Итого по подготовительной стадии

 

Стадия строительства

Платёжеспособность заказчика       0 1 0,029 0 Непредвиденные затраты       50 2 0,038 1,9 Недостатки ПИР       50 2 0,038 1,9 Несвоевременная поставка сырья       0 1 0,029 0 Недобросовестность подрядчика       25 2 0,038 0,95

Итого по стадии строительства

 

Стадия функционирования

а)Финансово-экономические риски

Неустойчивость спроса       50 1 0,029 1,45 Появление альтернативного продукта у конкурентов       50 2 0,038 1,9 Снижение цен конкурентами       75 1 0,029 2,175 Увеличение производства у конкурентов       50 2 0,038 1,9 Рост налогов       25 1 0,029 0,725 Рост цен на сырьё       50 1 0,029 1,45 Зависимость от поставщиков       50 1 0,029 1,45 Недостаток оборотных средств       75 1 0,029 0,175

б) Социальные

Угроза забастовки       0 3 0,2 0 Отношение местных властей       0 2 0,038 0 Недостаточный уровень з/п       25 1 0,029 0,725 Квалификация кадров       25 1 0,029 0,725

в) Технические

Нестабильность качества сырья       0 1 0,029 0 Новизна технологии       50 1 0,029 1,45 Ненадёжность технологии       25 1 0,029 0,725 Отсутствие резерва мощности       0 2 0,038 0

г) Экологические

Вредность производства       0 1 0,029 0 Вероятность залповых выбросов       0 1 0,029 0

Итого по стадии функционирования

 

Итого по проекту в целом

21,6

По стадийная оценка рисков основана на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный риск по всему проекту (см. пример 2).

Алгоритм расчётов:

1.В проекте выделяются стадии работ, по каждой стадии составляется перечень первичных рисков.

2.Для оценки вероятности рисков приглашаются эксперты. Экспертам предоставляется перечень первичных рисков по всем стадиям проекта и предлагается оценить вероятность их наступления при следующей системе оценок (в процентах):

- 0 -24– риск рассматривается как несущественный;

- 25-49 – риск скорее всего не реализуется;

- 50-74 – о наступлении события ничего определённого сказать нельзя,

- 75-99 – риск скорее всего проявится;

- 100 – риск реализуется непременно.

3.Оценки экспертов анализируются и рассчитывается средняя величина.

4.Проводится ранговый анализ всех рисков:

- ранг «1» присваивается тем рискам, которые могут оказать максимальное воздействие на эффективность проекта;

- ранг «3» присваивается наименее существенным для проекта рискам;

- ранг «2» соответствует промежуточному между рангом «1» и рангом «3» воздействию на эффективность проекта.

Ранговый анализ проводят непосредственно разработчики проекта.

5.Проводится процедура взвешивания, то есть процедура определения веса, с которым каждый простой риск входит в общий риск проекта. При этом: риски первого ранга имеют больший вес, чем риски второго. Риски третьего ранга имеют минимальный вес. Все риски с одним и тем же рангом имеют равные веса.

Суммарный вес всех рисков:

- первого ранга принимается равным 0,5 (50 %);

- второго ранга – 0,3 (30 %);

- третьего ранга – 0,2 (20 %).

Итого сумма весов всех рисков равна 1 (100 %).

Вес каждого простого риска рассчитывается делением суммарного значения веса для своего ранга на общее количество рисков с данным значением ранга.

6.Рассчитывается интегральное значение степени риска в процентах.

=d_i+  =0,04+ =0,256= (25,6%)

d_i= ¾ 1=  ¾ 1=0,04=4%

где d_i - безрисковая ставка

r-ставка рефинансирования ЦБ РФ=8,5%

i-официально объявленный на текущий год темп инфляции 4,5%

Р-поправка на риск

Таким образом, рассчитанное значение ставки дисконтирования 25,6%

 

 

8.Финансовый план

В данном разделе технико-экономического обоснования объекта рассматриваются основные финансовые отчеты,такие как:

-отчет о прибыли

-отчет о движении денежных средств

-баланс проекта

Отчет о прибыли служит для формирования показателей рентабельности проекта и для расчета налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Изменения прибыли показано на (рис.16.) и в таблице 29

Рис. 16. Чистая прибыль, тыс. руб.

Характер движения прямой: приходит постепенное возрастание прибыли, начиная с 4 квартала осуществления проекта. Минимальное значение прибыли было в 3 квартале-73 000 рублей, а максимальное в конце 50 квартала – 4 690 000 рублей. На конец осуществления проекта, прибыль составит 4 690 000 рублей.

Основной отчет, показывающий финансовую реализуемость проекта, - это отчет о движении денежных средств. Денежные средства на каждом шаге расчета должны быть положительной величиной - это главное условие финансовой реализуемости проекта.

 

 

Отчет о прибыли

Таблица 18

 

 

Отчет от инвестиций в проект

Таблица 19

 

                                                                                                                                              

 

Для реализации данного условия были привлечены источники финансирования: собственный капитал в размере 13 000 000 рублей, и кредиты в размере 13 000 000 рублей из банка ВТБ24. Погашение кредитов показано на рис.17.

Рис.17. Остаток задолженности по кредитам, тыс. руб.

График погашения задолженности представлен на рис.18. Погашение кредита осуществляется равными частями долга.

Благодаря данным источникам финансирования, остаток денежных средств всегда положительный.

Рис.18. Остаток денежных средств, тыс. руб.

Данный график показывает выполнение главного условия финансовой реализуемости проекта: денежные средства на каждом шаге расчета должны быть положительной величиной.

 

Таблица 20

Отчет о движении денежных средств

 

На графике (рис.18) мы видим, что проект является финансово реализуемым, поскольку денежные средства положительны на протяжении 50 кварталов.

Отчет о движении денежных средств показан в табл. 8.3.

Денежный поток предприятия формируется по 3 видам деятельности:

1) Операционная деятельность. Данная деятельность возникает сразу после ввода в эксплуатацию построенного объекта: начинается производство продукции. Для анализируемого проекта строительство ведется в течении 2 кварталов, поэтому денежные потоки от операционной деятельности отрицательные с 1 по 2 квартал, далее они становятся положительными.

2) Инвестиционная деятельность: инвестиции проекта вкладываются в строительство здания, покупки земли, оборудования. В данном проекте совокупные инвестиции составили 390 000 рублей с 1 по 2 кварталы реализации продукта (был куплен земельный участок за 7 500 000 рублей, построено здание за 14 165 000, приобретено оборудование на сумму 475 000 рублей). По данным 2 видам деятельности в первые 2 квартала денежный поток отрицательный, поэтому, чтобы проект осуществился, необходима финансовая деятельность.

3) Финансовая деятельность. Она формируется за счет привлечения двух источников финансирования: собственный капитал, заемный капитал. Основная сумма долга по анализируемому проекту будет погашаться за счет доходов от операционной деятельности, после ввода объекта в эксплуатацию.

Таким образом, в анализируемом проекте, предполагающим строительство бани, выполняются условия финансовой реализуемости: денежный поток положительный, кредиты погашены до конца реализации проекта. Далее рассмотрим показатели эффективности, рассчитанные на основе теории о временной стоимости денег, в соответствии с которыми деньги в течение времени обесцениваются. Основным показателем эффективности является чистая текущая стоимость проекта-NPV, которая рассчитывается по формуле:

NPV=∑  -∑  –I_o= 4 002 000 (рублей) > 0.

где

C_t-доход в период t;

I_t- расходы в период t;

I₀-первоначальные инвестиции.

NPV>0, значит проект эффективен.

Индекс доходности показывает во сколько раз доходы больше расходов и рассчитывается по формуле:

PI=  = 1,16 раз.

где CF — денежный поток;

    d— ставка дисконтирования;

    t— общее количество периодов (интервалов, шагов) i = 0, 1, 2, …, n за весь срок инвестирования

    -первоначальные средства, которые были инвестированы для старта проекта.

Дисконтированный срок окупаемости показывает время, в течение которого окупаются первые инвестиции в проект (рис.19).

Рис.19. Окупаемость проекта (для полных инвестиционных затрат), тыс. руб.

Таким образом, срок окупаемости (PP) составляет 8,35 лет при сроке эксплуатации построенного объекта 50 лет (табл.8.4).

 

Таблица 21

Эффективность полных инвестиционных затрат

Бюджетная эффективность проекта заключается в выплате налогов в федеральный 8 023 тыс. рублей и территориальный бюджеты в размере 14 563 тыс. рублей за 50 кварталов.

Социальная эффективность проекта заключается в том, что для любого человека очень важно чувствовать себя комфортно, а значит, они должны устраивать себе отдых. Поэтому для поддержания здоровья и своего удовлетворения значение имеет качественная баня. Мы предлагаем высокооборудованную баню.

Таким образом, рассматриваемый проект по строительству бани является финансово - реализуемым, коммерчески эффективным, социально значимым, кроме того его реализация принесет новые поступления в федеральный и территориальный бюджеты.

 

 

Список использованных источников

1.Абрамс, Р. Бизнес-план на 100%: Стратегия и тактика эффективного бизнеса. 2-е изд. / Р. Абрамс. — М.: Альпина Паблишер, 2015. — 486 c.

2.Бизнес-планирование. 4-е изд., перераб. и доп. Учебное пособие. Гриф МО РФ. Гриф УМЦ «Профессиональный учебник». / Под ред. В.З. Черняка, Г.Г. Чараева. — М.: ЮНИТИ, 2012. — 591 c.

3.Бронникова, Т.С. Разработка бизнес-плана проекта: Учебное пособие / Т.С. Бронникова. — М.: Альфа-М, ИНФРА-М, 2012. — 224 c.

4.Гарнов, А.П. Экономика предприятия: современное бизнес-планирование: учеб. Пособие / А.П. Гарнов. — М.: ДиС, 2011. — 272 c.

5.Горбунов, В.Л. Бизнес-планирование с оценкой рисков и эффективности проектов: Научно-практическое пособие / В.Л. Горбунов. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 248 c.

6.Дубровин, И.А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для бакалавров, 2-е изд.(изд:2) / И.А. Дубровин. — М.: ИТК Дашков и К, 2016. — 432 c.

7.Романова, М.В. Бизнес-планирование: Учебное пособие / М.В. Романова. — М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012. — 240 c.

Электронные источники

8. www.minstroy.tatarstan.ru – официальный сайт Министерства строительства, архитектуры и жилищно-коммунального хозяйства Республики Татарстан

9.https://www.avito.ru/- доска объявлений от частных лиц и компаний Аvito

10.http://znpo.lipetsk.ru/- станки для производства металлических профилей