Виды инвестиций и их характеристика

 

Выделяют следующие признаки группировки инвестиций:

- в зависимости от объекта вложений инвестиций;

- в зависимости от периода инвестирования;

- по характеру участия предприятия в инвестиционном процессе;

- по формам собственности инвестируемых средств.

Основным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции – любое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения.

Финансовые (портфельные) инвестиции – характеризуют приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

Следующий признак классификации инвестиций – период инвестирования, на основании которого выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными. Долгосрочные инвестиции представляют собой вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего год.

По характеру участия предприятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. В случае прямых инвестиций подразумевается непосредственное участие фирмы-инвестора в выборе объектов вложения капитала. К ним относятся: капитальные вложения, вложения в уставные фонды других фирм, в некоторые виды ценных бумаг. Непрямые инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего – это инвестиции в ценные бумаги.

В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций, негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции – это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

Кроме того, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитетные.

Венчурные инвестиции – это рисковые вложения. Они представляют собой вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска.

Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном – это вложения средств в страховые и пенсионные фонды.

Источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть:

- совместные финансовые и внутрихозяйственные резервы инвестора – это взносы учредителей; прибыль, полученная результате хозяйственной деятельности; амортизационные отчисления; средства, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения потерь;

- заемные финансовые средства – банковский кредит; бюджетный кредит (налоговые инвестиционные кредиты);

- привлеченные финансовые средства – продажа акций, облигаций; дополнительные паевые взносы;

- денежные средства, поступаемые в порядке перераспределения вышестоящими организациями;

- инвестиционные ассигнования из государственного бюджета и бюджетов субъектов РФ; внебюджетные средства (пенсионный фонд, фонд обязательного медицинского страхования и др.);

- средства иностранных инвесторов в виде долевого участия в уставном капитале совместных предприятий.

В зависимости от того, какие источники привлекаются предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, различают: самофинансирование; кредитное, долевое или смешанное финансирование.

Самофинансирование – это финансирование инвестиционной деятельности полностью за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Данная форма финансирования обычно используется при реализации небольших инвестиционных проектов.

Кредитное финансирование используется, как правило, в процессе реализации небольших краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций.

Долевое участие представляет собой комбинацию нескольких из ранее рассмотренных источников финансирования. Такая форма финансирования инвестиционной деятельности является самой распространенной и может применяться при реализации всех форм инвестиционной деятельности фирм.

Инвестиционный проект – это программа мероприятий, с помощью которых осуществляются эффективные капитальные вложения для получения прибыли.

Оценка инвестиционных проектов – это определение показателя, отражающего соответствие проекта интересам его инвесторов и участников.

Оценка инвестиционных проектов осуществляется на основе следующих показателей стоимости:

• Период окупаемости проекта;

• Чистый дисконтированный доход;

• Внутренняя норма прибыльности;

• Индекс прибыльности.

Цели, для выполнения которых осуществляется оценка инвестиционных проектов:

• Поиск инвесторов;

• Выбор наиболее эффективных условий инвестирования или кредитования;

• Выбор условий страхования рисков;

• Подготовка инвестиционного проекта.

 

 

1. Роль предприятий и организаций в экономике. Классификация предприятий и организаций.

 

Предприятие – это имущественно обособленная хозяйственная единица, производящая потребительские блага (товары и услуги) и способное к самовоспроизводству, то есть обеспечению своего жизненного цикла.

 

Предприятие представляет собой любую производственно-техническую, организационную и социальную систему. ПТ отражает уровень развития средств производства, прогрессивность технологических процессов и коммерческую ценность выпускаемых продуктов. ОС обеспечивает оптимизацию взаимосвязей рабочей силы и средств производства. Она включает в себя:

1) Организацию труда – систему взаимодействия между работниками в процессе производства и между работниками и средствами производства.

2) Организацию производства – систему взаимодействий и взаимосвязей производственных единиц предприятия в пространстве и во времени.

3) Организацию управления (менеджмент) – систему организационных связей и отношений людей в процессе выработке и организации решений.

4) Социальная система – система мер в области социального развития коллектива; охрана окружающей среды и т. д.

Самыми общими целями деятельности предприятия являются:

1. Получение прибыли;

2. Выживание в рыночных условиях;

3. Увеличение масштабов деятельности.

Предприятия различны по условиям, целям и характеру функционирования. Для более глубокого изучения деятельности предприятия они обычно классифицируются по различным признакам.
По отраслевой принадлежности предприятия подразделяются на предприятия производственной и непроизводственной сферы, далее – по менее крупным подразделениям (выделяют промышленные, сельскохозяйственные, кредитно-финансовые, транспортные и т. п. предприятия).
По размерам предприятия подразделяются следующим образом: мелкие – до 50 занятых; средние – от 50 до 500 (иногда – до 300); крупные – свыше 500, в т. ч. особо крупные – свыше 1000 занятых. Определение размеров предприятия по числу занятых может дополняться другими характеристиками – объемом продаж, активами, полученной прибылью и т. п.
По формам собственности предприятия подразделяются на частные, государственные, муниципальные, кооперативные и иные предприятия.
По принадлежности капитала и, соответственно, по контролю над предприятием выделяют национальные, иностранные и совместные (смешанные) предприятия.
Типы предприятий в соответствии с удовлетворяемыми их продукцией потребностями:
1) виолент («силовик») – крупное предприятие, занимающееся массовым производством стандартного продукта. Для таких предприятий характерны большие размеры, выпуск качественной дешевой продукции, малая рентабельность единицы продукции и высокая рыночная устойчивость;
2) патиент («приспособленец», «нишевик») – среднее или малое по размерам, узкоспециализированное предприятие по производству незаменимых продуктов (учитывает желание потребителя). Характерны высокий уровень параметров и высокая рентабельность единицы продукции. Рыночная устойчивость средняя;
3) коммутант («соединитель») – мелкое предприятие с серийным производством. Оно предназначено для удовлетворения местных потребностей, обладает высоким уровнем гибкости. Уровень устойчивости очень низкий, но силен предпринимательский дух; 4) эксплерент («исследователь», «пионер») – венчурное предприятие с высокой степенью неустойчивости и риска. Оно занимается разработкой единичного нового продукта. С появлением единицы этого продукта предприятие либо заканчивает свою жизнь, либо переходит в новый тип предприятия.
По отраслевой принадлежности выделяются производственные, торговые, транспортные, сельскохозяйственные и т. д. предприятия.
По характеру потребляемого сырья они делятся на: предприятия добывающей промышленности, предприятия обрабатывающей промышленности.
По признаку технической и технологической общности могут быть предприятия: с непрерывным процессом производства, с преобладанием химических процессов производства, с дискретным процессом производства, с преобладанием механических процессов производства.
По времени работы в течение года выделяются: предприятия круглогодичного действия, предприятия сезонного действия.
По размеру они могут быть: крупным, средними, мелкими.
По уровню специализации: специализированные предприятия выпускают ограниченную номенклатуру продукции, на каждом рабочем месте обрабатывается незначительное количество ее наименований (производство шоколада, крекера); универсальные – изготавливают широкую номенклатуру продукции, на рабочих местах обрабатываются различные наименования продукции (горпищекомбинат); смешанные – занимают промежуточное место между специализированными и универсальными.
По степени механизации и автоматизации производства: комплексно-автоматизированное производство, частично автоматизированное производство, комплексно-механизированное производство, ручное производство, машинно-ручное производство, частично механизированное производство.