Денежная масса. Сущность денежного оборота

Виды денег

1) Товарные деньги начиная с античных времен выступали средством обмена. Это были предметы (товары) первой необходимости, предметы украшения. В качестве эквивалента, применявшихся при обмене товаров, использовались, например, меха, табак, перец, зерно, соль, слоновая кость, кофе, рыба, чай и др.

2) выделение ремесла из земледелия привело к совершенствованию всеобщего эквивалента. Совершился переход от товарных денег к металлическим в виде слитков или самых различных изделий из металлов, а в последствии – в виде монет. Золото выдвинулось на роль эквивалентного товара в силу его особых качеств это:

однородность; прочность и сохраняемость: не ржавеет как железо, не покрывается зеленоватым окислом, как медь, не темнеет, как серебро; мягкость, пластичность.

3) Бумажные деньги – знаки стоимости, замещающие в обращении полноценные деньги, наделены принудительным курсом, неразменные на золото, и выпускаются казначейством для покрытия своих расходов. Особенность: они не имеют собственной стоимости, в отличии от металлич. и золотых. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и расходами на их печатание образует эмиссионный доход гос-ва.

4) Кредитные деньги - кредитный знак стоимости и основу их составляет функция денег как средства платежа. Кредитная природа современных денег обусловлена порядком их эмиссии по следующим основным каналам: кредитование хозяйства, кредитование гос-ва и под прирост официальных золотовалютных резервов. Отличия от бумажных: 1) Кредитные деньги выпускаются банками, бумажные – гос. казначействами; 2) Кр. деньги обеспечены реальными ТМЦ, валютными резервами, бумажные, как правило, такого обеспечения не имеют; 3) Кр.деньги выпускаются в порядке кредитования, бумажные для покрытия гос. расходов (дефицита бюджета).

5) Электронные деньги – хранящиеся на программно-технич. устройстве единицы стоимости, принимаемые в качестве платежа.

 

2. Функции денег, их характеристики

1) мера стоимости – определение стоимости всех вещей при помощи установления их цен. Форма проявления стоимости - цена товара. Возникает масштаб цен, как определенный вес золота или серебра. Для сравнения цен в ходе меновых отношений стали устанавливать фиксированные масштабы цен, т.е. количество драг. металла, принятого в стране за денежную единицу;

2) средство обращения – товарное обращение обслуживается деньгами, т.е. деньги – посредник в обмене двух товаров Т-Д-Т. Особенность данной функции состоит в том, что эту ф-цию выполняют, как реальные наличные деньги, так и знаки стоимости, например, кредитные деньги.

3) средство накопления – прерывается цикл Т-Д-Т, т.к. нет следующей купли, деньги оседают, уходят в сокровища, хранилища, благодаря чему происходило естественное регулирование эмиссионным механизмом. В настоящее время осн. видом накопления в цивилизованных странах мира явл. ценные бумаги, а регулирование эмиссионным механизмом осущ-ся центральными банками разных стран;

4) средство платежа – при продаже тов. в кредит, выплате з/платы, при использовании пластиковых карточек, чеков, электронных денег. С выполнением деньгами ф-ции средства платежа связано появление кредитных денег – векселей, банкнот, чеков.;

5) мировые деньги – служат всеобщ. платежным и покупат. ср-вом, а также являются материализацией общественного богатства. В качестве междунар. платежного средства деньги выступают при расчетах по международному платежному балансу, а также являются средством перенесения нац. богатства из одной страны в другую. По мнению некоторых экономистов, мировыми деньгами явл. золотые слитки 995 пробы.

 

3. Роль денег в рыночной экономике.

Роль денег – конкретное проявление, реализация функций денег. Характеризуется уровнем развития и возможностью реализации функций денег, а также степенью их воздействия на различные процессы общественной жизни. Во-первых, опосредуя процесс производства и реализации товаров, деньги выступают связующим звеном между независимыми товаропроизводителями, служат средством учета общественного труда в товарном хозяйстве. Во-вторых, деньги приобретают качественно новую роль: они становятся капиталом, что осуществляется через их функции. В-третьих, с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию. В-четвертых, деньги играют важную роль в повышении личной заинтересованности в результатах производства. В-пятых, в условиях интернационализации хозяйственных связей деньги обслуживают процесс обмена между странами, а именно движение товаров, рабочей силы и капитала

 

  4. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот                                   

Эмиссия – выпуск в обращение денег, ценных бумаг, платежно-расчетных документов, пластиковых карточек и др.

Выпуск наличных денег в оборот происходит:

- при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс при снятии клиентами денежных средств с текущих и других счетов;

- в процессе выдачи кредитов населению в наличной форме;

- при замене центральным банком ветхих купюр.

Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при проведении активных банковских операций при предоставлении банками кредитов своим клиентам в безналичной форме.

Когда возврат денежных средств в банки превышает их выпуск, происходит изъятие денег из хозяйственного оборота. Если же в процессе совершения банковских операций денег выпускается больше, чем возвращается в банки, то осуществляется денежная эмиссия.

Эмиссия денег - это выпуск денег в оборот, который приводит к росту денежной массы.

Понятия «выпуск денег в оборот» и «эмиссия денег» не являются тождественными, поскольку не каждый выпуск денег в оборот приводит к увеличению денежного предложения.

Денежная эмиссия необходима, когда возрастает потребность экономики в деньгах в связи с расширением производства и ростом национального продукта, повышением уровня цен.

В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, различают:

 наличную денежную эмиссию - это выпуск центральным банком денежных знаков (банкнот и монет);

 безналичную денежную эмиссию - это увеличение объемов средств на банковских счетах в процессе проведения банками активных операций. По своему объему она значительно превосходит эмиссию наличных денег.

 

Налично-денежная эмиссия

Наличная эмиссия осуществляется в форме банкнот, которые являются денежными знаками, законодательно признанными расчетным и платежным средством. Монопольным правом эмиссии наличных денег на территории страны обычно наделяется центральный банк государства. Источниками поступления в экономику наличных денег являются:

 кредитование центральным банком коммерческих банков;

 покупка центральным банком государственных ценных бумаг;

 покупка центральным банком иностранной валюты и золота.

Для осуществления налично-денежной эмиссии в центральном банке и в его региональных организациях открывается оборотная касса, из которой наличные деньги выдаются коммерческим банкам. Непосредственный выпуск банкнот в хозяйственный оборот осуществляют коммерческие банки из своих операционных касс, а излишки возвращают обратно оборотную кассу центрального банка (так как наличность, находящаяся в операционной кассе, является для коммерческого банка активом, не приносящим дохода). Если в оборотной кассе не хватает средств для удовлетворения спроса на наличность со стороны коммерческих банков, то центральный банк переводит в оборотную кассу необходимую сумму из своего хранилища (резервного фонда). В этом случае происходит увеличение наличных денег в обращении, т.е. осуществляется налично-денежная эмиссия центрального банка.

 

Расчеты плат. поручен-ми.

Расчеты платежными поручениями - наиболее распространенная форма расчетов. Платежное поручение - это распоряжение владельца расчетного счета обслуживающему банку о перечислении определенной суммы средств со счета в адрес получателя, указанного в поручении.

Поручениями могут производиться расчеты:

- за получение товары и оказанные услуги;

- по нетоварным операциям;

- по авансовым платежам.

Схема документооборота расчетов платежными поручениями наиболее проста и рациональна:

 

1 - отгрузка продукции (оказание услуг, выполнение работ); 2 - представление поручения в банк; 3 - проверка реквизитов поручения и списание средств со счета покупателя (плательщика); 4 - перевод средств в банк поставщика; 5 -зачисление денежных средств на счет поставщика (получателя); 6 - извещение поставщика о поступлении денежных средств.

Примечание: при предварительной оплате операции 2-6 предшествуют операции 1.

При отсутствии или недостаточности средств на расчетном счете плательщика поручения помещаются в картотеку № 2 с просроченным сроком платежа или оплачиваются за счет банковского кредита. В целях гарантии платежа поставщик может внести в условия сделки акцепт платежного поручения. Поручения акцептуются банком при условии депонирования плательщиком суммы поручения на отдельном балансовом счете, с которого и произведется оплата.

Достоинства расчетов платежными поручениями состоят в, их универсальности. Однако при этой форме расчетов нет должной гарантии платежа, возможно возникновение дебиторской и кредиторской за должности, замедление расчетов.

14. Расчеты плат. требованиями

Расчеты платежными требованиями. Платежное требование - это требование поставщика к покупателю об уплате ему определенной суммы денежных средств и зачислении ее на счет получателя средств. Расчеты платежными требованиями имеют свои особенности: 1) они применяются после отгрузки продукции, оказания услуг; 2) оплата платежного требования производится с согласия (акцепта) плательщика; 3) в основе расчетов лежит система «инкассо», при которой банк поставщика по поручению поставщика востребует (инкассирует) с покупателя и зачисляет на счет поставщика причитающиеся ему денежные суммы.

Акцепт требований может быть последующим или предварительным. Сущность последующего акцепта состоит в том, что для проверки покупателем выполнения поставщиком условий договора устанавливается срок акцепта в несколько дней, после которого покупатель уведомляет свой банк о согласии на оплату. При предварительном акцепте платежное требование оплачивается банком покупателя в день его поступления. В случае нарушения поставщиком условий договора урегулирование вопросов, возникающих в связи с этим, происходит вне банка.

Схема документооборота при расчетах платежными требованиями с предварительным акцептом представлена ниже.

 

1 - отгрузка продукции; 2 - представление расчетных документов на инкассо; 3 -проверка и пересылка расчетных документов (платежных требований) в банк

покупателя; 4 - оплата платежных требований путем списания средств с расчетного счета плательщика; 5 - сообщение плательщику о списании средств с его расчетного счета; 6 - перевод платежа поставщику; 7 - зачисление денежных средств на счет поставщика; 8 - извещение поставщика о поступлении денежных средств.

При наступлении срока платежа и отсутствии средств на расчетном счете плательщика и при невозможности предоставления кредита на оплату товарно-материальных ценностей неоплаченные платежные требования передаются в картотеку с просроченным сроком платежа (картотека № 2). Оплата расчетных документов, находящихся в этой картотеке, производится по мере появления средств на расчетном счете плательщика.

Основным достоинством расчетов платежными требованиями является то, что используемая при этом система инкассо обеспечивает четкий порядок их адресной доставки, строгий контроль за расчетами со стороны как субъектов хозяйствования, так и банков. В то же время недостатком является возможность возникновения неплатежей и повышенная трудоемкость этих расчетов.

 

Платежная система, ее виды и элементы. Требования к платежным системам

Платежная система есть совокупность законодательно регулируемых элементов, обеспечивающих совершение платежей между сторонами в процессе выполнения ими своих обязательств. Платежная система формирует всю совокупность безналичного денежного оборота соответствующими инструментами и методами по установленным в данном государстве правилам Требования к платежным системам - обеспечение: надежности и стабильности расчетов, т.е. сохранность средств; высокую скорость проведения платежей; рентабельность расчетных операций — минимальное отвлечение средств в расчетах и снижение затрат на совершение платежей; равные условия для всех участников; минимизацию расчетных, операционных и других рисков; условия для управления участниками расчетов своими деньгами - свободный доступ к счету, платежным услугам системы, выбор режимов счетов, процедуры расчетов; возможность для коммерческих банков эффективно управлять своей ликвидностью; условия для оперативного регулирования центральным банком ликвидности коммерческих банков и банковской системы в целом; проведение международных расчетов.

 Виды платежных систем: по организации взаимодействия участников (децентрализованная и централизованная - двух- и одноуровневая; по способу расчетов: система валовых расчетов; по сфере действия (локальная, национальная, международная).

Локальные платежные системы функционирует в отдельных регионах, могут организовываться отдельными банками или группой банков и небанковских кредитно-финансовых организаций. Например, для проведения расчетов с использованием банковских пластиковых карточек.

Международные платежные системы - для расчетов между контрагентами из разных стран, как на валовой основе, так и путем зачета взаимных требований. Например, в ЕС функционирует международная платежная система TARGET, включающая национальные системы валовых расчетов в режиме реального времени стран-участниц, и евроклиринговая система расчетов ECS.

Национальная платежная система - это совокупность финансовых институтов, платежных инструментов, правил, технических средств для расчетов внутри страны и с зарубежными платежными системами.

Функции и законы кредита

Функции кредита:

 перераспределительная (временно свободные средства одних субъектов передаются во временное пользование другим субъектам на определенных условиях);

           замещение денег кредитными операциями(заключается в создании на основе кредита платежных средств, использование которых приводит к экономии издержек обращения. Данная функция связана с организацией безналичного денежного оборота. Храня деньги в банке клиент вступает в кредитные отношения и создает условия для замены наличных денег кредитными (банкнот, векселей, чеков, сертификатов, облигаций);

контрольно-стимулирующая (данная функция характерна не для кредитного отношения в целом, а только для кредитора, который контролирует деятельность заемщика, поскольку заинтересован в возврате средств. Однако контрольная функция кредитора не является обязательным атрибутом кредитных отношений. Например, при государственной форме кредита население не контролирует деятельность заемщика, не контролируют работу банка вкладчики, хранящие на его счетах свои средства и являющиеся его кредиторами, заемщик не может контролировать деятельность кредитора, поскольку в кредитной сделке он является зависимой стороной.

Законы кредита: возвратности, срочности, платности, обеспеченности, целевой характер, сохранения ссуженной стоимости, равновесия.

Границы кредита

Пассивные опер.

ПАССИВНЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

БАНКОВСКИЙ ВКЛАД (ДЕПОЗИТ)

БАНКОВСКИЙ СЧЕТ

ДОВЕРИТЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ

ПОСРЕДНИЧЕСКИЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

РАСЧЕТЫ

ВАЛЮТНО -ОБМЕННЫЕ ОПЕРАЦИИ

БАНКОВСКОЕ ХРАНЕНИЕ. ВРЕМЕННОЕ ПОЛЬЗОВАНИЕ БАНКОВСКИМ СЕЙФОМ

Среди основных банковских операций следует выделить основные: пассивные и активные. Посредством первых банки привлекают и концентрируют в своих кассах как можно больше капиталов, то есть запасаются оборотными средствами, а посредством вторых — размещают эти капиталы. Самую значительную часть своих оборотных средств банк получает извне, привлекая чужие капиталы. Первой и главной операцией в этом направлении является прием вкладов — сбор разрозненных крупиц народного достояния, рассеянных по всей стране, свободных и находящихся в бездействии капиталов и сбережений. Банк разыскивает капиталистов, располагающих свободными средствами, и получает от них эти капиталы на известных условиях, уплачивая им за время пользования их средствами определенное вознаграждение.

Вместо приема вкладов, некоторые банки выпускают банкноты, процентные обязательства (облигации, закладные листы), которые продает капиталистам, становясь их должниками. Если прилив капиталов в форме вкладов недостаточен, то банк прибегает к займам у более крупных банков. Собственный капитал банка является лишь «основным ядром», к которому присоединяются чужие капиталы

В широком смысле управление пассивными операциями представляет собою деятельность, связанную с привлечением средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств для данного банка. В более узком смысле под управлением пассивными операциями стали понимать действия, направленные на удовлетворение нужд в ликвидности путем активного изыскания заемных средств по мере необходимости. Способность размещать депозитные сертификаты и занимать евродоллары или федеральные резервные фонды позволяет банку в меньшей степени зависеть от низкодоходных вторичных резервных активов, а это расширяет его возможность получать прибыль.

Взаимосвязь между управлением активами и управлением пассивными операциями имеет решающее значение для прибыльности банка.

Депозитные операции являются одними из основных банковских операций. Прием вкладов, то есть депозитов, является операцией займа, заключаемой банком у лица, владеющего капиталом, в котором оно временно не нуждается, или для которого владелец сам не может найти применение. Принимая вклады от населения, банки образуют оборотные средства, при помощи которых происходит инвестиции в национальную экономику.

 

43. Активные операции.

АКТИВНЫЕ БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ

БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ

ДОГОВОР ФИНАНСИРОВАНИЯ ПОД УСТУПКУ ДЕНЕЖНОГО ТРЕБОВАНИЯ (ДОГОВОР

ФАКТОРИНГА)

БАНКОВСКАЯ ГАРАНТИЯ. ПОРУЧИТЕЛЬСТВО

Самой важной активной банковской операцией является кредитная — ссуды торгово-промышленным предприятиям. Банк финансирует предпринимателей, которые не имеют для своих оборотов достаточно наличных денег, отдает им в ссуду собранные капиталы на определенных условиях и получает от них за время пользования кредитами известное вознаграждение. При этом банки в традиционном понятии во главу угла своей деятельности ставят, как правило, получение максимальных доходов, а удовлетворение потребности клиентов в кредите ими рассматривается как способ достижения этой цели.

К операциям с ценными бумагами относятся: покупка банками ценных бумаг за свой счет и выдача ссуд под ценные бумаги. Биржевой ажиотаж, которым обычно бывают окружены операции банков с ценными бумагами, не должен, однако, препятствовать пониманию экономической сущности этих операций.

Коммерческие банки используют покупку и продажу ценных бумаг для поддержания ликвидности, для увеличения доходов, а так же для использования их в качестве обеспечения обязательств по вкладам перед федеральными и местными органами власти. В современной экономической жизни ценные бумаги играют выдающуюся роль. Они являются отражением самых разнообразных материальных ценностей, в них воплощаются различные капиталы, но физическое владение этими капиталами при этом становится не нужным. Ценные бумаги бывают: государственными, когда они выпускаются государственной властью; общественными, когда они выпускаются городским или земельным управлением; и, наконец, частными, когда они выпускаются частными союзами, обществами и учреждениями.

Насколько важной была первоначально операция покупки и продажи валюты и соответственным образом ее обмена и размена, настолько мало ее значение в настоящее время. Денежное обращение современного рынка, покоящееся обыкновенно на золотом монометаллизме, приняло благодаря именно ему достаточно устойчивую форму. Денежная единица страны, имеющая золотую валютную систему, содержит в себе определенное количество золота, определяемого по весу, и сообразно этому весу отношение денежной единицы одной страны к денежной единицы другой страны устанавливается в строго определенном соотношении. Если наряду с золотом в стране обращается еще и серебро, то оно может или быть уравнено в правах с золотой монетой, или быть в положении разменной монеты.

Коммерческие банки

Коммерческие банки (КБ), выступая в настоящее время II уровнем кредитной системы, появились достаточно давно.

 

 История древних веков не оставила полных сведений о том, когда возникли банки и какие операции они выполняли. Первые банки, по мнению одних ученых, возникли в условиях мануфактурной стадии капитализма и появились в отдельных итальянских городах (Венеция, Генуя) в XIV и XV вв. Другие специалисты считают, что банки возникли в более ранний период -при феодализме.

 

 Слово «банк» заимствовано из итальянского «banco» - «стол». С 1707г. эти «банкостолы» устанавливались на площадях, где проходила торговля товарами. Она велась с использованием разнообразных монет, в связи с чем требовались специалисты, которые бы разбирались в множестве монет.

 

 Понятие банка, закрепившееся в нашем понимании, отождествлялось с менялами и их особыми столами и в Древней Греции, где банкиры назывались трапезидами (от слова «трапеза», означающего «стол»). Трапезы были и в Древнем Риме, где существовали менсарии (от латинского слова «mensa» - стол), занимавшиеся обменом валют. Таким образом, банки возникли на основе «меняльного дела» - обмена денег различных городов и стран.

 

 Однако если следовать данной трактовке происхождения банка, то возникает вопрос: кто выполнял операции с деньгами внутри государства?

 

 По свидетельству историков, операциями с деньгами занимались либо отдельные лица, либо церковные учреждения. Храмы были надежным местом для хранения ценностей.

 

 Начало деятельности банков в России относится к середине XVIII в. Их предшественницей считается Монетная канцелярия, основанная в Петербурге в 1733г. и предназначенная для выдачи ссуд.

 

 Современные коммерческие банки - это кредитные организации, которые согласно российскому банковскому законодательству имеют исключительное право осуществлять следующие операции:

 

 - привлекать во вклады средства юридических и физических лиц;

 

 - размещать денежные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, срочности и платности;

 

 - открывать и вести банковские счета юридических и физических лиц и др.

 

 операции.

 

 В настоящее время банки проводят до 300 видов операций. Это операции с ценными бумагами и валютой, оказание различного вида консалтинговых услуг экономического характера, различные финансовые услуги.

 

 Коммерческие банки стали основой как кредитной системы, так и экономики в целом.

 

 Особенностью современного КБ является то, что он выступает как самостоятельный хозяйствующий субъект, обладающий статусом юридического лица, осуществляет на основе полученной от ЦБ лицензии посредническую деятельность в реализации специфических продуктов -кредита, ценных бумаг и валюты и имеет своей основной целью получение прибыли.

 

 Именно это сформировало принципы его деятельности и следующие основные функции:

 

 - аккумуляция и мобилизация временно свободных денежных средств;

 

 - предоставление кредита;

 

 - проведение расчетов и платежей в хозяйстве

 

 - организация выпуска и размещения ценных бумаг и др.

 

 Коммерческий банк в своей деятельности опирается на следующие принципы:

 

 - прибыльность хозяйствования;

 

 - максимальная работа всех ресурсов;

 

 - принцип взаимной заинтересованности с партнерами;

 

 - принцип - «все для клиента» и др.

 

 Основой деятельности КБ выступает собственный капитал. По способу его формирования банки подразделяются на акционерные, кооперативные или паевые, государственные, муниципальные, частные, смешанные (капитал формируется на основе разных форм собственности), совместные (банк основывается на капитале разных стран).

Ценные бумаги, их виды

Ценной бумагой называют специфический товар - обязательство ее эмитента (юридического лица, которое от своего имени выпускает ценную бумагу) выплачивать доход на вложенный капитал ее держателю и (или) возвратить через установленный срок вложенный капитал Ценные бумаги классифицируются:

- по эмитентам - правительственные (включая государственные учреждения); местных органов власти; акционерных обществ; других хозяйствующих субъектов; прочих юридических лиц.

- по цели эмиссии - финансирование расходов государственного бюджета на неинфляционной основе, финансирование целевых государственных программ, регулирование экономической активности, привлечение инвестиций в экономику предприятия, используется как орудие коммерческого кредита; банковские векселя служат средством привлечения инвестиций, накопления, платежа.

- по срокам существования и обращения - бессрочные ценные бумаги (акции) не имеют срока погашения, существуют с момента их выпуска до момента ликвидации акционерного общества. Срочные финансовые инструменты - государственные казначейские векселя, банковские векселя, банковские сертификаты, чеки и др.

- по территории обращения – международные (свободно обращаются на территории других государств), национальные (внутреннего фондового рынка) и региональные (облигации местных органов власти).

- по уровню риска - с низким риском, умеренным либо полным. Уровень риска конкретного вида ценной бумаги определяется степенью платежеспособности и надежности эмитента, достаточностью, качеством и ликвидностью обеспечения его обязательств и другими факторами. В целом считается, что корпоративные ценные бумаги обладают большим уровнем риска в сравнении с государственными. Наименьшим риском обладают ценные бумаги, включенные в ломбардный список, то есть в перечень тех ценных бумаг, которые центральный банк согласен принять в качестве залога при кредитовании коммерческих банков.

- по степени ликвидности - высоколиквидные, ликвидные, низколиквидные и неликвидные. В числе высоколиквидных ценных бумаг, как правило, большая доля принадлежит государственным ценным бумагам. К неликвидным ценным бумагам можно отнести, например, акции предприятия-банкрота.

- по признакам резидентства эмитента;

- по наличию дохода (фиксированного и переменного);

- по форме выплаты дохода (проценты, дисконт, дивиденды);

- по конвертируемости (возможности обратить ценные бумаги одного вида в другие виды);

- по виду валюты ценной бумаги;

- по форме выпуска - бывают эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (документарные, то есть материализованные на бумаге) (векселя, банковские сертификаты) ценные бумаги. Эмиссионные существуют преимущественно в нематериальной (бездокументарной) форме, что позволяет минимизировать затраты эмитентов, защитить ценные бумаги от подделки;

- по типу использования - инвестиционные (акции, облигации и др.) и неинвестиционные (чеки и др.).

- по принадлежности прав по ценной бумаге - бывают именными, на предъявителя и ордерными;

- по обращаемости - рыночные и нерыночные ценные бумаги;

- по форме вложения средств - долевые (акции) и долговые (облигации, сертификаты). Держатель долговых ценных бумаг выступает кредитором по отношению к их эмитенту, долевых – собственником. Поэтому в случае ликвидации организации-эмитента долговые ценные бумаги подлежат погашению ранее, чем акции.

- по виду имущественных прав - основные, производные и прочие ценные бумаги. К основным ценным бумагам относятся акции и облигации. В число производных ценных бумаг (деривативов — от англ. derivative — производный) входят финансовые инструменты, обращение которых базируется на основных ценных бумагах, иных финансовых инструментах или правах относительно их - опционные, фьючерсные, форвардные контракты, СВОПы и другие виды фондовых ценностей. В число производных инструментов также входят ценные бумаги, которые дают их владельцу право спустя определенное время обменять их на простые акции (обратимые облигации, обратимые привилегированные акции). Прочие ценные бумаги обращаются на денежном рынке (векселя, чеки, сертификаты и др.)

Виды денег

1) Товарные деньги начиная с античных времен выступали средством обмена. Это были предметы (товары) первой необходимости, предметы украшения. В качестве эквивалента, применявшихся при обмене товаров, использовались, например, меха, табак, перец, зерно, соль, слоновая кость, кофе, рыба, чай и др.

2) выделение ремесла из земледелия привело к совершенствованию всеобщего эквивалента. Совершился переход от товарных денег к металлическим в виде слитков или самых различных изделий из металлов, а в последствии – в виде монет. Золото выдвинулось на роль эквивалентного товара в силу его особых качеств это:

однородность; прочность и сохраняемость: не ржавеет как железо, не покрывается зеленоватым окислом, как медь, не темнеет, как серебро; мягкость, пластичность.

3) Бумажные деньги – знаки стоимости, замещающие в обращении полноценные деньги, наделены принудительным курсом, неразменные на золото, и выпускаются казначейством для покрытия своих расходов. Особенность: они не имеют собственной стоимости, в отличии от металлич. и золотых. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и расходами на их печатание образует эмиссионный доход гос-ва.

4) Кредитные деньги - кредитный знак стоимости и основу их составляет функция денег как средства платежа. Кредитная природа современных денег обусловлена порядком их эмиссии по следующим основным каналам: кредитование хозяйства, кредитование гос-ва и под прирост официальных золотовалютных резервов. Отличия от бумажных: 1) Кредитные деньги выпускаются банками, бумажные – гос. казначействами; 2) Кр. деньги обеспечены реальными ТМЦ, валютными резервами, бумажные, как правило, такого обеспечения не имеют; 3) Кр.деньги выпускаются в порядке кредитования, бумажные для покрытия гос. расходов (дефицита бюджета).

5) Электронные деньги – хранящиеся на программно-технич. устройстве единицы стоимости, принимаемые в качестве платежа.

 

2. Функции денег, их характеристики

1) мера стоимости – определение стоимости всех вещей при помощи установления их цен. Форма проявления стоимости - цена товара. Возникает масштаб цен, как определенный вес золота или серебра. Для сравнения цен в ходе меновых отношений стали устанавливать фиксированные масштабы цен, т.е. количество драг. металла, принятого в стране за денежную единицу;

2) средство обращения – товарное обращение обслуживается деньгами, т.е. деньги – посредник в обмене двух товаров Т-Д-Т. Особенность данной функции состоит в том, что эту ф-цию выполняют, как реальные наличные деньги, так и знаки стоимости, например, кредитные деньги.

3) средство накопления – прерывается цикл Т-Д-Т, т.к. нет следующей купли, деньги оседают, уходят в сокровища, хранилища, благодаря чему происходило естественное регулирование эмиссионным механизмом. В настоящее время осн. видом накопления в цивилизованных странах мира явл. ценные бумаги, а регулирование эмиссионным механизмом осущ-ся центральными банками разных стран;

4) средство платежа – при продаже тов. в кредит, выплате з/платы, при использовании пластиковых карточек, чеков, электронных денег. С выполнением деньгами ф-ции средства платежа связано появление кредитных денег – векселей, банкнот, чеков.;

5) мировые деньги – служат всеобщ. платежным и покупат. ср-вом, а также являются материализацией общественного богатства. В качестве междунар. платежного средства деньги выступают при расчетах по международному платежному балансу, а также являются средством перенесения нац. богатства из одной страны в другую. По мнению некоторых экономистов, мировыми деньгами явл. золотые слитки 995 пробы.

 

3. Роль денег в рыночной экономике.

Роль денег – конкретное проявление, реализация функций денег. Характеризуется уровнем развития и возможностью реализации функций денег, а также степенью их воздействия на различные процессы общественной жизни. Во-первых, опосредуя процесс производства и реализации товаров, деньги выступают связующим звеном между независимыми товаропроизводителями, служат средством учета общественного труда в товарном хозяйстве. Во-вторых, деньги приобретают качественно новую роль: они становятся капиталом, что осуществляется через их функции. В-третьих, с помощью денег происходит образование и перераспределение национального дохода через государственный бюджет, налоги, займы и инфляцию. В-четвертых, деньги играют важную роль в повышении личной заинтересованности в результатах производства. В-пятых, в условиях интернационализации хозяйственных связей деньги обслуживают процесс обмена между странами, а именно движение товаров, рабочей силы и капитала

 

  4. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот                                   

Эмиссия – выпуск в обращение денег, ценных бумаг, платежно-расчетных документов, пластиковых карточек и др.

Выпуск наличных денег в оборот происходит:

- при проведении кассовых операций, когда банки выдают наличность из своих касс при снятии клиентами денежных средств с текущих и других счетов;

- в процессе выдачи кредитов населению в наличной форме;

- при замене центральным банком ветхих купюр.

Выпуск безналичных денег в оборот осуществляется при проведении активных банковских операций при предоставлении банками кредитов своим клиентам в безналичной форме.

Когда возврат денежных средств в банки превышает их выпуск, происходит изъятие денег из хозяйственного оборота. Если же в процессе совершения банковских операций денег выпускается больше, чем возвращается в банки, то осуществляется денежная эмиссия.

Эмиссия денег - это выпуск денег в оборот, который приводит к росту денежной массы.

Понятия «выпуск денег в оборот» и «эмиссия денег» не являются тождественными, поскольку не каждый выпуск денег в оборот приводит к увеличению денежного предложения.

Денежная эмиссия необходима, когда возрастает потребность экономики в деньгах в связи с расширением производства и ростом национального продукта, повышением уровня цен.

В зависимости от вида денежных средств, дополнительно поступающих в оборот, различают:

 наличную денежную эмиссию - это выпуск центральным банком денежных знаков (банкнот и монет);

 бе