Оценка и контроль платежеспособности страховой компании. Финансовая устойчивость страховых операций

 

Проблемы поиска оптимального подхода к анализу финансового состояния страховых компаний не новы. В последнее время широко стали применяться различные коэффициенты и показатели для характери­стики финансовой устойчивости страховщика, методически обоснован­ные и практически апробированные. В данном разделе сделана попытка систематизировать имеющийся теоретический материал и накопленный практический опыт и предложить некоторые общие методические подхо­ды к анализу финансовой устойчивости страховой компании.

Примерный алгоритм анализа финансовой устойчивости страховой компании.

1. Исходным моментом в определении подходов анализа финансовой устойчивости страховой компании является определение целей данного анализа. Итак, общей целью анализа финансовой устойчиво­сти страховой компании является получение объективных, достоверных данных о ее финансовом положении, платежеспособности, финансовой устойчивости, изменении этих показателей в различных экономических ситуациях в зависимости от разнообразных факторов влияния.

2. Далее, общая цель анализа финансовой устойчивости страховой компании может быть интерпретирована в зависимости от частных задач, которые дифференцируются по следующим позициям в за­висимости от:

· использования результатов анализа: внутреннее либо внешнее использование, в рамках публичной отчетности либо частное;

· порядка проведения анализа: плановое либо внеплановое, комплексное либо выборочное, обязательное либо добровольное и т.д.;

· пользователей результатов анализа: органы государственного контроля, руководство и учредители страховой компании, страхователи, кредиторы, партнеры и т.д.

3. Приведенные общие позиции служат для определения методов, методик, применяемых при анализе финансовой устойчиво­сти страховой компании.

4. Анализ финансовой устойчивости страховой компании в настоящее время может основываться на следующих уровнях требований к его проведению:

Ё законодательный, т.е. с учетом и в рамках требований, нормативов российского (другого) законодательства;

Ё индивидуальный, с учетом и в зависимости от требований, притя­заний пользователей результатов анализа. В данном случае применяют­ся авторские, систематизированные и несистематизированные подходы, в том числе и с учетом требований законодательства.

   5. Анализ финансовой устойчивости страховой компании можно представить в виде управленческой операции, состоящей из следующих элементов:

n субъект;

n объект;

n предмет;

n принципы;

n метод (методики);

n техника и технология;

n процесс;

n сбор и обработка исходных данных для его проведения;

n результат и затраты на его осуществление;

n субъект, принимающий решение по результатам (в частности, это может быть субъект анализа);

n принятие решение по результатам анализа.

Достижение целей анализа финансовой устойчивости страховой компании возможно только при эффективной организации такого процесса, зависящей в свою очередь от следующих факторов:

Ш кадрового обеспечения анализа: квалификации, профессионализма и компетентности специалистов, осуществляющих анализ;

Ш информационного обеспечения анализа: полноты и достоверности исходных данных об объекте анализа, на основе которых осуществляется анализ;

Ш научно-методического обеспечения: объективности, качества, оперативности и комплексности анализа, которые обеспечиваются со­вершенством используемых методов анализа.

6. Выбор показателей, характеризующих финансовую ус­тойчивость.

6.1. Показатели финансовой устойчивости являются общепризнанными наиболее емкими показателями деятельности страховой компании, т.к. характеризуют ее способность выполнять свои обязатель­ства и при имеющихся условиях, и в случае вероятностных неблагопри­ятных изменений внешней и внутренней среды. Финансовая устойчи­вость – способность страховой компании сохранять существующий уровень платежеспособности в течение длительного времени и при серьезных воздействиях, используя для этого финансовый, технологиче­ский или управленческий потенциалы.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность страховой компании, делятся на следую­щие основные группы:

1) показатели, формируемые для официальной отчетности согласно требованиям законодательства и органов страхового надзора;

2) показатели, определяемые в зависимости от целей, заказчиков, пользователей анализа: рейтинги, экспертные оценки, др.

Основные показатели (факторы) финансовой устойчивости страховой компании, состояние и влияние которых учитывается при проведении любого анализа вне зависимости от определяющих его характеристик, следующие:

Ё тарифная политика;

Ё перестрахование;

Ё размещение активов;

Ё достаточный собственный капитал;

Ё обязательства (включая технические резервы).

Последние два фактора являются основой определения финансо­вой устойчивости страховой компании и ее платежеспособности в рамках официальной бухгалтерской отчетности. Анализ достаточности собст­венного капитала и обязательств проводится при расчете соотношения свободных активов и принятых обязательств страховщика, который оформляется в виде таблицы.

Если фактический размер свободных активов страховщика по ито­гам работы за отчетный период оказывается ниже нормативного, то в обязательном порядке принимаются меры по оздоровлению финансово­го положения путем повышения размера уставного капитала, расшире­ния перестраховочных операций, изменения тарифной политики, изменения структуры активов, сокращения дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Финансовая устойчивость страхового фонда страховой компании определяется также по показателю степени вероятности дефицита средств (коэффициенту В.Ф. Коньшина) в каком-либо году:

 

 

где ТС  – средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю;

n – число застрахованных объектов. Чем меньше значение коэффициента, тем меньше степень вариации объема совокупного страхово­го фонда и выше его финансовая устойчивость.

6.2. Показатели платежеспособности страховой компании. К показателям платежеспособности относятся нормативные показатели оценки платежеспособности (см. п. 6.1), определения величины чистых активов, оценки текущей платежеспособности.

Платежеспособность является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа.

Ё Показатели определения величины чистых активов и срав­нения с оплаченным и заявленным уставным капиталом служат для определения соответствия размеров чистых активов и оплаченного (заявленного) уставного капитала. В дополнение к абсолютным показателям применяются относительные показатели уровня чистых активов по отношению к фактически оплаченному уставному капиталу и показатели доли чистых активов в активах.

Ё Показатели текущей платежеспособности включают в себя показатели текущей платежеспособности в целом по компании, а также по видам страховой деятельности. Показатели отражают достаточность притока средств в виде поступлений страховых премий для покрытия текущих расходов на страховые выплаты (состоявшиеся убытки) и текущие расходы на ведение дела. Оптимальное значение показателя больше 100%, которое возможно при стабильной работе страховой компании с постепенным ростом объемов деятельности. Показатель может быть оп­ределен:

страховые взносы (за вычетом доли перестраховщиков) / страхо­вые выплаты (состоявшиеся убытки – по видам страхования иным, чем страхование жизни) + операционные расходы (все показатели за выче­том доли перестраховщиков).

Ё Показатели платежеспособности:

– уровень платежеспособности страховой компании, минимальные значения которого в различных странах, в том числе и в России, имеют незначительные отличия и расположены в пределах 20%, определяется как собственные средства / нетто-премия в отчетном периоде;

– уровень достаточности покрытия собственными сред­ствами высчитывается по следующей формуле:

где У ф(н) – фактический (нормативный) уровень платежеспособности. Значения показателя CAR   приведены в таблице 1.5.

 

Таблица 1.5 Качественная оценка достаточности покрытия

собственными средствами

Значение CAR	Оценка покрытия
< 0	Недостаточное
От 0 до 25%	Нормальное
От 26 до 50%	Хорошее
От 51 до 75%	Надежное
> 75%	Отличное

¨ Показатели маржа платежеспособности или соотношения нормативного и фактического размеров свободных активов в соответствии с методикой, применяемой в Европейском союзе, характеризуют платежеспособность страховой компании, что подтверждается в случае соответствия фактической величины их собственных средств нормативному размеру, который рассматривается в трех показа­телях: маржа платежеспособности, гарантийный фонд, минимальный гарантийный фонд.

¨ Определение платежеспособности для страховых компаний, занимающихся иными видами страхования, чем страхование жизни. Маржа платежеспособности определяется на основе максимального из двух рассчитанных индексов премий и выплат:

индекс премии = 0,18/0,16 * Р * RQ,

где Р – сумма страховых брутто-премий, поступивших в отчетном году; 0,18 – коэффициент, применяемый к величине премий до 10 млн ЭКЮ; 0,16 – коэффициент, применяемый к величине премий свыше 10 млн ЭКЮ;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением собственного покрытия ко всему покрытию по страховым случаям;

индекс выплат = 0,26/0,23 *S*RQ,

где S – средняя величина выплат в течение последних трех лет;

0,26 – коэффициент, применяемый к величине выплат до 7 млн ЭКЮ; 0,23 – коэффициент, применяемый к величине выплат свыше 7 млн ЭКЮ.

Гарантийный фонд равен 1/3 маржи платежеспособности. Минимальный гарантийный фонд зависит от вида страховой деятельности, которым занимается данная страховая компания:

Ш страхование юридических расходов – 200 тыс. ЭКЮ;

Ш страхование гражданской ответственности – 400 тыс. ЭКЮ;

Ш страхование кредита – 1400 тыс. ЭКЮ;

Ш виды страхования, не перечисленные выше – 300 тыс. ЭКЮ.

Ё Определение платежеспособности для компаний, занимающих­ся страхованием жизни. Нормативный показатель платежеспособно­сти представляет собой сложение двух величин:

Ш показателя, рассчитываемого на основе рискового капитала, определяемого как разница между максимально возможными выплатами по действующим договорам и накопленным для этой цели капиталом;

маржа платежеспособности = 0,003*RK*RQ,

где RK – рисковый брутто-капитал за отчетный год по прямым и косвенным сделкам страхования жизни, определенный как сумма выплат страхового возмещения на день составления отчета минус образован­ные резервы покрытия;

0,003 – коэффициент, применяемый при расчете во всех случаях, кроме краткосрочного страхования на случай смерти сроком до 5 лет;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущербов (не принимается ниже 0,5). Определяется отношением рискового капитала на собственном удержании к брутто-рисковому капиталу за отчетный год.

Ш показателя, исчисляемого на основе величины математических резервов, рассчитанных математическими методами как разница между обязательствами страховщика и страхователя.

маржа платежеспособности=0,04*MR*RQ,

где MR – математические резервы, определяемые как резерв покрытия;

RQ – доля участия перестрахования в покрытии ущерба (не принимается ниже 0,85). Определяется отношением математических резервов на собственном удержании к брутто-математическим резервам за отчет­ный год.

Гарантийный фонд составляет 1/3 маржи платежеспособности. Минимальный гарантийный фонд в страховании жизни установлен в размере 800 тыс. ЭКЮ. Если маржа платежеспособности ниже минимума, называемого гарантийным фондом и выраженного в ЭКЮ, то в крат­чайшие сроки применяются самые строгие санкции.

Ё Определение фактического уровня платежеспособности. Законодательно установлены определенные позиции, которые могут рас­сматриваться как свободные, не связанные обязательствами собствен­ные средства. К ним относят:

· выявленные скрытые резервы;

· собственный капитал за минусом нематериальных активов (по балансу);

· в обществах взаимного страхования – возможные доплаты;

· в страховании жизни – ожидаемые прибыли.

Другие показатели влияния на финансовую устойчивость страховой компании, их расчет и оценка значений приведены в таблице 1.6.

6.3. Другие:

n показатели динамики и структуры средств страховой компании, источников средств, собственных средств, расходов на ведение де­ла, финансовых результатов;

n показатели анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

n показатели анализа убыточности страховой суммы.

n объемные показатели деятельности страховщика:

Ш число заключенных договоров: применяется для характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля, спроса на страховую услугу, места компании на страховом рынке;

Ш страховая сумма застрахованных объектов (совокупная величина, средняя страховая сумма) характеризует объем принимаемой стра­ховщиком ответственности;

Ш выплаты страхового возмещения характеризуют объем исполненной ответственности, действительный уровень платежеспособности страховой компании, они зависят от фактической убыточности отчетного года, применяются также в качестве средней величины. Анализируются отклонения фактических выплат от плановых, причины этого (являются ли они систематическими или это случайное явление), возможен анализ в разрезе структурных единиц;

Ш объем поступивших страховых платежей (премий) выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая компания. Он используется для сравнения с общим объемом поступлений, за соответствующий период в прошлом, с аналогичными страховы­ми компаниями, рассматривается в динамике, в целом и по отдельным видам, в среднем на один договор, по отдельным подразделениям. До­полнительно анализируются темпы роста премии в зависимости от уве­личения страховщика в сопоставлении с ростом выплат, выявляются причины, факторы;

Ш объемы доходов и расходов рассматриваются в динамике, изучаются состав, структура, факторы увеличения (снижения), например фак­торы роста расходов на ведение дела, зависимость от изменения чис­ленности работающих, роста (уменьшения) средней заработной платы;

Ш объем страховых резервов применяется для оценки платежеспособности страховщика, рассматриваются их динамика, состав, структура ответственности.

Объемные показатели деятельности страховой компании анализируются в динамике, с расчетом темпов роста (прироста), в сравнении.

 

Некоторые показатели влияния на финансовую устойчивость страховой компании

Наименование показателя		Расчет показателя		Оценка значения показателя
1		2		3
--Показатели ликвидности страховой компании (СК). Показатели ликвидности отражают достаточность по суммам и возможность по времени для покрытия средствами, находящимися в распоряжении СК, имеющихся обязательств. Показатели ликвидности рассчитываются в целом, а также с учетом доли перестраховщиков (т.е. за вычетом доли перестраховщиков). Показатели ликвидности в целом следует рассматривать в связи с необходимостью первоочередного выполнения прямым страховщиком возникших страховых обязательств по возмещению ущерба, в связи с чем СК должна обладать запасом ликвидности. Показатели ликвидности могут анализироваться поквартально с целью выявления тенденций изменения ликвидности и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств СК
показатель срочной ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных страховых обязательств, отраженных в виде резервов убытков (имеющихся обязательств) и резерва незаработанной премии (т.е. обязательств, которые могут возникнуть в течение рассматриваемого периода)	денежные средства + краткосрочные ценные бумаги /резерв незаработанной премии + резерв убытков		без фиксированных нормативов,          наи‑ лучшим является большее значение данного показателя
показатель критической ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных активов с учетом более рискованного с точки зрения возвратности вида активов -дебиторской задолженности для покрытия срочных страховых обязательств, выраженных в виде технических резервов и иных срочных обязательств в виде кредиторской задолженности по краткосрочным займам	краткосрочная дебиторская за долженность + денежные средства + краткосрочные ценные бумаги /технические резервы + кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты и займы		без фиксированных нормативов,          наи‑ наилучшим является большее значение данного показателя

 

показатель комплексной ликвидности отражает достаточность наиболее ликвидных, быстрореализуемых и труднореализуемых активов (за исключением практически неликвидных – нематериальных активов, долгосрочной дебиторской задолженности, вложений в уставные капиталы других предприятий) для покрытия всех обязательств – страховых (выраженных в виде страховых резервов) и других обязательств – кредиторской задолженности и задолженности по кредитам и займам	инвестиционные активы (кроме вложений в уставные капиталы других предприятий) + краткосрочная дебиторская задолженность + денежные средства /страховые резервы +кредиторская задолженность и займы	наилучшим является большее значение данного показателя; предпочтительное значение > 0,5
--Показатели зависимости от перестраховщиков характеризуют участие перестраховщиков в страховой деятельности, зависимость финансового состояния СК от перестраховщиков и эффективность перестраховочной защиты
участие перестраховщиков в страховой премии отражает участие перестраховщиков в страховой деятельности через удельный вес премии, переданной в перестрахование	страховая премия по рискам, переданным в перестрахование / страховая премия – всего	оптимальные пределы показателя – от 0,05 до 0,5
участие перестраховщиков в состоявшихся убытках, выплатах страхового возмещения и страховых сумм служит для оценкиэффективности перестраховочной защиты путемсопоставления с показателем участия перестраховщиков в страховой премии	доля перестраховщиков в страховых выплатах (состоявшихся убытках) / страховые выплаты (состоявшиеся убытки) – всего	наилучшим является большее значение показателя; значительное превышение участия перестраховщиков в страховой премии над участием в страховых выплатах и состоявшихся убытках свидетельствует о неэффективности перестраховочной защиты, передаче в перестрахование менее рискованных объектов по сравнению с оставленными на собственном удержании и т.д.

 

Показатели участия перестраховщиков в страховых выплатах и состоявшихся убытках необходимо анализировать совместно с показателями анализа размеров дебиторской задолженности перестраховщиков по подлежащей возмещению доли убытков по рискам, переданным в перестрахование, так как реальное участие в выплатах может быть гораздо ниже отраженной доли участия в связи с невыполнением принятых перестраховщиками обязательств по возмещению доли убытков. Показатель определяется по видам страховой деятельности
показатели участия перестраховщиков в страховых резервах (незаработанной премии, убытков, по страхованию жизни) отражают зависимость способности СК к выполнению обязательств от надежности перестраховщиков	доля перестраховщиков в страховых резервах / величина страховых резервов	слишком высокое, близкое к 1, либо слишком низкое, близкое к 0, значение данного показателя является нежелательным. В первом случае, речь идет о чрезмерной зависимости СК, а во втором – о недостаточной диверсифицированности принимаемых СК рисков. Оптимальным можно считать значение показателя между 0,15 и 0,5
доля комиссионного вознаграждения и тантьем по рискам, переданным в перестрахование, в страховых взносах, переданных в перестрахование, служат дляопределения эффективности перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дела прямого страховщикаперестраховочной комиссией	комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование / страховые взносы по рискам, переданным в перестрахование	наилучшим является большее значение данного показателя; данный показатель подлежит сопоставлению с уровнем расходов на ведение дела в целом по страховой деятельности
показатель зависимости результата страховой и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию отражает степень участия перестраховщиков в результатах деятельности страховой компании, уточняет зависимость эффективности страхования от перестрахования	комиссионное вознаграждение и тантьемы по рискам, переданным в перестрахование / технический результат от страховой и инвестиционной деятельности	оптимальным можно считать значение показателя в пределах не > 0,5

 

--Показатели оценки страховых обязательств отражают достаточность сформированных страховых резервов по видам страхования для выполнения обязательств. Данная группа показателей рассчитывается только по итогам года и служит для оценки достоверности отражения страховых обязательств
отношение величины технических резервов к нетто-премии отражает достаточность сформированных технических резервов (которые рассматриваются в данном случае как средства, соответствующие величине технических резервов) по отношению к величине обязательств, выраженных в виде нетто-премии	средняя величина технических резервов / нетто-премия	предельные размеры норматива > 50% (в мировой практике > 100%). Представляется целесообразным для российских страховщиков установить более низкий норматив, поскольку в зарубежной практике в объеме технических резервов 2/3 занимают резервы убытков, что обусловлено длительным временным периодом урегулирования убытков. Урегулирование убытков в российском страховании происходит в более короткие сроки, в связи с чем технические резервы имеют меньшую величину
движение резервов убытков отражает достаточность резерва заявленных, но неурегулированных убытков для покрытия текущих обязательств СК по выплатам	Резерв заявленных, но неурегулированных убытков, по убыткам, заявленным в предшествующем периоде + выплаты по убыткам предшествующего периода – резерв заявленных, но неурегулированных убытков, накопленный к концу предшествующего периода	положительное значение показателя означает недостаток резерва заявленных, но неурегулированных убытков, сформированного в предшествующем периоде

 

дефицит (излишек) технических резервов рассчитывается как разность междуобъемом необходимых резервов и фактически сформированными резервами; показатель отражает недостаток или излишектехнических резервов, сформированных втекущем году, по сравнению с уровнем предыдущего года. Показатель рассчитываетсяв целом и с учетом участия перестраховщиков	объем необходимых резервов = (средняя величина технических резервов за предыдущий год / заработанная страховая премия за предыдущий год) * заработанную страховую премию рассматриваемого года; Фактические сформированные резервы = средняя величина технических резервов за рассматриваемый период	отрицательное значение показателя означает дефицит технических резервов; резкие колебания рассматриваемого показателя требуют более внимательного рассмотрения с точки зрения причин их возникновения
отношение дефицита (излишка) резервов к величине технических резервов отражает степень дефицита (или излишка) по отношению к величине технических резервов рассматриваемого периода		в случае дефицита резервов наилучшим будет меньшее значение данного показателя, в случае излишка резервов – большее
--Показатели оценки собственных средств. Показатели данной группы необходимо рассматривать как дополнение к показателям платежеспособности СК, так как они отражают степень достаточности собственных средств для выполнения обязательств СК (страховых и иных) в случае отсутствия других средств для покрытия. Показатели оценки собственных средств отражают соотношение собственных средств и обязательств
уровень покрытия собственными средствами обязательств отражает степеньвозможного покрытия собственными средствами общих обязательств СК (страховыхи нестраховых)	собственные средства / обязательства	наилучшим является большее значение данного показателя

 

Под заработанной страховой премией понимается совокупность доходов от страховой деятельности по видам страхования иным, чем страхование жизни, относящимся к рассматриваемому периоду. Заработанная страховая премия включает в себя страховую премию, скор­ректированную на изменение РНП.

 

уровень покрытия собственными средствами технических резервов служитдля сопоставления свободных от обязательств резервов и связанных резервов, отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по видам страхования иным, чем страхованиежизни (отраженных в виде технических резервов) при возможном неадекватном формировании технических резервов	собственные средства / технические резервы	оптимальное значение показателя > 0,28
уровень покрытия собственными средствами резерва по страхованию жизни служит для сопоставления свободных отобязательств и связанных резервов (пострахованию жизни), отражает степень покрытия собственными средствами страховых обязательств по страхованию жизни	Собственные средства / резерв по страхованию жизни	оптимальное значение показателя > 0,05
уровень покрытия собственными средствами обязательств по страхованиюв целом отражает степень покрытия собственными средствами совокупных страховых обязательств (при проведении страхования жизни и видов страхования иных, чем страхование жизни)	собственные средства / технические резервы + резерв по страхованию жизни	норматив для данного показателя определяется исходя из величины нормативов для видов страхования иных, чем страхование жизни, и страхования жизни и удельного веса технических резервов и резерва по страхованию жизни в общем объеме резервов
--Показатели рентабельности. В данную группу входят показатели эффективности деятельности СК, отражающие отношение результата от деятельности (прибыль, убыток) к произведенным затратам, либо к обороту компании. Показатели рентабельности могут иметь как положительное значение (это показатели прибыльности), так и отрицательное значение (показатели убыточности). Показатели рентабельности подлежат анализу прежде всего по итогам работы за год, поквартально возможно определить динамику изменения показателей рентабельности

 

рентабельность всего капитала отражает эффективность использования совокупного капитала компании (собственного и заемного)	валовая прибыль (убыток) / средняя величина активов
рентабельность собственного капитала отражает эффективность по отношению к вложенному (уставному) капиталу и капиталу, сформированному за счет прибыли	валовая прибыль (убыток) / средняя величина собственного капитала
чистая рентабельность собственного капитала отражает эффективность по отношению к собственному капиталу, при определении которой в качестве показателя результата деятельности применяется прибыль (убыток) после выполнения обязательств перед бюджетом	валовая прибыль (убыток) – налог на прибыль / средняя величина собственного капитала	в случае прибыльности деятельности СК наилучшим будет большее значение данного показателя; в случае убыточности деятельности СК – наименьшее
рентабельность вложенного капитала отражает эффективность по отношению квложенному (уставному) капиталу	валовая прибыль (убыток) – налог на прибыль / средняя величина оплаченного уставного капитала
рентабельность вложенного капитала с учетом отвлечения средств отражает э ффективность по отношению к вложенному капиталу, при определении которой вкачестве показателя результатадеятельности применяется показатель прибыли, оставшейся в распоряжении СК после совокупного отвлечения	нераспределенная прибыль (убыток) / средняя величина оплаченного уставного капитала
Перечисленные показатели рентабельности отражают эффективность деятельности СК в целом, которая зависит от результатов страховой и инвестиционной деятельности компании. Для анализа обозначенных результатов используются показатели:

 

рентабельность страховой деятельности отражает эффективность страховой деятельности по отношению к обороту в сфере страхования, т.е. рентабельность продаж	технический результат от страховой деятельности / страховая премия за период	Наличие отрицательного результата по данному показателю закономерно по страхованию жизни, так как часть обязательств выполняется за счет инвестиционного дохода. Отрицательный результат по страхованию иному, чем страхование жизни, может быть связан со значительным ростом состоявшихся убытков, завышением расходов на ведение дела, сознательной политикой компании, направленной на занижение тарифов при росте эффективности инвестиционной деятельности и т.п.
рентабельность страховой деятельности с учетом инвестиционного до- хода отражает эффективность основных видов деятельности СК с учетом покрытия инвестиционным доходом отрицательного технического результата от страховой деятельности (при наличии такового), либо совокупный положительный результат от основных видов деятельности	технический результат от страховой деятельности + технический результат от инвестиционной деятельности / страховая премия за период	при эффективной деятельности СК данный показатель должен иметь положительное значение
уровень покрытия инвестиционным доходом отрицательного технического результата от страховой деятельности отражает соотношение инвестиционного дохода и убытка по страховой деятельности, который должен быть покрыт за счет полученного инвестиционного дохода	инвестиционный доход – расходы по инвестициям / отрицательный технический результат по страховой деятельности	оптимальное значение данного показателя > 4

 

--Показатели, отражающие факторы влияния на результаты страховой деятельности
показатель уровня выплат по страхованию жизни позволяет сопоставить расходы на страховые выплаты и доходы, полученные от проведения страхования жизнив рассматриваемом периоде и отражаетстепень достаточности доходов от проведения страхования жизни для покрытия расходов на выплаты по данному виду страховой деятельности	страховые выплаты по страхованию жизни / резерв по страхованию жизни на начало периода + страховая брутто-премия за период – резерв по страхованию жизни на конец периода (без учета прироста за счет нормы доходности)	данный показатель может сопоставляться с долей нетто-ставки в брутто-ставке по страхованию жизни, при этом может наблюдаться превышение норматива в связи с наличием в страховых выплатах части, покрываемой за счет инвестиционного дохода; меньшее значение показателя соответствует меньшей убыточности страховой суммы или большей прибыльности СК по страхованию жизни; отрицательной тенденцией является рост показателя (более 10% в год)
показатель уровня выплат по иным видам страхования, чем страхование жизни позволяет сопоставить величинурасходов, отражающих обязательства повыплатам страхового возмещения, с величиной доходов по страхованию иному, чемстрахование жизни, за рассматриваемыйпериод времени	состоявшиеся убытки / заработанная страховая премия	показатель сопоставляется с усредненной величиной доли нетто-ставки в брутто‑ставке; меньшее значение данного показателя соответствует меньшей убыточности страховой суммы или большей прибыльности СК; отрицательным фактором является значительное превышение доли нетто-ставки над величиной полученного показателя и рост показателя (более 10% в год)
показатель уровня выплат по видам страхования иным, чем страхование жизни, определяется в целом и с учетом доли перестраховщиков; рассчитываетсяс целью определенияэффективности проводимых компанией операций по передачерисков в перестрахование	состоявшиеся убытки – нетто- перестрахование / заработанная страховая премия за вычетом доли перестраховщиков (страховые взносы – нетто-перестрахование + изменение РНП – нетто‑ перестрахование)	показатель уровня выплат за вычетом доли перестраховщиков, превышающий показатель уровня выплат, в целом свидетельствует о возможной неэффективности перестраховочной защиты

 

 

пр