Глава 4 Определение инфляционной безопасности

1) Риск – опасность наступления события, в результате которого организация понесет убытки или недополучит доход относительно запланированного показателя. [1] Рассчитаем абсолютную величину риска по валютным операциям по формуле Р_ВА = П_р – П_у, где Р_ВА – это валютный риск в абсолютном выражении, П_р – реально полученная прибыль предприятия, П_у – прибыль полученная при условии, что курс иностранной валюты останется неизменным.

2) Относительную величину валютного риска по валютной операции можно определить по формуле Р_ВО = Р_ВА/П_р, где Р_ВО – относительный валютный риск, Р_ВА – абсолютный валютный риск, П_р – реально полученная прибыль, полученной по курсу (текущий год).[1]

3) Средний темп абсолютного изменения валютных курсов (Тср) – среднее арифметическое валютных курсов, рассчитывающиеся по формуле . Где Т_ср – средний темп абсолютного изменения валютных курсов, k_i – изменение валютного курса в течение промежутка времени (месяца, дня). При этом , где К_км – курс валюты на конец месяца (дня), К_нм – курс валюты на начало месяца. [1] Также можно рассчитать непосредственно средний темп изменения валютного курса за период. Средний темп изменения валютного курса покажет средний курс, который был в данном промежутке времени, и будет рассчитываться как средняя арифметическая валютных курсов. В то время как показатель Т_ср покажет абсолютное изменение, то есть непосредственно на сколько в среднем изменялся валютный курс в рассматриваемом периоде.

Показатели инфляционной безопасности. Иб = dво (доходность валютной операции): уровень инфляции. В свою очередь dво = dву – 1 = Прибыль реальная: Прибыль возможная – 1.

Задачи:

1. Рассчитать коэффициент инфляционной безопасности и проанализировать результаты, если инфляция в марте =8%, в апреле 5%, а в мае -7%, а доходность валютной операции – 9% годовых.

2. Рассчитать относительную величину валютного риска по валютной операции, если величина абсолютного валютного риска равна 380 тыс. рублей, а реально полученная прибыль предприятия -1,2 млн. рублей.

3. Рассчитать абсолютную величину риска по валютным операциям, если реальная прибыль компании, составляет 872 тыс. рублей, а 1 $=52 рубля, а год назад 1 $= 38 рублей.

3. Рассчитать коэффициент инфляционной безопасности и проанализировать результаты, если инфляция в 2014 году составила 14%. Предприниматель 1 января 2014 года взял займ в банке под 15% годовых на год, 100 тыс. рублей и приобрел на них у.е., при стоимости 1у.е.=58 рублей, продал 31 декабря 2015 г., по стоимости 1 у.е. = 73 рубля.

4. Рассчитать коэффициент инфляционной безопасности и проанализировать результаты, если инфляция в 2014 году составила 14%, в 2013 – 12%. Предприниматель 1 января 2013 года взял займ в банке под 15% годовых (начисляемых ежемесячно) на 2 года, 100 тыс. рублей и приобрел на них у.е., при стоимости 1у.е.=58 рублей, продал 31 декабря 2015 г., по стоимости 1 у.е. = 73 рубля.

Глава 5 Определение доходнодности финансовых вложений (итоговый (проверка пройденного материала)).

Задачи

1. Рассчитать капитализацию компании, если у компании в обороте 100 обыкновенных акций, номиналом 15 рублей за штуку, а рыночная цена составляет 19 рублей за штуку; 50 привилегированных акций, номиналом 25 рублей за штуку, а рыночная цена составляет 37 рублей за штуку.

2. Рассчитать уставный капитал компании, если у компании в обороте 100 обыкновенных акций, номиналом 15 рублей за штуку, а рыночная цена составляет 19 рублей за штуку; 50 облигаций, номиналом 25 рублей за штуку, а рыночная цена составляет 37 рублей за штуку.

3. Рассчитать доходность операции, если предприниматель взял кредит в банке на сумму 100 тыс. рублей, сроком на один год под 12% годовых, начисляемых ежемесячно. На всю сумму он купил доллары США, по курсу 1$=37 рублей, а продал год спустя по курсу 1$= 45 рублей.

4. Рассчитать прирост стоимости компании, если у компании в обороте 100 обыкновенных акций, номиналом 15 рублей за штуку, а рыночная цена составляет 19 рублей за штуку; 50 облигаций, номиналом 25 рублей за штуку, а рыночная цена составляет 37 рублей за штуку, 25 привилегированных акций, номиналом 32 рубля за штуку, а рыночная стоимость 37 рублей за штуку и 50 объявленных акций, номиналом 100 рублей за штуку.

5. Рассчитать прирост стоимости компании, если у компании в обороте 100 обыкновенных акций, номиналом 15 рублей за штуку (дивиденд установлен на уровне 15 процентов годовых), а рыночная цена составляет 19 рублей за штуку; 50 облигаций (купон – 15 процентов годовых, с погашением в следующем году), номиналом 25 рублей за штуку, а рыночная цена составляет 37 рублей за штуку, 25 привилигированных акций, номиналом 32 рубля за штуку (дивиденд установлен на уровне 20 процентов годовых), а рыночная стоимость 37 рублей за штуку и 50 объявленных акций, номиналом 100 рублей за штуку.

6. Рассчитать сумму дивиденда (в рублях) по обыкновенным акциям, если нераспределенная прибыль компании составляет 100 тыс. рублей, 15 процентов чистой прибыли направляется на развитие основных фондов компании, 500 облигаций (купон – 15 процентов годовых, с погашением в следующем году), номиналом 25 рублей за штуку, а рыночная цена составляет 37 рублей за штуку, 1500 обыкновенных акций, 200 привилегированных акций, номиналом 50 рублей за штуку, дивиденд равен 10 %, рыночная цена – 65 рублей за штуку, кумулятивных акций – 100, номиналом 50 рублей, рыночная цена – 75 рублей, дивиденд – 15%, в прошлом году по кумулятивным акциям в прошлом году дивиденд не был выплачен. 13. Рассчитать коэффициент инфляционной безопасности и проанализировать результаты, если инфляция в марте =8%, в апреле 5%, а в мае -7%, а риск по валютной операции в марте =5%, в апреле 6%, а в мае -7%.