Перспективы развития российского рынка факторинга

 

Двумя наиболее распространенными видами факторинга на российском рынке являются факторинг с регрессом и факторинг без регресса. В связи с кризисом многие факторы перестали предлагать клиентам факторинг без регресса как более рисковый. По итогам 2009 г. доля сделок безрегрессного факторинга снизилась до 11,5% от общего числа сделок, и такой вид факторинга предлагали свои клиентам лишь девять факторов, три из которых проводили лишь единичные сделки по факторингу без регресса. Остальные виды факторинга, в том числе международный (сделки по нему проводили лишь три участника рынка), занимают не более 1% в общем объеме сделок и предлагаются лишь отдельными участниками рынка.

Согласно мнениям ряда экспертов, высказанным в исследовании "Эксперта РА" и на V Ежегодной конференции "Факторинг в России-2010: стратегии роста", основными двигателями роста рынка факторинга в 2011 г. должны стать безрегрессный факторинг и региональный факторинг. Однако первый из данных факторов роста представляется сомнительным.

В Западной Европе успешное развитие факторинга без регресса связано с широким распространением страхования кредитных рисков. Страховщики на основе общедоступной информации о финансовом положении компаний легко выставляют на них лимиты, которыми пользуются факторинговые компании и банки, страхуя свои кредитные риски и зачастую отдавая кредитный анализ сделки на откуп страховщикам. В России этот сегмент страхового рынка развит слабо, на нем работают от силы 4-5 компаний, и подобные сделки можно считать единичными. Кроме того, тарифы страховщиков по подобному страхованию довольно высоки и составляют 0,5-1% от суммы страхового лимита.

В такой ситуации российские факторы могут предлагать факторинг без регресса лишь в том случае, если уверены в своих оценках рисков по сделке и готовы - за определенную плату - принимать их на себя. В 2009 г. лишь несколько компаний проводили подобные сделки, да и то в небольших количествах и для проверенных клиентов. Поэтому говорить о резком изменении в данном направлении и резком скачке качества риск-менеджмента у остальных факторов в течение 2010 г. вряд ли стоит.

Второе направление роста - региональный факторинг - представляется более реальным. По итогам 2009 г., по данным "Эксперта РА", доля Москвы и Санкт-Петербурга в общем объеме сделок составила 78%. Несомненно, это создает большой потенциал для роста факторинга в регионах. В первую очередь в этом должны преуспеть банки федерального значения с широкой региональной сетью, такие как Промсвязьбанк, Альфа-Банк, ФК "Лайф" (на базе Пробизнес-банка).

Еще одним фактором роста могло бы стать расширение числа клиентов среди малого и среднего бизнеса. После кризиса в течение 2009 г. доля компаний малого бизнеса среди клиентов факторов довольно значительно снизилась - на 27%. Эта тенденция представляется довольно тревожной. Ее изменению может способствовать получение рядом факторов в 2009 г. целевых кредитных линий от Российского банка развития, направленных на финансирование факторинговых сделок с малым бизнесом. Но по-прежнему проблемой остается недоступность факторинга для малого и микробизнеса: большинство факторов не готово принимать на финансирование дебиторскую задолженность в размере менее 5-10 млн. руб. в месяц.

Отметим также, что прошедший год оставил нерешенным ряд проблем, которые продолжат "тормозить" развитие отечественного рынка факторинга:

1) отсутствие должной законодательной базы. До сих пор нет специального законодательного акта о факторинге, и пока даже не ведется работа по его разработке. В этой связи остается законодательно неурегулированным ряд важнейших моментов, касающихся уступки прав требований: уведомление должника, порядок действий при взаимозачетах и списаниях со стороны должника (дебитора) и др.;

2) слабое развитие страхования кредитных рисков. Данный факт серьезно затрудняет развитие факторинга без регресса и увеличивает стоимость данной услуги для клиентов, делая ее зачастую нецелесообразной ввиду высокой цены;

3) низкий уровень риск-менеджмента факторов. Отсутствие у многих участников рынка полноценной методологической базы и квалифицированного персонала ограничивает их возможности по совершенствованию имеющихся и созданию новых продуктов для клиентов;

4) недостаточная информированность потенциальных клиентов-предпринимателей о данной услуге. Уровень знаний о факторинге среди клиентов, особенно в регионах, остается на довольно низком уровне;

5) отсутствие консолидации среди факторов.

Совместные усилия по развитию рынка в рамках объединения его участников могли бы серьезно повысить конкурентоспособность факторинга в сравнении с другими финансовыми услугами, а также привлечь к рынку внимание законодателей и инвесторов.

Анализ особенностей факторингового предпринимательства в российских условиях, степени развития позволяет выделить следующие особенности рынка факторинга в России:

- российский рынок факторинга по степени развития представляет собой развивающийся рынок.

- в настоящий момент на российском рынке преобладают ценовые методы конкуренции, однако факторы постепенно все большее внимание начинают уделять таким составляющим неценовой конкуренции, как дифференциация своих продуктов и стимулирование сбыта;

- факторинговые продукты одной факторинговой компании конкурируют между собой;

- снижается уровень концентрации участников рынка, происходит движение рынка в сторону большей специализации его участников.

 

 

Заключение

 

Подводя итоги, можно сказать, что факторинг является сравнительно новой для нашей страны системой улучшения ликвидности и снижения финансового риска при организации платежей.

Факторинг - весьма эффективная форма кредитования оборотных средств поставщиков, так как по своей сути он включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика, гарантию от кредитных рисков, от появления сомнительных долгов.

Мировая практика в области проведения факторинга выработала множества вариантов факторинговых соглашений, использование которых зависит от специфики факторинговых компаний и их клиентов.

В заключение следует отметить, что факторинг имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционными видами кредитов:

· факторинг позволяет оперативно привлекать дополнительные оборотные средства;

· предоставляется на сколь угодно малые объемы поставок;

· не требует иного обеспечения, кроме уступки клиентом денежного требования к дебиторам;

· является возобновляемым финансированием;

· оплачивается только за период фактического финансирования, т. е. с момента финансирования банком поставки клиента (поставщика) до момента поступления средств от покупателя;

· не требует длительного анализа кредитоспособности клиента со стороны банка.

Кроме того, кредит и связанные с ним расходы носят постоянный характер и уплачиваются непосредственно предприятием, а факторинг и связанные с ним расходы, хоть и являются по сравнению с кредитом более дорогой услугой, носят переменный характер и погашаются за счет средств, поступающих от дебиторов.

В России же в настоящее время факторинг не достиг того уровня, который имеется в ряде стран с развитой рыночной экономикой. Развитие факторинга в нашей стране столкнулось с множеством проблем, например, неплатежи предприятий, вызванные продолжающимся экономическим кризисом.

Финансовый кризис не мог не отразиться на показателях российского рынка факторинга в 2009 году. Объемы внутреннего и международного факторинга существенно снизились, сократилось и количество участников рынка. Однако во второй половине года были отмечены и позитивные тенденции. По прогнозам экспертов, в 2010 году отечественный факторинг ожидает рост основных показателей. Ведущие игроки, работающие на рынке более пяти лет, решили свои основные проблемы, связанные с кризисом, готовятся к расширению бизнеса за счет новых сегментов и дальнейшей конкурентной борьбе. Результатом "перезагрузки" российского факторинга должно стать не только снижение процентных ставок и повышение доступности услуги для клиентов, но и логическое воплощение в бизнес-моделях тенденций, проявившихся в связи с кризисом:

- повышение качества сервиса и клиентоориентированности предложений;

- усиление риск-менеджмента как основного внутреннего бизнес-процесса;

- внедрение надежных IT-платформ и электронного факторинга;

- повышение маркетинговой активности;

- расширение продуктового ряда.

Вернуть доверие потенциальных клиентов, партнеров и инвесторов - одна из ключевых задач на будущее для российских факторов. Об успехе ее решения можно будет говорить не ранее 2011 года.

 

 

Список литературы

 

1.Гражданский кодекс РФ.

2.Амукова Л.И., Мельцас Е.О. Особенности и преимущества факторинга. //Бухучет в строительных организациях", № 5, май 2010.

3.Андреева Л. Договор финансирования под уступку денежного требования (факторинг). //Бухгалтерский учет. 2003. № 12.

4.Бурова M.E. Факторинг. М., 2002.

5.Дереш С. Факторинговые операции: правовые аспекты. // Хозяйство и право. № 2. 2009.

6.Ефимова Л.Г. Банковские сделки. М., 2000.

7.Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. М., 2005.

8.Ивасенко А.Г. Факторинг. Новосибирск, 2007.

9.Ивасенко А.Г. Факторинг. Сущность. Проблемы. Пути развития в России. М., 2006.

10.Исследования Эксперт РА: "Рэнкинг факторинговых компаний, 2009 год». // http://www.raexpert.ru/ratings/factoring/2009

11.Исследования Эксперт РА: «Российский рынок факторинга в 2009 году: в поисках точек роста». //http://www.raexpert.ru/researches/factoring/2009/

12.Исследования Эксперт РА: «Российский рынок факторинга в первом полугодии 2009 года: прерванный полет». //http://www.raexpert.ru/ratings/factoring/2009-1/

13.Комаров А.С. Финансирование под уступку денежного требования. //Гражданский кодекс Российской Федерации. Комментарии. Ч. 2. /Под ред. О.М. Козырь, А.Л. Маковского, С.А. Хохлова. М., 2004.

14.Леднев М.В. Факторинг ПРО. //Банковское кредитование, № 4, июль-август 2010 г.

15.Ситникова Е. Факторинг как способ обеспечения исполнения обязательств. //Бухгалтерия и банки, № 10, октябрь 2009.

16.Суханов Е.А. Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга). М., 2006.

17.Хотинская Г.И., Докукина Е.В. Рынок факторинговых услуг: состояние и тенденции развития. //Маркетинг услуг. № 2, 2008.

18.Шевченко Д. Российский факторинг: перезагрузка. //Консультант, №» 9, май 2010.

19.Эрделевский А. Договор факторинга. //Российская юстиция. 2007. № 1.