Формы и условия международного кредита

Международный кредит может выступать в различных формах в зависимости от используемых кредитных механизмов и инстру­ментов. Формы международного кредита классифицируются по раз­личным признакам (см. таблицу 16, 17, 18).

К условиям международного кредита относятся валюта кредита, валюта платежа, стоимость и цена кредита, срок кредита, порядок его предоставления и погашения, обеспечение кредита, страхование кре­дитных рисков (см.таблицу 19). Условия международного кредита разносторонне характеризуют ссудный капитал как особый специфический товар со свойственными ему признаками. Валюты кредита и платежа дают качественную харак­теристику ссудному капиталу. Сумма, срок и стоимость кредита пре­имущественно свидетельствуют о способности кредитора участвовать в кредитных отношениях, а цена кредита, обеспечение, возможность страхования, кредитоспособность и платежеспособность - о состоя­нии заемщика. Порядок предоставления и возврата кредита регламен­тирует уже складывающиеся отношения между кредитором и заемщиком по поводу движения ссудного капитала. Поскольку ссудный капитал является специфическим товаром, существует рынок, на кото­ром он обращается, - рынок ссудных капиталов.

Таблица 16 – Классификация форм международного кредита по раз­личным признакам

Таблица 17 – Виды и формы международного банковского кредита

Таблица 18 – Разновидности коммерческого (фирменного) международного кредита (отсрочка платежа импортера, предоставляемую экспортером обычно срок от 2 до 7 лет)

Таблица 19 – Условия международного кредита

Условия	Характеристика
Валюта кредита	Денежные единицы, в которых выдается кредит. Валютой кредита могут быть денежные единицы кредитора, страны заемщика, валюта третьей страны. Как правило, валютой кре­дита является денежная единица страны-кредитора или свободно конвертируемая валюта. При предоставлении коммерческого (фир­менного) международного кредита обычно устанавливается валюта страны экспортера. На выбор валюты кредита оказывают влияние риски, которые пытаются минимизировать кредитор и заемщик. К ним относятся риск изменения курса валюты кредита, проектно-экономический, политический и иные риски. При выборе валюты кредита учитываются такие факторы, как уровень процентной ставки, практи­ка международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и пр. Кредитор заинтересован, чтобы курс валюты кредита оставался стабильным или, по крайней мере, не снизился, так как это приведет к уменьшению суммы и цены кредита. Чаще всего в международных кредитных операциях в качестве валюты кредита используют доллар США и евро.
Валюта платежа	Д енежная единица, в которой осуществляется обслуживание кредита: возврат его суммы и цены. В кредитном дого­воре валюта платежа, как правило, совпадает с валютой кредита или является твердой валютой. Например, СССР получал кредит в разных валютах, но платежи, как правило, осуществлялись в долларах. Однако иногда валюта платежа может выражаться в валюте страны-заемщика или импортера («мягкие» займы). Кроме того, валютой платежа могут выступать товары традиционного экспорта страны-заемщика. Разли­чия между валютой кредита и платежа оговариваются в кредитном до­говоре или возникают из-за дефицита валютных средств у заемщика либо отсутствия валюты кредита.
Сумма кредита	С умма денежных средств или иных ценностей, предоставляемая кредитором заемщику и не включающая дополни­тельных платежей (процентов). Сумма, или лимит, кредита в основ­ном определяется потребностями заемщика и его возможностями возвратить кредит. Кредит может предоставляться в виде одного или нескольких траншей (долей).
Стоимость кредита	Проценты, взимаемые кредитором за пре­доставленную сумму. Процентная ставка по кредиту может быть единовременной и штафельной. Единовременная ставка взимается вне зависимости от срока кредита, штафельная - про­порционально сумме и сроку кредита. На размер процентной ставки оказывают влияние характер процентных рисков, сумма, срок, ис­точники обеспечение кредита, валюты кредита и платежа, экономи­ческая ситуация в стране-заемщике и пр. Процентная ставка по международному кредиту отличается от ставок в стране кредитора или заемщика. Как правило, использу­ются ставки, принятые на мировых рынках ссудных капиталов. Так, ставка предложения ссудного капитала в Лондоне называется LIBOR (London Interbank Offer Rate), в Бахрейне - BIBOR, в Синга­пуре - S1BOR, во Франкфурте-на-Майне - FIBOR, в Париже - PIBOR, на европейском рынке - EURIBOR и т.д.
Цена кредита	Цена кредита в отличие от его стоимости представляет собой сумму, фактически уплачиваемую заемщиком за кредит. Стоимость кредита - это то, что просит кредитор, цена - то, что заемщик пла­тит. Элементы цены кредита могут быть основными и дополнитель­ными. Под основными понимаются суммы, уплачиваемые заемщи­ком непосредственно самому кредитору, под дополнительными - суммы, уплачиваемые за кредит третьим лицам, но связанные с кре­дитом. Если кредитор требует гарантии возврата стоимости и суммы кредита, заемщик обращается за гарантией к банку или к брокеру, небанковскому кредитно-финансовому учреждению. Платежи, пе­речисляемые заемщиком гаранту, относятся к дополнительным эле­ментам цены кредита. Кроме того, заемщик может осуществить страхование операции, под которую был взят кредит. Платежи по страхованию кредита, плата комиссии за переговоры (0,2-0,5 %), за резервирование средств (0,2-1,0 %), управление (0,5 %) также отно­сятся к дополнительным элементам цены кредита. Основные и дополнительные элементы цены либо указываются в кредитном договоре - договорные элементы, либо не указываются (скрываются) - скрытые элементы. Скрытые элементы уплачива­ются заемщиком в связи именно с данным кредитом, хотя формаль­но относятся к иным операциям. Главным договорным элементом является процент, а к скрытым можно отнести изменения комиссии за банковский перевод или инкассо. Гарантия и страхование креди­та могут быть как договорными, так и скрытыми элементами цены кредита.
Срок кредита	Период, на который он выдается. Кредит может быть сверхсрочным (суточным, недельным, до трех месяцев), крат­косрочным (до одного года), среднесрочным (от 1 до 5 лет), долго­срочным (свыше 5 лет). В некоторых странах среднесрочными кре­дитами считаются кредиты до 7-10 лет, а долгосрочными - свыше 10 лет. При пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесроч­ных международных кредитов они становятся долгосрочными, при­чем, как правило, с государственной гарантией. Полный срок креди­та равен периоду от момента начала использования кредита до его погашения и включает в себя период использования, льгот­ный период и период погашения. Моментом начала использования коммерческого кредита счита­ется акцепт импортером тратты, выставленной экспортером, а бан­ковского - перечисление средств на счет клиента. Льготный (грационный) период встречается в коммерческом, банковском и между­народном кредитах при крупных поставках машин, оборудования, проектном финансировании и пр., представляет собой отсрочку по­гашения использованного кредита. Как правило, в этот период мо­жет взиматься более низкая процентная ставка. В случае, если кредит возвращается частями, используется тер­мин «средний срок кредита». Его определяют, умножая все суммы возврата на срок их использования (это произведение называется процентным числом), и сумму этих произведений делят на первона­чальную сумму кредита.
Порядок предоставления и возврата кредита	Зависит от его формы и может быть «наличным», акцептным (в форме акцепта тратты), ры­ночным (путем купли-продажи ссудного капитала на рынке капита­лов), финансовым (с использованием финансовых инструментов, на­пример облигационные займы). Сумма «наличного» кредита полностью зачисляется на отдельный счет в пользу страны-заемщика, с которого оплачиваются соответст­вующие расходы. Сумма кредита на счете отражает цену экспортного контракта, и по мере поставок постепенно сокращается, пока не бу­дет профинансирована последняя экспортная партия. «Наличный» кредит погашается посредством клирингового счета. Вариантов возвращения кредитов несколько: равномерное погашение равными долями в течение всего срока; неравномерное, согласованное погашение (например, посте­пенное увеличение суммы погашения); единовременное погашение всей суммы и стоимости кредита; перечисление согласованных взносов за сумму кредита одно­временно с процентами (аннуитет).
Обеспеченность	Международный кредит может быть обеспеченным или необеспе­ченным. Не обеспеченный кредит называется бланковым. Он выдает­ся под обязательство должника (соло-вексель с одной подписью). Разновидности бланкового кредита – кредит с контокоррентного счета и овердрафт. Контокоррентный счет представляет собой теку­щий единый счет, на котором учитываются все операции банка с кли­ентом. При зачислении кредитных ресурсов на этот счет банк не тре­бует от владельца обеспечения, поэтому данный кредит относится к бланковым. Овердрафт представляет собой краткосрочный бланко­вый кредит, который предоставляется списанием средств по счету клиента сверх остатка, в результате чего образуется дебетовое сальдо. Обеспечение кредита может выступать в нескольких формах: га­рантийное письмо кредитного учреждения, государственная гаран­тия, поручительство, аваль, тратты импортера с акцептом его покупателя, делькредере брокера, страхование кредитного риска, залог ценностей (недвижимость, ценные бумаги), открытие целевых на­копительных счетов и др. Гарантия кредита представляет собой обязательство гаранта обеспечить возврат займа. При гарантии обязательство выполняет либо гарант, либо сам заемщик. В этом заключается отличие гаран­тии от поручительства. При поручительстве поручитель будет вы­полнять обязательства заемщика только в случае отсутствия воз­можности или желания у заемщика возвратить ссуду. Поручительст­во может осуществляться в форме банковского аваля – вексельного поручительства. Гарантом выполнения обязательств заемщика по возврату между­народного кредита могут выступать банк заемщика или импортера, иной банк-гарант, небанковские кредитно-финансовые учреждения, транснациональная корпорация. Наиболее обеспеченными считают­ся кредиты, гарантированные государством. Помимо политического имиджа, который лежит в основе государственной гарантии, власти могут в форме обеспечения предоставить ценные бумаги или государ­ственную собственность. При продаже товаров в кредит через брокеров или иных посредни­ков последние иногда принимают на себя обязательство импортера по оплате долгов, такой порядок называется делькредере. Делькредере может выражаться в форме векселя или договорных отношений по­средника с кредитором или экспортером. Для обеспечения коммер­ческого международного кредита используются также иные формы: • система специальных резервных и других счетов, на которые за­числяется платеж по экспорту еще до поставки товара, а перевод средств в пользу экспортера возможен лишь через определенный срок после получения товара; • сохранение за экспортером права собственности на товар, про­данный в кредит. Импортер получает права собственности на достав­ленный товар только после перечисления средств на счет экспортера; • увеличение в стоимости контракта доли авансовых платежей. Аванс не может стать полным обеспечением международного креди­та, поскольку обычно составляет лишь 30 % внешнеторгового кон­тракта. Поэтому этот вид обеспечения, как правило, используется па­раллельно с другими. Одна из форм обеспечения – залог ценностей (ценных бумаг, не­движимости и т.д.). При использовании международного кредита во внешней торговле в качестве залога используется преимущественно товар. Залог может осуществляться в трех формах: готового товара (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ас­сортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, не передавая их в залог банку). Обеспечение кредита во многом зависит от показателей кредито­способности и платежеспособности заемщика. Кредитоспособность заемщика – это его возможность оплатить получение кредита, пла­тежеспособность – его способность выполнить свои обязательства. Кредитор перед предоставлением кредита иностранному заемщику тщательно собирает и внимательно изучает информацию о потенци­альном клиенте. К основным источникам информации относятся: балансы и отчеты иностранных компаний, публикуемые в печати; сведения, сообщаемые собственными агентами и отделениями бан­ков за границей; справки местных и иностранных банков, прави­тельственных учреждений – консульств, внешнеэкономических де­партаментов министерств, специальных информационных агентств (Worldscope, Exshare, FT Interactive Data, Reuters Fundamentals, Bloomberg Financial Markets). Кроме того, банки имеют собственные справоч­ные службы и отделы, занимающиеся сбором и проверкой достовер­ности информации о своих клиентах. Часто международные креди­торы пользуются услугами специализированных компаний, кото­рые имеют сеть агентов по всему миру. Итогом их работы являются годовые отчеты о кредитоспособности и платежеспособности круп­ных и средних компаний в разных странах. В некоторых экономиче­ских журналах есть специальные службы по сбору статистической информации, которую они за плату могут предоставить заказчику. Однако порой публикация сведений о той или иной компании в жур­нале рассматривается кредиторами не как объективная информа­ция, а как реклама.
Страхование кредитных рисков	Международным кредитным операциям сопутствуют кредитные риски, которые подлежат страхованию. К основным видам рисков международного кредита относятся: • кредитный - риск невыполнения заемщиком своих обяза­тельств по выплате основного долга и процентов по нему; • трансфертный - риск невозможности перевода средств в стра­ну кредитора, например по причине валютных ограничений в стране заемщика; • валютный - риск изменения курса валюты кредита и / или платежа. Страхование международных кредитных рисков может происхо­дить в двух формах: частного страхования и государственных гарантий. Частное страхование - это когда специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплате­жеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговые обязательства отечестве 123Следующая ⇒ Поделиться с друзьями: Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев... Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура... Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости... Историки об Елизавете Петровне: Елизавета попала между двумя встречными культурными течениями, воспитывалась среди новых европейских веяний и преданий...  © cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста. Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы! 0.023 с.