Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...
Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...
Топ:
Оценка эффективности инструментов коммуникационной политики: Внешние коммуникации - обмен информацией между организацией и её внешней средой...
Теоретическая значимость работы: Описание теоретической значимости (ценности) результатов исследования должно присутствовать во введении...
Проблема типологии научных революций: Глобальные научные революции и типы научной рациональности...
Интересное:
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Распространение рака на другие отдаленные от желудка органы: Характерных симптомов рака желудка не существует. Выраженные симптомы появляются, когда опухоль...
Что нужно делать при лейкемии: Прежде всего, необходимо выяснить, не страдаете ли вы каким-либо душевным недугом...
Дисциплины:
2017-08-24 | 374 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Одним из способов решения проблемы банков с долгосрочными кредитными ресурсами является развитие системы рефинансирования банковских активов на основе секьюритизации.
Начиная с конца 70-х годов XX века, секьюритизация стала одной из главных тенденций банковского дела во всем мире. Она рассматривается как финансовая инновация, позволяющая банкам решать целый круг проблем. Ее суть заключается в возможности трансформации кредитными организациями кредитов и других банковских активов в ценные бумаги, обращаемые на вторичном рынке, с целью увеличения своей ликвидности, перераспределения рисков и получения прибыли, исходя из запланированных финансовых потребностей.
Среди зарубежных и отечественных экономистов нет единого мнения относительно понятия «секьюритизация». Под секьюритизацией следует понимать вид рефинансирования различных видов активов посредством их трансформации в ликвидные ценные бумаги, свободно обращающиеся на фондовом рынке; секьюритизация активов может быть внебалансовой и балансовой; секьюритизация — это финансовая инновация многопланового характера.
В банковском секторе в качестве рефинансируемых активов могут выступать:
· кредиты (ипотечные кредиты, автокредиты, корпоративные);
· права требования по кредитным картам;
· арендные и лизинговые платежи;
· экспортная выручка, а также выручка от продажи товаров, работ, услуг;
· дебиторская задолженность; другие прогнозируемые денежные потоки.
Для классической или традиционной (внебалансовой) секьюритизации банковских активов характерна передача этих активов специально создаваемой компании — Special Purpose Vehicle (SPV). Суть ее деятельности состоит в приобретении определенных финансовых активов, обладающих постоянными поступлениями по ним, и эмиссии на их основе долговых обязательств (облигаций).
|
Отличительной чертой синтетической (балансовой) секьюритизации является отсутствие юридической продажи активов и совершение только передачи рисков при помощи производных финансовых инструментов. Выпуск долговых обязательств (облигаций) под соответствующие активы, остающиеся на балансе, осуществляется самим банком.
Главная функция традиционной секьюритизации (классической) состоит в получении более дешевых и долгосрочных ресурсов, тогда как основная функция синтетической секьюритизации — хеджирование кредитных рисков.
Благодаря секьюритизации в банковской сфере достигается:
• формирование долгосрочной ресурсной базы для целей инвестиционного кредитования;
• оперативное регулирование и управление кредитным портфелем за счет секьюритизированной «продажи» кредитов;
• восстановление ликвидности в периоды, когда кредитные организации испытывают дефицит последней, если иные источники финансирования и рефинансирования ограничены;
• оптимизация банковского портфеля (за счет совместного управления активами и пассивами банка);
• перераспределение и снижение банковских рисков, в том числе с помощью использования специальных производных финансовых инструментов;
• выполнение нормативов и стандартов по прибыльности и достаточности капитала в силу того, что продажа активов, которые секьюритизируются, увеличивает, при прочих равных условиях, показатель адекватности капитала с учетом уровня рисков.
Секьюритизация — это процесс оптимизации банковских активов на основе использования специальных финансовых инструментов, способствующий повышению эффективности банковской деятельности и снижению ее рисков.
Среди указанных видов секьюритизированных ценных бумаг наибольшее распространение получили ценные бумаги, обеспеченные ипотекой («MBS»). MBS позволяют привлекать большой объем частного капитала, минимизируя при этом издержки по сравнению с другими способами привлечения ресурсов на рынках недвижимости (жилищной и коммерческой).
|
На втором месте находятся ABS — ценные бумаги, обеспеченные активами, не являющимися ипотечными займами. «ABS» представляют собой облигации или другие ценные бумаги, обеспеченные пулом активов, генерирующих, как правило, предсказуемый поток денежных средств и созданных банками или иными кредитными организациями. Примером подобных активов могут служить поступления по кредитным карточкам, поступления по торговым сделкам или выплаты на покупку автомобиля.
|
|
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Особенности сооружения опор в сложных условиях: Сооружение ВЛ в районах с суровыми климатическими и тяжелыми геологическими условиями...
Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют...
Автоматическое растормаживание колес: Тормозные устройства колес предназначены для уменьшения длины пробега и улучшения маневрирования ВС при...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!