Глава. Теоретические основы управления прибылью и рентабельностью предприятия

1.1 Теория прибыли и рентабельности: сущность, экономическое содержание, назначение прибыли и рентабельности

Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента значимую роль выделяют в своих работах исследованию финансовых итогов экономической деятельности организации, но подходят к определению экономического содержания этого термина с разных взглядов и с разным уровнем детализации.[1]

 Под финансовым результатом деятельности организации  О.В Ефимова определяет прибыль, при том, выделяет, что «действительно конечный итог тот, правом распоряжения которым наделены собственники», и в мировой практике под ним понимается «прирост чистых активов».[2]

Г. В. Савицкая выделяет, что «финансовые итоги работы предприятия зависят от суммы полученного дохода и уровня прибыльности»: «доход - это часть чистой прибыли, непосредственно получающий субъект хозяйствования после продажи продукции».[3]

И. А. Бланк, рассматривая финансовое устройство управления развития операционной прибылью, устанавливает совокупную прибыль как «один из первостепенных итогов финансовой деятельности предприятия».[4]

Это совокупность перечисленных видов прибыли организации: доход от реализации продукции, доход от реализации имущества и доход от внереализационных операций при важной роли операционной прибыли, в настоящее время доля которой образует примерно «90-95 % от целой суммы дохода».[5]

В. Р. Банк анализирует способ формирования финансовых результатов предприятия, группируя статьи,   которые входят в отчет о доходах и расходах и отражая развитие прибыли от валовой до нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного периода.[6]

Далее систематизируем все эти определения и сформируем общее понятие финансовым итогам. Финансовый результат – систематизирующий показатель анализа и оценки продуктивности деятельности экономического субъекта на определенных периодах его развития. [7]

Финансовый результат деятельности организации выступает своего рода показателем значения некоторого предприятия в экономике. В  условиях рыночной экономики любое предприятие имеет цель в получении положительного результата от своей работы, так как содействуя величине этого показателя она может расширять свою мощность, материально стимулировать сотрудников, работающих на данном предприятии, осуществлять выплаты дивидендов акционерам и т. д.

С точки зрения бухгалтерского учета итоговый финансовый результат деятельности предприятия находит отражение в показателе дохода или убытков, который формируется на счете «Прибыли и убытки» и выражаемый в бухгалтерской отчетности.[8]

В целом финансовый результат деятельности организации, бухгалтерская прибыль или издержки, являет собой совокупность результата (дохода или издержек) от реализации производимого товара, (работ, услуг), итога (прибыли или убытка) от финансовой деятельности, операционной деятельности прибыли и издержек от других внереализационных операций.

Для каждого предприятия извлечение финансового результата обозначает принятие обществом (рынком) итогов его деятельности или получение результатов от реализации продукции, работ или услуг.[9] Тогда в итоге финансовым результатом для организации будет являться разница от результата от реализации и издержек, понесенных им для его получения. Итоговым финансовым результатом деятельности коммерческого предприятия, для государства, будет выступать налог,   который содержится в его составе.

Для собственника, инвестора конечный финансовый результат являет собой разделенную в его пользу часть дохода после уплаты налога. Оставшаяся прибыль после уплаты налога и выплат процентов собственникам, процентов банкам-кредиторам и является чистым конечным финансовым результатом предприятия для его производственной и социальной модернизации. [10]

Финансовым результатом основной деятельности (от продаж) выступает выручка от реализации, для основной части действующих в российской экономике организаций выражаемая по принципу начисления.[11] Судить о том, какой конечный финансовый результат сформирован в результате продаж, можно только вычислив от него косвенный налог и издержки.

Увеличение прибыли над налоговыми издержками и расходами, ее составляющими, даст эффективный итог, являющийся прибылью от продаж.[12] Противоположная ситуация выразит убыток от продаж. Следовательно, итоговым финансовым результатом от продаж является прибыль или убыток, сформированный в результате прибыли от продаж, уменьшенные на размер налоговых издержек и себестоимости. [13]

Конечный финансовый результат от обычной деятельности, увеличенный или уменьшенный на разность чрезвычайных доходов и расходов, которые носят  случайный характер и возникают довольно редко, образует нераспределенную прибыль. Финансовый год организации оканчивается расчётом размера нераспределенной прибыли. [14]

Следовательно, анализируя структуру раздела «Финансовые результаты» плана счетов бухгалтерского учета и отчет о прибылях и убытках, можно сформулировать выводы:

- финансовые результаты – это структурное понятие, отражающее общий итог от производственной и коммерческой деятельности организации в виде выручки от продаж, а также конечный результат финансовой деятельности в виде дохода и чистой прибыли;

- под конечным финансовым результатом выражается сальдо прибыли и издержек внутри разных видов и деятельности организации в общем;

- чистый конечный финансовый результат – конечный финансовый результат, после разных выплат налог на прибыль, дивидендов. [15]

Таким образом, одним из финансовых результатов выделяется доход организации. Доход представляет собой достаточно непростую экономическую категорию, так как постоянно формируются разнообразные ее интерпретации.

Разные общественно-исторические предпосылки развития государств стали причиной формирования теорий, понятий, трактовок прибыли. В экономической литературе анализируются несколько теорий прибыли (рисунок 1).[16]

 

 

 

Рисунок 1 – Теории прибыли

В течение  длительного  времени представители экономической мысли разных исторических периодов формировали много теоретических сторон понимания и развития прибыли.[17] Анализом понятия прибыль в разное время   занимались как западные, так и отечественные исследователи, а именно: Т. Мен, Ж. Б. Сэй, Н. Сениор, Д. Б. Кларк, А. Смит, Д. Рикардо, Дж. С. Милль, К. Маркс и многие другие выдающиеся экономисты.[18]

Т. Мен первым пытался объяснить источник прибыли, она и стала теорией меркантилистов. Он полагал, что прибыль формируется во внешней торговле в следствии того, что люди реализуют продукцию за границей по завышенным ценам.[19]Теории «воздержания», «ожидания», «риска» устанавливают, что доход являет собой  вознаграждение капиталиста за его «воздержание», «ожидание», «отсрочку» потребления, «риск». «Воздержание» выражается тем, что собственники производят отказ от немедленного потребления находящихся у них финансовых средств и переживает, «рискуя», «ожидая» итогов от вложенных в предприятие средств. Экономические предпосылки жизнедеятельности населения анализируются последователями этих теорий как факторы производные, зависящие от психологических явлений, от переживаний капиталистов.[20]

 Английский экономист Н. Сениор в контексте этих теорий приобрел известность. Он полагал, что цена продукции формируется совокупностью расходов на производство, которые сводил к 2-м типам «пожертвований» - труду и воздержанию. Человек, считал он, реализует то, что приносит ему удовольствие, и избегает того, что приносит страдание. Труд выступает жертвой: сотрудники пренебрегают собственным покоем и досугом, за это им выплачивается поощрение в виде зарплаты. Собственники, поставляющие средства производства, пренебрегают своими нуждами, удовольствиями, развлечениями, и вознаграждением за их жертвы выступает доход. По этой причине, отмечал Сениор, не может быть и речи об использовании рабочих собственниками, делил прибыль на два вида – предпринимательскую прибыль и процент, при этом сводил вознаграждение за «воздержание» капиталиста к процентам, а предпринимательскую прибыль видел как вознаграждение за деятельность капиталистов. Необходимо выделить, что, высказываясь против сокращения рабочего дня, Сениор предлагал иную «теорию», согласно  которой прибыль получалась только за «последний час» деятельности.[21]

Особенно известной теорией прибыли выступает теория производительности капитала как составной элемент теории трех факторов - труда, капитала и земли.[22] Вначале 19 в. эта теория формировалась основоположником вульгарно-политической экономии, французским исследователем Сэем. В соответствии Сэю, средства, которые отождествляются с капиталами производства, имеет независимую производительность, совершенно самостоятельную от производительности труда; и результатом этой производительности капитала будто бы становится получаемая капиталистами прибыль.[23]

Во II-ой половине 19 в. теория «производительности капитала» была значительно видоизменена: она стала похожа на теорию «предельной производительности», принявшей окончательную форму в исследованиях американского экономиста Дж. Б. Кларка «Распределение богатства». Дж. Б. Кларк в своей теории о предельной производительности, сообщает о том, что каждый фактор производства, в т. ч. и капитал, обладает   своей «характерной производительностью», фиксируемой так называемым «предельным продуктом» этого фактора. В то же время «предельный продукт» - это прирост продукции, получаемый от последней, менее производительной единицы этого фактора. Долей труда в сформированном продукте, в соответствии Кларку, становится итог от производства предельного рабочего на общее количество рабочих, а частью капитала становится произведение продукции предельной единицы капитала на количество единиц капитала.[24] Следовательно, по мнению Кларк, каждому фактору полностью оплачивают созданную им долю общественного продукта в соответствии с его «специфической производительности», а, поэтому, эксплуатации наемного труда нет.

Классические подходы к определению термина «прибыль» выражены в таблице 1.

Таблица 1 – Классические подходы к определению термина «прибыль»

Авторы	Определение прибыли
Мен Т.	Прибыль появляется во внешней торговле по средством экспорта по наиболее завышенным ценам.
Сэй Ж. Б.	Плата за услугу капитала и предпринимателя.
Сениор Н.	Предпринимательский доход и процент.
Кларк Д. Б.	Итог предпринимательской функ­ции собственника капитала.
Смит А.	Вознаграждение предпринимательской деятельности.
Рикардо Д.	Источником прибыли является труд рабочих.
Милль Дж. С.	Величина прибыли содержит тенденцию к снижению.
Маркс К.	Прибыль капиталиста.

 

Процесс развития прибыли как экономического понятия изменял подходы к ее сути. Некоторые авторы ограничивались лишь количественным определением данного понятия, не раскрывающее ее экономической природы.[25] Поэтому, можно сформулировать вывод о том, что прибыль – общеэкономическое понятие, которое представляет собой долю прибыли некоторого ведущего хозяйство субъекта, полученного под влиянием внутренней и внешней среды, и уровня развития предпринимательства.[26] Кроме того, доход выражается как отношение между доходами, сформированными от всех видов деятельности, и издержками предприятия, потраченными для получения этой прибыли, и ориентируется на реализации процесса расширенного производства. [27]

Исследование современной экономической литературы, то же свидетельствует об отсутствии единого понимания определения прибыли.[28]

В таблице 2 изложены современные подходы к определению этого понятия.

Таблица 2 – Современные подходы к определению термина «прибыль»

Авторы	Определение прибыли
1	2
Большой экономический словарь	Превышение доходов от реализации товаров и услуг над издержками на производство и реализации этих товаров и оказываемых услуг.
Финансово-кредитный энциклопедический словарь[29]	Отношение между доходами, которые получены от продажи продукции, основных средств и иной собственности, выполненных работ, услуг, внереализационной деятельности, и себестоимости
1	2
Алексеев В. М.	В денежной форме, отраженный чистый доход собственника на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления организацией деятельности, разность между доходом и издержками в процессе реализации производства.
Клишевич Н. Б.	Конечный эффективный финансовый результат организации, который представляет собой осуществленную долю чистого дохода, сформированного прибавочным трудом
Моляков Д. С.	Денежное выражение части стоимости прибавочного продукта.
Савицкая Г. В.[30]	Доля чистого дохода, непосредственно получаемого субъектами хозяйствования в ходе продажи произведенной продукции
Селезнева Н. Н.	Чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, отношение между доходом и издержками в процессе экономической деятельности.

 

В настоящее время прибыль, по мнению Хайдукова Д. А., понимается как итог деятельности организации, который позволяет прийти к выводу заинтересованным пользователям по поводу целесообразности вложения средств в экономический субъект, что в результате формирует отрасль, регион и государство в общем. [31]

Профессор Шеремет А. Д. считает, что «прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия являет собой положительное отношение между общей суммой доходов и издержками на производство и продажу продукции при учете иных хозяйственных операций. Убыток, напротив, – это отрицательное отношение между прибылью и расходами по всем хозяйственным операциям организации».[32]

Другой известный российский ученый Е. А. Кулягина думает, что «понятие прибыли весьма неопределенно как в сущностном плане, так и в плане алгоритмическом». А вопрос выбора списка дохода и затрат изменчив, поэтому: «Прибыль множественна по своему представлению и способам измерения и идентифицируется только тогда, когда четко определены понятия, во-первых, доходов и затрат, и, во-вторых, методов их оценки и увязки в едином счетном алгоритме. Другими словами, прибыль - это расчетный и потому условная категория; в соответствии с включенными в рассмотрение факторов и их количественной оценки могут исчисляться разные показатели прибыли».[33]

В российской правовой системе определение  понятия прибыли отражается в части второй Налогового кодекса РФ. Так, под прибылью понимается для российских производителей – сформированные доходы, уменьшенные на величину произведенных издержек. [34]

После детального исследования экономической категории прибыль необходимо определить выполняемые ею функции, основные из которых изображены на рисунке 2.[35]

 

Функции прибыли

Оценочная

Стимулирующая

Воспроизводственная

Распределительная

Источник расширенного воспроизведения основных и оборотных фондов предприятия

Источник формирования фондом стимулирования

Инструмент разделения между предприятием и бюджетом

Характеризует эффект хозяйственной деятельности

 

 

Рисунок 2 – Функции прибыли

 

Оценочная функция предусматривает применение прибыли организации как оценочного критерия, который характеризует эффект его экономической деятельности.[36] Использование этой функции в определенной мере возможно только при условии рыночной экономики, предусматривающая свободу формирования цен, свободу выбора поставщиков и покупателей. [37] Содержание распределительной функции предполагает то, что предприятие делит доход, полученный в итоге финансово-хозяйственной деятельности на две части: часть, накапливаемая в бюджетах, налог на прибыль; часть, оставшаяся в распоряжении организации. [38]

Распределительная функция предполагает, что прибыль представляет собой источник резервов государственного и местного бюджетов для формирования непроизводственной сферы и покрытие управленческих затрат, обеспечивающих государственные, научно-технические, инвестиционные, производственные,  и социальные программы.[39]

Выделяют регулирующую функцию прибыли, которая отвечает за урегулирование финансовых потоков, так как распределяется по разным фондам и направлениям на предприятии (валютный, резервный, фонд развития производства, фонд материальных поощрений).[40]

Стимулирующая функция прибыли отражается в следующем: каждое предприятие в процессе своей деятельности занимается укреплением своих позиции в занимаемой отрасли, стремится получать преимущества перед конкурентами и экономический доход. [41] Это обусловлено тем, что прибыль выступает одновременно не только финансовым итогом, но и базовым компонентом финансовых резервов организации.

Следовательно хозяйствующий субъект заинтересован в повышении прибыли, так как часть чистой прибыли, которая остаётся в предприятии после выплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточна для выделения средств производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального стимулирования сотрудников. [42]

  Природа контрольной функции составляет собой не что иное, как характеристику экономического эффекта работы предприятия.[43]

Наличие экономической прибыли помогает продуктивному распределению ресурсов среди других похожих методов их использования.[44]

Прибыль описывает экономический эффект, который получен в результате деятельности организации. [45] Присутствие прибыли на предприятии обозначает, что сформированные доходы больше всех расходов, обусловленные его деятельностью. Оценить все стороны деятельности организации по средством прибыли невозможно. Прибыль выступает одним из главных источников формирования бюджетов для предприятия и государства.[46] Поступая в бюджет в виде налогов, она применяется на разные цели, которая определяется расходной частью бюджета.[47]

Следовательно, можно сказать, что прибыль реализует следующие ключевые четыре функции:

1) источник финансирования расширенного воспроизводства;

2) источник развития стимулирующих фондов и социального развития коллектива;

3) главный компонент денежных накоплений, источник формирования доходной части бюджета государства;

4) критерий продуктивности производства, стимул для предприятия на достижение высоких результатов при минимальных затратах труда.[48]

В разных финансовых концепциях, определение понятия прибыль разнообразно, изначальные три функции прибыли признаются везде. [49] Первая и последняя функции непосредственно связаны, так как первая значима только в присутствии существования четвертой.

Для оценки результатов деятельности предприятия рассчитывают показатели рентабельности, которые выступают как экономические категории, результативные показатели, целевые ориентиры, источники формирования разных фондов. «Показатели прибыльности характеризуют продуктивность как деятельность предприятия в целом, так и прибыльность по разным видам и направлениям работы: производственной, предпринимательской, инвестиционной. Показатели рентабельности отражают «качество» финансового состояния и перспективы развития организации».

Структура взаимообусловленных показателей прибыльности используется для оценивания результативности предприятия в общем, рентабельности инвестиционной политики и в качестве компонента ценообразования. В анализируемой системе каждый из этих критериев содержит вполне конкретную информацию, другими словами, обладает определенным потенциалом и ограничениями, что необходимо учитывать при экономическом исследовании. Одни из них необходимы для оценивания текущего положения организации, другие – для осуществления сравнительного анализа по видам деятельности, третьи – для формирования некоторого представления о предприятиях–аналогах и предприятиях-конкурентах. Тот факт, что в экономической литературе название показателей прибыльности не стандартизированы, приобретает особую значимость их экономической сути. В современном мире нет единого мнения в определении рентабельности, ее исследования и планирования. Отсутствует единая терминология, а методики расчета одних и тех же показателей разные. Отсюда появляются расхождения в формировании экономической сути того или другого показателя, что может приводить в аналитической работе к некорректным доводам. [50] Но существующая разно плановость в определении рентабельности говорит только об актуальности анализируемой системы критериев рентабельности.

Показатель рентабельности выражает соотношение дохода предприятия и факторов, являющихся, по сути, причинами ее зарождения. Бухгалтерская отчетность содействует в расчёте большого количества критериев рентабельности, поэтому их нужно систематизировать в аналогичные группы с целью упорядочения и обеспечения оптимальности при осуществлении аналитических мероприятий (рисунок 3).[51]

Рентабельность продаж (норма общей прибыльности) Рентабельность продаж собственников Рентабельность продаж кредиторов Рентабельность про всех инвесторов Рентабельность продаж при маржинальном подходе

Рентабельность хозяйственных средств Рентабельность экономического потенциала Рентабельность основных средств Прибыльность 1 кв. м торговой площади Рентабельность оборотных средств Рентабельность средств на оплату труда Рентабельность расходов на оплату труда Прибыльность труда одного работника

Рентабельность торговой деятельности Рентабельность инвестиционной деятельности Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности

Показатели рентабельности предприятия

Рентабельность продаж

Рентабельность деятельности

Рентабельность ресурсов

Рентабельность капитала

Рентабельность других ресурсов

Рентабельность активов Рентабельность инвестированного капитала Рентабельность собственного капитала Рентабельность заемного капитала

 

 

Рисунок 3 – Система показателей рентабельности торгового предприятия

 

Возможные сочетания дохода с воздействующими на нее факторами дают в итоге много критериев рентабельности, разных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по и применяемым при ее расчете показателям прибыли. В качестве последних в отечественной практике традиционно применяются показатели прибыли от продажи товаров, общей балансовой прибыли при учете сложившегося соотношения между другими доходами и прочими издержками. [52]

В таблице 3 представим формулы для расчета показателей рентабельности.[53]

 

 

Таблица 3 – Формулы для расчета показателей рентабельности

Виды рентабельности	Расчетная формула
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка от реализации
Рентабельность всего капитала	Чистая прибыль / Активы
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Собственный капитал
Рентабельность оборотных средств	Прибыль от продаж / Оборотные средства
Рентабельность основных средств	Прибыль от продаж / Основные средства
Рентабельность расходов на оплату труда	Прибыль до уплаты налога / (Фонд заработной платы + страховые выплаты)
Рентабельность средств на оплату труда	Прибыль до уплаты налога / Фонд зарплаты
Рентабельность экономического потенциала	Прибыль / (Основные резервы + Оборотные средства + расходы на оплату труда)

 

Все результативные показатели деятельности предприятия находятся в тесной связи и зависимости, которую необходимо учитывать в комплексном анализе.

В конце анализа экономической природы прибыли необходимо особенно заострить внимание различиям категорий «прибыль» и «доход». Прибыль и доход выступают базовыми категориями финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности организации. [54] По своей сути прибыль – это выручка от продаж продукции с вычетом себестоимости. [55] Доход предприятия являет собой денежную форму чистой продукции предприятия, т. е. включает в себя оплату труда и прибыль.[56] Доход характеризует общую сумму средств, поступающая организации за некоторый период и с вычетом налогов может быть использована на потребление и инвестирование.[57] Доход в целом выступает объектом налогообложения. В этом случае после вычета налога он разделяется на фонды потребления, инвестиционный и страховой.[58] Прибыль – часть выручки, которая остаётся после возмещения всех расходов на производство и реализацию продукции, работ или услуг.[59] С учетом вышеизложенного, можно сформулировать комплексное определение термина прибыли. Прибыль - это экономическое понятие, обобщающее показатели финансовых результатов экономической деятельности, которая определяется как разница между доходами предприятия и расходами для реализации такой деятельности, исчисленная в денежном выражении.