Денежно-кредитная политика (ДКП) ЦБ, инструменты и методы проведения

ДКП – составная часть экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Методы регулирования денежно-кредитной политики – общие (влияют на все действия банков) и селективные (влияют на отдельные сферы, на кредитование, например). 

                   Т.е. под ДКП понимают мероприятия, провод. гос-вом:ден.-кредитная рестрикция (политика дорогих денег),ден.-кред. экспанси(политика дешевых денег).

                   ДКП реализ. путем провед ден.-кред. регулирования – гибкое регулир.,жесткое регулир.,промежуточное регулиров..

                   Цели ДКП –по времени действия (конечные, промежуточные, тактические),-по границам действия (внешние –равновесие платежного баланса,стаб. вал. курса., внутренние – стабилизация пр-ва, ур-нь цен, обеспечение макс. занятости населения.)

Инструменты ДКП – по характеру воздействия (инстр. прямого (администр) регулирования и контроля, косвенные (рыночные инстр.)), - по объему возд. на рынок (общие (воздейст. на рынок в целом), селективные (предполагают избирательное воздействие на фин. рынок)).

Инфляция

Инфляция приводит к деформации денежного оборота, оттоку ресурсов из сферы производства в сферу обращения, в которой обеспечивается высокая прибыль за счет более высокой скорости обращения денег. Это ведет к дальнейшей демонетизации экономики, ухудшению условий производства и дальнейшему росту инфляции. Таким образом, инфляция самовоспроизводится во все больших размерах, усиливая деформацию денежного обращения.

Причины инфляции лежат как в денежной сфере, так и в сфере производства.

Факторы со стороны денежного обращения (монетарные):эмиссия государством денежной массы сверх потребностей экономики в ней (например, эмиссионное покрытие дефицита государственного бюджета, чрезмерный рост кредитов банков субъектам экономики);поддержание стабильности обменного курса национальной денежной единицы в условиях устойчивого профицита (положительного) платежного баланса;рост скорости денежного обращения (чем выше скорость, тем выше инфляция);дисбаланс денежного рынка, вызванный не абсолютным, а относительным избытком денежной массы — несоответствием структуры спроса и предложения денег;недостаточный уровень развитости рынка государственных облигаций (чем больше возможности «оттока» временно свободных ресурсов на рынок государственных ценных бумаг, тем ниже уровень инфляции).

При «монетарной» инфляции денежные факторы являются единственной причиной роста цен, что делает невозможным увеличение цен более быстрыми темпами, чем темпы прироста денег. «Неденежные» (производственные) факторы:структурные диспропорции экономики на макроуровне (нарушение соотношения производства средств производства и предметов потребления, несоответствие структуры производства предметов потребления спросу населения и др.);структурные диспропорции на микроуровне. Например, высокий удельный вес материальных затрат в составе себестоимости продукции («затратный» характер отечественного производства), превышение темпов роста заработной платы над темпами роста реальной производительности труда (при условии производства конкурентоспособной продукции);высокий удельный вес в структуре себестоимости налогов, а также процентов за пользование банковским кредитом;монополизацию экономики, особенно отраслей топливно-энергетического комплекса; производств, выпускающих продукцию промежуточного потребления; предприятий жилищно-коммунального хозяйства и др. Аналогичным этому фактору является снижение степени государственного регулирования и соответственно отпуск в секторах — естественных монополистах (например, сектор ЖКХ), прекращение льготирования и дотирования цен;степень открытости экономики, то есть зависимости внутренней инфляции от уровня мировой инфляции. В этом случае при условии поддержания плавающего обменного курса и минимальных деформациях каналов денежного оборота денежная масса, независимо от источника ее происхождения, через механизм платежного баланса равномерно распределяется между (странами пропорционально доходности, обеспечивая относительное уравнивание уровней инфляции;негибкость рынков труда и капитала, препятствующую их свободному переливу и соответственно эффективному распределению ресурсов в экономике;

«Немонетарная» инфляция может иметь место при неизменной массе денег. И если государство не обеспечит соответствующий объем денежного предложения, то этот «денежный вакуум» будет заполнен денежными суррогатами (бартер, неплатежи и др.).Если причиной инфляции являются денежные факторы, то необходимы меры рестрикционного характера в области денежно-кредитного регулирования.

Если же определяющими в инфляционном процессе являются неденежные факторы, то необходимы мероприятия как в денежной, так и в неденежной сферах экономики, поскольку меры, сдерживающие

денежное предложение, лишат экономику необходимых денежных ресурсов и усугубят ситуацию.

А именно необходима:структурная и инвестиционная политика государства; конкурентное

стимулирование производства; в долгосрочном периоде демонополизация «естественных» монополий, стимулирование инвестиций в реструктуризацию производства, рост уровня инновационности

 производства; государственное регулирование рынка ценных бумаг, определяющее направленность инвестиций, степень зависимости от внешних займов, через безэмиссионное финансирование дефицита госбюджета.

 

Банковский кредит

- это движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату во временное пользование.     

Связан с аккумулированием временно свободных ден средств, их перераспределением на условии возвратности, эмиссией ден знаков в обращение через систему кредитования.

  Кредитор-банк, кредитополучатель- физ или юр лицо. Прямой кредит без посредников, косвенный с посредниками.

Государственный кредит

Аккумуляция временно свободных ден средств на покрытие гос расходов (дефицита гос бюджета)

Кредитор - физ или юр лица. Кредитополучатель - органы гос-ва (Минфин или местые органы власти).

Потребительский кредит

- это отношения между кредитополучателем и кредитором по поводу кредитования конечного потребления. На удовлетворение потребительских нужд.

        Кредиторы - банки, внебанк кредит фин организации, предприятия и организации. Кредитополучатели - физ лица.

Ипотечный кредит

Ипотека - залог земли, недвижимого имущества. Ипотека оформляется договором между залогодателем и залогодержателем

Ипотечный кредит - особый тип экономич. отношений по поводу предоставления долгосрочных ссуд под залог недвижимого имущества.

. Лизинговый кредит

- это отношения м/у юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг осн средств производства или товаров в длительное пользование, а так же по поводу финансирования, приобретения движимого и недвиж имущества. Лизинг представляет собой форму товарного кредита, является одним из видов инвестирования в оборудование, недвижимость и др осн фонды.

Коммерческий кредит

Коммерческий кредит - кредитная сделка между предприятием - продавцом (кредитором) и покупателем (кредитополучателем). Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный срок и оплатить проценты, сумма кот. включается в цену товара и сумму векселя.

Факторинговый кредит

Факторинг — это операция, связанная с уступкой поставщиком (кредитором) другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (должником) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, других долговых обязательств) и передачей фактору права получения платежа по ним.