Все формы заемного капитала , используемые для инвестиционных целей, формируют финансовые обязательства предприятия, подлежащие погашению в определенные сроки.

 

Методы расчёта общего объёма инвестиционных ресурсов.

Необходимость определения требуемого объема инвестиционных ресурсов для реализации инвестиционного проекта определяется тем, что:

1.недостаточный объём инвестиционных ресурсов значительно удлиняет период реализации инвестиционного проекта;

2.избыточный объём приводит к последующему неэффективному использованию активов предприятия, снижению нормы доходности предприятия.

Методы расчёта общего объёма инвестиционных ресурсов:

Балансовый метод - основан на определении необходимой суммы активов, которая позволяет реализовать инвестиционный проект.

Расчёт потребности в инвестиционных ресурсах данным методом осуществляется в разрезе следующих статей:

-основные средства;

-нематериальные активы;

-запасы ТМЦ;

-денежные средства;

-прочие.

1. Расчёт потребности в инвестиционных ресурсах под приобретение основных средств осуществляется поэтапно:

А) рассчитывается потребность в отдельных видах машин и оборудования, которые используются в технологическом процессе;

Б) определяется потребность в машинах и оборудовании, используемых в управлении производственно-хозяйственной деятельностью;

В) осуществляется планирование потребности в помещениях (производственных и вспомогательных).

Потребность в нематериальных активах определяется исходя из используемой технологии осуществления операционного процесса.

3. Потребность в оборотных активах определяется дифференцировано по отдельным видам:

- сырьё и материалы;

- готовая продукция;

- товары;

-т.д.

Потребность определяется путём умножения однодневных расходов на норму запасов в днях.

Сырьё и материалы – 90 дней

Готовая продукция – 30 дней

Товары – 60 дней

Потребность в денежных средствах определяется на основе расчётов по оплате труда, авансовым и налоговым платежам, маркетинговой деятельности и др.

Норма запаса - 90 дней.

5. Потребность в прочих активах устанавливается методом прямого счёта по отдельным их разновидностям с учётом особенностей конкретного инвестиционного проекта.
По результатам проведённых расчётов определяется общая потребность во внеоборотных активах и оборотных активах для реализации инвестиционного проекта, которая и определяет потребность в инвестиционных ресурсах.

Расчёт потребности в инвестиционных ресурсах целесообразно осуществлять в трёх вариантах:
1. минимальная потребность, планируется минимальная сумма активов, которая позволяет начать реализацию проекта;

2. необходимая потребность, планируется необходимая сумма активов, которая позволяет начать реализацию проекта с достаточными размерами страховых запасов по основным видам оборотных средств;

Максимально необходимая сумма активов, которая позволяет приобрести в собственность все используемые основные средства и необходимые нематериальные активы и создать достаточные размеры страховых запасов по всем видам оборотных активов.

2. Метод аналогий.
Общая сумма необходимых инвестиционных ресурсов по проекту-аналогу корректируется с учётом поправочных коэффициентов, которые учитывают основные изменения данного проекта по отношению к проекту-аналогу.

Метод удельной капиталоёмкости

Расчёт потребности в инвестиционных ресурсах данным методом осуществляет с использованием показателя удельной капиталоёмкости продукции.

Показатель удельной капиталоёмкости продукции определяет нормативное значение инвестиционных затрат на единицу произведенной продукции.

Данный показатель является нормативным, рассчитывается по основным видам продукции различных отраслей народного хозяйства.

Расчёт потребности в инвестиционных ресурсах методом удельной капиталоемкости продукции

Пир = К кап х Qпл;

Где

Пир – потребность в инвестиционных ресурсах;

К кап – коэффициент удельной капиталоемкости;

Qпл – плановый объем производства продукции.

6. Оптимизация структуры источников финансирования капитальных вложений.

Основные задачи оптимизации структуры источников финансирования капитальных вложений:

1. Обеспечение максимальной инвестиционной прибыли;