Тема 6. Инвестиционные проекты. Классификация инвестпроектов.

Большая часть инвестиций осуществляется в форме инвестиционных проектов. В настоящее время существует несколько определений инвестиционных проектов. Согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утверждёнными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Согласно другому определению – инвестиционный проект – это дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких- либо действий, обеспечивающих достижение целей (получение определённых результатов), т. е. и документация и деятельность.

Классификация инвестиционных проектов:

1. По масштабу инвестиций: мелкие, традиционные, крупные, мегапроекты.

2. По поставленным целям: снижение издержек, снижение риска, доход от расширения, выход на новые рынки сбыта, диверсификация деятельности, социальный эффект.

3. По степени взаимосвязи: независимые, альтернативные, взаимосвязанные.

4. По степени риска: рисковые, безрисковые.

5. По срокам: краткосрочные, долгосрочные.

Тема 7. Бизнес – план инвестиционного проекта.

Обычно бизнес – план определяют как текст, содержащий в структурном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления.

В процессе разработки бизнес- плана сначала формируют доходную часть проекта (продукция, цены, рынок, продажи), затем - расходную (затраты на приобретение оборудования, сырья, материалов, заработную плату). При этом учитывают возможные варианты организационно- правового обеспечения бизнеса, и схемы финансирования, после чего переходят к расчётам эффективности и её анализу. Структура и содержание бизнес- плана строго не регламентируются. Бизнес- план должен быть профессиональным, доступным и понятным для пользования, структурированным и наглядным, объективным. Бухгалтер и аудитор должны тщательно проверить все финансовые расчёты. Необходимо контролировать распространение бизнес- плана, так как он может содержать конфиденциальную информацию.

Примерная структура бизнес- плана.

Первый раздел- резюме. Указываются суть и эффективность проекта, основные источники финансирования и возможности реализации проекта. Далее - описание предприятия и отрасли. В этом разделе описывается текущее состояние, организационная структура, учредители, персонал, достижения предприятия, место на рынке, основные клиенты и партнёры. Описание продукции (услуг). Здесь всесторонне описывается область применения данной продукции, её технические характеристики, конкурентоспособность.

Маркетинг и сбыт продукции - рассматривает требования потребителей к продукции, стратегию продвижения на рынок и ценовую политику, а также возможных конкурентов.

Производственный план: всесторонне анализируются возможности осуществления производства по проекту: наличие площадей, технологий, необходимых ресурсов и инфраструктуры, а также требуемого кадрового обеспечения.

Организационный план - показываются команда управления проектом и ведущие специалисты, а также правовое обеспечение, возможные партнеры по реализации проекта и имеющиеся льготы.

Финансовый план - содержит все нормативы для проведения финансово – экономических расчётов, приводит калькуляцию себестоимости продукции, источники финансирования и схему выплат по кредитам. В этом разделе содержатся также «Отчёт о прибылях и убытках», «Отчёт о движении денежных средств» и «Прогнозный баланс».

Риски и гарантии - перечисляются предпринимательские риски и форс - мажорные обстоятельства и приводятся гарантии возврата средств партнёрам и инвесторам.

Мониторинг бизнес – плана – процесс выявления отклонений фактических показателей реализации проекта от их прогнозных значений и оценка влияния данных отклонений на реализуемость и эффективность инвестиционного проекта.

Цель мониторинга: чтобы в каждый конкретный момент времени можно было бы чётко определить, выполняются условия реализуемости и эффективности инвестиционного проекта или нет. По результатам мониторинга может быть либо сделан вывод о необходимости внесения корректировок в план реализации проекта, либо принято решение о прекращении проекта.