Индивидуальные очистные сооружения: К классу индивидуальных очистных сооружений относят сооружения, пропускная способность которых...
Кормораздатчик мобильный электрифицированный: схема и процесс работы устройства...
Топ:
Теоретическая значимость работы: Описание теоретической значимости (ценности) результатов исследования должно присутствовать во введении...
Эволюция кровеносной системы позвоночных животных: Биологическая эволюция – необратимый процесс исторического развития живой природы...
Оценка эффективности инструментов коммуникационной политики: Внешние коммуникации - обмен информацией между организацией и её внешней средой...
Интересное:
Берегоукрепление оползневых склонов: На прибрежных склонах основной причиной развития оползневых процессов является подмыв водами рек естественных склонов...
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Что нужно делать при лейкемии: Прежде всего, необходимо выяснить, не страдаете ли вы каким-либо душевным недугом...
Дисциплины:
2017-06-02 | 377 |
5.00
из
|
Заказать работу |
Основные этапы:
определение ожидаемого оставшегося срока полезной жизни ОИС;
прогнозирование потоков доходов, генерируемых ОИС;
вывод ставки дисконта;
расчет суммарной текущей стоимости будущих доходов;
нахождение текущей стоимости доходов от интеллектуальной собственности в постпрогнозный период;
определение стоимости ОИС как суммы всех текущих стоимостей доходов в прогнозный и постпрогнозный периоды.
Метод освобождения от роялти. Этот метод является одним из основных методов доходного подхода. Он используется при оценке:
стоимости лицензии;
прав на объекты интеллектуальной собственности. При этом предполагается: какой поток доходов мог бы генерировать тот или иной ОИС правообладателю, если бы был заключен лицензионный договор. Или другое допущение: от каких платежей освобождается правообладатель в связи с тем, что ему как собственнику ОИС не нужно платить роялти за право использования в производстве того или иного ОИС.
Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение — роялти, представляющего собой ежегодные отчисления лицензиата в пользу лицензиара, в течение периода действия лицензионного соглашения. Текущие роялти равны ставке роялти, умноженной на базу их исчисления.
В зависимости от исчисления метод освобождения от роялти представлен тремя вариантами, при которых базой расчета являются: 1) валовая выручка. 2) дополнительная прибыль лицензиата; 3) валовая прибыль.
Первый вариант (база расчета — валовая выручка) чаще всего используется, когда невозможно надежно оценить дополнительную прибыль лицензиата и экономический эффект для лицензиата связан с другими целями, например с освоением нового вида производства или расширением доли на рынке. Этапы расчета:
составляется прогноз выручки от реализации продукции, произведенной с
использованием ОИС;
определяется экономический срок службы патента или лицензии. Юридический срок службы и экономический срок могут не совпадать, поэтому необходимо сделать реалистический прогноз относительно продолжительности платежа;
выбираются ставки роялти (%). Факторы, влияющие на размер роялти: объем передаваемых прав; объем правовой охраны; коммерческие возможности использования нововведения; предполагаемые расходы лицензиата на собственные НИОКР в сопоставлении с расходами на приобретение ОИС; объем передаваемой технической документации; размер капиталовложений, необходимых для организации производства продукции по лицензии; территория действия лицензионного договора; условия лицензионного договора о взаимообмене усовершенствованиями; зависимость лицензиата от лицензиара в сырье, материалах и т.п.; наличие конкурентных предложений на продажу технологий;
находятся ожидаемые выплаты по роялти путем расчета процентных отчислений роялти от прогнозируемого объема продаж;
из ожидаемых выплат по роялти вычитаются все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии (юридические, организационные административные издержки);
рассчитываются дисконтированные потоки прибыли от выплат m роялти. Обычно стоимость исчисляется на основе показателей до налогообложения;
стоимость лицензии определяется как сумма текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.
Роялти — вид лицензионного вознаграждения, периодическая компенсация, как правило, денежная, за использование патентов, авторских прав, франшиз, природных ресурсов и других видов собственности, при производстве которых как раз и использовались данные патенты, авторские права и др. Может выплачиваться в виде процента от стоимости проданных товаров и услуг, процента от прибыли или дохода. А также может быть в виде фиксированной выплаты, в таком виде имеет некоторые сходства с арендной платой.
Савка роялти определяется как доля лицензиара в среднегодовой дополнительной прибыли лицензиата от внедрения в производство лицензии.
Последовательность осуществления расчетов:
Этап 1. Рассчитывается величина дополнительной прибыли лицензиата и предельной ставки роялти на базе:
определения экономии текущих и капитальных затрат с учетом и без учета распределения затрат и доходов во времени;
сравнения более высокой цены на лицензионную продукцию с базовой ценой. Вводится понятие «предельная ставка роялти», которая является техническим инструментом расчета. Предельная ставка роялти — ставка роялти, причитающихся лицензиару при условии, что вся дополнительная прибыль лицензиата достается лицензиару.
Этап 2. Дополнительная прибыль и предельная ставка роялти корректируются с учетом двух видов риска: производственного и коммерческого.
Этап 3. Рассчитываются дополнительная прибыль, причитающаяся лицензиару, и действительная ставка роялти:
ΔПлр = ΔПnk•RsD,
где ΔПлр - дополнительная прибыль, причитающаяся лицензиару; ΔПnk -
дополнительная прибыль лицензиата (с учетом производственного и коммерческого
риска); RsD - действительная ставка роялти:
RsD = Rsnk •α,
где Rsnk - предельная ставка роялти с поправкой на производственный и коммерческий риски; α - доля лицензиара в дополнительной прибыли лицензиата.__
Метод дробления прибыли. При использовании данного метода делается
допущение о том, что прибыль, приносимая ОИС, должна быть разделена между лицензиаром и лицензиатом.
Вариант 1. Прибыль является стабильной, равновеликой величиной и поступает в течение неопределенного времени.
Этап 1. Определяется предполагаемая прибыль, которая может быть получена от реализации единицы продукции, произведенной с использованием лицензии.
Этап 2. Рассчитывается среднегодовой объем дополнительной прибыли, получаемый от использования лицензии лицензиатом (ден. ед.):
Прсг = Пр•Vсг,
где Пр - дополнительная прибыль, получаемая от реализации каждой единицы продукции, произведенной по лицензии, ден. ед.; Vсг - предполагаемый среднегодовой выпуск продукции в натуральном выражении за срок действия лицензионного соглашения.
Этап 3. Вычисляется доля лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли лицензиата (ден. ед.):
Πлр = Πсг•Длр,
где Плр - прибыль лицензиара, ден. ед.; Длр - доля лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли, полученной лицензиатом, %; Псг – среднегодовой объем дополнительной прибыли, полученный лицензиатом.
В мировой практике передачи технологий Длр находится, как правило, в пределах 10-30% дополнительной прибыли лицензиата.
Этап 4. Рассчитывается ставка капитализации — Rк.
Этап 5. Оценивается стоимость лицензии путем капитализации доли лицензиара в среднегодовом объеме дополнительной прибыли лицензиата:
Рл = Плр/Rк.
Метод преимущества в прибыли. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, обусловленная оцениваемым нематериальным активом, которая возрастает за счет роста качества и (или) количества выпускаемой продукции. Она равна разнице между прибылью, полученной при использовании ОИС, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции без использования ОИС. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого времени его получения.
Затратный подход
В основе затратного подхода к оценке нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности лежит учет стоимости затрат на создание, правовую охрану, приобретение и использование оцениваемого ОИС за прошедший период с учетом инфляции и всех потерь.
При затратном подходе к оценке НМА используются:
метод стоимости создания (для определения минимальной цены ОИС ниже которой сделка для владельца ОИС становится невыгодной);
метод выигрыша в себестоимости.
Метод стоимости создания.
Этап 1. Определяется полная стоимость замещения или полная стоимость восстановления нематериального актива. Выявляются фактические затраты, связанные с созданием, приобретением и введением его в действие.
При приобретении и использовании нематериального актива необходимо учитывать затраты на: приобретение имущественных прав; освоение в производстве товаров с использованием нематериального актива; маркетинг: исследование, анализ и отбор информации для определения аналогов оцениваемых ОИС.
При создании же нематериального актива на самом предприятии необходимо учитывать затраты на: поисковые работы и разработку темы; создание экспериментальных образцов; услуги сторонних организаций (например, на выявление ОИС, на выдачу охранных документов); уплату патентных пошлин (поддержание патента в силе); создание конструкторской, технической, технологической, проектной документации; составление и утверждение отчета.
Этап 2. Определяется величина коэффициента, учитывающего степень
морального старения нематериального актива:
Кмс = 1 – Тф/Тн,
где Тф - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год; Тн -номинальный срок действия охранного документа.
Этап 3. Рассчитывается остаточная стоимость объекта нематериального актива
Со = Зс•Кмс,
где Зс - сумма всех затрат.
Метод выигрыша в себестоимости. Стоимость нематериального актива измеряется через определение экономии на затратах в результате его использования.
Метод применим лишь в тех случаях, кода речь идет о двух близких по своим технико-экономическим показателям видах продукции или о двух способах производства одной и той же продукции; и неприменим в случаях выпуска новых видов товаров. Стоимость нематериального актива определяется как сумма текущих стоимостей экономии на затратах в течение срока его использования.
Сравнительный подход
Сравнительный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают аналогичного типа активы, принимая при этом независимые индивидуальные решения. Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми.
Преимущества и недостатки оцениваемых активов по сравнению с выбранными аналогами учитываются посредством введения соответствующих поправок, т.е. учитываются различия характеристик ОИС аналога и оцениваемого ОИС. Необходимо иметь в виду, что уникальность и специфика оцениваемого объекта, разнообразие условий коммерческих сделок и конфиденциальность сведений значительно ограничивают применение сравнительного подхода при оценке нематериальных активов.
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Своеобразие русской архитектуры: Основной материал – дерево – быстрота постройки, но недолговечность и необходимость деления...
Кормораздатчик мобильный электрифицированный: схема и процесс работы устройства...
Автоматическое растормаживание колес: Тормозные устройства колес предназначены для уменьшения длины пробега и улучшения маневрирования ВС при...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!