательские проекты, в которых потерь не было, а был выигрыш. Иначе показатели вероятности потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

Экспертный способ (или способ экспертных оценок) реализуется путем изучения мнений опытных руководителей или специалистов.

Желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и по ним построить кривую распределения вероятностей.

Также можно установить экспертным путем показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виде их уровни и вероятности. По этим характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь.

Расчетно-аналитический способ базируется на теоретических представлениях. Но, к сожалению, прикладная теория риска разработана только применительно к страховому и игровому риску.

Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов риска теории игр пока не созданы.

В заключение можно отметить, что методы анализа и оценки предпринимательского риска необходимо совершенствовать и создавать новые.