Глава 1. Основные напрвления использования информационных технологий в биржевой торговле

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Выпускная работа по
«Основам информационных технологий»

Магистрантки
юридического факультета
кафедры экологического права
Дмитриченко Елены Валерьевны
Руководители:
профессор Балашенко Сергей Александрович
старший преподаватель Воробьев Михаил Алексеевич

Минск – 2009 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Список обозначений к выпускной работе. 3

Реферат на тему: «Использования информационных технологий в биржевой торговле» 4

Интернет ресурсы в области экологического права. 23

Действующий личный сайт в сети Интернет (гиперссылка) 26

Граф научных интересов. 27

Тестовые вопросы. 28

Презентация магистерской диссертации. 29

Список литературы к выпускной работе. 30

Приложение. 32

Список обозначений к выпускной работе

БВФБ БУТБ ИТ NASDAQ

ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»; ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа»; информационные технологии американский внебиржевой рынок, специализирующийся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т. п.); одна из трёх основных фондовых бирж США.

Реферат на тему: «Использования информационных технологий в биржевой торговле»

Оглавление реферата

Введение. 5

Глава 1. Основные напрвления использования информационных технологий в биржевой торговле. 6

Глава 2. Информационные технологии в работе трейдера. 10

Глава 3. Использование информационных технологий в биржевой торговле в Республике Беларусь. 13

Раздел 3.1. Информационные технологии на БУТБ. 13

Раздел 3.2. Информационные технологии на БВФБ. 19

Список литературы к реферату. 20

Предметный указатель к реферату. 22

Введение

Актуальность темы реферата обусловлена стремительным развитием информационных технологий и прочным внедрением их во все сферы жизни, в том числе и в процесс заключения биржевых сделок.

В Республике Беларусь тема данного  реферата не разработана, поэтому данный реферат представляет собой первую попытку исследования применения информационных технологий в биржевой торговле.

При написании данного реферата были изучены  работы зарубежных авторов по данной проблематике, размещенные на интернет-ресурсах.

Целью настоящей работы является исследование мировой практики применения информационных технологий в биржевой торговле, а также практики использования информационных технологий на биржах Республики Беларусь и обоснование на этой основе рекомендаций по совершенствованию способов практического применения информационных технологий на отечественных биржевых площадках.

В соответствии с поставленной целью решались следующие задачи: исследована практика применения крупнейшими мировыми биржами информационных технологий, описаны особенности работы «электронной биржи», а также дано ее определение, подробно освещен механизм использования информационных технологий при заключении сделок на БУТБ, также. Выводы, вытекающие из исследования, изложены в заключении.

Основными методами, используемыми при проведении исследований явились следующие: исторический, сравнительный, логический, метод комплексного анализа.

Реферат состоит из введения и трех глав. Первая глава посвящена описанию основных направлений использования информационных технологий на биржах, во второй главе исследуется применение ИТ в работе трейдера, а. в третьей - анализируюся способы применение ИТ на биржах Республики Беларумсь, в частности на БВФБ и на БУТБ.

 

Глава 3. Использование информационных технологий в биржевой торговле в Республике Беларусь

Список литературы к реферату

1. Инструкция о проведении биржевых торгов в сети с удаленным доступом: постановление Правления ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа», 26.10.2006., № 126: в ред. протоколов заседания правления ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» 15.09.2008 № 159, 09.10.2008 № 172 / [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.butb.by. – Дата доступа: 01.12.2009.

2. Правила биржевой торговли в ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа»: постановление Правления ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа», 22.11.2005 г. № 3: в ред. постановления Правления ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» 26.02.2007 г. / [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.butb.by. – Дата доступа: 01.12.2009.

3. Регламент биржевых торгов по секции металлопродукции в ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа»: постановление Правления ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа», 30.12.2005 №8: в редакции постановлений правления ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» 04.09.2006 № 113, 16.02.2007 № 7, протоколов заседания правления ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» 04.07.2007 № 30, 17.09.2007 № 59, 05.02.2008 № 12, 26.02.2008 № 24, 24.03.2008 № 34, 15.09.2008 № 159, 04.12.2008 № 201/ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.butb.by. – Дата доступа: 01.12.2009.

4. Белорусская валютно-фондовая биржа [Электронный ресурс] / ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». – Режим доступа: http://www.bcse.by – Дата доступа: 23.11.2009.

5. Делегация Национального Банка Азербайджана посетила ММВБ для ознакомления с информационными технологиями и технической инфраструктурой биржи [Электронный ресурс] /Московская межбанковская валютная биржа. – Режим доступа: http://oldx.ru/press/issue_464.html: – Дата доступа: 25.01.2009.

6. ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» [Электронный ресурс] / ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа». – Минск, 2009. – Режим доступа: http://www.butb.by: – Дата доступа: 01.12.2009.

7. Принципы ведения торгов через электронные коммуникационные сети, ECN [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.k2kapital.com/training/learning/invest_management/174181.html– Дата доступа: 13.12.2009.

8. Система электронных торгов – Продукты - ИНИСТ [Электронный ресурс] / Компания ИНИСТ. – Режим доступа: http://www.inist.ru/products/torg_win.shtml: – Дата доступа: 22.11.2009. 01.12.2009.

9. Электронная биржа / Юрий Решетов // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://betaexpert.narod.ru/netmarket.htm. – Дата доступа: 01.12.2009.

10. Электронные системы в работе трейдера / Александр Лафин // [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.dengi-info.com/archive/article.php?aid=125. – Дата доступа: 01.12.2009.

11. Фондовая биржа РТС [Электронный ресурс] / Фондовая биржа РТС, 1995-2009. – Режим доступа: http://www.rts.ru. – Дата доступа: 25.11.2006.

12. NASDAQ - первая электронная финансовая биржа в мире [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.bulbrokers.bg/?p=exchanges,2– Дата доступа: 13.12.2009.

13. ECN система (Electronic Communication Network - электронные коммуникационные сети) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://logosinvest.ru/forex/ecn.html– Дата доступа: 13.12.2009.

 

 

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Выпускная работа по
«Основам информационных технологий»

Магистрантки
юридического факультета
кафедры экологического права
Дмитриченко Елены Валерьевны
Руководители:
профессор Балашенко Сергей Александрович
старший преподаватель Воробьев Михаил Алексеевич

Минск – 2009 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Список обозначений к выпускной работе. 3

Реферат на тему: «Использования информационных технологий в биржевой торговле» 4

Интернет ресурсы в области экологического права. 23

Действующий личный сайт в сети Интернет (гиперссылка) 26

Граф научных интересов. 27

Тестовые вопросы. 28

Презентация магистерской диссертации. 29

Список литературы к выпускной работе. 30

Приложение. 32

Список обозначений к выпускной работе

БВФБ БУТБ ИТ NASDAQ

ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»; ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа»; информационные технологии американский внебиржевой рынок, специализирующийся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т. п.); одна из трёх основных фондовых бирж США.

Реферат на тему: «Использования информационных технологий в биржевой торговле»

Оглавление реферата

Введение. 5

Глава 1. Основные напрвления использования информационных технологий в биржевой торговле. 6

Глава 2. Информационные технологии в работе трейдера. 10

Глава 3. Использование информационных технологий в биржевой торговле в Республике Беларусь. 13

Раздел 3.1. Информационные технологии на БУТБ. 13

Раздел 3.2. Информационные технологии на БВФБ. 19

Список литературы к реферату. 20

Предметный указатель к реферату. 22

Введение

Актуальность темы реферата обусловлена стремительным развитием информационных технологий и прочным внедрением их во все сферы жизни, в том числе и в процесс заключения биржевых сделок.

В Республике Беларусь тема данного  реферата не разработана, поэтому данный реферат представляет собой первую попытку исследования применения информационных технологий в биржевой торговле.

При написании данного реферата были изучены  работы зарубежных авторов по данной проблематике, размещенные на интернет-ресурсах.

Целью настоящей работы является исследование мировой практики применения информационных технологий в биржевой торговле, а также практики использования информационных технологий на биржах Республики Беларусь и обоснование на этой основе рекомендаций по совершенствованию способов практического применения информационных технологий на отечественных биржевых площадках.

В соответствии с поставленной целью решались следующие задачи: исследована практика применения крупнейшими мировыми биржами информационных технологий, описаны особенности работы «электронной биржи», а также дано ее определение, подробно освещен механизм использования информационных технологий при заключении сделок на БУТБ, также. Выводы, вытекающие из исследования, изложены в заключении.

Основными методами, используемыми при проведении исследований явились следующие: исторический, сравнительный, логический, метод комплексного анализа.

Реферат состоит из введения и трех глав. Первая глава посвящена описанию основных направлений использования информационных технологий на биржах, во второй главе исследуется применение ИТ в работе трейдера, а. в третьей - анализируюся способы применение ИТ на биржах Республики Беларумсь, в частности на БВФБ и на БУТБ.

 

Глава 1. Основные напрвления использования информационных технологий в биржевой торговле

Подлинным двигателем развития биржевой деятельности в современном мире является её коренное технологическое перевооружение на базе информационных технологий. Давно свершившийся факт — электронная биржа, биржа, ведущая торги с использованием информационной сети, когда операции купли-продажи осуществляются пользователями (брокерами) с помощью абонентских систем, включенных в информационную сеть. Так, первая в мире электронная фондовая биржа NASDAQ была создана в 1971 году. А в 1999 году был официально закрыт торговый зал Токийской фондовой биржи, в связи с тем, что все операции стали проводиться в электронных системах.

Основное направление технологического перевооружения — интернет-трейдинг (представляющий собой по сути возможность самостоятельной торговли на фондовых биржах через интернет, используя специальное программное обеспечение — торговый терминал) – многократно ускоряет биржевые операции, обеспечивает установление непосредственных связей между инвесторами и эмитентами вне зависимости от их национально-территориальной дислокации, открывает биржевую деятельность фактически для каждого, у кого есть персональный компьютер с выходом в глобальную сеть.

Применительно к деятельности бирж на территории СНГ экспертами выделяются ряд основных направлений, в русле которых должно протекать их технологическая модернизация. Это усиление ориентации инфраструктуры на конечного инвестора, обеспечение прямой связи между эмитентом и инвестором, оптимизация систем управления рисками, надежности расчетов по транзакциям, поддержание мировой планки (обеспечение мировых стандартов) качества информационных систем с целью создания условий для интеграции в мировое финансовое пространство.

Современными технологиями должны быть охвачены все звенья биржевой активности — от купли-продажи акций до последующих денежных расчетов и соответствующих изменений  в их депозитарном учете.

Электронная биржа обычно включает:

- Matching Engine – система сведения ордеров, ядро любой «биржи». Современные системы сведения ордеров имеют производительность порядка трех тысяч сделок в секунду (пример Лондонской фондовой биржи).

- Клиринговая система – информационная система с мощным хранилищем данных, предназначенная для осуществления клиринговых операций и ведения бухгалтерии.

- Депозитарная система и реестр владельцев акций. Система включает базу данных держателей ценных бумаг и систему управления распределением электронных аналогов ценных бумаг по секторам листинга.

- Электронная биржевая площадка для маркет-мейкеров.

- Центральная административная станция — центральный компьютер, через который осуществляется управление всеми ресурсами биржи.

- Системы риск-менеджмента и риск-контроля, а также системы оповещения и выявления неисправностей на ранних стадиях.

- Системы ограничения доступа к ресурсам биржи.

- Соединение с ведущими мировыми биржами.

Отдельное внимание, безусловно, должно уделяться ИТ-безопасности электронных бирж – сбои здесь случаются даже в самых аккуратных в этом отношении странах. Так, по опубликованным данным, в декабре прошлого года сбой в системе электронных торгов Токийской фондовой биржи помешал одной из крупнейших японских компаний Mizuho Financial Group Inc. отменить ошибочную торговую сделку, ущерб от которой был оценен в 223 млн. долларов.

В условиях постоянного роста требований к скорости обработки биржевой информации, одной из сверхзадач в обеспечении безопасности работы электронной биржи является поддержка высокой производительности системы с защитой от сбоев в работе сервера.

Наконец, следует отметить, что развитие деятельности фондовых бирж косвенным образом стимулирует технологическое перевооружение прочих секторов экономики, точнее тех компаний, которые рассчитывают разместить на рынке свои акции и избежать де-листинга. К котировке на фондовой бирже допускаются ценные бумаги, прошедшие так называемую процедуру листинга, то есть удовлетворяют определенным требованиям, предъявляемым биржей. При этом широко учитываются такие аспекты, как деловая репутация компании, устойчивость и безопасность её бизнеса, в том числе — уровень информатизации бизнеса.

Качество ИТ-инфраструктуры играет роль некого «допуска» для входа на мировые биржи. Так, несоблюдение компаниями требований закона Сарбанеса-Оксли по контролю за ИТ и, в частности, ИТ-безопасностью означают де-листинг с биржи акций компании. По опубликованным в СМИ данным подобные инциденты происходили даже с такими мировыми гигантами, как BASF, SGL group, Bayer, акции которых подверглись процедуре де-листинга с Нью-Йоркской фондовой биржи именно по названной выше причине.

Нельзя обойти вниманием и другое направление биржевой деятельности — электронные товарно-сырьевые биржи и биржи услуг. Сегодня этот тип бирж развивается гораздо более интенсивно, хотя большую их часть называть в полном смысле «электронными», конечно, было бы преувеличением. Зачастую они существуют в виде различных видов электронных информационно-аналитических баз данных, на которых разные предприятия выставляют свою продукцию. Фактически, это сайты, позволяющие оптимизировать информационное взаимодействие на рынке поставщиков и покупателей (например, в отдельно взятом регионе, округе и т.д.). Это могут быть как универсальные, так и специализированные биржи, скажем, электронная биржа металлопроката и трубной продукции, электронная биржа высоких технологий и т.д. Тем не менее, это довольно эффективный инструмент снижения транзакционных издержек рыночных сделок. При этом спектр услуг, предоставляемых такими биржами, растет, одновременно совершенствуются базы данных и возможности работы с ними.

По данным статистики, В Росси число предприятий и организаций, пользующихся услугами электронных бирж, от года к году растет, хотя и не так динамично, как могло бы. Интересно, что услуги электронной коммерции пока более популярны со стороны спроса, а не предложения. Так, в 2006 году представили в электронных системах сведения о себе и своей продукции лишь 22,6% предприятий, а услугами поиска заказов через электронные системы пользуются всего 12,6% предприятий, причем эта доля практически не растет.

Наконец, самой низкопопулярной электронной услугой являются осуществление электронных расчетов между поставщиком и потребителем – число предприятий, пользующихся этой услугой не превышает 9-10%. Эта сфера биржевых отношений в России практически не развита, что связано с целым комплексом проблем, в том числе законодательного характера, в частности – электронно-цифровой подписью.

Функция таких информационно-аналитических порталов с динамическими базами данных спроса и предложения заключается в объединении продавцов, покупателей и посредников с целью более полного информационного обеспечения торговли, ускорения и удешевления торговых соглашений и операций, снижения цен за счёт конкурентных торгов.

Кроме того, такой вид бирж выполняет и ряд латентных функций – таких как, помощь малоизвестным региональным предприятиям в выходе на столичные рынки и рынки других регионов, увеличение прозрачности и открытости торговых операций, возникновение дополнительного канала отчетности предприятий и цен на продукцию, повышение гарантии поставок и платежей и т.д.