Организация оценки финансовых рисков строительной компании ООО «дельта»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. 3

1 ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ СТРОИТЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ ООО «ДЕЛЬТА». 5

1.1 Общая характеристика предприятия. 5

1.2 Анализ финансовых показателей предприятия ООО «Дельта». 8

1.3 Анализ финансовых рисков ООО «Дельта». 15

2 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ СТРОИТЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ ООО «ДЕЛЬТА». 27

2.1 Оценка системы управления финансовыми рисками на предприятии. 27

2.2 Мероприятия повышения эффективности управления финансовыми рисками в организации. 32

2.3 Экономическая эффективность предложенных мероприятий. 41

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 48

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 53

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 57

ВВЕДЕНИЕ

Нестабильность условий функционирования, сложность технологического процесса, многообразие рисков в деятельности строительных организаций, экономические просчеты в принятии управленческих решений обуславливают актуальность вопроса управления рисками организаций строительного комплекса. В свою очередь недостаточная проработанность и низкая эффективность имеющегося методического аппарата управления рисками, а также высокая степень рискованности инвестиционно-строительной деятельности сделали актуальным обсуждения вопроса управления рисками в организациях строительного комплекса.

Вместе с тем инвестиционно-строительная деятельность достаточно специфична и подвержена наибольшему числу рисков, которые очень сложно предвидеть и оценить.

Практика показывает, что политика управления рисками в большинстве организаций не проводится, а при реализации дорогостоящих инвестиционных проектов важна оценка рисков и разумная гарантия достижения целей. Все это обуславливает не только теоретическую, но и практическую значимость проблемы.

Цель выпускной квалификационной работы заключается в изучении особенностей оцени финансовых рисков строительной компании, выявлении проблем и способов их решения.

Исходя из поставленной цели, можно определить следующие задачи:

- изучить цели и задачи оценки финансовых рисков строительной компании;

- исследовать организацию процесса оценки финансовых рисков строительной компании;

- провести анализ внедрения системы оценки финансовых рисков в ООО «Дельта»;

- проанализировать организацию оценки финансовых рисков в ООО «Дельта»;

- выявить проблемы оценки финансовых рисков строительной компании;

- предложить направления совершенствования оценки финансовых рисков строительной компании.

Предметом исследования выпускной квалификационной работы является оценка финансовых рисков строительной компании.

Объектом исследования выступает строительная компания ООО «Дельта».

Практическая значимость исследования обусловлена тем, что некоторые предложенные в работе мероприятия по совершенствованию оценки финансовых рисков строительной компании могут быть применены в практической деятельности строительной компании ООО «Дельта».

Информационной базой написания выпускной квалификационной работы послужили литературные источники таких авторов, как И. Т. Балабанов, Н. Л. Лобанова, Е. Д. Сердюкова, Э. А. Уткин, М. Ю. Печанова, О. Н. Волкова, В. Л. Бакадоров, В. В. Бузырев, Ю. П. Панибратов, И. В. Федосеев, Ю. Ю Кинева, Г.Д. Алексеев и др.

Эмпирическая основа проведения исследования представлена документацией об основных направлениях и итогах деятельности ООО «Дельта», материалами официального сайта ООО «Дельта».

В ходе написания выпускной квалификационной работы были применены следующие методы исследования: сравнение и сопоставление цифровых данных, синтез, анализ, графическое представление данных, анкетирование и т.д.

Структурно работа состоит из трех разделов, девяти параграфов, а также из введения, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первом разделе освещаются теоретические основы оценки финансовых рисков предприятия в строительстве.

ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ СТРОИТЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ ООО «ДЕЛЬТА»

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ СТРОИТЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ ООО «ДЕЛЬТА»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании вышеприведенного исследования можно сделать ряд выводов и предложений.

1. Финансовый риск – вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности. Важную роль в управлении финансовыми рисками промышленного предприятия играет классификация финансовых рисков.

2. Существуют следующие системы обеспечения управления финансовыми рисками предприятия: система информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия, система риск-анализа финансовой деятельности предприятия, система риск-планирования финансовой деятельности предприятия, система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия.

3. Наиболее распространенным методом оценки финансового риска на предприятии является определение риска вероятности банкротства. Традиционные методы диагностики финансового состояния в системе антикризисного управления базируются на довольно большом количестве показателей, производных от структуры активов и пассивов баланса организации. При этом предлагаются практически одни и те же коэффициенты и их нормальные ограничения. Также для анализа потенциального банкротства проводят интегральную оценку по методике, заключающейся в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах (интегральный метод). Однако создание конкурентной среды, обусловленное переходом отечественной экономики на рыночные отношения, вынуждает использовать наиболее современные методики оценки потенциального банкротства.

4. На протяжении анализируемого периода по основным показателями экономической деятельности ООО «Дельта» наблюдается положительная динамика. Результаты анализа структуры и динамики пассивов ООО «Дельта», свидетельствует о том, что предприятие располагает высоким уровнем собственного капитала.

5. Финансовые риски можно определить, рассчитав следующие финансовые коэффициенты: платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности. Данные показатели определяются на основе данных бухгалтерского баланса предприятия. Проведенный анализ финансовых показателей свидетельствует о том, что ООО «Дельта» относится к финансово устойчивым и независимым предприятиям. К тому же тенденции коэффициентов финансовой устойчивости в основном положительны и связаны с увеличением собственного капитала предприятия, а именно значительным ростом нераспределенной прибыли. Однако, следует отметить, что анализируемое предприятие неплатежеспособно, так как все показатели ликвидности ниже нормативного значения в 2014-2016 гг., что связано в основном с низким уровнем дебиторской задолженности и денежных средств предприятия. В целом приведенные показатели деловой активности ООО «Дельта» говорят о некотором снижении эффективности работы предприятия в период с 2014 г. по 2016 г. Однако следует отметить ускорение расчетов по кредиторской и дебиторской задолженности к концу 2016 года. На протяжении 2014-2016 гг. показатели рентабельности увеличивались, что свидетельствует о снижении затрат и повышении прибыли предприятия. Следует отметить также высокий уровень рентабельности деятельности ООО «Дельта».

6. Диагностику финансовых рисков ООО «Дельта» в системе и выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия по итогам прошедшего года проводит специалист экономического отдела. На основе результатов проведенного анализа главный экономист разрабатывает комплекс по управлению финансовыми рисками на следующий год. Контроль управления финансовыми рисками проводит директор ООО «Дельта». Однако основным недостатком системы управления финансовыми рисками ООО «Дельта» является отсутствие постоянного мониторинга финансового состояния предприятия в течение года. Согласно действующему российскому законодательству основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий: на конец отчетного периода К_тл < 2; на конец отчетного периода К_осс <0,1. В соответствии с данной методикой структура баланса ООО «Дельта» может быть признана удовлетворительной. Проведенные расчеты показали, что на протяжении всего анализируемого периода у ООО «Дельта» отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность, а также нет возможности сохранить ее в течение трех месяцев. Однако согласно авторским моделям диагностики финансового состояния по критериям банкротства (несостоятельности) ООО «Дельта» на протяжении периода с 2014 г. по 2016 г. относится к платежеспособным, вероятность банкротства незначительна, так как: значения показателя Z пятифакторной модели Э.Альтмана находятся в отрезке ≥ 3,0, что говорит об очень низкой вероятности банкротства; рейтинговое число PROB модели оценки вероятности банкротства Т.В. Крамина и Д.В. Манушина очень низкое, что говорит о том, что вероятность банкротства отсутствует. Различие результатов по государственной и авторским моделям диагностики банкротства связано с тем, что в методика расчета по авторским моделям основана в основном на показателях доходности, которые в ООО «Дельта» имеют высокий уровень и положительную динамику.

7. Для совершенствования системы управления финансовыми рисками ООО «Дельта» необходимо внедрить системы контрольных отчетов. В систему контрольных отчетов входят формы, отражающие структуру оборотных активов предприятия, и отчеты, позволяющие изучить более подробно каждый из компонентов оборотных активов: отчет о структуре активов, реестр старения дебиторской задолженности, отчет об активности номенклатуры товарно-материальных ценностей. В целях повышения эффективности использования оборотных активов ООО «Дельта» необходимо:

- на стадии создания производственных запасов: внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах;

- на стадии незавершенного производства: ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, работ, услуг, пользующейся повышенным спросом;

- на стадии обращения: приближение потребителей продукции, работ, услуг к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, осуществления работ и услуг, изготовления продукции и осуществление работ и услуг из сэкономленных материалов.

Внедрение эффективной политики управления оборотными активами приведет к следующему:

- устранение периодических сбоев в работе предприятия, вызванных дефицитом денежных запасов;

- сокращение временно свободных, бездействующих текущих активов, а также излишних издержек финансирования, вызванных избыточными денежными запасами;

- определение оптимального уровня денежных запасов приведет к максимизации прибыли предприятия.

Предлагаемые мероприятия позволят сократить продолжительность оборота оборотных активов на 19 дней. Величина прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов ООО «Дельта» составит 12676 тыс. руб.

8. Для минимизации финансовых рисков в ООО «Дельта» необходимо принятие эффективной кредитной политики предприятия, а именно:

- применение политики скидок;

- производить классификацию заказчиков;

- увеличение круга потенциальных заказчиков;

- система штрафных санкций по просроченной дебиторской задолженности.

В результате проведения указанных мероприятий величина дебиторской задолженности ООО «Дельта» снизится на 15% и составит 8100 тыс.руб. Сумма погашенной дебиторской задолженности (1429 тыс. руб.) пойдет на пополнение денежных средств, при этом величина денежных средств составит 9814 тыс.руб. При этом повысится показатель абсолютной ликвидности.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Основные методы управления финансовыми рисками [11]

Метод управления риском	Меры, соответствующие методу управления риском
Избежание риска	Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок Отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях
Лимитирование концентрации риска	Предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности Минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме Максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность
Диверсификация	Диверсификация видов финансовой деятельности Диверсификация валютного портфеля ("валютной корзины") предприятия Диверсификация депозитного портфеля Диверсификация кредитного портфеля Диверсификация портфеля ценных бумаг Диверсификация программы реального инвестирования
Распределение рисков	Распределение риска между участниками инвестиционного проекта Распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов Распределение риска между участниками лизинговой операции Распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции
Самострахование (внутреннее страхование)	Формирование резервного (страхового) фонда предприятия Формирование целевых резервных фондов Формирование резервных сумм финансовых ресурсов в системе бюджетов, доводимых различным центрам ответственности Формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия Нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде
Метод управления риском	Меры, соответствующие методу управления риском
Избежание риска	Отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезмерно высок Отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала Отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах Отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ. 3

1 ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ СТРОИТЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ ООО «ДЕЛЬТА». 5

1.1 Общая характеристика предприятия. 5

1.2 Анализ финансовых показателей предприятия ООО «Дельта». 8

1.3 Анализ финансовых рисков ООО «Дельта». 15

2 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ СТРОИТЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ ООО «ДЕЛЬТА». 27

2.1 Оценка системы управления финансовыми рисками на предприятии. 27

2.2 Мероприятия повышения эффективности управления финансовыми рисками в организации. 32

2.3 Экономическая эффективность предложенных мероприятий. 41

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 48

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 53

ПРИЛОЖЕНИЯ.. 57

ВВЕДЕНИЕ

Нестабильность условий функционирования, сложность технологического процесса, многообразие рисков в деятельности строительных организаций, экономические просчеты в принятии управленческих решений обуславливают актуальность вопроса управления рисками организаций строительного комплекса. В свою очередь недостаточная проработанность и низкая эффективность имеющегося методического аппарата управления рисками, а также высокая степень рискованности инвестиционно-строительной деятельности сделали актуальным обсуждения вопроса управления рисками в организациях строительного комплекса.

Вместе с тем инвестиционно-строительная деятельность достаточно специфична и подвержена наибольшему числу рисков, которые очень сложно предвидеть и оценить.

Практика показывает, что политика управления рисками в большинстве организаций не проводится, а при реализации дорогостоящих инвестиционных проектов важна оценка рисков и разумная гарантия достижения целей. Все это обуславливает не только теоретическую, но и практическую значимость проблемы.

Цель выпускной квалификационной работы заключается в изучении особенностей оцени финансовых рисков строительной компании, выявлении проблем и способов их решения.

Исходя из поставленной цели, можно определить следующие задачи:

- изучить цели и задачи оценки финансовых рисков строительной компании;

- исследовать организацию процесса оценки финансовых рисков строительной компании;

- провести анализ внедрения системы оценки финансовых рисков в ООО «Дельта»;

- проанализировать организацию оценки финансовых рисков в ООО «Дельта»;

- выявить проблемы оценки финансовых рисков строительной компании;

- предложить направления совершенствования оценки финансовых рисков строительной компании.

Предметом исследования выпускной квалификационной работы является оценка финансовых рисков строительной компании.

Объектом исследования выступает строительная компания ООО «Дельта».

Практическая значимость исследования обусловлена тем, что некоторые предложенные в работе мероприятия по совершенствованию оценки финансовых рисков строительной компании могут быть применены в практической деятельности строительной компании ООО «Дельта».

Информационной базой написания выпускной квалификационной работы послужили литературные источники таких авторов, как И. Т. Балабанов, Н. Л. Лобанова, Е. Д. Сердюкова, Э. А. Уткин, М. Ю. Печанова, О. Н. Волкова, В. Л. Бакадоров, В. В. Бузырев, Ю. П. Панибратов, И. В. Федосеев, Ю. Ю Кинева, Г.Д. Алексеев и др.

Эмпирическая основа проведения исследования представлена документацией об основных направлениях и итогах деятельности ООО «Дельта», материалами официального сайта ООО «Дельта».

В ходе написания выпускной квалификационной работы были применены следующие методы исследования: сравнение и сопоставление цифровых данных, синтез, анализ, графическое представление данных, анкетирование и т.д.

Структурно работа состоит из трех разделов, девяти параграфов, а также из введения, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первом разделе освещаются теоретические основы оценки финансовых рисков предприятия в строительстве.

ОРГАНИЗАЦИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ СТРОИТЕЛЬНОЙ КОМПАНИИ ООО «ДЕЛЬТА»