Оценка стоимости нематериальных активов компании — КиберПедия 

Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...

Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют...

Оценка стоимости нематериальных активов компании

2017-11-28 2024
Оценка стоимости нематериальных активов компании 5.00 из 5.00 3 оценки
Заказать работу

13. Оцените стоимость репутации компании (Гудвилл) по следующим данным:

¨ стоимость чистых активов 95000,

¨ стоимость задолженности 15000,

¨ прогнозируемая чистая прибыль компании 32000.

По среднеотраслевым данным доходность аналогичных компаний 15 % на собственный капитал, коэффициент капитализации - 20 %.

Решение:

1)15%от ЧА=95000*0,15=14250

2)Изб прибыль=32000-14250=17750

3)Гудвил 17750/0,2= 88750

 

14. Оцените стоимость репутации компании (Гудвилл) по следующим данным:

¨ стоимость чистых активов 95000,

¨ стоимость задолженности 15000,

¨ прогнозируемая прибыль до выплаты % и налогов компании 30000.

По среднеотраслевым данным доходность аналогичных компаний 12 % на совокупный капитал, коэффициент капитализации - 15 %.

Решение:

Весь капитал=95000+15000=110 000

12% от =0,12*110 000=13200

Гудвил = (30000-13200)/0,15= 112000

 

15.Определите:

1) рыночную стоимость собственного капитала фирмы по методу стоимости чистых активов;

2) рыночную стоимость «гудвилл» и рыночную стоимость собственного капитала фирмы с учетом стоимости «гудвилл», используя следующие данные:

Данные балансового отчета:

Текущие активы 2440 Недвижимость 320 Оборудование 400   Всего обязательства 1440 Собственный капитал 1720  
Всего активы 3160   Всего обязательства и собственный капитал 3160  

 

По данным оценки рыночная стоимость материальных активов:

недвижимость 520; оборудование 420.

25 % дебиторской задолженности балансовой стоимостью 1000 не будет собрано, материалы можно продать по их балансовой стоимости за 1440.

Нормализованный ожидаемый доход оцениваемой фирмы 500; Средний доход на собственный капитал по отрасли 15 %; коэффициент капитализации 30%.

 

Решение:

1)А=520+420+750+1440=3130 СК=3130-1440(всего обязательств)=1690

2)1690*0,15=253,5

3)изб прибыль= 500-253,5=246,5

4)Гудвил = 246,5/0,3= 821,67

Рын стоимость СК с учетом гудвила=1690+821,67= 2511,67

16. Для оценки патента был применен метод освобождения от роялти. Экономический срок службы патента оценивается в 5 лет, по истечении которого ценность патента исчерпана. Ставка дисконта – 15 %.

Фин. год       2015-2017
1. Расчетный объем продаж (долл.).       По 50000 в год
2. Роялти 10% 10% 10% 10%
3. Расходы, связанные с обеспечением патента       3000 в год

Решение:

По методу освобождения от роялти стоимость НМА=не разберу почерк

 

Чистый дох фактор тек ст-ти

2012 50000*10%-1200=3800 0,86957

2013 75000?10%-1700=5800 0,75614

2014 100000*10%-2600=7400 0,65752

2015 50000*10%-3000=2000 0,45718

 

Тек стоимость=3800*0,86957+5800*…+2000*0,49718= 14693

 

17.Компания разработала поточный метод сборки производимого ею изделия (ноу-хау). Без использования ноу-хау у конкурентов затраты на производство изделия составили 1200 д.е. на единицу продукции. Компания продает 100000 изделий в год. Ноу-хау дает компании возможность экономить на каждом выпускаемом изделии 20 % затрат, по сравнению с конкурентами. По прогнозам это преимущество сохраняется в течение 7 лет. Ставка дисконта -15 %. Оцените стоимость ноу-хау.

Решение:

0,2*1200=240 –экономия на 1 изд

200 000*240=24000 000 экономии в год

Тек стоимость аннуитета = PVA15%7*24 000 000

Формулы сложных процентов

Задача 1.

Какую сумму необходимо положить на депозит, чтобы через 14 лет было 210 000? Проценты начисляются 1 раз в месяц, годовая ставка 7%.

1.

2. Ставка 7/12 = 0,58

3. Количество начислений 14*12 = 168

4. =...

 

Задача 2.

1000 рублей на депозит на 2 года, проценты начисляются по годовой ставке 24%.

FV2% (сверху индекс %, снизу количество начислений) = (1+i)t * S0

1. при ежегодном начислении

FV224% = (1 + 0.24)2 * 1000 = 1537.6

2. при полугодовом начислении

FV412% = (1 + 0.12)4 * 1000 = 1573,5

3. при ежеквартальном начислении

FV86% = (1 + 0.06)8 * 1000 = 1593,8

4. при ежемесячном начислении

FV242% = (1 + 0.02)24 * 1000 = 1608,4

 

Задача 3.

 

Рассчитать начисленную сумму процентов на вклад 12 000 под 22% годовых через 2,5 года. Начисление процентов происходит каждые полгода.

 

1. FV511% = (1 + 0.11)5 * 12 000 = 20 220,7

2. Начисленные проценты: 20 220,7 - 12 000 = 8 220,7

 

Задача 4.

 

Рассчитать текущую стоимость предпродажного объекта недвижимости, если через 3 года предполагается его продажа за 120 000. Ставка дисконтирования 10%.

 

1.

= 90 157,78

 

Задача 5.

 

Фирма приобрела земельный участок и планирует сдавать его в аренду за 30 000 в год. Определите текущую стоимость доходов от аренды за 5 лет при ставке дисконтирования 10%.

 

= 113 722,45

 

Задача 6.

 

Предоставление помещения в аренду обеспечивает поступление ежегодных арендных платежей в 20 000 в течение 5 лет. Арендная плата перечисляется в начале каждого года. Определите текущую стоимость арендных платежей за 5 лет при ставке дисконтирования 15%.

 

= 77 099,3

Задача 7.

 

Торговый павильон приносит собственнику ежегодный доход в 120 000 в течение 5 лет. После 5 года его продают за 1 000 000. Определите текущую стоимость торгового павильона при ставке дисконтирования 15%.

1.

= 497 265,04

2.

= 402 259

3. PV + PVA = 899 434

 

Задача 8.

 

300 000 в кредит на 6 лет под 18% годовых при полугодовом начислении процентов. Определите величину полугодового равновеликого взноса в погашение кредита.

 

1.

= 41 895

 

Задача 9.

 

Составьте график погашения кредита 200 000 выдан на 5 лет. Погашение производится равновеликими ежегодными платежами. I = 6% годовых.

= 47 479,28

Год Сумма и остаток кредита Выплата % (6% от суммы кредита,2 столбик) Периодические равновеликие платежи (PMT) Погашение основной суммы (PMT- 3 столбец с %)
  200 000 200 000*0.06 = 12 000 47 479,28 47 479,28 – 12000 = 35 479,28
  200 000 - 35 479,28 = 164 520,72 9871,24 47 479,28 37 608,04
  126 912,68 7 614,76 47 479,28 39 864,52
  87 048,16 5 222,89 47 479,28 42 256,39
  44 791,77 2 687,51 47 479,28 44 791,77

 

Задача 10.

 

В течение 5 лет в конце года на депозит вносится 150 000. Ставка 12% годовых. Определить будущую стоимость.

= 952 927,1

Задача 11.

 

Какую сумму необходимо ежеквартально откладывать на депозит, чтобы купить объект за 500 000 через 3 года, ставка – 24% годовых.

= 29 644,27

 

Задача 12.

 

Достаточно ли положить на депозит 200 000 для приобретения через 4 года дома в 500 000. Ставка 24% годовых, начисление ежеквартальное.

1. FV = (1 + 0.06)16 * 200 000 = 508 070

2. = 196 850

 

Задача 13.

 

Объект будет приносить годовую арендную плату 50 000 в начале каждого года 4 года подряд. В конце 4 года объект будет продан за 300 000. Какую сумму необходимо заплатить сегодня, чтобы получить 20% дохода?

 

1.

= 155 324,07 (первый платеж не дисконтируется)

2. = 144 927,54

3. PV + PVAa = 299 321,61

 

Задача 14.

 

Объект в течение 3 лет будет приносить доход в 500 000 в конце каждого года. Потом ожидается рост дохода на 100 000. Ставка – 15%. Определить текущую стоимость за 5 лет.

1. = 1 221 857 (1 – 3 год)

2. = … (за 4 год)

3. =… (за 5 год)

4. PVA1 + PVA2 + PVA3 = …

 

Задача 15.

 

Кредит на сумму 500 000 выдан на 3 года под 14% годовых. Начисление процентов ежемесячное. Определить стоимость платежа в погашение кредита.

14/12 = 1,167% в месяц

= 17 098

 

Задача 16.

Кредит 4 500 000 на 3 года под 20% годовых. Начисление процентов ежегодное. Определить стоимость равновеликих платежей. Варианты погашения: а) заемщик в течение срока выплачивает только %, а тело кредита в конце 3-го года одним платежом. Б) Сумма кредита возвращается ежегодно равными долями, а % выплачиваются с остатка основной суммы. В) Кредит погашается ежегодно равновеликими платежами.

Год А Б В (формула 1)
  4 500 000 * 0.2 = 900 000 1 500 000 + (4.5 млн * 0.2) = 2 400 000 2 136 244,96
  4 500 000 * 0.2 = 900 000 1 500 000 + (3 млн * 0.2) = 2 100 000 2 136 244,96
  4 500 000 * 0.2 + 4 500 000 = 5 400 000 1 500 000 + (1.5 млн * 0.2) = 1 800 000 2 136 244,96
Итого 7 200 000 6 300 000 6 408 734,87

1. = 2 136 244,96

 

Задача 17.

Кредит в 3 000 000 под 19% годовых на 6 лет. Рассчитайте остаток на начале 4-го года.

1. BAL = PMT * PVAit (t – оставшийся срок)

2. FV6 = (1 + 0.19)6 * 3 000 000 = 8 519 282,57

3. FV4 = (1 + 0.19)4 * 3 000 000 = 6 016 017,63

4. FV6 – FV4 = 2 503 264,94

5. = 879 822,87

6. BAL = 879 822,87 * = 1 882 750,5

 

Задача 18.

Через 5 лет будет проводиться косметический ремонт. Сегодня ремонт стоит 200 000, однако ежегодно стоимость ремонта растет на 6%. Рассчитайте сумму равновеликих платежей для накопления. Депозит дает 14% годовых.

1. FV = (1 + 0.06)5 * 200 000 = 267 645,12

2. = 40 490,285

 

Задача 19.

Аренда – 3 000 в год, на 8 лет. В конце 8-го года планируется продать объект за 45 000. Ставка 16%. Определить текущую стоимость.

1. = 13 030

2. = 13 726

3. PV = 13 030 + 13 726 = 26 756

 

Задача 20.

Покупка автомобиля планируется через 6 лет. Сейчас машина стоит 4 000 000, но дорожает на 6% в год. Какой из двух вариантов выбрать: а) положить в банк под 15% на 6 лет б) взять кредит под 18% на 8 лет

1. FV = (1 + 0.06)6 * 4 000 000 = 5 674 076,45

= 648 218,94

2. FV188 = (1 + 0.18)8 * 4 000 000 = 15 035 436,81

 

Задача 21.

Ежемесячный доход составляет 30 000, в конце каждого месяца перечисляются деньги в течение 3 лет. Потом планируется продать объект за 7 млн. Ставка 18%. Определить совокупный доход.

1. = 829 800 (за 3 года)

2. = 4 260 416

3. PVA + PV = 5 090 216,11

 

Задача 22.

2 здания сдаются в аренду: одно за 2 000 в месяц, второе за 3 500 в месяц. Каждые 4 года арендная плата первого здания в 2 000 в месяц растет на 12%, а второго – на 15%. Ставка дисконтирования 11%. Рассчитайте доход за 8 лет.

 

Задача 23.

Аренда в год составляет 2 500 000 перечисляется в начале года в течение 5 лет. В конце 5-го года здание будет продано за 15 млн. Сколько надо заплатить сегодня, чтобы потом иметь 30% доход?

1. = 5 415 601

2. = 4 039 936

3. PVA + PV = 9 455 537

 


Поделиться с друзьями:

История создания датчика движения: Первый прибор для обнаружения движения был изобретен немецким физиком Генрихом Герцем...

Индивидуальные очистные сооружения: К классу индивидуальных очистных сооружений относят сооружения, пропускная способность которых...

Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...

История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...



© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!

0.06 с.