Сущность, принципы, функции и формы кредита

Кредит – это система экономических отношений, выражающаяся в движении имущества или денежного капитала, предоставляемых в ссуду на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и за плату в виде процента.

Функции кредита: способствует мобилизации средств для расширенного воспроизводства; ускоряет структурную перестройку экономики, повышает ее конкурентоспособность.

Необходимость кредита определяется потребностью перелива денежных средств.

Источники кредита: амортизация, высвобождаемая часть оборотного капитала, нераспределенная прибыль, бюджетные, целевые фонды, накопления населения.

Формы кредита:

1. Коммерческий – предоставляется одними предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Оформляется векселем. Цель – ускорение реализации товаров.

2. Банковский – предоставляется банками, специальными кредитно-финансовыми учреждениями предпринимателям в виде денежных ссуд.

3. Потребительский кредит – предоставляется потребителям в виде коммерческого (продажа товара с отсрочкой) и банковского.

4. Сельскохозяйственный – кредит на длительный срок для капиталовложений в сельское хозяйство под обеспечение недвижимостью.

5. Ипотечный – ссуды под залог недвижимости.

6. Государственный – выпуск государственных займов или гарантии государства по частным кредитам.

7. Международный – предоставление кредитов в сфере международных экономических отношений валютных и товарных ресурсов.

8. Лизинг.

Тема 6.5 Монетарная политика ЦБ

(денежно-кредитная политика)

Денежно-кредитная политика (ДКП)направлена на поддержание покупательной способности денежной единицы страны и на регулирование основных макроэкономических показателей путем изменения уровня предложения денег. Осуществляется ЦБ.

Конечные цели ДКП: экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс (сумма экспорта = сумме импорта).

ДКП регулирует: денежную массу, ставку процента, обменный курс.

Инструменты ДКП

1. Изменение нормы обязательных резервов, устанавливаемых ЦБ. Чем выше норма обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована для кредитования, т.е. предложение денег уменьшается. И наоборот. Этот инструмент является наиболее долгим по времени, но сильнодействующим, т.к. затрагивает движение денежной массы. Незначительное изменение нормы обязательных резервов вызывает сильное изменение в объеме банковских депозитов и всей денежной политики.

2. Изменение учетной ставки или ставки рефинансирования, т.е. регулирование процента по кредитам, которые ЦБ предоставляет коммерческим банкам. Если учетная ставка увеличивается, то объем заимствования у ЦБ сокращается, значит, меньше предоставляется ссуд, и эти ссуды выдаются под более высокие проценты. Деньги становятся дорогими, предложение денег снижается. И наоборот.

3. Операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Позволяют осуществить либо вливание ресурсов в кредитную систему государства, либо изъятие их оттуда. Проводятся ЦБ совместно с группой крупных банков. Начиная скупать государственные ценные бумаги у банков и населения, ЦБ увеличивает их рыночную стоимость. В результате продажи ценных бумаг увеличиваются банковские резервы, больше выдается кредитов, предложение денег увеличивается. И наоборот.

Виды ДКП

В зависимости от экономической ситуации в стране ЦБ проводит политику дешевых или дорогих денег.

Политика дешевых денег (экспасионисткая) используется в период экономического спада и высокого уровня безработицы. Ее цель сделать кредиты доступными, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. Для этого необходимо:

1. Уменьшить учетную ставку процента, что должно побудить банки увеличить займы у ЦБ и тем самым увеличить собственные резервы.

2. Осуществить ЦБ покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке, что увеличивает резервы коммерческих банков.

3. Уменьшить норму обязательных резервов, что уменьшит обязательные резервы и увеличит собственные, возрастет денежный мультипликатор, а значит и предложение денег. 

Политика дорогих денег (рестриктивная) имеет целью ограничение денежного предложения, для того чтобы сократить совокупные расходы и снизить темп инфляции, используется в период экономического подъема. Она включает следующие мероприятия:

1. Повышение учетной ставки процента, что повышает ставку процента по кредитам, выдаваемым банками.

2. Продажа ЦБ государственных ценных бумаг на открытом рынке.

3. Увеличение нормы резервных требований, что сократит размер кредитования.

Плюсы денежно-кредитной политики:

- быстрота и гибкость по сравнению с финансовой политикой,

- меньшая зависимость от политического давления.

Существует два подхода к теории денег: кейнсианский подход и монетаристский. И те и другие признают влияние ДКП на состояние экономики в целом. Но оценивают по-разному механизм действия ДКП. С точки зрения кейнсианства, в основу должен быть положен определенный уровень процентной ставки, политика дорогих и дешевых денег, а с точки зрения монетаризма – спрос и предложение денег. Для кейнсианства предпочтительнее фискальная политика, для монетаризма – денежно-кредитная.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем заключается сущность денег?

2. Какие функции выполняют деньги? Проиллюстрируйте их на примерах.

3. Почему увеличение денег в обращение не приводит к росту цен, если выпуск товаров и оказание услуг увеличиваются в равной или большей степени?

4. Какие процессы происходят в реальной экономике, если нарушается равновесие на денежном рынке?

5. Какие основные функции выполняют банки в современной экономике?

6. Какие операции банка относятся к активным, а какие к пассивным? Из чего складывается доход коммерческого банка?

7. Как работает банковский (депозитный) мультипликатор? От каких факторов зависит размер кредитной мультипликации?

8. Каковы макроэкономические цели Центрального Банка?

9. Центральный банк называют «банком правительства» и «банком банков». Подумайте, какие функции выполняет ЦБ в своем первом качестве, а какие – во втором?

10. Какие инструменты использует ЦБ для изменения денежной массы?

11. Опишите цепочку причинно-следственных связей между изменениями в кредитно-денежной политике и изменением номинального объема ВНП.

Основные термины и понятия

Деньги, функции денег, денежная система, денежная масса, денежные агрегаты, скорость обращения денег, уравнение обмена (уравнение Фишера). Центральный Банк, коммерческий банк, обязательные резервы, избыточные резервы, кредитно-денежная эмиссия, депозитный мультипликатор. Кредитно-денежная политика, инструменты монетарной политики: изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), изменение нормы обязательных резервов, операции на открытом рынке. Политика дешевых денег, политика дорогих денег.

Список литературы

1. Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник. М.: Экономистъ, 2005.

2. Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: учебное пособие для студентов вузов / Рук. авт. коллектива и науч. ред. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2007. – 1040с. Гл. 24, 25.

3. Курс экономической теории: учебник / Под общей редакцией Чепурина М.Н., Киселевой Е.А. – Киров: «АСА», 2007. – 848с. Гл. 20.

4. Экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. Изд. 4-е, перераб. и доп. М.: Экономистъ, 2005. ГЛ. 23, 24.

5. Экономическая теория (политэкономия): учебник / Под общ. ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлёвой. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 640с. Гл. 29, 30.

6. Экономическая теория: Учебник для вузов / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. Изд. 3-е, СПб.: Питер, 2004. Гл. 21.