Валютный рынок, его участники, применяемые инструменты и технологии.

Валютный рынок – это совокупность операций, совершаемых резидентами и нерезидентами (центральными и коммерческими банками, биржами, экспортерами и импортерами, финансовыми и инвестиционными организациями, правительственными учреждениями) с национальной валютой и валютными ценностями.

Основными участниками валютных рынков являются:

1) коммерческие и инвестиционные банки, покупающие и продающие валюту для своих клиентов, для корреспондентских банков и для собственных операций;

2) центральные банки; их операции охватывают правительственные сделки, расчеты с другими центральными банками и различными международными организациями и валютные интервенции, с помощью которых осуществляется воздействие на обменный курс путем купли-продажи иностранной валюты;

3) коммерческий сектор, т. е. предприятия, которые выходят на валютный рынок с целью по­купки и продажи валюты для обеспечения своей внешнеэкономической деятельности;

4) сектор капитала, включающий в себя инвесторов и спекулянтов.

Все инструменты валютного рынка подразделяются на валютные операции «спот» (с немедленной поставкой денежных средств) и срочные сделки с иностранной валютой:

1. Сделки немедленной поставки «спот». Осуществляются немедленно при её заключении, валюта поставляется покупателям на следующий день. Данную разновидность отличает некоторая доля риска, большинство клиентов пользуются сделками для получения спекулятивной прибыли сразу.

Сделки спот - немедленная покупка и продажа валюты банками-контрагентами в срок не позже второго рабочего дня с момента заключения сделки, когда и был зафиксирован курс покупки или продажи. Операция с немедленной поставкой имеет определенный риск. С помощью операций «спот» банки обеспечивают потребности клиентов в иностранной валюте.

2. Срочные сделки заключаются на определённый срок, при покупке и продаже валюта будет доставлена в срок, указанный в договоре.

1) Форвардные сделки. Продавец и покупатель валют определяют цену и договариваются о поставке валюты в определённое время. В договоре оговариваются все значимые условия такие, как цена, срок, объём сделки и место. Участники торгово-валютных отношений сами решают, что будет наиболее удобным обеим сторонам и указывают это в документе.

Форвардный контракт – сделка по купле-продаже валюты, когда цена определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты ожидается в будущем. Такие сделки совершаются по контрактам, каждый из которых имеет индивидуальные условия.

2) Фьючерсные сделки. В отличие от форвардных сделок, договоры стандартные, а, значит, что условия для всех сделок одинаковые. В этом есть определённый риск, однако, если рассчитать и предугадать возможную прибыль, то сделки будут выгодными и успешными.

Фьючерс – контракт со стандартными условиями исполнения обязательств; наиболее популярный – фьючерс на три месяца. Больше всего торговли по фьючерсам происходит на Чикагской, Нью-Йоркской, Сингапурской товарных биржах.

3) Опцион. Опцион «колл»(право купить) и опцион «пут»(право продать), или валютные опционные контракты, представляют собой право гражданина купить или продать валюту, соответственно. Стоимость сделки устанавливается заранее, при составлении договора, а осуществить свою возможность доступно будет в будущем. Притом, иногда в зависимости от типа опциона оговаривается срок – любой день исполнения опциона или какой-то определённый.

Опцион – производный финансовый инструмент, договор, по которому покупатель приобретает право, а не обязательство купить или продать определенное количество валюты в будущем по фиксированной стоимости.

4) Своп. При заключении этой сделки каждый участник финансовых отношений является продавцом и покупателем. Условия договора являются особенными, о которых предварительно говорят граждане, своп – это возможность быстро приобрести одну и продать иную валюту.

Валютный своп – особая сделка, которая соединяет в себе покупку и продажу двух валют с условием немедленной поставки и заключением одновременной контрсделки на некоторый срок с этими же валютами.

Своп – нестандартный биржевой контракт; особой популярностью свопы пользуются у банков, поскольку покупка осуществляется одновременно с продажей (то есть открытая позиция не создается). Это приносит необходимую сумму наличности без риска изменения ее курса

Точкой отсчета современного технологического перевооружения на мировом валютном можно считать переход на электронные технологии

Следующим шагом в повышении уровня технологического обеспечения операций на мировом валютном рынке стало применение электронных брокерских систем

Интернет-технологии существенным образом расширили возможности электронной торговли