Раскройте особенности принятия решения по кредитной заявке инвестиционного кредита. Базовые принципы кредитного анализа.

Кредитная заявка - это письменное обращение заемщика в обслуживающий банк с просьбой о выдаче ссуды и приемлемых условиях ее получения. В данной заявке содержатся исходные данные о требуемом кредите: цель кредита, сумма и валюта кредита, вид и срок кредита, порядок погашения и уплаты процентов, предлагаемое обеспечение. Кроме того, банки требуют, чтобы к заявке были приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк.

Заявка вместе с документами поступает к соответствующему кредитному работнику, который после ее рассмотрения проводит предварительную беседу с будущим заемщиком.

Обычно банки проводят всестороннюю экспертизу кредитной заявки, оценивая ее правовые, финансовые и нефинансовые аспекты.

В процессе анализа правовых аспектов юридическая служба проверяет учредительные документы, полномочия лиц, которые будут подписывать договоры с банком, документы по обеспечению. Получая крупный кредит, заемщик должен предоставить все необходимые решения полномочных органов о совершении крупной сделки (свыше 25% от активов на последнюю отчетную дату).

Финансовая оценка проводится по данным бизнес-плана и отчетности предприятия. На практике многие банки ориентируются также на масштабы хозяйственной деятельности заемщика, критериями оценки которых является выручка от реализации, занимаемая доля рынка и др. Изучаются финансовые и юридические связи потенциального заемщика: основные партнеры (поставщики, покупатели, кредиторы, арендодатели, арендаторы), учредители, дочерние компании.

К нефинансовым факторам относятся деловая репутация предприятия, его кредитная история и качество менеджмента.

Банкам для принятия долгосрочного инвестиционного решения требуется прогнозная финансовая отчетность (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств), что предполагает расширение информационной базы для комплексного финансового анализа эффективности проекта. На основании прогнозной отчетности предприятия можно рассчитать совокупность финансовых коэффициентов – показателей, широко используемых в практике аналитических расчетов для комплексной характеристики состояния дел на предприятии в будущем, т. е. оценить его инвестиционную кредитоспособность.

Анализ инвестиционной кредитоспособности должен осуществляться в целях определения финансового состояния заемщика и вероятности выполнения им своих обязательств с учетом участия в реализации проекта. Целесообразность и важность такого анализа очевидна, поскольку реализация инвестиционного проекта действующим предприятием может существенно затронуть параметры текущей операционной деятельности заемщика, доходы от которой также являются источником погашения банковского кредита.

Инвестиционная кредитоспособность характеризует способность предприятия своевременно и в полном объеме погасить инвестиционный кредит вместе с процентами по кредиту на основе реализации инвестиционного проекта. Тем самым в этом определении заложена необходимость учета банками-кредиторами, помимо анализа текущей кредитоспособности заемщика, ряда аспектов деятельности предприятия, связанных с реализацией инвестиционного проекта (прежде всего это качество подготовки и эффективность проекта; способность заемщика его реализовать; устойчивость компании в действующем бизнесе; оценка рисков, связанных с реализацией конкретным заемщиком конкретного проекта; качество маркетинговых исследований компании и конъюнктура рынка в сфере реализации проекта).

Оценивать инвестиционную кредитоспособность предприятия необходимо, увязывая его текущее финансовое состояние с денежными потоками проекта, что позволяет, с одной стороны, спрогнозировать, как реализация инвестиционного проекта повлияет на финансовое состояние предприятия и как предприятие с индуцируемыми им рисками способно снизить эффективность проекта либо оказаться не в состоянии его реализовать. С другой стороны, такой подход позволяет идентифицировать и оценить общий риск операции и повысить тем самым степень обоснованности решений о выдаче банками инвестиционных ссуд.

Следующим важным и отдельным этапом кредитного процесса банка должно выступать обследование предприятия, которое позволит выявить основные факторы, влияющие на организацию работы на предприятии, точнее определить риски вложения средств в инвестиционный проект и принять более обоснованное решение о предоставлении кредита и его условиях, чем если бы банк был знаком лишь с бизнес-планом и отчетностью предприятия. Данный этап состоит в выезде на предприятие представителей банка в сопровождении группы специалистов, включая аудиторов, юристов, технологов, бизнес-аналитиков в целях проверки на месте достоверности представленной финансовой документации, правильности оформления проектной документации, ее полноты, соответствия действующему законодательству, анализа технологических процессов в целях подтверждения предположений, заложенных в бизнес-план, а также изучения организационной структуры предприятия, его систем маркетинга, менеджмента качества, финансового планирования и риск-менеджмента.

Результатом обследования предприятия является оценка банком риска вложений средств в инвестиционный проект и принятие решения о выдаче кредита. Риски предприятия, реализующего проект (корпоративные риски), и риски проекта взаимосвязаны, обладают кумулятивным эффектом и поэтому их надо оценивать вместе и анализировать их общее влияние на кредитный риск банка. В свою очередь, риски предприятия и проекта принято подразделять на внешние (экзогенные), не зависящие от деятельности предприятия, но которые оно обязано учитывать в своей деятельности, и внутренние (эндогенные), генерируемые самим предприятием и являющиеся индивидуальными для каждого заемщика.

Базовые принципы (методики) анализа:

1. Принцип комплексной оценки - в оценке должны участвовать, в т.ч. нефинансовые параметры (анализ рынков заемщика, анализ структуры акционеров)

2. Принцип гибкости методики-возможность изменения круга показателей с учетом особенностей заемщика

3. Принцип минимизирования недостатков

4. Принцип сопоставления отчетной и прогнозной кредитоспособности-учитывает опыт КБ. Банки выдают под инвестиционный проект, на основании финансового положения предприятия.

5. Принцип безупречности поддержки методик.

Процедура утверждения заявки:

Выносится на кредитный комитет банка, на котором кредитный инспектор докладывает о результатах анализа и обосновывает свое решение выдать или невыдать кредит. Поэтому кредитный инспектор готовит заключение по завке в свободной форме, как правило, оно содержит след информацию:

· Характеристика заемщика

· Сфера деятельности

· Кр история

· Фин анализ

· Заключение по поводу кредитоспособности

· Гаранты по кредиту

· Доп условия для получения первого транша кредита.