ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. — КиберПедия 

Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...

ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА.



Понятие денег. Функции денег. Денежная масса. Денежные агрегаты. Процентная ставка. Уравнение Фишера. Кейнсианская теория спроса на деньги. Предложение денег. Равновесие на денежном рынке. Инвестиционная и ликвидная ловушки.

В экономической литературе имеется несколько определе­ний понятия денег. Выделим следующие:

а) вид финансовых активов, который может быть исполь­зован для сделок;

б) особый товар, выполняющий роль всеобщего эквива­лента при обмене благ;

в) важная макроэкономическая категория, посредством которой осуществляется анализ инфляционных про­цессов, циклических колебаний, механизма достиже­ния равновесного состояния в экономике, согласо­ванности функционирования товарного и денежного рынков;

г) специфический вид имущества, не приносящий до­хода при стабильном уровне цен.

Наиболее характерная черта денег — их высокая ликвид­ность.

Деньги возникли стихийно в результате длительного раз­вития обмена товарами и услугами. Роль денег как всеобщего эквивалента выполняли различные товары: мех, скот, соль, лес, табак, рыба, раковины, зерна какао и т. д. С развитием об­мена роль денег перешла к металлам — золоту и серебру, кото­рые по своим свойствам в наибольшей степени были пригод­ны для выполнения функций денег: высокая стоимость, неподверженность порче, легкость транспортабельности.

Термин «деньги» (pecunia) в переводе с латинского озна­чает «стадо» (pecus). Сущность денег проявляется в их функ­циях. К. Маркс выделял пятьфункций денег: мера стоимо­сти; средство обращения; образование сокровищ; средство платежа; мировые деньги.

В современной экономической литературе рассматрива­ют три основные функции денег: средство обращения; мера стоимости, средство накопления или сбережения.

Существует мнение, что сущность денег в настоящее вре­мя не ограничивается выполнением ими трех указанных фун­кций, поскольку изменения денежной массы влияют на вели­чину ВВП, занятость и уровень цен. Разногласия между - экономистами касаются того, каковы реальный механизм, масштабы и характер данного влияния. Количество денег в обращении контролируется государством посредством моне­тарной политики. На практике эту функцию осуществляет Центральный банк. Различают внутренние и внешниеденьги. Внутренние деньги — деньги, создаваемые коммер­ческими банками. Внешние деньги — деньги, эмитируемые центральным банком.

Отметим, что в макроэкономической литературе функ­ция денег как средство обращения нередко ставится на первое место и характеризуется как основная функция, определяющая сущность денег. Подобное толкование ас­социируется с заменой денег-товара на бумажные и иные виды денег. Эмиссия бумажных денег осуществляется без обеспечения их золотом, поскольку прекращен обмен бу­мажных денег на золото. Государство признало законным функционирование бумажных денег.



В современном мире функцию средства обращения и единицы счета выполняет, как правило, одно и то же благо. Но в истории (чаще всего во время гиперинфляции) наблю­дались факты, когда эти две функции выполняли разные блага. Например, в России в начале 90-х гг. XX в. функцию счетной единицы выполнял доллар США, а функцию сред­ства обращения — рубль.

Согласно своей значимости на первом месте должна нахо­диться функция денег как меры стоимости (счетная единица). Такой подход объясняется следующим образом. При реализа­ции благ необходимо определить их стоимость, и лишь после этого происходит обмен благ на деньги, а денег — на блага. Следовательно, деньги в функции средства обращения могут выполнять свою роль только после осуществления ими функ­ции меры стоимости.

Функцию денег как средства образования сокровищ в современном мире заменяет функция средства накопле­ния. Эту функцию могут выполнять реальные деньги.

Считается, что функция денег как средства платежа в на­стоящее время не имеет существенного значения, ибо долг можно выплатить не только деньгами. Практика пока­зывает, что эта функция сохраняется, поскольку за приоб­ретенные блага используются кредитные деньги, которые, в сущности, выполняют функцию средства платежа.

И наконец, в современной макроэкономике не выделяют функцию денег как мировые деньги. Эту функцию в настоящее время выполняют доллары, фунты стерлингов, марки, йены и другие национальные денежные знаки.



Деньги позволяют экономить трансакционные издержки рыночных взаимодействий как в процессе выбора ассортимен­та, объема покупаемых товаров и услуг, времени и места со­вершения сделок и контрагентов по сделке, так и при измере­нии стоимости товаров и услуг. Предположим, что существует бартерная экономика. В этом случае, например, историк, что­бы сделать стрижку, должен найти парикмахера, который по­желал бы послушать лекцию о Столетней войне (1337-1453) между Англией и Францией. Нетрудно представить, насколь­ко велики были бы издержки на поиск парного совпадения желаний потенциальных контрагентов. Если же в обществе имеется согласие относительно всеобщего эквивалента, то обменные пропорции найти нетрудно. Иное дело в бартерной экономике. Чтобы найти обменные пропорции, потребуется найти большое количество возможных сочетаний благ.

Контроль государства за количеством денег в стране осу­ществляется центральным банком. Поскольку контроль за количеством денег важен для экономической стабильности, то возникает потребность в измерении денежной массы.

В зависимости от степени ликвидности используется на­бор показателей (агрегатов) для измерения денежной массы, обращающейся в стране в данный момент. Принцип агреги­рования состоит в том, что к существующей денежной массе добавляются последующие суммы. Состав и количество ис­пользуемых денежных агрегатов различаются по странам.

Например, Центральный банк Российской Федерации (ЦБРФ) выделяет четыреденежных агрегата — m0, M1, M2, М3, соответствующие четырем (различным с точки зрения ЦБРФ) степеням ликвидности ее компонентов

М0 — наличные деньги в обращении;

М1 — M0 плюс депозиты населения в сбербанках до вос­требования, депозиты населения и предприятий в коммер­ческих банках до востребования, средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах;

М2 — М1 плюс срочные вклады в сбербанках;

М3 — М2 плюс депозитные сертификаты банков, облига­ции государственного займа.

В странах с развитыми рыночными отношениями исполь­зуется агрегат L — М3 плюс казначейские сберегательные

облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и пр.

В макроэкономическом анализе чаще других использу­ются агрегаты M1 и М2.

Настоящими деньгами, или деньгами в узком смысле сло­ва, в макроэкономике является агрегат М1. Остальные агрега­ты (М2, М3, L) характеризуются как «квазиденьги» или «по­чти деньги». Агрегаты М2 и М3 содержат дополнительные разновидности финансовых активов, соответствующие бо­лее функции средства накопления, чем функции средства обращения: государственные краткосрочные обязательства (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ), облигации государственного сберегательного займа.

Динамика денежных агрегатов обусловлена рядом причин, включая движения процентной ставки. Например, при повы­шении процентной ставки агрегаты М2 и М3 могут опережать m1, так как их компоненты приносят доход в форме процента.

На денежном рынке процентная ставка(номинальная, реальная) выступает как альтернативная стоимость денег и характеризует упущенный доход, связанный с хранением сбережений в денежной форме.

Номинальная ставка процентаотражает банковский процент, а реальная— покупательную способность в за­висимости от уровня инфляции.

Связь между номинальной и реальной ставками процен­та описывается уравнением Фишера:

где i — номинальная ставка процента; г — реальная ставка процента; л — темп инфляции.

Уравнение показывает, что номинальная ставка процен­та может измениться по двумпричинам:

а) из-за изменений реальной ставки процента;

б) темпа инфляции.

Например, если субъект положил на банковский счет сум­му денег, приносящую 10% годовых ежегодно, то номиналь­ная ставка составит 10%. При уровне инфляции 6% реальная ставка составит только 4 %.

Цена денег формируется на денежном рынке в результа­те спроса и предложения денег.

 






Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...

Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...





© cyberpedia.su 2017 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав

0.006 с.