Глава 5. Влияние фьючерсов на бренд биткоина

Давайте рассмотрим с вами влияние на биткоин выхода первой децентрализованной валюты на мировые биржи опционов.

На протяжении почти 9 лет весь мир наблюдает на поведение биткоина в интернет-пространстве. Благодаря популярности биткоина многие из нас используют компьютер не по прямому назначению, а как телевизор с кнопками, позволяющий смотреть в онлайн-режиме увлекательное криптошоу с участием биткоина в криптомире.

Эмоции при этом переполняют одних пользователей биткоина в положительную сторону, а других в отрицательную. Граница между эмоциональными сторонами состоит в банальном: кто, когда и по какой цене приобрёл цифровой актив биткоин.

Страсти накаляются, биткоин скупается, и так как это новостная криптовалюта по определению, то и выход биткоина в виде торговли его фьючерсами на Чикагской бирже положительно отразился на его цене.

Чикагская биржа опционов (СВОЕ) запустила торги фьючерсами на индекс биткоина, и цена биткоина в преддверии этого события перевалила за 20 000 USD.

Chicago Board Options Exchange была создана в 1973 году как дочерняя компания крупнейшей товарной биржи мира – Чикагской торговой палаты. Оставлю её сайт для более глубокого изучения в случае заинтересованности: http://www.cmegroup.com/.

Примечательно, что сегодня на СВОЕ приходится более 51% всей опционной торговли США и 91% всех индексных активов. Более надёжную и известную биржу для вывода фьючерсов биткоина даже не представишь. Для нас это лишний раз показывает способ брендирования биткоина в умах людей.

Так что же это такое, фьючерс на биткоины? Попробуем разобраться.

Если вам нужны технические моменты в проведении сделок фьючерсов на биткоин, то обратитесь к более узкой технической литературе на эту тему. Моей задачей является популяризация биткоина и криптовалют в целом, поэтому и рассматривать это понятие мы будем на простом обывательском уровне, в рамках расширения общих знаний по криптовалютам, заявленным в формате этой книги.

Итак, в первую очередь фьючерс-контракт на биткоин это контракт между покупателем и продавцом биткоина. Контракт подразумевает сделку, которая содержит обязательство покупателя получить свой фьючерс в оговорённый в контракте срок по цене, зафиксированной на момент сделки. Продавец, в свою очередь, обязуется продать биткоин по оговорённой цене, указанной в контракте.

Рассмотрим пример, когда покупатель приобрёл биткоин по цене 18 000, а цена, как это случалось не раз с биткоином, упала до 15 000. Покупка в этом случае состоится по цене ниже рыночной, и покупатель выиграет, а в случае если биткоин вырастет в цене, то покупатель купит по заявленной – 18 000 USD.

Наиболее приближённым по принципу инструментом к фьючерсам можно назвать опционы. Опцион – это своеобразный договор, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене и в указанные в договоре срок или отрезок времени.

Многие люди, наверное, решат, что в момент сделки нужно пересылать указанное в контракте количество биткоинов, и криптомонеты биткоин физически перетекают с одного биткоин-адреса на другой. Вовсе не так. Никаких биткоинов никому пересылать не нужно, биткоины не нужны ни покупателю, ни продавцу, торгуют на самом деле не поставочными биткоинами, а расчётными фьючерсами.

Расчётные фьючерсы это своеобразное пари на бирже между покупателями и продавцами, и товарными сделками они по определению не являются. Такие фьючерсы ещё называют беспоставочные, и связано это, как мы уже упоминали, с тем, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на момент исполнения заключённого контракта без физической поставки биткоина. Это совершенно спекулятивная сделка.

Очень многие криптоэксперты связывают резкое повышение цены биткоина с тем, что важно было получить хорошую фьючерсную цену или текущую рыночную цену фьючерсного контракта.

Для полного освещения заявленной в книге темы нам интересно во всей этой истории лишь то, что бренд биткоина, во-первых, привлёк внимание сильных игроков с Уолл-стрит, а во-вторых, что биткоин ещё больше отдалился от простых людей из-за этого. Крупнейшие биржи, такие, как, к примеру, СМЕ, устанавливают довольно большой порог входа в рынок, что автоматически отстраняет мелких игроков от участия в торгах.

Этим фактом отдаления биткоина от масс незамедлительно воспользовались сторонники проведения улучшений оригинального биткоина, и уверен, что новые форки биткоина не заставят себя долго ждать.

Торговля фьючерсами началась в ночь на 12 декабря 2017 года и вызвала небывалый ажиотаж на Чикагской бирже. Временами сайт биржи http://www.cboe.com/ из-за большого количества посетителей был временно недоступен.

Примечательно также и то, что запуск фьючерсов за биткоины сопровождался самой длинной пятиминутной свечой в истории торгов. Про японские свечи мы уже упоминали в книге «Как заработать биткоины». Для тех, кто имеет желание досконально разобраться в том, что такое японские свечи, рекомендую изучить книгу, которую написал Стив Нисон, – «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков».

Появление фьючерсов на биткоин это следствие работы крупнейших аналитических отделов и нам с вами говорит следующее: биткоин как законное средство платежа если и не полностью признан крупными игроками, то уверенно стоит на пороге принятия ими такого решения. Уверен, что перед принятием решения о фьючерсах на биткоины были учтены все финансовые и другие всевозможные риски.

Решение включить в книгу главу о фьючерсах на биткоин было принято после посещения мной одной из криптоконференций в Германии в городе Штутгарт, на которой разбирался вопрос арбитража биткоина на различных криптобиржах с применением новейшего программного обеспечения.

Во время разговора с одним из участников на предмет полезности фьючерсов на биткоин, на дальнейший путь этой криптовалюты я обратил внимание, что под фьючерсами очень часто подразумевают форвардные контракты и не совсем понимают, в чём состоит разница, поэтому считаю необходимым показать различие между этими понятиями, чтобы не вводиться в заблуждение.

Самым главным отличием можно назвать то, что форвардные сделки практически не регулируются, в отличие от фьючерсных, которые полностью попадают под контроль организаторов торгов и соответствующих контролирующих органов.

Для форвардных контрактов не нужны предварительные взносы, а для фьючерсов они обязательны.

Самым же большим плюсом я назову ликвидность сделки. Фьючерсные контракты обладают ею в полном объёме. Вы всегда сами решаете, когда продавать, продажа и покупка происходит в электронном виде в любой момент времени, и желающих поучаствовать в сделке найти гораздо проще и быстрее, чем в форвардных контрактах, в которых большинство условий диктуют те контрагенты, которые участвуют в сделке.

При подписании форвардного контракта речь идёт только о настоящей покупке или продаже активов, выгодной обоим участникам, у фьючерсных контрактов получение прибыли основано на разнице стоимости.

Если форвардный контракт это одноразовая внебиржевая сделка, то фьючерс – это предложение, оборачивающееся на бирже. В нашем случае фьючерс на биткоин разрабатывается как стандарт самой биржей. При этом непосредственно биржей фиксируются все условия сделки, контрагенты самостоятельно устанавливают только цены.

Исходя из этих знаний выведем цели фьючерсов как хеджирование своих позиций или, как уже говорили выше, получение выгоды на разнице цен.

В заключение главы сделаем вывод, что выход биткоина на биржи опционов делает прогноз цены на биткоин ещё более непредсказуемой. Если при торговле на обыкновенных криптобиржах можно было сделать какой-то прогноз курса биткоина, то с подключением в игру серьёзных игроков и применения таких инструментов, как фьючерсы на биткоин, цена с одинаковым успехом может резко взлететь либо резко опуститься, ведь никаких гарантий нет, что уже завтра крупные трейдеры не откроют контракт на несколько сотен тысяч долларов. Фьючерсы открывают большие возможности для манипуляций биткоином и тем самым снова дают повод разрабатывать новые форки биткоина, с одной стороны, и делают привлекательным биткоин для долгосрочного хранения, с другой стороны.

Несомненно, что биткоину ещё предстоит завоевать доверие крупных инвесторов, но уверен, что это только вопрос времени, ведь биткоин не зря прочно закрепил за собой название «цифрового золота» с ограниченным запасом в природе своего появления.

Как бы ни сложилась в будущем судьба биткоина, присутствие биткоинов на бирже позволяет говорить о законности не только биткоина, но и всей криптовалюты на финансовом рынке, а также и о признании криптовалют мировым сообществом.

Бренд биткоина, как всегда, прокладывает дорогу не только себе, но и всем остальным криптовалютам, и разговоры про торговлю фьючерсами Ethereum, Dash или Monero – наше с вами близкое будущее.

Я уже писал в своей книге «7 секретов биткоина, или Биткоин за час» https://ridero.ru/books/7_sekretov_bitkoina_ili_bitkoin_za_chas/ о предназначении биткоина как первой децентрализованной криптовалюты, которой предстоит стать пионером, на которой будут протестированы все новые начинания и будет анализироваться поведение людей на эти начинания. Фьючерсы биткоина это лишний раз доказывают. На биткоине проверяют нашу с вами реакцию, так сказать, получают обратную связь и делают соответствующие выводы те, чьи интересы отражает биткоин.