Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Газпромтрубинвест»

Проведем анализ финансового состоянияОАО «Газпромтрубинвест» за 2014-2016 года по данным бухгалтерской отчетности. Для исходных данных потребуются формы «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах» (Приложения Е, Ж).

Проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [20].

Наиболее ликвидные активы (А1)

Быстро реализуемые активы (А2) Наиболее ликвидные активы (А1)

Медленно реализуемые активы (А3)

Трудно реализуемые активы (А4)

Наиболее срочные обязательства (П1)

Краткосрочные пассивы (П2)

Долгосрочные пассивы (П3)

Постоянные пассивы (П4)

Для определения ликвидности баланса ОАО «Газпромтрубинвест» необходимо сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие (рис. 2.3)

Рис. 2.3 – Условие абсолютной ликвидности баланса

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса ОАО «Газпромтрубинвест»

за 2014-2016гг, тыс. руб.

По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы.

Ликвидность баланса ОАО «Газпромтрубинвест» на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Кроме того, следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный недостаток.

Далее проведем анализ платежеспособности предприятия.

Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.

В таблице 10 представлены исходные данные для анализа платежеспособности предприятия

Таблица 10

Исходные данные для анализа платежеспособности, тыс. руб.

Продолжение таблицы 10

Анализ платежеспособности (ликвидности) ОАО «Газпромтрубинвест» за 2014-2016 гг. представлен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ платежеспособности ОАО «Газпромтрубинвест» за период 2014-2016гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. За 2014г. данный показатель не соответствует нормативу (более 0,2), следовательно, предприятие не может погашать не менее 20% краткосрочных обязательств каждый день. В 2015 году данный показатель составил 2,52. Однако это также отрицательный показатель в деятельности организации, поскольку величина коэффициента абсолютной ликвидности более 0,5 свидетельствует о нерациональной структуре капитала: слишком высокая доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. В 2016г. коэффициент составил 2,19.

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. За рассматриваемый период значение коэффициента не соответствует нормативу (более 0,7 и менее 1). Это говорит о том, что предприятию могут отказать в выдаче кредитов, вероятен риск потери потенциальных инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 31.12.2014 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается достаточным. Предприятие в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается рост платежеспособности предприятия по сравнению с 31.12.2014 года.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За период 2014 – 2016 года анализируемый показатель увеличился и составил в 2016 году 0,52.