Иностранные инвестиции (ИИ), их направления

ИИ-инв-ции, экспортируемые из 1 страны и вложенные на тер-рии 2.

Они явл. собствен-ю ин.инвесторов, кот. выступают в разл. формах и видах. Это не только средства влож в кап.стр-во, ЦБ пр-тия, но и кредиты в разл. формах и безвозм. перечисл ср-в, кот. имеют цель-достиж..соц-го эффекта.

Субъекты ИИ: гос-ва, м/нар орг., иност. юр. и физ лица.

Объекты: пр-тия и орг-ции, принимающей стор.; акции, облигации, вклады и др.ЦБ; научно-техн. прод, права на интел. цен-ти, права на использ. земли и прир. ресурсов.

Группы ИИ: 1)прямые 2)портфельные

Прямые -создание объектов пр-тий, орг-ций, филиалов, полностью или частично принадл. ин.инвесторам, т.е. влож. капитала (К) с целью приобр. долгоср. экон. интереса в стране приложения К.

Также прямые И- владение акциями капитала, в тех пред-х, кот. ин. инвестор приобр.с целью непосред. управл. деят-ю данного пред-я.

Портфельные-вложение К в ЦБ, кот. не дают инвестору права реал.контроля над объектом инв-ции, т.е. на их основе ин. инвестор не имеет цель-воздействие на эк-ку др.страны.

Портф.И осущ-ся как правило в ден.форме, т.к. прямые в форме поставки тов., сырья, обор., технологий, ноу-хау. М/нар рынок портф. И больше рынка прямых.

Привл. ИИ из разл. источников: из гос. собств-ти и част. собс-ти в виде займов и кредитов, в предпр.форме в виде прямых и портф. И.

Лизинг и его знач.в инвест.деят–ти.

Под лизингом понимают долгосрочную аренду сроком от 1 до 20 лет; арендатор преследует цель производственного использования объекта лизинга, при этом за арендодателем сохраняется право собственности на весь срок аренды. Участниками любой лизинговой сделки являются 3 субъекта: лизингодатель, продавец лизингового имущества и покупатель.

Актуальность и необходимость лизинга обусловлена следующими причинами:

1) недостаток финансовых средств у предприятия и возможность получения средств производства в пользование;

2) дает возможность получить и использовать оборудование, машины, транспортные средства задолго до момента их полной оплаты;

3) оживляет инвестиционную деятельность и позволяет использовать средства современной техники.

Различают 2 вида лизинговых операций. Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее выплату в течение периода его действия сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателю. Оперативный лизинг – соглашение, срок действия которого короче амортизационного периода изделия.

Форфейтинг

Форфейтинг - это: 1) способ финансирования, используемый как один из заемных источников формирования инвестиционных ресурсов; и одновременно; 2) форма трансформации коммерческого кредита в банковский, и представляет собой операцию по оплате кредитной организацией обязательств импортера без права регресса (оборота) долговых и платежных документов па прежнего владельца, то есть, кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером. / Инвестиционный форфейтинг - является формой кредитования внешней торговли, дающей некоторое преимущество экспортеру, как-то: страхование риска неплатежа, освобождение экспортера от дебиторской задолженности, поддержание фиксированной договором учетной ставки и др. Однако этот вид финансовой операции может быть использован для осуществления торговых сделок и внутри государства. Сущность: - покупатель (инвестор), не обладающий в момент заключения контракта необходимой суммой финансовых средств для оплаты приобретаемого крупного объекта сделки, выписывает продавцу комплект векселей, общая стоимость которых равна стоимости продаваемого объекта с учетом процентов за отсрочку платежа, т.е. за предоставленный коммерческий кредит. Сроки платежей по векселям равномерно распределены по времени. Обычно каждый вексель выписывается на срок от полгода до года; - продавец полученный комплект векселей учитывает в банке без права оборота на себя и сразу получает деньга за реализованный товар. Данная формулировка «без права оборота на себя» освобождает продавца от имущественной ответственности, если банк не сумеет взыскать с векселедателя указанные в векселях суммы. Таким образом, фактически коммерческий кредит оказывает не сам продавец, а банк, согласившийся учесть комплект векселей и взявший весь риск на себя. Если покупатель не является первоклассным должником, банк, учитывающий векселя, с целью снижения финансового риска может потребовать дополнительной безусловной гарантии платежа от другою финансового института по приобретаемым долговым обязательствам. В этом случае инвестор (покупатель) с целью получении этих гарантий закладывает свои активы в банке, гарантирующем оплату платежей. Цель продавца - реализовать товар, получить от банка после учета векселей сумму, ранную согласованной с инвестором (покупателем) цене товара, и избежать финансового риска. Для достижения этой цели у продавца имеются два пути: повышение договорной цепы на проданный товар и увеличение платы за кредит (увеличение процентной ставки). Цель покупателя (инвестора) - приобрести товар с минимальными издержками. Покупатель (инвестор), участвуя в форфейтинговой операции, получает возможность для кредитного финансирования своего венчурного проекта. Цель банка - получение дисконтного дохода от учета векселей. Эффективность этой операции определяется размером учетной ставки и количеством векселей.