Основные положения и методы диагностики платежеспособности и финансовой устойчивости предприятии

 

На сегодняшнем шаге формирования российской экономики в основной план выходят трудности, связанные с раскрытием негативных тенденций развития компании, выбором метода оценки банкротства. Тем не менее, методы, позволяющие с необходимой степенью достоверности предсказывать отрицательный итог, фактически отсутствуют.

Вопросы организации и методологии выполнения разбора операций разорения плохо исследованы. Фактически отсутствуют и нормативные документы, регламентирующие порядок выполнения и ответственность за верность итогов анализа. Трудности применения методов диагностики банкротства (бедности) компании принадлежат к числу более важных вопросов экономической теории и современной хозяйственной практики.

Разные методы прогноза банкротства, как принято называть их в современной практике, предвещают разные варианты кризисов. Собственно, вследствие этой оценки результаты, получаемые с их помощью, часто сильно различаются. Все данные методики можно охарактеризовать кризисно-прогнозными [40, с.22].

Финансовый кризис компании появляется в следствии внешних и внутренних факторов. Главным фактором предкризисного состояния является наличие неплатежеспособности по отношению к небольшому количеству организаций-партнеров.

К внешним факторам финансового кризиса компании можно отнести:

-экономические (уменьшение всеобщего уровня прибыли в государстве, дестабилизация государственной валюты, недостаток государственного бюджета, влияние инфляции);

-политические (уменьшение уровня политической устойчивости в государстве);

-социально-культурные (модификация потребительских предпочтений, которые влекут снижение спроса на отдельные товары, и изменение условий к их высококачественным характеристикам);

-правовые (комплекс норм хозяйственного права, регламентирующих юридические формы экономического действия субъектов и их взаимоотношений (рис. 1) [22, с. 204]:

Среди внутренних факторов происхождения кризиса компании можно выделить:

-производственно-технические (износ производственно-технологический возможностей, не оптимальность величины денежных средств, жесткость технологических процессов);

 

Рис. 1. Возникновение кризиса в деятельности организации и

Процедура банкротства

 

-организационно-управленческие (нецелесообразность структуры управления, расхождение управленческого персонала, невысокое свойство информационных связей, дефицит управленческого учета);

-коммерческие (непродуктивность маркетинга, безуспешное руководство сбытом, ошибочная ценовая политика);

-финансовые (безуспешное финансовое планирование, не оптимальность источников финансового обеспечения, нерациональность структуры финансовых активов, дефицит объема и расхождение структуры оборотных средств).

Комбинирование названных выше факторов приводит к общему кризису коммерческой организации [29, с.382].

Любой кризис имеет возможность послужить причиной к «смерти» компании. Вследствие этого, осознавая механизм банкротства как юридическое признание ликвидации, данные методы относительно можно назвать предсказаниями банкротства. Хотя ни один из них не может претендовать на применение в качестве многоцелевого по причине «специализации» на каком-либо варианте кризиса. Вследствие этого разумно наблюдение динамики модифицирования результирующих показателей по нескольким из них. Выбор определенных методов имеет возможность диктоваться отличительными чертами сферы, в которой функционирует организация. Более того, даже сами методы могут и обязаны подвергаться исправлению с учетом специфики отраслей.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценке его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционная и ценовая политика [31, с.148].

Для диагностики банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

· анализа обширной системы критериев и признаков;

· ограниченного круга показателей;

· интегральных показателей, рассчитанных с помощью: многомерного рейтингового анализа; мультипликативного дискриминантного анализа.

При применении первого способа черты банкротства разделяют на две категории. Первая категория – это характеристики, подтверждающие о вероятных финансовых затруднениях и вероятности разорения в недалекой перспективе. К первой категории относятся следующие пункты:

1). Повторяющиеся значительные утраты в основной работе, выражающиеся в хроническом регрессе изготовления, уменьшения объемов продаж и затяжной убыточности.

2). Существование хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности.

3). Невысокие значения коэффициентов ликвидности и направленности к их понижению.

4). Повышение вплоть до рискованных границ доли заемных денежных средств в общей его сумме.

5). Недостаток своего используемого капитала.

6). Присутствие сверхнормативных запасов материала и готового товара.

7). Уменьшение производственного потенциала.

Вторая категория – это характеристики, неблагоприятное значение которых никак не предоставляют анализировать причины нынешнего финансового состояния равно как критическое, однако сигнализирует о способности внезапного его смещения в худшую сторону в будущем при непринятии эффективных мер:

1). Излишне зависимое положение компании от 1-го определенного проекта, рынка сырья либо рынка реализации;

2). Потеря опытнейших работников аппарата управления;

3). Безрезультативные долговременные договора;

4). Недооценка обновления техники и технологических процессов [21, с. 283].

Достоинством данной системы индикаторов прогнозирования банкротства можно отнести системные и комплексные подходы. В согласии с методическими предписаниями Федеральной службы Российской Федерации по финансовому оздоровлению и банкротству с целью оценки и моделирования финансового состояния учреждений применяется следующий перечень характеристик (Приложение 1, 2, 3, 4).

Исследование динамики данных характеристик дает возможность дать характеристику финансовому состоянию компании и определить наметившиеся тенденции его модифицирования.

Для диагностики несостоятельности хозяйственных субъектов часто используют наиболее существенные ключевые показатели:

1). Коэффициент текущей ликвидности(КЛТ);

2). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОС);

3). Показатель финансовой стабильности;

4). Доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов компании.

Многие российские экономисты советуют использовать третий метод диагностики вероятности разорения: накопленную оценку финансовой стабильности на основе скорингового анализа. Суть данного метода – классификация компаний по степени риска и сходя из фактического уровня показателей финансовой стабильности и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Элементарная скоринговая модель с тремя балансовыми показателями представлена ниже (табл. 1) [18, с. 65].

Таблица 1