Коэффициент восстановления (утраты)

платежеспособности (К_вп, К_уп)

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами) имеет значение менее нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп) определяется на период восстановления платежеспособности, равный 6 месяцам:

 

К_вп = [КТЛ_ф + 6 / Т(КТЛ_ф - КТЛ_н)] / КТЛ_норм,

 

где КТЛ_ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1); КТЛ_н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; КТЛ_норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, КТЛ_норм = 2; 6 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

 

К_уп = [КТЛ_ф + 3 / Т(КТЛ_ф - КТЛ_н)] / КТЛ_норм,

 

где КТЛ_ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1); КТЛ_н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; КТЛ_норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, КТЛ_норм = 2; 3 - период восстановления платежеспособности в месяцах; Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

 

11. Коэффициент динамики финансовой устойчивости (КДФУ):

(1+2К_д+К_о+1/К_с+К_р+К_п)_{ОТЧ.ПЕР}

КДФУ = ––––––––––––––––––––––––––––– – 1,

(1+2К_д+К_о+1/К_с+К_р+К_п)_{ПРЕД.ПЕР}

где К_д – коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств; К_о – коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами; К_с – коэффициент соотношения собственных и заемных средств; К_п – коэффициент реальной стоимости основных средств (индекс постоянного актива).

 

12. Коэффициент доли в активах потенциально возможных средств для формирования инвестиций (КПИ):

КПИ = (СС + ДК) / А,

где СС – собственные средства; ДК – долгосрочные кредиты; А – стоимость активов.

Позволяет определить, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников собственных и долгосрочных заемных средств. Нормальное значение – 85–90%, неудовлетворительное – ниже 75%.

13. Коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств, плечо финансового рычага) (К_зт):

К_зт = ЗС / СС,

где ЗС – заемные средства; СС – собственные средства.

Коэффициент позволяет выявить количество заемных средств, привлеченных на единицу собственных средств.

 

14. Коэффициент инвестирования (КИ):

КИ = СС / ОСВ,

где СС – собственные средства; ОСВ – внеоборотные активы.

Определяет уровень привлечения собственных средств на формирование внеоборотных активов.

 

15. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (К_м) показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами:

К_м = СОС/СС,

где СОС – собственные оборотные средства; СС – собственные средства.

 

16. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (К_о) показывает, какая часть запасов формируется за счет собственных оборотных средств предприятия:

К_о = СОС/МОС,

где СОС – собственные оборотные средства; МОС – запасы.

 

17. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс) характеризует наличие собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия:

К_осс = СОС/ОБС,

где СОС – собственные оборотные средства; ОБС – оборотные активы.

 

18. Коэффициент оборачиваемости текущих (оборотных) активов (ВОТА) определяется следующим образом:

ВОТА = В / ТА_ср,

где В – выручка; ТА_ср – средняя величина текущих (оборотных) активов.

 

Характеризует количество оборотов текущих активов за анализируемый период.

 

19. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств (К_д) позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений:

К_д =ДК/СС,

где ДК – долгосрочные кредиты; СС – собственные средства.

20. Коэффициент реальной стоимости основных средств (К_р) показывает, какая доля в имуществе предприятия приходится на основные средства:

К_р = ОСВ/СИ,

где ОСВ – внеоборотные активы; СИ – стоимость имущества.

 

21. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К_ф):

К_ф = СС / ЗС,

где СС – собственные средства,; ЗС– заемные средства.

Используется для анализа соотношения источников средств. При коэффициенте меньше 1 собственных средств будет недостаточно для покрытия заемных. Оптимальные значения от 2 до 3.

 

22. Коэффициент степени покрытия заемных средств (рамбурсная способность) (К_пзс):

К_пзс = В / КР,

КР = П - КИР - ДК – ПДП – ОНО – РПУО – КК – ДБП – РП - ПККП

где В – выручка; КР – кредиторская задолженность; П – стоимость пассивов на конец периода; КИР – капитал и резервы; ДК – долгосрочные кредиты; ПДП – прочие долгосрочные пассивы; ОНО – отложенные налоговые обязательства; РПУО – резервы под условные обязательства; КК – краткосрочные кредиты; ДБП – доходы будущих периодов; РП – резервы предстоящих расходов; ПККП – прочие обязательства.

Коэффициент характеризует, какая часть выручки отвлечена на возмещение текущей кредиторской задолженности. Дает предварительную оценку эффективности использования заемных средств. Оптимальное значение – до 0,8.

 

23. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):

КТЛ = ОБС / (КК+КР+РП+ДБП+ПККП),

где ОБС – оборотные активы; КК – краткосрочные кредиты; КР – кредиторская задолженность; РП – резервы предстоящих расходов; ДБП – доходы будущих периодов; ПККП – прочие краткосрочные обязательства.

Является обобщающим показателем ликвидности. Экономический смысл этого коэффициента близок к экономическому смыслу общего коэффициента покрытия. В основном применяется при оценке структуры баланса и уровня платежеспособности предприятия в соответствии с нормативными документами, разработанными Федеральным управлением по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению предприятий.

Если этот показатель увеличивается, то финансовая устойчивость предприятия увеличивается, вероятность погашения всех текущих обязательств и надежность ценных бумаг предприятия (в случае их наличия) возрастает. Повышается инвестиционная привлекательность предприятия.

 

24. Коэффициент трансформации (КТ) показывает часть выручки от реализации, полученной с каждого рубля актива, т. е. в какой оборот трансформируется каждый рубль актива и как предприятие использует активы, или сколько копеек выручки приходится на каждый рубль ресурсов.

Для определения уровня использования активов применяется коэффициент трансформации (КТ):

КТ = В/А,

где В – выручка; А – стоимость активов.

 

25. Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу):

К_фу = (СС + ДЗ)/П,

где СС – собственные средства; ДЗ – долгосрочные пассивы; П – стоимость пассивов.

 

26. Коэффициент чистой выручки (КЧВ) отражает удельный вес остаточной денежной наличности в выручке от реализации или сколько чистой прибыли получено с каждого рубля выручки:

КЧВ = Ч/В,

где Ч – чистая прибыль; В – выручка.

 

27. Критический объем (пороговое количество товара) (ПКТп) – выручка от реализации i-го вида продукции или товара, при которой предприятие будет в состоянии покрывать все свои расходы по i-му виду продукции или товару (переменные и постоянные), не получая прибыли. Принято называть критическим объемом i–го вида продукции или товара (пороговым количеством товара). Так как по определению критическим объемом i-го вида продукции или товара считают объем, при котором выручка i-го вида продукции или товара равна полным затратам i-го вида продукции или товара (без прибыли), то формула критического объема имеет вид:

ПКТi = (s · B_i: В) / S(p_iq_i – v_i),

где В_i – выручка от реализации i-го товара; В – выручка, всего; p_i – цена i-го товара (изделия), р.; q_i – количество i–го товара (изделия); v_i – переменные затраты.