Глава 3. Расчетно-аналитическая часть

Проведем детальное исследование инвестиционной привлекательности Самарской области на основе методики, разработанной аналитиками рейтингового агентства «Эксперт РА», в соответствии с которой исследование основывается на двух самостоятельных характеристиках: инвестиционном потенциале и инвестиционном риске.

Инвестиционный потенциал – количественная характеристика, учитывающая насыщенность территории региона факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.п.), потребительский спрос населения и другие показатели, влияющие на потенциальные объемы инвестирования в регион.

Инвестиционный риск – качественно-количественная характеристика, которая отражает некоммерческие риски среды, с которыми приходится сталкиваться предпринимателям в субъекте, а также общее состояние бизнеса в регионе.

На первом этапе оценки инвестиционной привлекательности рассчитываются доли каждого региона в России по 9 видам инвестиционного потенциала и индексы 7 видов частных инвестиционных рисков.

Доля региона по каждому виду инвестиционного потенциала определяется по величине средней суммы долей данного региона в России в каждом из составляющих данный вид потенциала индикативном показателе, по формуле:

P_ik = (∑D_ijk)/N_k                                                                                                          (6)

Где:

P_ik - среднее значение доли i-го региона по k-му виду потенциала;

D_ijk - доля i-го региона в России по j-му показателю, относящемуся к k-му виду потенциала.

N_k - число индикативных показателей для оценки k-го вида потенциала.

Величина совокупного инвестиционного потенциала каждого региона рассчитывается как средневзвешенное по экспертным весам значение долей каждого региона по всем 9 видам (составляющим) потенциала, по следующей формуле:

R_i = ∑X_ik * M_k = 1,8                                                                                   (7)

Где:

R_i - условное средневзвешенная доля i-го региона в России по совокупному инвестиционному потенциалу;

X_ik - доля i-го региона в России по k-му виду потенциала;

M_k - средняя величина экспертного веса k-го вида потенциала.

Величина M_k рассчитывается по результатам анкетирования российских и иностранных экспертов.

Индекс каждого из семи видов инвестиционных рисков региона рассчитывается как среднее из отклонений значений индикативных показателей данного региона по данному виду риска от среднероссийских значений:

                                                     (8)

Где:

 - величина j-го показателя i-го региона с максимальным значением;

- величина j-го показателя i-го региона с минимальным значением;

 – значение j-го показателя в i-ом регионе по k-ому виду инвестиционного риска

nk - число индикативных показателей для оценки k-го вида риска.

Интегральный индекс инвестиционного риска каждого региона рассчитывается как средневзвешенная сумма частных инвестиционных рисков данного региона:

Q_i = ∑∆_ik*N_k = 0,215                                                                                  (9)

Где:

Q_i - средневзвешенное значение уровня i-го региона по k-му виду риска;

∆_ik - значение индекса k-го вида риска i-го региона;

N_k- средняя величина экспертного веса k-го вида риска.

На втором этапе все регионы ранжируются по величине совокупного инвестиционного потенциала или интегрального инвестиционного риска. Ранг региона – место в ранжированном ряду регионов (рэнкинге) по определенному параметру или их совокупности.

В рэнкинге потенциала значение ранга “1” получает регион, имеющий наибольшее значение Ri. (см. таблица 2)

Значение ранга “1” по интегральному риску получает регион, имеющий наименьший риск. (см. таблица 3)

 

 

 

Ранг потенциала		Ранг риска, 2016	Регион (субъект федерации)	Доля в общерос-сийском потенциа-ле, 2016 год (%)	Изменение доли в потенциале, 2016 год к 2015 году (п.п.)	Ранги составляющих инвестиционного потенциала в 2016 году									Изменение ранга потенциала, 2016 год к 2015 году
2016 год	2015 год					Трудовой	Потребительский	Производственный	Финансовый	Институциональный	Инновационный	Инфраструктурный	Природно-ресурсный	Туристический
1	1	13	г. Москва	14.5	0.638	1	1	1	1	1	1	1	84	2	0
2	2	5	Московская область	5.9	-0.038	2	2	3	2	3	2	2	50	3	0
3	3	12	г. Санкт-Петербург	4.7	-0.031	3	3	2	3	2	3	6	85	5	0
12	14	18	Ханты-Мансийский авт. округ - Югра	1.8	0.146	21	19	4	4	29	54	76	8	60	2
13	12	20	Самарская область	1.8	-0.077	6	11	14	12	8	11	18	46	18	-1

Таблица 2. Инвестиционный потенциал Российских регионов в 2016 году.

 

 

Ранг риска	-	Ранг потенциала, 2016 год	Регион (субъект федерации)	Средневзвешенный индекс риска, 2016 год	Изменение индекса риска, 2016 год к 2015 году, увеличение (+), снижение (-)	Ранги составляющих инвестиционного риска в 2016 году						Изменение ранга риска, 2016 год к 2015 году
2016 год	2015 год					Социальный	Экономический	Финансовый	Криминальный	Экологический	Управленческий
1	1	4	Краснодарский край	0.142	-0.009	19	1	19	22	10	2	0
4	4	22	Ленинградская область	0.148	-0.022	13	12	3	11	48	4	0
5	9	2	Московская область	0.159	-0.020	2	10	7	18	32	48	4
12	7	3	г. Санкт-Петербург	0.195	0.018	11	18	5	40	47	57	-5
13	14	1	г. Москва	0.196	-0.012	1	39	4	54	27	69	1
19	23	45	Пензенская область	0.215	-0.014	28	62	38	2	13	10	4
20	22	13	Самарская область	0.215	-0.006	20	31	24	28	33	43	2

Таблица 3. Инвестиционный риск Российских регионов в 2016 году.

 

На третьем этапе сравнительной оценки инвестиционной привлекательности каждому региону присваивается рейтинг инвестиционной привлекательности – индекс, определяющий соотношение между уровнем интегрального инвестиционного риска и величиной совокупного инвестиционного потенциала региона:

И_пр = И_п-И_п×К_ир = 1,413                                                                           (10)

где: И_пр – инвестиционная привлекательность региона;

И_п – инвестиционный потенциал региона;

К_ир – средневзвешенный индекс риска.

По соотношению величины совокупного потенциала и интегрального риска инвестиционный рейтинг Самарской области характеризуется RAEX на уровне - 2B. Это, в свою очередь, характеризует средний инвестиционный потенциал и умеренный риск относительно других регионов РФ.

Максимальный потенциал — минимальный риск (1A)
10	Московская область
29	г. Санкт-Петербург
32	Краснодарский край
Средний потенциал — умеренный риск (2B)
35	Ростовская область
43	Республика Башкортостан
49	Пермский край
54	Самарская область

Таблица 4. Распределение российских регионов в рейтинге инвестиционного климата в 2016 году

Стоит отметить, что инвестиционная характеристика Самарской области не меняется с 1998 г. Это является показателем относительной стабильности инвестиционного климата в регионе.

Задачами оценки инвестиционной привлекательности региона является:

· определение социально-экономического развития;

· установление влияния инвестиционной привлекательности на приток инвестиций;

· разработка мер, направленных на урегулирование инвестиционной привлекательности.

Проведем анализ основных составляющих инвестиционного потенциала Самарской области:

Производственный потенциал. Полная учетная стоимость основных фондов Самарской области в 2016 году увеличилась на 5,6% по сравнению с предыдущим годом и составила 1125,0 млрд. рублей. Наибольший прирост стоимости основных фондов наблюдался в таких видах деятельности, как «Строительство» (в 1,9 раза), «Государственное управление» (в 1,7 раза). Наибольший удельный вес в 2016 году приходился на организации транспорта и связи – 28,1%, обрабатывающие производства – 22,7%, а также организации, осуществляющие операции с недвижимым имуществом – 22,1%. Доля основных фондов этих видов деятельности составила более 70% от общего объема их стоимости по области. Более половины общей стоимости основных фондов области занимают крупные и средние коммерческие организации, материально-технический потенциал которых имеет огромное влияние на экономику области. К концу 2016 года их полная учетная стоимость составила 435,2 млрд. рублей. На здания и сооружения приходилось 51 % от общего объема основных фондов, машины и оборудование – 41,4 %, транспортные средства – более 6 %. По видам экономической деятельности основные фонды крупных и средних коммерческих организаций распределены следующим образом: 40,1 % составляют основные фонды обрабатывающих производств, 20,9 % - транспорта и связи, 11,7 % приходится на оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, 10,0 % - производство и распределение электроэнергии, газа и воды. В 2016 году объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 137,1 млрд. рублей.

Трудовой потенциал. В рейтинге регионов Российской Федерации по уровню развития трудового потенциала как составляющей инвестиционного потенциала в 2016 году регион занимает 6 место. По оценке 2016 года трудовые ресурсы области составляют 43% от численности населения. Территориально они концентрируются в двух самых крупных мегаполисах области, находящихся в непосредственной близости друг от друга - городах Самаре и Тольятти, что соответствует территориальным пропорциям расселения населения. Численность занятых в целом по экономике области снизилась на 23% и составила по оценке 1222 тыс. человек. В области создано более 15,1 тыс. рабочих мест.

Инновационный потенциал. Целью региональной инновационной политики является создание новых конкурентоспособных бизнесов в разных сферах экономики – как в традиционных, так и во вновь формирующихся секторах специализации области, развитие ключевых компетенций Самарской области в сфере научно-технологических разработок.

Сегодня в Самарской области создается 5% инновационной продукции России – 15,3% инновационной продукции Приволжского федерального округа. По производству инновационной продукции регион занимает третье место в ПФО и шестое – в России.

Самарская область по итогам 2016 года входит в десятку регионов России по ключевым показателям:

− 4 место по удельному весу инновационной продукции в общем объеме отгруженной продукции;

− 6 место по следующим показателям:

объему отгруженной инновационной продукции;

общему числу выданных патентов на изобретения, полезные модели и промышленные образцы;

− 7 место по количеству используемых передовых производственных технологий;

− 11 место по объему затрат на технологические (продуктовые, процессные) инновации.

В Самарской области удельный вес внутренних затрат на исследования и разработки в валовом региональном продукте составляет 0,93%. Для сравнения – удельный вес внутренних затрат на исследования и разработки в ВВП России составляет 1,1%.

В регионе наращиваются масштабы изобретательской деятельности, создания и внедрения новых технологий. Так, число разработанных передовых производственных технологий в Самарской области в 2016 году по сравнению с 2012 годом выросло в 1,7 раз. По данному показателю область поднялась на четыре места вверх среди регионов России – 12 место в 2016 году по сравнению с 16 местом в 2012 году.

Растет также число используемых передовых производственных технологий – 7568 ед. в 2016 году (8 место среди регионов России), что на 880 ед. или на 13% больше, чем в 2012 году.

Самарская область относится к регионам России, в которых сформирован комплекс необходимых условий для успешной инновационной деятельности.

Финансовый потенциал. Объем финансовых ресурсов, сформированных на территории области в 2016 году, превысил уровень 2015 года на 18,6% и составил 332,2 млрд. руб. Согласно данным Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Самарской области за 11 месяцев 2016 года наибольший рост прибыли произошел в организациях, видом деятельности которых является добыча полезных ископаемых, химическое производство, производство электрооборудования, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, оптовая и розничная торговля, транспорт и связь.

Расходы консолидированного бюджета области в 2016 году возросли на 22,6% и составили 112,5 млрд. рублей. Расходы социального характера увеличились на 20,9%, их доля в общей сумме расходов заняла 57,3%. Из них наиболее быстрыми темпами возросли расходы на культуру и искусство (на 40,7%) и социальную политику (на 31,2%). Также значительно увеличились в 2016 году расходы консолидированного бюджета области на транспорт – в 1,8 раза. Их доля в общей сумме расходов бюджета возросла с 7,2% до 10,7%. Капитальные вложения в основные средства заняли четвертую часть расходов консолидированного бюджета, или 22,5 млрд. рублей.

На данном этапе Правительство Самарского региона принимает значительные меры для увеличения инвестиционной привлекательности области. Здесь проводятся такие мероприятия, как назначение государственного куратора для инвесторов, чей общий объем вливаемых инвестиций составляет порядка 650 млн. руб. В зависимости от стоимости инвестиционного проекта для предпринимателей разработана система, которая включает в себя снижение процентной ставки налога до 13,5 % или освобождение от уплаты налогов в течение 2-5 лет. Правительством могут быть возмещены расходы инвестора на конкурсной основе, которые были понесены в результате реализации проекта. В отдельных случаях Правительство может брать на себя затраты по оплате лизинговых платежей, а также расходы по патентованию и сертификации продукции. Государство особо обращает внимание на информирование потенциальных инвесторов о планируемых проектах. Инвестиционная карта Самарской области является одним из ключевых способов наглядного информирования, в которой обозначены все потенциальные и стратегические проекты, к тому же здесь дается возможность поближе познакомиться с инфраструктурой различных инвестиционных проектов.

В последнее время вопросы, связанные с инвестиционным климатом Поволжского региона, достаточно интенсивно разрабатывались и развивались, а выводы, полученные на основе детальных исследований инвестиционных влияний на данный экономический регион, позволили обозначить основные принципы инвестиционной политики Самарской области. Они включают в себя обеспечение эффективной поддержки предпринимательства на уровне законодательства, снижение барьеров для входа на рынок, обеспечение благоприятной информационной и институциональной среды для привлечения инвестиций, а также эффективное государственно-частное партнерство. 

Практическая значимость полученных результатов заключается в объективной оценке инвестиционной привлекательности Самарского региона, что позволяет обеспечить надежным инструментом органы власти для повышения эффективности управленческих решений в процессе реализации политики социально-экономического развития Самарской области.

 

Заключение

В заключение следует отметить, что в настоящее время в работах, посвященных проблемам оценки степе­ни благоприятности инвестиционного климата в регионах России, остается нерешенным ряд важных вопро­сов, а именно:

· научное обоснование методических положений анализа и прогнозирования инвестиционной привлека­тельности регионов кок одной из интегральных характеристик инвестиционного климата, складывающегося в различных субъектах федерации;

· расчет на основе целостной методики количественных уровней интегральной текущей и прогнозируемой инвестиционной привлекательности регионов;

· определение критерия обоснованности применяемых методик (например, оценки инвестиционного кли­мата в регионе, выражающейся в расчете показателей, описывающих закономерности развития различных отраслей, и, следовательно, формирования отраслевого (экономического), а не регионального инвестицион­ного климата);

· комплексность количественных оценок инвестиционной активности в регионах;

· формирование совокупности показателей, характеризующих степень благоприятности инвестиционно­го климата, которые в силу своей специфики являются постоянными либо подвержены изменениям под влиянием факторов нестабильной и непредсказуемой внешней среды.

При всех существующих подходах и при более глубоком изучении данной проблематики в рамках исследо­ваний функционирования региональных экономических систем приоритетным в решении проблемы опенки инвестиционного потенциала и климата должен стать системный подход, учитывающий преимущества и недостатки каждой из рассмотренных методик.

 

 

Список литературы

1. Ильина С. А. Сущность категории «инвестиционный климат» и категории «инвестиционная привлекательность» // Молодой ученый. 2012. №5. С. 153-157.

2. Каньшина А. Н. Оценка инвестиционной привлекательности региона // Молодой ученый. — 2016. — №25. — С. 288-292.

3. Петров И. В. Обзор методик оценки инвестиционной привлекательности регионов // Молодой ученый. — 2017. — №23. — С. 57-61.

4. Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов //Вопр. статистики. - 2012. - № 6. - С. 48-51.

5. Официальный сайт рейтинговое агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс] - режим доступа: https://raexpert.ru/

6. Росстат [Электронный ресурс] - режим доступа: http://www.gks.ru/

7. Самарастат [Электронный ресурс] - режим доступа: http://samarastat.gks.ru