Наброски и зарисовки растений, плодов, цветов: Освоить конструктивное построение структуры дерева через зарисовки отдельных деревьев, группы деревьев...
Автоматическое растормаживание колес: Тормозные устройства колес предназначены для уменьшения длины пробега и улучшения маневрирования ВС при...
Топ:
Эволюция кровеносной системы позвоночных животных: Биологическая эволюция – необратимый процесс исторического развития живой природы...
Проблема типологии научных революций: Глобальные научные революции и типы научной рациональности...
Интересное:
Инженерная защита территорий, зданий и сооружений от опасных геологических процессов: Изучение оползневых явлений, оценка устойчивости склонов и проектирование противооползневых сооружений — актуальнейшие задачи, стоящие перед отечественными...
Аура как энергетическое поле: многослойную ауру человека можно представить себе подобным...
Распространение рака на другие отдаленные от желудка органы: Характерных симптомов рака желудка не существует. Выраженные симптомы появляются, когда опухоль...
Дисциплины:
2020-04-01 | 163 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Летний банковский кризис 2004г. не привел к принципиальному изменению модели развития банковской системы. Очевидно, что в 2008-2009гг. она по-прежнему будет ориентирована на кредитование как реального сектора экономики, так и населения.
Можно предположить, что доминирующим сегментом кредитования населения останутся потребительские кредиты, спектр применения которых весьма широк – от автомобилей и сложной бытовой техники до медицинских и туристических услуг. Однако и потребительское кредитование нуждается в совершенствовании инфраструктуры. Расширение круга заемщиков, вовлечение в него новых социальных групп с меньшими доходами и собственностью повышает риски кредитования, а значит, потребует большего внимания к анализу заемщика.
Однако, на мой взгляд, несмотря на заманчивые перспективы роста кредитования частных лиц, основной доход банков, как и прежде, будет приходиться на кредиты предприятиям. В европейских странах большую часть ВВП производит малый и средний бизнес, у нас же его вклад существенно меньше. Отчасти это происходит из-за нехватки средств. Но, по оценке Центра развития, роль этой части клиентуры в банковских кредитах как раз будет увеличиваться. С одной стороны, в условиях дефицита клиентуры банки не могут уже пренебрежительно относиться и к небольшим клиентам; с другой стороны, «растут» и сами клиенты: они выводят свой бизнес из тени, становятся более прозрачными, экономически грамотными, обретают финансовую устойчивость.
Участие банков на рынке ценных бумаг во многом будет определяться темпами его развития. В тех его секторах, где участие банков заметно (это государственные ценные бумаги в рублях и в иностранной валюте, а также рынок корпоративных облигаций), они сохранят свои позиции как эмитенты и как инвесторы. Однако можно предположить, что в ближайшем будущем все же финансирование экономики по-прежнему будет осуществляться преимущественно через кредитование.
|
Произойдут существенные изменения в инвестиционных процессах и применяемых инвестиционных технологиях: возможность информационного и финансового контроля над использованием инвестиционных ресурсов инвестора в режиме On-line, удаленного на любое расстояние от места вложения ресурсов; внедрение единых информационных стандартов залоговых механизмов, бухгалтерской отчетности, представления проектов и программ, предприятий, регионов и государств в информационных системах; создание интегрированной инвестиционной инфраструктуры (банковской, законодательной, организационной) обслуживания инвестиций.
В выборе объектов инвестирования российские инвесторы чаще прибегают к "железной логике", нежели чем к расчетам финансовых показателей и коэффициентов инвестиционной привлекательности акций предприятия:
Во-первых, надо выбирать наиболее перспективные отрасли экономики, продукция которых пользуется наибольшим спросом, рынки сбыта продукции этих отраслей должны только расти. Традиционно первый по привлекательности сектор - нефть. Нефть - международный товар, его легко оценить. Показатели рыночной капитализации компании на баррель запасов или добычи - уже основа для сравнения российских компаний с иностранными. Следующие отрасли, вызывающие интерес у инвесторов, - телекоммуникации и энергетика.
Во-вторых, надо выбирать предприятия, информация обо всех аспектах деятельности которых полностью доступна акционерам, то есть прозрачные компании в смысле финансов.
Третья составляющая потенциально успешной компании - профессиональный менеджмент.
Большое значение при выборе акций для инвестирования имеет оценка влияния ликвидности акций (проще говоря, торгуемости акций) на их рыночную стоимость. По мере того как акция становится более ликвидной, продвигаясь вверх по уровням ликвидности, все более высокая премия за ликвидность входит в рыночную цену - цена акций растет.
|
Исходя из влияния ликвидности на рыночную стоимость акции может быть достаточно прибыльной стратегия поиска компаний, находящихся на грани перехода из разряда малоликвидных в разряд достаточно ликвидные. Инвесторы, делающие ставку на рост ликвидности, стремятся опередить рынок, находя предприятия, которые частично недооценены. В каждой отрасли российской промышленности найдутся дешевые, малоликвидные предприятия с солидной чистой прибылью, с конкурентоспособной продукцией и широким рынком сбыта, а также сильной командой менеджеров.
Необходимо развитие организационной инфраструктуры инвестиций, которая должна становиться все более интернациональной и интегрированной. Чем более разностороннее будет состав такой инфраструктуры, тем полнее она сможет реализовывать возможности различных государств, инвестиционных технологий и привлекать ресурсы на более удобных и выгодных условиях.
Создаваемая инвестиционная инфраструктура должна быть понятной и привычной инвестору, способна комплексно обслужить самого инвестора, его инвестиционный институт, соискателей инвестиций. Невозможно уже сегодня рассматривать инвестиционные институты вне их профессионального представления на информационном рынке, вне аналитического и экспертного обеспечения их проектов и программ, вне организационного сопровождения проектов. Универсализация инвестиционных институтов - неотъемлемая черта инвестиционного рынка и основных тенденций его развития.
В настоящее время функционирует целый ряд инвестиционнопривлекательных предприятий: это ведущие компании топливно-энергетического комплекса России, крупные телекоммуникационные операторы, производители медицинского оборудования и т.д. лишь немногие из них уже воспользовались инструментом эмиссии ценных бумаг в качестве средства получения инвестиций. Перспективы развития рынка корпоративных облигационных займов на уровне нашего региона будут зависеть, прежде всего, от характера проводимой руководством края экономической политики, а также от инвестиционной активности предприятий, нуждающихся в дополнительном финансировании.
|
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Действие рыночных механизмов конкуренции, политика Банка России, направленная на укрепление банков и наращивание капитала, привели к институциональным сдвигам в банковской системе, концентрации и централизации банковского капитала. Между тем российские банки значительно уступают по размерам капитала и активов зарубежным.
Ресурсная база характеризуется крайне низкими размерами собственных капиталов большинства российских банков, высокой централизацией банковского капитала в центральных регионах и неразвитостью региональной банковской сети. Восстановление и наращивание ресурсной базы банковского сектора являются важнейшими предпосылками активизации участия банков в инвестиционном процессе.
Проанализировав деятельность одного из ведущих банков нашего региона – ОАО "Дальневосточный банк", я пришла к выводу, что не последнюю роль в коммерческом успехе его деятельности играет эффективная инвестиционная политика.
Большая доля инвестиционных средств Банка в 2004-2006гг. была направлена на приобретение инвестиционного портфеля. Менеджеры Банка сформировали достаточно защищенный от инвестиционного риска портфель, а в дополнение к этому регулярно проводят его ревизию. Таким образом, инвестиционный портфель постоянно находится в актуальном состоянии. Одной из тенденций развития данного портфеля в 2006г. стало увеличение в нем доли корпоративных акций.
Также в последние годы Банк стал развивать операции с инвестиционной недвижимостью, которая является активом с постоянным ростом стоимости.
Также часть инвестиционных средств Банка была направлена на создание (приобретение) ЗАО "Дальневосточная лизинговая компания". Данные типы предприятий являются достаточно распространенными объектами инвестирования средств банков, особенно в развитых странах.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Банки и банковское дело. Краткий курс: учеб. пособие / под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: ПИТЕР. – 2000. – 257 с.
|
2. Банковское дело. Управление и технологии / под ред. А.М. Тавасиева. М.: ЮНИТИ. – 2001. – 280 с.
3. Вестник РЭО [Электронный ресурс] / Русское экономическое общество. Электрон. дан. М. – 2004. – №146. Режим доступа: http:// www.ress.ru, свободный.
4. Дальневосточный банк – лучший в регионе / А. Зюзьков // Владивосток. – 2007. – №2153.
5. Дальневосточный банк в 2 раза увеличил собственный капитал / Конкурент. – 2006. – №21.
6. Дальневосточный банк назван лучшим региональным / Конкурент. – 2006. – №21.
7. Жарковская, Е.П. Банковское дело: Курс лекций / Е.П. Жарковская, И.О. Арендс. М.: Омега-Л. – 2002. –460 с.
8. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник / Е.П. Жарковская. Изд. 3-е, испр. и доп. М.: Омега. – 2005. – 440 с.
9. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А. Слепова. М.: Экономистъ, 2004. 478 с.
10. Инструкция Банка России от 30.01.1996 г. № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» (с изменениями и дополнениями) // Банковское законодательство / Сост. Р.И. Рябова. М.: Интел-Синтез. – С. 110-131//Вестник Банка России. 2006.
11. Орехин П. Источники инвестиций / П. Орехин // Цетр развития [Электронный ресурс] Электрон. дан. М. 2004. Режим доступа: http://www.dcenter.ru, свободный.
12. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / под ред. К.Р. Тагирбекова. М.: Инфра-М: Весь Мир. – 2001. – 364 с.
13. Тавасиев А.Н. Банковское дело: учебник / А.Н. Тавасиев, Н.Д. Эриашвили. М.: ЮНИТИ-ДАНА, Единство. – 2002. – 527 с.
14. Тагирбекова К.Д. Организация деятельности коммерческого банка / К.Д. Тагирбекова. М.: Весь мир. – 2004. – 848 с.
15. Усоскин, В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: Все для вас. – 2006.
16. Федеральный закон от 02.12.1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» // КонсультантПлюс [Электронный ресурс].
17. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // КонсультантПлюс [Электронный ресурс].
18. Федоров Н.А. Инвестиционный инструменты коммерческих банков / Н.А. Федоров. М.: Маркет ДС. – 2004. – 174 с.
19. Хоминич, И. П. Финансовая стратегия компаний: Научное издание. – М.: Изд-во Росс. экон. академии, 2003, 156 с.
20. Шарп, У. Инвестиции / У. Шарп. – М.: Инфра-Мю – 2005. – 1024 с.
21. Янковский К.П. Организация инвестиционной и инновационной деятельности: учебник / К.П. Янковский. СПб: Питер. – 2001. – 448с.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Процесс формирования инвестиционной политики банка
|
|
|
| ||||||||||||
| ||||||||||||
|
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Бухгалтерский баланс ОАО "Дальневосточный банк" (в тысячах российских рублей)
Статьи баланса | Год | ||
2004 | 2005 | 2006 | |
Активы: | |||
Денежные средства и их эквиваленты | 575 934 | 563 682 | 837 802 |
Обязательные резервы на счетах в Банке России | 75 424 | 90 356 | 159 047 |
Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток | 291 124 | 657 017 | 817 897 |
Средства в других банках | 58 713 | 17 881 | 212 493 |
Кредиты клиентам | 2 323 052 | 2 926 431 | 7 449 513 |
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи | 25 284 | 24 856 | 125 281 |
Инвестиции в дочерние компании | - | 30 | 30 |
Прочие активы | 28 138 | 19 706 | 64 345 |
Текущие налоговые активы | - | - | 1 306 |
Основные средства и инвестиционная недвижимость | 323 946 | 357 817 | 611 694 |
ИТОГО АКТИВОВ | 3 701 615 | 4 657 776 | 10 315 408 |
Обязательства: | |||
Средства других банков | 185 691 | 42 258 | 1 208 887 |
Средства клиентов | 2 915 989 | 3 928 198 | 6 340 759 |
Выпущенные долговые ценные бумаги | 25 332 | 60 562 | 1 275 004 |
Прочие заемные средства | 90 000 | 90 780 | 90 780 |
Прочие обязательства | 40 017 | 47 142 | 65 407 |
Текущие налоговые обязательства | 22 504 | 2 600 | - |
Отложенные налоговые обязательства | 16 236 | 66 941 | |
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ | 3 279 533 | 4 187 776 | 9 047 778 |
Капитал: | |||
Уставный капитал | 1 005 619 | 1 005 619 | 1 075 414 |
Эмиссионный доход | 116 606 | 116 606 | 567 101 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров | (1 151) | (1 151) | - |
Фонд переоценки основных средств | - | - | 127 522 |
Накопленный дефицит | (698 992) | (651 074) | (502 407) |
ИТОГО КАПИТАЛ | 422 082 | 470 000 | 1 267 630 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Дальневосточный банк" (в тысячах российских рублей)
| Год | ||
2004 | 2005 | 2006 | |
Процентные доходы | 405 153 | 453 501 | 790 859 |
Процентные расходы | (122 878) | (127 607) | (295 271) |
ЧИСТЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ | 282 275 | 325 894 | 495 588 |
Резерв под обесценение средств в других банках и кредитов клиентам | (32 910) | (109 642) | (144 829) |
ЧИСТЫЕ ПРОЦЕНТНЫЕ ДОХОДЫ ПОСЛЕ СОЗДАНИЯ РЕЗЕРВА ПОД ОБЕСЦЕНЕНИЕ СРЕДСТВ В ДРУГИХ БАНКАХ И КРЕДИТОВ КЛИЕНТАМ | 249 365 | 216 252 | 350 759 |
Доходы за вычетом расходов по операциям с финансовыми активами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток | 5 646 | 17 932 | 21 321 |
Доходы за вычетом расходов по операциям с финансовыми активами, имеющимися в наличии для продажи | - | 203 | 263 |
Доходы за вычетом расходов по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами | 26 163 | 21 739 | 19 087 |
Доходы за вычетом расходов от переоценки иностранной валюты и драгоценных металлов | (502) | (1 207) | 6 332 |
Комиссионные доходы | 207 582 | 248 793 | 328 686 |
Комиссионные расходы | (9 793) | (13 303) | (31 870) |
Расходы от предоставления активов по ставкам ниже рыночных | (1 181) | (793) | - |
Резерв под обесценение финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи | 2 176 | (501) | - |
Резерв под обесценение прочих активов и по обязательствам кредитного характера | (5 372) | 2 624 | 433 |
Переоценка по справедливой стоимости инвестиционной недвижимости | - | - | 34 663 |
Прочие операционные доходы | 30 903 | 41 727 | 41 407 |
ЧИСТЫЕ ДОХОДЫ | 504 987 | 533 466 | 771 081 |
Операционные расходы | (391 801) | (437 008) | (517 733) |
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ | 113 186 | 96 458 | 253 348 |
Расходы по налогу на прибыль | (29 770) | (19 065) | (75 195) |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 83 416 | 77 393 | 178 153 |
|
|
Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют...
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
Типы сооружений для обработки осадков: Септиками называются сооружения, в которых одновременно происходят осветление сточной жидкости...
Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!