Расчет основных показателей рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

 

№ п/п	Показатель	Алгоритм расчёта
I. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности
1.1	Общая рентабельность фирмы (балансовая прибыль на 1 руб. активов)
1.2	Чистая рентабельность фирмы (чистая прибыль на 1 руб. активов)
1.3	Рентабельность собственного капитала (чистая прибыль на 1 руб. собственного капитала)
1.4	Общая рентабельность производственных активов (балансовая прибыль к средней величине основных средств в товарно-материальных ценностях).
II. Показатели оценки эффективности управления
2.1	Чистая прибыль на 1 руб. объёма реализации
2.2	Прибыль от реализации продукции на 1 руб. объёма реализации
2.3	Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности на 1 руб. объёма реализации
2.4	Балансовая прибыль на 1 руб. объёма реализации
III. Показатели оценки деловой активности
3.1	Отдача всех активов (выручка от реализации на 1 руб. активов)
3.2	Отдача основных средств (выручка от реализации продукции на 1 руб. основных средств)
3.3	Оборачиваемость оборотных средств (выручка от реализации продукции на 1 руб. оборотных средств).
3.4	Оборачиваемость запасов (выручка от реализации продукции на 1 руб. запасов)
3.5	Оборачиваемость дебиторской задолженности (выручка от реализации продукции на 1 руб. дебиторской задолженности)
3.6	Оборачиваемость наиболее ликвидных активов (расход за период денежных средств на 1 руб. наиболее ликвидных активов)
3.7	Отдача собственного капитала (выручка от реализации на 1 руб. собственного капитала)
IV. Показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости
4.1	Коэффициент покрытия (оборотные средства на 1 руб. срочных обязательств)
4.2	Коэффициент текущей ликвидности (денежные средства, расчёты и прочие активы на 1 руб. срочных обязательств)
4.3	Индекс постоянного актива (основные средства и прочие внеоборотные активы к собственным средствам)
4.4	Коэффициент автономности (собственные средства на 1 руб. итога баланса-нетто)
4.5	Обеспеченность запасов собственными средствами, оборотными средствами (собственные, оборотные средства на 1 руб. запасов).

 

В основе расчёта итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение фирм по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. При этом базой отчёта для получения рейтинговой оценки состояния дел фирмы служат не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной среде наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов[7]. Эталоном сравнения может быть конкурент, у которого все показатели наилучшие.

                                   (1)

где     a_iэ - основные показатели эталонного предприятия

x_ij - стандартизованные показатели состояния j- го предприятия.

,    (2)

где R_j - рейтинговая оценка j -го предприятия.

Фирмы ранжируются в порядке возрастания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг (1-е место) имеет фирма с минимальным значением R.

Для применения этого метода на практике никаких ограничений числа сравниваемых показателей и фирм не имеется.

В целях достижения более точной рейтинговой оценки необходимо соблюдать следующие правила:

1. Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния фирмы.

2. Финансовые коэффициенты, в основном, должны иметь одинаковую направленность (рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).

3. Все финансовые коэффициенты должны иметь нормативный уровень или диапазон изменений.

4. Финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчётности фирм.

Методика рейтинговой оценки имеет ряд преимуществ:

1.Методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние фирмы.

2.Рейтинговая оценка финансовой деятельности осуществляется на основе данных публичной отчётности фирмы по важнейшим показателям финансовой деятельности.

3.Рейтинговая оценка сравнительная, учитывающая реальные достижения конкурентов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Антикризисное управление - это применение антикризисных процедур на микроуровне. Оно связано с отношениями, которые складываются на уровне предприятия при применении как реорганизационных, так и ликвидационных процедур.

Главной целью антикризисного управления является обеспечение прочного положения на рынке и стабильно устойчивых финансов компании при любых экономических, политических и социальных метаморфозах в стране.

Суть антикризисного управления - ускоренная и действенная реакция на существенные изменения внешней среды на основе заранее тщательно разработанной гаммы альтернативных вариантов управленческих решений, предусматривающих различные действия в зависимости от ситуации.

На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение. Вместе с тем, методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, т.е. хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном наборе показателей.

Система показателей базируется на данных публичной отчётности предприятий, это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии фирмы всеми участниками экономического процесса. Она также позволяет оценить результативность и объективность самой методики комплексной оценки.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 г. (с последующими изменениями и дополнениями).

2. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ / Российская газета. – 2002 - № 52, № 53.

3. Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка и аудит: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 268 с.

4. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г. П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. – с.130

5. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: учебное пособие. – Издание 2-е, переработанное и дополненное. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1999. – 160 с.

6. Бандурин В. В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 1999. – 164 с.

7. Банкротство. Правовое регулирование. Методические указания. Арбитражная практика. – М.: Издательство «Норма», 1999. – 646 с.

8. Грамотенко Т. А. Банкротство предприятий: экономические аспекты. – М.: ПРИОР, 1998. – 176 с.

9. Гуц Д. О. Банкротство – инструмент исполнения денежных обязательств –М.: ПРИОР, 1998. – 109 с.

10. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. – 1999. – № 3. – с.13-20

11. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. Издание 3-е, переработанное и дополненное. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. – 196 с.

12. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 2001. – 157с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика. – 2002. – 432

14. Макаров А. Е., Мизиковский Е. Н. Оценка баланса и несостоятельности предприятия.//Бухгалтерский учет. – 2000. – №3. – с.13-18.

15. Маркарьян Э.А., Герасименко, Г.П. «Финансовый анализ» – М.: «ПРИОР», 1997 г.– 160 с.

16. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. / Под ред. Б. Эдвардса. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 464 с., с. 104

17. Скоун Т. “Управленческий учет”/Пер. с англ. под редакцией Н.Д. Эриашвили. – Аудит, ЮНИТИ, 1997. – 179 с.

18. Соколин Б. А. Кризисная экономика России: рубеж тысячелетий // Хозяйство и право. – 1999. - № 5. – с.88-94

19. Стрекалов О.Б., Зарипов Э.Р. Кризисы в организации и управление проектами: Учебное пособие. – Казань: Казан. гос. технол. ун-т, 1997, 160 стр., с. 36-40.

20. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2002. – 469 с., с. 95-97

21. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. Проф. Н. Ф. Самсонова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 495 с.

22. Финансы: учебное пособие/Под ред. Проф. А. М. Ковалевой. Издание 3-е, переработанное и дополненное – М.: Финансы и статистика, 1998. – 384 с.

23. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 343 с.

 

[1] Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2002. – 469 с., с. 95-97

 

[2] Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2002. – 469 с., с. 95-97

 

[3] Бандурин В. В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 1999. – 164 с.

 

[4] Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г. П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. – с.130

 

[5] Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 2001. – 157с.

 

[6] Бандурин В. В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 1999. – 164 с.

 

[7] Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России, Франции, Англии, Германии. – М.: Статус, 1999. – 204 с.