Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют...
Топ:
Особенности труда и отдыха в условиях низких температур: К работам при низких температурах на открытом воздухе и в не отапливаемых помещениях допускаются лица не моложе 18 лет, прошедшие...
Генеалогическое древо Султанов Османской империи: Османские правители, вначале, будучи еще бейлербеями Анатолии, женились на дочерях византийских императоров...
Процедура выполнения команд. Рабочий цикл процессора: Функционирование процессора в основном состоит из повторяющихся рабочих циклов, каждый из которых соответствует...
Интересное:
Инженерная защита территорий, зданий и сооружений от опасных геологических процессов: Изучение оползневых явлений, оценка устойчивости склонов и проектирование противооползневых сооружений — актуальнейшие задачи, стоящие перед отечественными...
Искусственное повышение поверхности территории: Варианты искусственного повышения поверхности территории необходимо выбирать на основе анализа следующих характеристик защищаемой территории...
Наиболее распространенные виды рака: Раковая опухоль — это самостоятельное новообразование, которое может возникнуть и от повышенного давления...
Дисциплины:
2017-07-01 | 452 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
На предприятии может возникнуть множество ситуаций, характеризующихся различными соотношениями
СОС, ТФП и ДС, но все они могут быть разделены на несколько стандартных групп.
Ситуация 1.
Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой свободный остаток денежной наличности.
СОС> 0 – это ресурсы, превышающие потребности в финансировании основных активов (излишек).
ТФП> 0 - это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).
СОС>ТФП, тогда ДС>0 – генерируется излишек наличности.
Финансовая диагностика. Предприятие обладает СОС, достаточными для финансирования основных средств и генерирует свободный остаток денежной наличности.
Анализ. В данной ситуации речь идет о весьма здоровом равновесии.
Финансовые решения. Чтобы предприятию окончательно быть признанным «здоровым», это равновесие должно быть постоянным, т.е. наблюдаться в течении нескольких лет. Предприятию надо быть бдительным, чтобы обеспечить поддержание такого равновесия. Однако, очень многое в этой ситуации зависит от величины ДС.
Если ДС>ТФП, то есть слабость: «спящие деньги», не приносящие дохода. А упущенная выгода – тоже убыток.
Ситуация 2.
Ресурсы меньше потребностей.
СОС> 0 – это ресурсы, превышающие потребности в финансировании основных
активов (излишек).
ТФП> 0 -это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).
СОС<ТФП, тогда ДС<0 - недостаток наличности.
Финансовая диагностика. Предприятие имеет положительное значение СОС: постоянные ресурсы покрывают часть иммобилизованных активов и лишь части ТФП. Недостаточность ресурсов предприятия порождает дефицит наличности и побуждает прибегать к кредитам.
|
Анализ. Если при этом соотношение собственных и заемных средств находятся в разумном соотношении, то такая ситуация вполне приемлема. У большинства вполне удовлетворительно работающих промышленных предприятий именно этот тип равновесия. Однако необходимо тщательно следить за уровнем ДС и не допускать неоправданного снижения.
Финансовые решения. Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:
- увеличить СОС;
- снизить ТФП.
Ситуация 3.
СОС< 0 – дефицит собственных оборотных средств.
ТФП> 0 -это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).
ДС<0 -недостаток наличности.
Кругом одни потребности и дефициты. Как их покрывать? Видимо не обойтись без кредита.
Финансовая диагностика. Скорее всего, полученные ранее краткосрочные кредиты (так же имеющаяся кредиторская задолженность) финансируют не только текущие потребности в оборотных средствах, но и часть основных активов: постоянных ресурсов не достаточно для покрытия постоянных активов – имеется недостаток СОС.
Анализ. Речь идет о ситуации высокого финансового риска вследствие практически полной зависимости предприятия от кредитов. Если они лишат предприятие своего доверия и прекратят кредитование, дело может дойти до продажи основных активов ради возмещения задолженности. Это открывает довольно мрачную перспективу сворачивания деятельности. Продажа имущества идет к сокращению производства, сбыта, падению финансовых результатов. Собственный капитал уже не может наращиваться нераспределенной прибылью, и дефицит СОС усугубится. К прежнему недостатку СОС добавится новый.
Финансовые решения - такие же, как в ситуации 2.
Ситуация 4.
СОС> 0 – это ресурсы, превышающие потребности в финансировании основных активов (излишек).
ТФП<0 - излишек.
ДС>0 – генерируется излишек наличности.
Финансовая диагностика. Предприятие генерирует излишек ресурсов оборотных средств, дополняющий СОС. Это порождает значительные ДС.
|
Анализ. Д ля промышленных предприятий, имеющих как правило достаточно большие ТФП эта ситуация достаточно редка. Зато для крупного торгового предприятия в данной ситуации нет ничего исключительного. Однако лежащие мертвым грузом деньги – свидетельство плохого финансового менеджмента.
Финансовые решения. Направить деньги на долго- или краткосрочные финансовые вложения.
Ситуация 5.
СОС< 0 – дефицит собственных оборотных средств.
ТФП<0 - излишек средств (дефицит).
ДС>0 – генерируется излишек наличности.
Финансовая диагностика. Предприятию не хватает постоянных ресурсов, чтобы финансировать постоянные активы. Приходится обращаться к другому источнику финансирования – излишку текущих ресурсов над текущими потребностями. Часть этого излишка идет на дофинансирование постоянных активов, остаток представляет собой ДС.
Анализ. Для промышленных предприятий недостаток СОС является рискованным в том смысле, что часть иммобилизованных активов не финансируется стабильно и долгосрочно. Благодаря хорошему регулированию дебиторской и кредиторской задолженности, скурпулезному управлению запасами, а также, возможно, удачным внереализационным мероприятиям. Предприятие имеет шанс получить излишек текущих ресурсов по сравнению с текущими потребностями. Необходимо отметить, что финансовое положение предприятия слишком сильно зависит от третьих лиц: в финансировании части иммобилизованных активов приходится уповать на благожелательное отношение кредиторов и добросовестное отношение дебиторов.
Однако, для торгового предприятия такая ситуация является органичной и здоровой. Эта ситуация не считается дисбалансом, потому, что в торговле отрицательные ТФП рассматриваются как постоянные ресурсы, позволяющие обеспечить финансирование недостатка СОС достаточно стабильным способом. Финансируя часть постоянных активов, отрицательные ТФП превращаются, таким образом, в хорошее долгосрочное вложение средств.
Финансовые решения. Рекомендации для промышленного предприятия такие же как в ситуации 2. Торговому предприятию рекомендуется произвести финансовые вложения свободных ДС.
|
Ситуация 6.
СОС< 0 – дефицит собственных оборотных средств.
ТФП<0 - излишек средств (дефицит).
ДС<0 - недостаток наличности.
Финансовая диагностика. Постоянных ресурсов не хватает для финансирования всей стоимости иммобилизованных активов. Часть покрывается благодаря отрицательной величине ТФП, а остальное покрывается краткосрочными банковскими кредитами.
Анализ. Дл я промышленного предприятия это положение может служить продолжением предыдущего. Действительно, отрицательные ТФП – источник временный и подверженный случайностям – могут упасть, и, в отличие от прошлого периода, стать недостаточными для финансирования нехватки СОС. Отсюда необходимость обращения к банковскому кредиту. Если раньше предприятие зависело от клиентов и поставщиков, то теперь – еще и от кредиторов. Так недолго и выпустить ситуацию из под контроля. Следовательно, речь идет о зыбком равновесии, чреватом высокими финансовыми рисками.
Для торгового предприятия уравновешивание недостатка СОС отрицательной величиной ТФП – классический вариант, но необходимо следить чтобы нехватка СОС, покрываемая с помощью отрицательных ТФП, не становилась непомерно большой.
Финансовые решения. Промышленному предприятию следует сконцентрироваться на восстановлении СОС (см. ситуацию 2). Торговое предприятие должно снизить недостаток СОС с тем, чтобы повысить стабильность их финансирования (увеличить Уставной капитал, повысить рентабельность деятельности, взять долгосрочный кредит).
|
|
Двойное оплодотворение у цветковых растений: Оплодотворение - это процесс слияния мужской и женской половых клеток с образованием зиготы...
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!