A. What do the following abbreviations stand for?

SEC - (Securities and Exchange Commission)

Ltd - (Limited / with Limited Liability)

A = L + C - (Assets = Liabilities + Capital)

COGS - (cost of goods sold)

SG&A - (selling, general and administrative expenses)

EBITDA - (earnings before interest, tax, depreciation and amortization)

EBIT - (earnings before interest and tax)

GAAP - (Generally Accepted Accounting Principles)

IFRS - (International Financial Reporting Standards)

SAP - (Statutory Accounting Principles) (in Insurance)

A/c - (account)

ACCA - (Association of Certified and Corporate Accountants, USA); (Association of Chartered Certified Accountants, UK)

Acct - (account, accountant)

A/cs. Pay - (accounts payable)

A/cs. Rec - (accounts receivable)

Aud - (audit, auditor)

Bal - (balance sheet)

B/p - (bills payable)

B/r - (bills receivable)

Int - (interest)

IOU - (I owe you)

MU - (monetary unit)

O/H - (overheads)

PFD - (preferred stock)

P/L (profit and loss)

PPD - (prepaid)

SE (2) - (Stock exchange; shareholders’ equity)

DIALOGUE 1

Task 2. Say it in English:

1. общественный (независимый) бухгалтер – a public accountant

2. бухгалтер компании, штатный бухгалтер – a private accountant

3. аудиторский отдел – the Audit division

4. составлять финансовые отчеты – to compile financial statements

5. основываться на общепризнанных принципах бухгалтерского учета – to base on GAAP

6. финансовые неточности – material misstatements

7. финансовое положение (состояние), финансовая позиция компании – the financial standing of the company

8. уплачивать сборы; налоги; пошлины; платить за услуги – to pay one’s dues

9. бухгалтер; счетовод (уничижительное наименование бухгалтеров) – a bean-counter

Task 3. Use Supporting Materials to continue the dialogue about j obs in accounting and auditing. Make use of helpful phrases from the dialogue above.

Supporting Materials

B. Match the two parts of sentences below to find out what different types of accountants do.

1.	Bookkeepers	A	check the complete accounts before they are presented to the external auditors and make sure that the management has sufficient control over what is going on in the company
2.	Management accountants	B	record transactions in purchase ledgers and sales ledgers
3.	Internal auditors	C	have to verify that a company’s published financial statements give a true and fair view of its profit, its assets and liabilities
4.	External auditors	D	calculate how much tax an individual or a company should pay – or try to reduce this figure
5.	Cost accountants	E	analyse the sales figures from different departments and make decisions about their future activity
6.	Tax accountants	F	work out the real cost of every item the company makes which means finding a way to allocate all the overheads to different products

1.	2.	3.	4.	5.	6.
B	E	A	C	F	D

DIALOGUE 2

Task 2. Indicate whether each of the following statements is true (T) or false (F):

F	1.	Only individual citizens, not businesses, pay income taxes in the United States.
T	2.	Many larger corporations in the United States pay more than 50 percent of their net income to federal and state governments in the form of income taxes.
F	3.	No form of organization or method of handling transactions can give a tax advantage.
T	4.	A corporation enjoys certain nontax advantages over individual proprietorships or partnerships, such as limited liability, continuity of existence, and ease of raising capital.
T	5.	The owners of individual proprietorships and partnerships show the income from their businesses on their individual tax returns.
F	6.	In a progressive income tax, all earnings are taxed at the same percentage rate.
F	7.	Corporations may claim a tax deduction for the dividends they pay out to stockholders.
F	8.	There is no tax advantage available to a small-business type of corporation.

Task 3. Say it in English:

· налоговый учет – tax accounting

· подсчитывать чью-либо задолженность по налоговым платежам – to compute one’s tax liability

· обложение налогами и взимание налогов – the imposition and collection of taxes

· бланк налоговой декларации – a tax-return form

· облагать налогом, взимать налог – to levy / to impose taxes

· вычитать все положенные по закону удержания – to subtract all legal deductions

· валовая прибыль – gross income / gross profit / gross margin

· положения (оговорки) в налоговом законодательстве – provisions in the tax laws

· предлагать альтернативные методы проведения специфических операций и учетных процедур – to offer alternative methods for handling particular transactions or accounting procedures 

· иметь результатом либо сумму, сэкономленную за счет уменьшения налоговых платежей, либо отсрочку задолженности по налоговым платежам – to result in either a tax saving or a postponement of the tax liability

· самостоятельный хозяйствующий субъект – an individual entity

· оценивать необлагаемые налогом позиции компании – to evaluate nontax features

· непрерывность существования и легкость получения капитала - continuity of existence and the ease of raising capital

· получать капитал от продажи акций - to raise capital by selling shares

· платить ставку прогрессивного подоходного налога для физических лиц с их дохода от предпринимательской деятельности – to pay the progressive income tax rate for individuals on their business income

· уплата процентов по закладной (на недвижимое имущество) - interest payments on mortgages

· устранять или уменьшать двойной налог – to eliminate or reduce the double tax

· получить налоговый вычет на сумму полученных дивидендов - to receive a dividend exemption

· корпорация имеет статус юридического лица – a corporation has status as a legal entity; the corporation enjoys legal status as an individual entity

· относить окончательную или оцененную задолженность по налоговым платежам на счет расходов по подоходным налогам и вычитать в отчете о прибылях и убытках – to charge the final or estimated tax liability to the income-taxes expense account and to deduct on the income statement

·  отражать по кредиту счета – to credit the liability to the estimated-income-taxes payable account

Task 4. Use Supporting Materials to continue the dialogue about tax accounting. Make use of helpful phrases from the dialogue above.

Supporting Materials

Say it in English:

· добиваться режима долгосрочного прироста капитала (прироста капитальной стоимости) – to obtain long-term capital-gains treatment

· получить льготный налоговый режим – to get preferential tax treatment

· учет износа (учет амортизации) - accounting for depreciation / depreciation accounting

· отсрочка двойного налогообложения – the deferral or postponement of double taxation

· дробление дохода (в целях снижения налоговых платежей) – income splitting

· поощрять (стимулировать) дополнительные выплаты – to encourage fringe benefits

· допускать отсроченные выплаты налогов – to allow deferred tax payments

· метод уменьшения остатка – the declining-balance method

· первое поступление - первый отпуск (ФИФО); учет по методу ФИФО – FIFO (first-in, first-out)

· последнее поступление - первый отпуск (ЛИФО); учет по методу ЛИФО – LIFO (last-in, first-out)

· с точки зрения обложения налогом – from a tax standpoint

· на основе платежей в рассрочку – on the installment basis

· истощимые активы (в процессе добычи, эксплуатации, обычно-природные ресурсы) – depletive assets

· допускать вычеты (удержания) из валовой прибыли – to allow a deduction on the gross income / gross profit / gross margin

GRAMMAR BACK UP