Организация торговых операций на бирже

Торговые операции по приобретению, продаже или обмену биржевого товара осуществляются через биржевых посредников — брокеров, дилеров, трейдеров, маклеров, операторов, клерков.

Брокеры — официальные посредники, члены биржи Они заключают контракты на продажу и покупку товаров от своего имени по поручению и за счет клиентов, получая при этом за свою работу комиссионное вознаграждение

Дилеры также обладают местом на бирже и осуществляют биржевое или торговое посредничество за свой счет и от своего имени. Их доходы образуются за счет разницы между покупной и продажной ценой биржевого товара.

Трейдеры или биржевые спекулянты являются членами биржи. Торгуют для себя.

Маклеры, в отличие от брокеров, осуществляют сделки от своего имени и за свой счет. Они также обладают местом на бирже.

Операторы фиксируют заключение сделок в своем круге и являются помощниками маклера [16, с. 113].

Для выполнения различных обязанностей, связанных с приемом заказов от клиентов, доставкой их к брокеру т.д., используются клерки (помощники брокеров). Как и другие служащие (работники юридического отдела, расчетной группы и др.) они являются физическими лицами, участвующими в деятельности бирж на основе контракта. Им запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать служебную информацию в собственных интересах.

Контроль за соблюдением законодательства биржей и биржевыми посредниками осуществляет государственный комиссар, который действует в соответствии с законом «О товар биржах и биржевой торговле». Государственный комиссар не вправе принимать самостоятельные решения, обязательные к исполнению.

Ход биржевых торгов могут также контролировать члены биржевого комитета (совета), члены ревизионной комиссии.

Посетители биржевых торгов могут быть постоянными (брокерские конторы и независимые брокеры) и разовыми (с правом на совершение сделок на реальный товар от своего имени и за свой счет). Биржевые торги осуществляются в биржевом зале, где каждому участнику торга создаются условия, необходимые для совершения купли-продажи.

Законом Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле» установлено, что под биржевым товаром следует понимать не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле [12, с. 77].

На биржах сам товар непосредственно в торгах не участвует. Цена на него свободно устанавливается в зависимости конъюнктуры рынка, а также социальных, экономических и других факторов. Представленный для биржевой торговли товар должен быть однородным по качеству и определенным по количеству (числу, размеру или весу).

Так, на лондонской бирже цветных металлов для меди, цинка, свинца установлены стандартизированные партии – 25 т, для олова – 5 т. На Чикагской товарной бирже стандартизированное количество зерна, предлагаемого к покупке или продаже, составляет 5000 бушелей, в то время как 1 бушель 27,2 кг, т.е. один контракт на поставку зерна равен 136 т.

Установление минимальной партии для биржевой торговли сокращает, упрощает и регулирует торговлю. Понятно, что биржевая торговля рассчитана на крупных клиентов и по содержанию, и по объемам реализации.

Взаимоотношения клиентов и брокерских фирм складываются на основе заключенных между ними договоров или соглашений. С клиентом может быть заключен договор на брокерское обслуживание, договор о представительстве или совместной деятельности и др.

Клиент выдает брокеру поручение на проведение сделок. Это может быть поручение купить или продать товар по текущей биржевой цене, купить или продать товар по усмотрению брокера и т. д. Поручение оформляется в письменном виде, брокер при этом должен иметь доверенность на право действия от имени продавца.

Каждый находящийся в торговом зале биржи брокер должен иметь при себе информационный листок, содержащий перечень товаров с указанием их цены и количества предложений, номер брокерской конторы и место ее на­хождения, условия расчета и срок поставки товара. Торг в секции торгового зала ведет биржевой маклер. Участники биржевых торгов обязаны иметь при себе соответствующие их статусу пропуска, доступные для визуального наблюдения лицом, ответственным за проведение торгов.

Основанием для заключения биржевых сделок служит устное согласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное биржевым маклером. Если брокер отсутствует в секции в момент объявления маклером его предложения, то это расценивается как его неявка на торг, а предложенный им товар снимается торгов, проводимых в данный биржевой день. При этом к брокеру применяются санкции, предусмотренные правилами биржевой торговли.

В ходе биржевых торгов их участники пользуются языком, состоящим из специальных жестов и особого биржевого лексикона [9, с. 53].

Итак, понятие биржевой торговли включает то, что объединяет ее с другими формами торговли, и то, что отличает ее. Органы управления биржей состоят из общественной и стационарной структур.

Правовые акты, определяющие особенности проведения операций на финансовом рынке: Гражданский кодекс РФ (часть первая), постановление Правительства РФ №78, утвердившее Положение «О рынке ценных бумаг и фондовых биржах в РФ», Федеральный закон Российской Федерации от 20.02.1992 №2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

Торговые операции по приобретению, продаже или обмену биржевого товара осуществляются через биржевых посредников — брокеров, дилеров, трейдеров, маклеров, операторов, клерков.