Модель расчета инвестиционной активности предприятия

Интегральный показатель, оценивающий уровень инвестиционной активности, можно получить с помощью комбинированной факторной модели:

,

где ВТР – внутренний темп роста экономического потенциала предприятия;

 – коэффициент спроса;

 – коэффициент оборачиваемости активов;

 – коэффициент обновления продукции;

 – коэффициент износа;

 – коэффициент годности.

Внутренний темп роста экономического потенциала представляет мультипликативную двухфакторную модель:

;

 – рентабельность собственного капитала;

,

где  – нераспределенная прибыль отчетного года;

 – чистая прибыль отчетного года;

 – величина амортизационных отчислений отчетного года.

; . Характеризует деловую активность преприятия.

;

;

Корреляционная связь между коэффициентами, включенными в модель оценки уровня инвестиционной активности.

Показатель
	1	0,86	0,99	0,76	-0,76
	0,86	1	0,78	0,41	-0,41
	0,99	0,78	1	0,76	-0,76
	0,76	0,41	0,76	1	-1
	-0,76	-0,41	-0,76	-1	1

Наибольшая связь интегрального показателя инвестиционной активности прослеживается с показателями, характеризующими инвестиционные возможности предприятия.

 

 

Бизнес-план инвестиционного проекта

1. Назначение бизнес-планов инвестиционных проектов и требования к ним.

2. Структура и содержание бизнес-планов инвестиционных проектов.

3. Принятие решения по реализации инвестиционных проектов.

 

1. Для принятия различных решений по проекту инвестору и другим предполагаемым и состоявшимся участникам его реализации целесообразно иметь компактный документ, в котором были бы отражены основные данные, достаточные для принятия инвесторских решений. Таким документом служит бизнес-план инвестиционного решения.

Бизнес-план – форма представления инвестиционного проекта в виде компактного документа, составляемого, как правило, на стадиях предварительного технико-экономического обоснования и содержащего основные сведения об условиях инвестирования, целях и масштабе проекта, объеме и номенклатуре намечаемой к производству продукции, потребных ресурсах, конкретную программу действий по его осуществлению, возможные экономические и финансовые результаты.

Непосредственный инициатор и реализатор инвестиционного проекта на основании данных бизнес-плана определяет свою инвестиционную и производственную стратегию, дает оценку конкурентоспособности своего предприятия и производимой продукции, прогнозирует свое положение и поведение на рынках продукции, услуг.

Для инвесторов и других участников реализации инвестиционных проектов наиболее важным и главным является достоверность содержащихся в бизнес-плане материалов, расчетных показателей, на базе которых принимаются соответствующие решения.

С общих позиций инициатора инвестиционного проекта весьма важно, чтобы бизнес-план был убедительным средством привлечения внимания потенциальных инвесторов к участию их в финансировании проекта.

 

2. Структура бизнес-планов не является жестко регламентированной. Однако можно выделить основные его разделы:

· общие сведения;

· резюме;

· описание предприятия и состояния отрасли;

· сущность инвестиционного проекта;

· оценка рынков сбыта и конкурентов;

· план маркетинга;

· инвестиционный план;

· производственный план;

· организационный план;

· финансовый план и показатели эффективности проекта;

· анализ рисков (анализ чувствительности);

· выводы и предложения;

· приложения.

Инвестиционный план представляет собой план реализации важнейших этапов осуществления инвестиционного проекта во времени от начала его реализации до выпуска продукции и вывода предприятия на расчетную величину использования производственной мощности. В нем отражаются следующие данные:

· перечень этапов производственной фазы;

· сроки проведения работ по этапам (проведения изыскательских и проектных работ, выполнения строительных и монтажных работ, пусконаладочных);

· перечень потребного технологического и другого оборудования, сроки их приобретения и поставки;

· программа работ по подготовке кадров;

· прогнозируемые затраты по производственной фазе;

· план вывода предприятия на проектную мощность;

· потенциальные источники и условия привлечения капиталов.

Финансовый план состоит из:

· плана доходов и расходов;

· плана денежных поступлений и выплат;

· сводного баланса активов и пассивов.

Если инвестор будет судить о своём успехе только по показателю прибыли, то он рискует просчитаться, так как прибыль и деньги – это не одно и то же. Прибыль – это разность между выручкой, включая дебиторскую задолженность, и произведенными затратами, то есть потенциальными денежными расходами. Сальдо денежных средств – это накопленная разность между фактическим поступлением денежных средств и произведенными оплатами, платежами, то есть это фактические наличные суммы на расчетном счете в банке. Например, возврат кредита банку (основного долга) не отражается в издержках производства, но уменьшает сумму реальных денег. Начисленная сумма амортизации относится на издержки производства, увеличивает себестоимость продукции, снижает прибыль, но не оказывает влияния на сальдо реальных денег. Баланс служит оценкой степени финансовой устойчивости предприятия, реализующего проект.

Оценка эффективности инвестиционного проекта содержит показатели эффективности, на основании которых инвесторы принимают решения об инвестировании, возможных путях повышения его эффективности.

 

3. По результатам разработки и оценки бизнес-планов инвестиционных проектов принимаются решения об их практической реализации.

Если проект полностью финансировался за счет бюджетных средств, то решение о его реализации принимает организация или служба, уполномоченная на это соответствующим органом управления – муниципалитетом, субъектом РФ, государством.

До принятия решений по реализации инвестиционных проектов они подвергаются технико-технологической, экономической и экологической экспертизе.

В процессе и результате технико-технологической экспертизы устанавливается степень прогрессивности намечаемой к выпуску продукции и принятой технологии её производства, обеспечивающей её надлежащее качество.

В процессе и результате экономической экспертизы изучаются экономические показатели инвестиционного проекта, его финансовое обеспечение.

В процессе экологической экспертизы исследуются и оцениваются:

· намечаемая к выпуску продукция на экологическую безопасность;

· соответствие создаваемых рабочих мест по производству продукции требованиям охраны труда;

· соответствие выделений в воздушную среду и стоков в водную среду предельно допустимым концентрациям, установленным в государственном природоохранном законодательстве.