Вопрос: Состав и особенности деятельности специализированных небанковских финансово-кредитных институтов

Специализированные кредитно-финансовые институты ориен­тируются либо на обслуживание определенного типа клиентов, либо на осуществление незначительного набора услуг. Предпосылки расширения деятельности специализированных небанков­ских институтов: рост доходов населения в развитых странах, активное развитие рынка ценных бумаг, оказание такими институтами специфических услуг, не оказывае­мых банковской системой, боле выгодные условия кредитования.

Кредитная кооперация (некоммерческие кредитные организа­ции) представляет собой своеобразную форму взаимной финансовой поддержки кооперирующихся субъектов. Основная функция кредит­ных кооперативов – кредитование своих участников. Принципы кредитной кооперативной системы:

– финансовая поддержка оказывается преимущественно членам кооператива;

– полученные доходы направляются на увеличение ссудного фонда и начисление процентов по счетам вкладчиков;

– используется демократический принцип управления;

– возможно сочетание кредитных, торговых и снабженческих функций.

В кредитной системе могут быть выделены кооперативы двух классов – это, во-первых, кооперативы, созданные для предоставления кредитом на производственные нужды, а во-вторых, кредитные союзы, которые предоставляют в основном потребительские займы (объединя­ют физических лиц и выдают займы на цели текущего потребления).

Масштабная включенность кредитной кооперации в состав кредитно-финансовых институтов создает условия доступности кредитных услуг, их привязки к специфике экономических интересов различных субъектов экономики.

В настоящее время в России формируется модель микрофинансового рынка с большим количеством различных организаций. Быстрорастущая и многочисленная группа организаций, предоставляющих микрофинансовые услуги и активно развивающих программы кредитования предпринимателей – это кредитные кооперативы.

Услуги микрофинансирования оказывают следующие учреждения:

– кредитные кооперативы всех типов;

– региональные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства;

– неправительственные микрофинансовые организации (частные фонды), созданные в рамках международных проектов

Основные целевые получатели услуг микрофинансирования – это индивидуальные предприниматели, малые предприятия, физические лица.

Одним из главных достоинств кредитной кооперации, как и всей системы микрофинансирования, является гибкая политика в отношении предоставляемого обеспечения под выдаваемые займы.

Специализированные кредитные организации небанковского типа предоставляют ограниченный объем однородных финансовых услуг, основанных на кредитных отношениях (факторинговые, форфейтинговые, лизинговые и финансовые компании).

Факторинговые компании (фактор-фирмы, выступающие в роли финансовых агентов) осуществляют кредитование клиентов путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности.

В рамках договора факторинга (финансирования под уступку де­нежного требования) одна сторона (финансовый агент) передает или обя­зуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет де­неж­ного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вы­те­кающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется усту­пить финансовому агенту это денежное требование. В операциях факто­ринга обычно участвуют три лица: фактор-фирма – покупатель требования, пер­воначальный кредитор – клиент и должник- потребитель – дебитор клиента.

Форфейтинговые компании специализируются на кредитном посредничестве внешнеэкономических сделок, выступая в роли покупателей коммерческих векселей. По определению форфейтинг – кредитование экспорта посредством приобретения без права регресса к продавцу коммерческих векселей, акцептованных импортером, а также платежных требований по внешнеторговым сделкам. Форфейтинговые операции обычно имеют среднесрочный характер и применяются при поставках машин и оборудования на большие суммы.

На внутреннем кредитном рынке России наиболее распространенным является факторинг – финансирование под уступку денежного требования. Эти услуги оказывают три группы участников:

1) банки, где факторинг рассматривается как один из банковских продуктов и соответствующие услуги предоставляются наравне с другими банковскими продуктами. В этом случае факторинг не является приоритетной деятельностью таких банков и рассматривается только как дополнение к стандартному набору банковских продуктов;

2) специализированные факторинговые организации, осуществляющие свою деятельность в рамках банковской лицензии - эффективно работающие организации, единственной проблемой которых является тот факт, что они, в силу несовершенства действующего российского законодательства, вынуждены получать банковскую лицензию;

3) специализированные независимые факторинговые организации, действующие без лицензии и специализирующиеся исключительно на оказании этого вида услуг.

Лизинговые компании финансируют приобретение лизингополучателем основные средств у предприятий-производителей. Класси­ческий лизинг предусматривает участие в нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) имущества. Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингопо­лучатель выбирает продавца, рас­полагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя. Существуют три основных виды лизинга: финансовый, оперативный, возвратный.

Финансовый лизинг – его особенности заключаются в следующем: во время действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендода­телю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). По окончании договора лизингополучатель имеет право выкупить материальные ценности по остаточной стоимости. Не предусматривается досрочное прекращение действия аренды.

Оперативный (сервисный) лизинг – это арендные отношения, при которых расходы арендодателя, связанные с приобретением и сда­чей в аренду материальных ценностей, не покрывается арендными платежами в течение одного лизингового договора (то есть лизинг с неполной окупаемостью). Кроме этого, арендодатель оказывает арендатору широкий спектр услуг (ремонт, наладка, обучение пер­сонала).

Возвратный лизингзаключается в продаже промышлен­ным предприятием части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта об его аренде. Такая сделка дает возможность предприятию получать денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатации.

Финансовые компании – это особый тип специализированных небанковских институтов, действующих в сфере потребительского кредита. Такие компании выдают потребительские и коммерческие ссуды, сходные с банковскими кредитами. Однако источником предоставления таких ссуд являются средства, поступающие от выпуска краткосрочных коммерческих ценных бумаг (векселей), а также кредиты других финансовых посредников.

Существуют два вида финансовых компаний:

– финансовые компании по финансированию продаж в рассрочку – занимаются продажей дорогостоящих товаров длительного пользования в кредит;

– финансовые компании личного финансирования – выдают потребительские кредиты на срок 1–3 года.

Ломбарды предоставляют ссуды физическим лицам под залог движимого имущества. Деятельность ломбардов в определенной степени сродни ростовщичеству, поскольку заемщик может легко оформить получение денежной ссуды под залог ценных вещей и под высокую процентную ставку. В качестве залога принимают наиболее ликвидное имущество (технику, украшения, автомобили, шубы). Упрощенная процедура получения ссуды в ломбарде обусловила рост этого вида бизнеса на фоне кризисных явлений в банковском секторе.

В состав специализированных финансово-кредитных органи­заций входят инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды.

Инвестиционные компании – это специализированные небан­ков­ские институты, привлекающие денежные средства путем выпуска собственных акций и размещающие их в форме инвестиций в государственные ценные бумаги и ценные бумаги корпораций.

Инвестиционные фонды являются основными институтами рынка ценных бумаг и рынка недвижимости. Они аккумулируют сред­ства мелких инвесторов и специализируются, как правило, на долго­срочных инвестициях. Инвестиционный фонд может быть образован в форме акционерного или паевого.

По организационной форме выделяют два типа инвестиционных фондов – закрытый и открытый. В закрытом инвестиционном фонде средства аккумули­руются за счет размещения в момент создания фонда простых и привилегированных акций среди определенного круга инвесторов. Закрытый инвестиционный фонд имеет фиксированный акционерный капитал, обеспечивает текущий доход акционерам и не обязан выкупать акции до момента ликвидации.

Открытый инвестиционный фонд создается за счет выпуска обыкновенных акций. Акционерный капитал фонда не является фикси­рованным, т.е. может проводиться дополнительная эмиссия акций, акции такого фонда свободно покупаются и продаются по ценам, соответствующим текущей рыночной стоимости активов (такие фонды называют также совместными, взаимными).

Пенсионные фонды – специализированные финансовые инсти­туты, деятельность которых направлена на аккумулирование и управление пенсионными сбережениями физических лиц. Пенсионные фонды бывают государственными и негосударственными. Основой пассивных операций таких фондов является аккуму­лирование ресурсов, поступающих от юридических и физических лиц в форме пенсионных отчислений. В большинстве развитых стран пенсионное обеспечение осуществляется из трех источников: госу­дарственными пенсионными системами (в рамках социального страхо­вания); негосударственными пенсионными фондами; страховыми компаниями или другими финансовыми организациями.

Страховые компании – юридические лица любой организа­цион­но-правовой формы, предусмотренной законодательством РФ, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие в установленном поряд­ке лицензии на осуществление страховой деятельности на территории РФ.

Средства страхового фонда формируются за счет аккумуляции страховых премий, поступающих по договорам страхования. Источни­ком инвестиций служат временно свободные средства страхового фонда (за­пасные фонды и резервы взносов). Одним из элементов устойчивости страхования является право и возможность для страховщиков с при­былью размещать средства имеющихся страховых резервов.

Страховщики могут инвестировать временно свободные средства страховых резервов в следующие объекты: государственные ценные бумаги; ценные бумаги, выпускаемые региональными и местными органами государственной власти; банковские вклады (депо­зиты); ценные бумаги, в частности, облигации, векселя, депозитные сертификаты, акции, сертификаты акций, жилищные сертификаты, опционы, варранты; права собственности на долю участия в уставном капитале (учредительные взносы и паи); недвижимое имущество любого вида и валютные ценности.