Экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

Экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

 

 

Кафедра «Финансов, кредита и банковского

 

                                                                                   дела»

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

на тему: «Фонды акций»

           

Студент группы: ЗЭФ-101

 

                                                     Озова Аминат Резуановна

Научный руководитель:

 

                                         Помаскина Ольга В.

           

 

       Оглавление 

 

1.Фонды акций

2.ПИФ (паевой инвестиционный фонд)

3.Преимущества паевых инвестиционных

4.Недостатки паевых инвестиционных

5.Ожидаемая паевых инвестиционных

6.Виды паевых инвестиционных

7.Состояние ПИФов в России

 

 

ВЕДЕНИЕ

Фонд акций — это один из видов коллективных инвестиций. Профессиональные управляющие тщательно выискивают предприятия, которые могут дать прибыль для фонда. Фонд покупает как правило акции широко известных компаний таких как Кока-Кола, IBM и т.д. Иногда деньги вкладываются в частные компании, которые не торгуются на фондовом рынке.

В настоящее время существует несколько типов фондов.

· Международные инвестиционные фонды. Инвестируют за пределами своей страны.

· Глобальные фонды, которые инвестируют по всему миру, включая свою страну.

· Отраслевые фонды, которые инвестируют в отдельные отрасли экономики.

· Один из самых известных — индексный фонд. Который покупает ценные бумаги компаний Dow Jones, S&P500.

Кстати, есть возможность покупать не только ПАИ фондов акций, но и сами акции этих фондов самостоятельно.

При выборе фонда, необходимо обратить внимание на расходы фонда. Желательно чтобы они были минимальными. Фонд должен широко диверсифицировать свои вложения. Управляющие должны вкладывать свои деньги туда же, куда вкладывают средства акционеров. Так же должно быть понятная миссия. Для чего покупает, для чего продает акции. И хорошая история инвестирования. Это минимальные требования.

Минусом инвестирования в подобные фонды, Я считаю, что они хорошо работают на бычьем рынке. На медвежьем рынке, который сейчас, фонды только теряют деньги, либо не теряют и не зарабатывают. Лучше в этот момент положить деньги в Банк или вывести в валюту. Но идеально инвестирование в взаимные фонды подойдёт, тем кто не хочет уделять много времени инвестированию. При правильной стратегии это несколько часов в месяц.

Минимальная сумма покупки ПАЯ варьируется от 5 000 — 50 000 руб. Есть конечно и минимальная инвестиция в 3 000 000 руб., например как в институциональных фондах, но этот вариант мы рассматривать не будем.

А самое главное, чтобы начать покупать ПАИ взаимных фондов вам нужен инвестиционный план, который поможет вам об играть рынок.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв. Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объём прав. Учёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведётся независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв

 

Преимущества паевых инвестиционных ]

Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера:

· доступность, так как сумма инвестиций может начинаться от 1-3 тыс. руб.;

· диверсификация инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций;

· жёсткий контроль за деятельностью со стороны государства;

· прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии;

· отсутствие налогообложения текущих операций фонда (в том числе отсутствует налог на прибыль), уплата подоходного налога или налога на прибыль производится лишь инвестором и только при продаже пая. Согласно действующему законодательству налог платят сами пайщики в случае получения дохода, то есть в момент продажи пая. Во время владения паем налоговых платежей не производится;

· профессиональное управление;

· высокая ликвидность пая (для открытых фондов);

· возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.

Недостатки паевых инвестиционных ]

· Более высокий риск по сравнению с инструментами с фиксированной доходностью и законодательно гарантированным возвратом средств — депозитами, высокорейтинговыми облигациями. Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты (фонды денежного рынка), которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности (понижения рисков).

· Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.

· Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0,5 % до 5 % стоимости чистых активов фонда.

· Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений.

· Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.

Надбавка — это денежные средства, требуемые управляющей компанией или агентом дополнительно к стоимости паёв при их выдаче. Размер надбавки не может превышать 1,5 % от стоимости пая.

Скидка — это денежные средства, удерживаемые управляющей компанией или агентом из стоимости паёв при их погашении. Размер скидки не может превышать 3 % от стоимости пая.

У одного и того же фонда могут быть разные скидки и надбавки, в зависимости от того, через какого агента осуществляются операции.

· Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. ФСФР с одной стороны требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Такая ситуация не защитит капитал пайщика в случае обвала на рынке. Частные инвесторы и управляющие в доверительном управлении имеют право действовать более агрессивно, избавляясь от всех дешевеющих бумаг, так как их руки не связаны подобными законодательными нормами. Это стимулирует ещё больший обвал на рынке.[1]

 

Аналитические коэффициенты

Коэф-т Шарпа	Коэф-т Сортино	VaR	Волатильность	R2	α-коэф-т	β-коэф-т
-0.189 Место 146/384	-0.193 Место 161/384	-8.85% Место 247/384	5.18% Место 254/384	92.34%	0.021	0.985

Стоимость пая, СЧА Экспорт в Excel

Дата	Пай	СЧА
13.03.2014	789.81	303 870 444.94
12.03.2014	793.05	304 686 268.75
11.03.2014	806.88	309 205 846.81
07.03.2014	815.04	311 743 421.71
06.03.2014	811.98	312 019 713.35
05.03.2014	823.24	314 693 281.57
04.03.2014	813.75	311 010 513.31
03.03.2014	820.69	315 888 162.32
28.02.2014	891.95	349 319 543.04
27.02.2014	897.07	352 802 799.77
26.02.2014	901.07	355 730 197.06
25.02.2014	899.67	355 041 285.62
24.02.2014	902.56	357 365 958.42
21.02.2014	903.83	357 694 302.52
20.02.2014	906.00	360 235 987.59
19.02.2014	914.32	370 893 181.39
18.02.2014	917.26	372 580 433.88
17.02.2014	917.03	374 871 138.05
14.02.2014	909.72	371 882 945.29
13.02.2014	908.90	371 780 087.47
12.02.2014	913.17	373 921 182.62
11.02.2014	907.13	371 554 233.73
10.02.2014	904.12	370 441 541.97
07.02.2014	901.44	369 436 585.63
06.02.2014	894.73	366 784 884.22
05.02.2014	890.54	364 507 716.31
04.02.2014	880.65	361 391 449.63
03.02.2014	888.78	365 385 666.21
31.01.2014	892.98	367 999 984.25
30.01.2014	887.26	366 740 995.95

 

 

Виды фондов

В линейке УК «Райффайзен Капитал» активные стратегии, ориентированные на зарубежные рынки представлены:

экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

 

 

Кафедра «Финансов, кредита и банковского

 

                                                                                   дела»

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

на тему: «Фонды акций»

           

Студент группы: ЗЭФ-101

 

                                                     Озова Аминат Резуановна

Научный руководитель:

 

                                         Помаскина Ольга В.

           

 

       Оглавление 

 

1.Фонды акций

2.ПИФ (паевой инвестиционный фонд)

3.Преимущества паевых инвестиционных

4.Недостатки паевых инвестиционных

5.Ожидаемая паевых инвестиционных

6.Виды паевых инвестиционных

7.Состояние ПИФов в России

 

 

ВЕДЕНИЕ

Фонд акций — это один из видов коллективных инвестиций. Профессиональные управляющие тщательно выискивают предприятия, которые могут дать прибыль для фонда. Фонд покупает как правило акции широко известных компаний таких как Кока-Кола, IBM и т.д. Иногда деньги вкладываются в частные компании, которые не торгуются на фондовом рынке.

В настоящее время существует несколько типов фондов.

· Международные инвестиционные фонды. Инвестируют за пределами своей страны.

· Глобальные фонды, которые инвестируют по всему миру, включая свою страну.

· Отраслевые фонды, которые инвестируют в отдельные отрасли экономики.

· Один из самых известных — индексный фонд. Который покупает ценные бумаги компаний Dow Jones, S&P500.

Кстати, есть возможность покупать не только ПАИ фондов акций, но и сами акции этих фондов самостоятельно.

При выборе фонда, необходимо обратить внимание на расходы фонда. Желательно чтобы они были минимальными. Фонд должен широко диверсифицировать свои вложения. Управляющие должны вкладывать свои деньги туда же, куда вкладывают средства акционеров. Так же должно быть понятная миссия. Для чего покупает, для чего продает акции. И хорошая история инвестирования. Это минимальные требования.

Минусом инвестирования в подобные фонды, Я считаю, что они хорошо работают на бычьем рынке. На медвежьем рынке, который сейчас, фонды только теряют деньги, либо не теряют и не зарабатывают. Лучше в этот момент положить деньги в Банк или вывести в валюту. Но идеально инвестирование в взаимные фонды подойдёт, тем кто не хочет уделять много времени инвестированию. При правильной стратегии это несколько часов в месяц.

Минимальная сумма покупки ПАЯ варьируется от 5 000 — 50 000 руб. Есть конечно и минимальная инвестиция в 3 000 000 руб., например как в институциональных фондах, но этот вариант мы рассматривать не будем.

А самое главное, чтобы начать покупать ПАИ взаимных фондов вам нужен инвестиционный план, который поможет вам об играть рынок.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Таким образом, подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв.

Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв. Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, то есть погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объём прав. Учёт прав владельцев инвестиционных паёв (реестр) ведётся независимой организацией, ведущей реестр владельцев паёв

 

Преимущества паевых инвестиционных ]

Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера:

· доступность, так как сумма инвестиций может начинаться от 1-3 тыс. руб.;

· диверсификация инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций;

· жёсткий контроль за деятельностью со стороны государства;

· прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии;

· отсутствие налогообложения текущих операций фонда (в том числе отсутствует налог на прибыль), уплата подоходного налога или налога на прибыль производится лишь инвестором и только при продаже пая. Согласно действующему законодательству налог платят сами пайщики в случае получения дохода, то есть в момент продажи пая. Во время владения паем налоговых платежей не производится;

· профессиональное управление;

· высокая ликвидность пая (для открытых фондов);

· возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.

Недостатки паевых инвестиционных ]

· Более высокий риск по сравнению с инструментами с фиксированной доходностью и законодательно гарантированным возвратом средств — депозитами, высокорейтинговыми облигациями. Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты (фонды денежного рынка), которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности (понижения рисков).

· Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.

· Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0,5 % до 5 % стоимости чистых активов фонда.

· Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений.

· Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.

Надбавка — это денежные средства, требуемые управляющей компанией или агентом дополнительно к стоимости паёв при их выдаче. Размер надбавки не может превышать 1,5 % от стоимости пая.

Скидка — это денежные средства, удерживаемые управляющей компанией или агентом из стоимости паёв при их погашении. Размер скидки не может превышать 3 % от стоимости пая.

У одного и того же фонда могут быть разные скидки и надбавки, в зависимости от того, через какого агента осуществляются операции.

· Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. ФСФР с одной стороны требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Такая ситуация не защитит капитал пайщика в случае обвала на рынке. Частные инвесторы и управляющие в доверительном управлении имеют право действовать более агрессивно, избавляясь от всех дешевеющих бумаг, так как их руки не связаны подобными законодательными нормами. Это стимулирует ещё больший обвал на рынке.[1]