Кредит, формы, функции. Инвестиционное кредитование

Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.  Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей производства в другие и уравнивания нормы прибыли. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.    Кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве. Кредит выступает в двух главных формах: коммерческого и банковского.

Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал. Он обслуживает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенностью коммерческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли. Размеры этого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и торговых капиталов. Передача этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства, к предпринимателям, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, к торговым фирмам, реализующих их. Нужно отметить, что коммерческий кредит имеет ограниченные возможности, так как его можно получить не у всякого кредитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он ограничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет краткосрочный характер.

 Банковский кредит предоставляется денежным капиталом, банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предпринимателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал, обособившийся от промышленного. Сделка ссуды здесь отделена от актов купли-продажи. Заемщиком может быть фирма, государство, личный сектор, а кредитором - кредитно-финансовые учреждения. Целью кредитора является получение дохода в виде процента. Кредитодатель предоставляет ссудный капитал заемщику на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. Банковский кредит не ограничен направлением, сроками и суммами кредитных сделок.

Динамика банковского и коммерческого кредита различна. Объем коммерческого кредита увеличивается с ростом производства, товарооборота и сокращается с их уменьшением. Предложение и спрос на него возрастает в периоды промышленного подъема и уменьшается во время кризисов. Под влиянием кризисов производство и реализация товара сокращается, а спрос на банковский кредит для уплаты долгов возрастает. В период оживления и подъема увеличивается спрос на банковские ссуды. Т. о. можно увидеть двойственность банковского кредита: с одной стороны он выступает как ссуда кредита, когда заемщик использует его для увеличения объема функционирующего капитала, с другой стороны - в виде ссуды денег - платежных средств, необходимых для погашения долговых обязательств.

В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеют государственный и международный кредит. Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Государственный кредит выражает отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк.

Центральной проблемой инвестиционного кредитования для предприятия является получение средств по приемлемым ставкам (1, С.483).

Уровень ставки процента по кредитам для конкретной фирмы зависит от ряда факторов, важнейшими среди которых являются следующие.

1. Срок кредитования.

Важным фактором, влияющим на величину ставки по ссудам, является срок предоставления кредита. В частности, различают крат­косрочные и долгосрочные кредиты. Краткосрочные кредиты выда­ются на непродолжительный срок, как правило, на несколько меся­цев. Они необходимы предприятию для осуществления текущей производственной деятельности. Заемщик направляет их на попол­нение временного недостатка оборотных средств: для приобрете­ния сырья, материалов, выдачи заработной платы своим работни­кам. Необходимость получения долгосрочного кредита возникает в связи со стратегическими целями предприятия, прежде всего ин­вестиционного характера. Долгосрочный кредит предоставляется для обслуживания долговременных потребностей, связанных с техни­ческим перевооружением предприятия, модернизацией производ­ства, осуществлением капитальных затрат по расширению произ­водства на срок, превышающий 1 год. Процентная ставка по краткосрочным кредитам устанавлива­ется на более высоком уровне, чем по долгосрочным, что демонст­рирует заинтересованность банка в поддержании стабильных про­должительных связей со своими контрагентами.

2.Сумма предоставляемого кредита.

Большое влияние на размер процентной ставки оказывает сумма предоставляемого кредита. Так по крупным ссудам ставка обычно ниже, чем по мелким. Дифференциация процентных ставок обусловлена в первую очередь расходами банка по обслуживанию клиентов-заемщиков. Чем меньше абсолютный размер кредита, тем большая доля постоянных административных издержек будет при­ходиться на каждую денежную единицу небольшой ссуды. Поэтому по мелким ссудам банк взимает высокий процент.

3. Уровень кредитного риска, который в свою очередь зависит:

- от деловой репутации заемщика, включая его кредитную историю и кредитный рейтинг;

- от обеспечения кредита.

Деятельность любого банка связана с наличием кредитного риска — вероятностью невозврата суммы кредита и процентов по нему. Основным методом зашиты от возникновения кредитного риска является анализ банком деловой репутации заемщика, про­верка его кредитной истории, составление кредитного рейтинга кли­ента. Эта деятельность банка направлена на получение объективной информации о клиенте и уменьшение возможностей мошенниче­ства с его стороны. Как правило, банки самостоятельно формируют кре­дитные истории своих клиентов, организуя единую базу данных по заемщикам. Аналогичная работа осуществляется также и специали­зированными компаниями — кредитными агентствами или кредит­ными бюро, которые проводят комплексную оценку кредитоспособности заемщика и рассчитывают кредитный рейтинг. За рубежом кредитные истории и кредитные рейтинги имеют широчайшее распространение. В нашей стране кредитные истории только начинают формироваться. Не создана еще и организационно-правовая база решения этой проблемы. Так, только в 2002 году при Министерстве экономического развития и торговли Российской Федерации была образована рабочая груп­па по подготовке законопроекта о создании кредитных бюро (1, С.485). Однако нет сомнения, что западная практика уже в ближайшие годы рас­пространится и в нашей стране.

Другим моментом, определяющим размер кредитного риска, является обеспечение кредита. Кредитное обеспечение представля­ет собой совокупность условий, дающих кредитору основание быть более уверенным в возврате долга. В качестве обеспечения может выступать залог. Для банка важным условием предоставления кре­дитного обеспечения является возможность реализовать залог. От вида обеспечения зависят размер банковской ссуды и величина процента по ней. Кредитное обеспечение, имею­щее высокую степень ликвидности, дает возможность фирме-заем­щику получить кредит по меньшей ставке процента по сравнению с необеспеченным кредитом.

4. Тип кредита (коммерческий или банковский). Процент по товарному кредиту включается в цену товара и в сумму векселя. Он значительно ниже, чем по банковскому кредиту. Процентная ставка по банковскому кредиту, предоставляемому кредитно-финансовыми институтами юридическим и физическим лицам, как правило, превышают ставку по коммерческому кредиту.

Итак, уровень про­центной ставки кредита формируется под влиянием целой группы величин.