Анализ ликвидности платёжеспособности ОАО «ММЗ «Знамя»

В таблице 1 проведена оценка абсолютных показателей ликвидности баланса с помощью аналитической формы (приложение 1)

 

Таблица 1

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «ММЗ «Знамя» за 2009 год, тыс. руб.

Актив	На начало  2009 г.	На конец 2009г.	Пассив	На начало  2009 г.	На конец 2009г.	Платежный излишек (+), недостаток (—)
						На начало  2009 г.	На конец 2009г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Быстрореализуемые активы (А1)	556780	745100	1. Наи­более сроч­ные обяза­тельст­ва (П1)	1320120	1416620	- 763340	- 672320
2. Среднереализуемые активы(А2)	554660	1142020	2 Крат­косроч­ные обяза­тельст­ва (П2)	18480	36720	+536180	+1105300
1	2	3	4	5	6	7	8
3. Мед­ленно реали­зуемые активы (А3)	557400	439660	3. Дол­госроч­ные обяза­тельст­ва (П3)	17760	26980	+539640	+412680
4. Труд­нореали­зуемые активы (А4)	1865620	1750180	4. По­стоян­ные (фиксированные) пасси­вы (П4)	2178100	2596640	-312480	-846460
Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4)	3534460	4076960	Баланс (пп.1+ + 2 + 3 +4)	3534460	4076960	—	—

 

По данным этой формы можно констатировать, что баланс акционерного общества соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А₂ ≥ П₂ и А₃ ≥ П₃. По параметру A₁ ≥ П₁ платежный недостаток на начало отчетного года составлял 763340 тыс. руб., или 137,1 % (763340/556780 х 100), а на конец отчетного периода сократил­ся до 90,2 % (672320/745100х 100).

Далее проведём расчёт чистого оборотного капитала (табл.2)

 

 

Таблица 2

Расчёт чистого оборотного капитала по ОАО «ММЗ «Знамя», тыс.руб.

Показатели	На начало 2008	На начало 2009	На конец 2009	Изменения (+ или —)
1. Оборотные активы	1521740	1668840	2326780	+805040
2. Краткосрочные обязательства	1223940	1338600	1453340	+ 229400
3. Чистый оборотный капитал (строка 1 —строка 2)	297800	330240	873440	+575640
4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, %	19,6	19,8	37,5	+ 17,9

 

В рассматриваемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами.

За два последних года величина чистого оборотного капитала увеличилась на 575640 тыс. руб., или 193,3 %. Следовательно, по данному параметру акционерное общество ликвидно и платежеспособно.

Далее рассчитаем основные коэффициенты, используемые для оценки ликвидности (табл.3)

Для расчета показателей использованы данные бухгалтерско­го баланса (приложение 2), табл. 1 и 2. К объему запасов на начало и конец отчетного года добавлены суммы НДС по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов из раздела II ба­ланса.

 

Таблица 3

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ОАО «ММЗ «Знамя»

Наимено­вание коэффи­циента	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Изменения за период (гр. 3—гр. 2)
1	2	3	4
1. Коэффи­циент абсолютной (быстрой) ликвидности (КАЛ)	556780/1338600 = 0,416	745100/1453340 = 0,513	+0.097
2. Коэффи­циент теку­щей (уточ­ненной) ликвидно­сти (КТЛ)	556780+ 554660/1338600 = 0,83	745100+1142020/1453340 = 1,298	+0,468
3. Коэффи­циент лик­видности при моби­лизации средств (КЛМС)	557400/1338600 = 0,416	439660/1453340= 0,303	—0,113
4. Коэффи­циент общей лик­видности (КОЛ)	556780+554660+557400/1338600 = 1,247	745100+1142020+439660/1453340 = 1,601	+0.354
5. Коэффи­циент собственной платеже­способно­сти (КСП)	330240/1338600 = 0,247	873440/1453340= 0,601	+0,354

 

Таким образом, анализ коэффициентов подтверждает, что «Московский машиностроительный завод «Знамя» находится в устойчивом финансовом положении. Представленные коэффициенты (за исключением коэффициента лик­видности при мобилизации средств) отражают высокую ликвидность и платежеспособность, превышающую рекомендуемые значения по­казателей:

К_АЛ = 0,513 > 0,15—0,2.

К_ТЛ = 1,298 > 0,5—0,8

К_ЛМС= 0,303 < 0,5—0,7.

К_ОЛ = 1,601≈ 1—2.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выводы по проведённой работе:

1. Под ликвидностью какого—либо актива понимают его способность обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

2. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. К основным признакам платежеспособности относятся наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

3. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не тождественны. Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации производственно—хозяйственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки.

4. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно—материальных ценностей, затоваривание готовой продукции, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

5. Устойчивое финансовое положение предприятия — важнейший фактор его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

6. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью:

- абсолютных показателей, на основе которых определяется основная тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается целый ряд результативных и качественных показателей;

- относительных показателей (коэффициентов), которые выражаются отношением одних абсолютных финансовых показателей к другим и на основе которых в отечественной и зарубежной практике принято делать выводы о сложившейся финансовой ситуации. По уровню ликвидности все активы предприятия можно разделить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности.

Проведённый анализ ликвидности и платёжеспособности на примере Открытого акционерного общества «Московский машиностроительный завод «Знамя» выявил следующее:

Баланс общества соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А₂ ≥ П₂ и А₃ ≥ П₃.

В рассматриваемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами.

За два последних года величина чистого оборотного капитала увеличилась на 575640 тыс. руб., или 193,3 %. Следовательно, по данному параметру акционерное общество ликвидно и платежеспособно.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) подтвердил, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2—е изд. — СПб.: Питер. 2009. — 240 с.

2. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2002.— 424 с.

3. Костирко Р.О. Финансовый анализ. Харьков: Фактор, 2007. — 784 с.

4. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

5. Тришкина Н.А. Учет и анализ банкротств. Учебный курс (учебно—методический комплекс)  http://www.e—college.ru/xbooks/xbook138/book/index/index.html?go=part—004*page.htm

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Актив	На начало года	На конец отчет­ного перио­да	Пассив	На начало года	На конец отчет­ного перио­да	Платежный излишек (+), недостаток (—)
						На начало года	На конец отчет­ного перио­да
1. Быстрореализуемые активы (А1)			1. Наи­более сроч­ные обяза­тельст­ва (П1)
2. Среднереализуемые активы(А2)			2 Крат­косроч­ные обяза­тельст­ва (П2)
3. Мед­ленно реали­зуемые активы (А3)			3. Дол­госроч­ные обяза­тельст­ва (П3)
4. Труд­нореали­зуемые активы (А4)			4. По­стоян­ные (фиксированные) пасси­вы (П4)
Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4)			Баланс (пп.1+ + 2 + 3 +4)

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Форма N° 1, тыс. руб.

Актив

Код

Строки

2008

Год

2009

Год

 

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы 110

—

— Основные средства 120

1710920

1713760 Незавершенное строительство 130

_

_ Доходные вложения в материальные ценности 135

15200

12560

Долгосрочные финансовые вложения

140

4700

3500  

 

  Отложенные налоговые активы 145

5280

7080 Прочие внеоборотные активы 150

129520

13280 Итого по разделу I 190

1865620

1750180

II. Оборотные активы

Запасы 210

491440

416300 В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211

60400

75280

Животные на выращивании и откорме

212

—

—

  Затраты в незавершенном производстве 213

346300

290860 Готовая продукция и товары для 214

51100

27380 перепродажи  

 

  Товары отгруженные 215

—

— Расходы будущих периодов 216

33640

25180 Прочие запасы и затраты 217

—

— Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям 220

47720

4760 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) 230

 

  В том числе: покупатели и заказчики 231

—

— Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) 240

554660

1142020 В том числе: покупатели и заказчики 241

230040

668300 Краткосрочные финансовые вложения 250

—

— Денежные средства 260

556780

745100 Прочие оборотные активы 270

18240

18600 Итого по разделу II 290

1668840

2326780 Баланс 300

3534460

4076960 Пассив Код строки

2008

Год

2009 год

III. Капитал и резервы

Уставный капитал 410

46400

46400 Собственные акции, выкупленные у акционеров 411

—

— Добавочный капитал 420

1475600

1475600 Резервный капитал 430

6960

6960 В том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431

6960

6960 резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами 432

—

— Нераспределенная прибыль отчет­ного года 470

649160

1067680 Итого по разделу III 490

2178100

2596640