Тема 1.2. Денежное обращение и денежная система. Спрос на деньги

Денежное обращение

Денежное обращение – движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой денежного оборота является товарное производство и обращение.

Налично-денежное обращение – движение наличных денег, обслуживаемое банкнотами, разменной монетой, бумажными деньгами.

Безналичное обращение – движение денег безналичного платежного оборота в виде перечислений денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований; оно обслуживается платежными поручениями, требованиями, чеками, пластиковыми картами, векселями и др.

Между налично-денежным и безналичным обращением существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы в другую, меняя форму наличных денежных знаков на счетах в банках на безналичную и наоборот. Безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег, вместе они образуют единый денежный оборот.

Налично-денежный оборот – совокупность платежей за определенный период времени. Он отражает движение наличных денег как в качестве средства обращения, так и в качестве средства платежа.

Сфера использования наличных денег связана преимущественно с доходами и расходами населения (расчеты с предприятиями розничной торговли, предприятиями общественного питания; оплата труда работником, получение пенсий, стипендий; внесение денег во вклады и их снятие; перечисление платежей за коммунальные услуги и т. п.).

Налично-денежный оборот между предприятиями незначителен, т. к. основная часть расчетов совершается безналичным путем.

Все предприятия и учреждения в РФ обязаны хранить свободные денежные средства на счетах в банках. Наличные денежные средства, поступающие в кассы предприятий, сдаются в банк для зачисления на счет. Порядок и сроки сдачи наличных денег определяются обслуживающим банком для каждого предприятия по предварительному соглашению. Банк ежегодно устанавливает лимит остатка наличных денег в кассе предприятия. Для этого предприятие предоставляет в банк «Расчет на установление предприятию лимита остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных денег из выручки, поступающей в его кассу». Наличные деньги сверх лимита могут находиться в кассе предприятия только в дни выдачи заработной платы не более 3 рабочих дней.

Для равномерного использования кассовых ресурсов и упорядочения выдач наличных денежных средств в учреждениях банков ежегодно составляется календарь выдач наличных денег на заработную плату, выплаты социального характера и стипендии.

Территориальные учреждения Банка России на основании полученных от банков сведений ежегодно составляют такой же календарь для субъекта федерации и срок до 29 марта высылают его в ЦБ РФ для свода по России.

Денежный оборот организуется государством в лице центрального банка. Основными организующими звеньями в РФ являются территориальные учреждения ЦБ РФ и система расчетно-кассовых центров (РКЦ).

В составе РКЦ имеются резервные фонды денежных знаков и монет, а также оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег. РКЦ обслуживают расчетную деятельность банков, осуществляют инкассацию денег и проводят операции, связанные с денежным оборотом.

Движение денежной наличности начинается с директивы ЦБ РФ, направляемая в РКЦ, согласно которой наличные деньги переводятся из резервных фондов в оборотные кассы и таким образом поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть этих денег обслуживает межбанковские расчеты, часть – направляется в качестве кредитов другим банкам, но основная их масса выдается юридическим и физическим лицам.

Наличные деньги, находящиеся в кассах организаций, предприятий, учреждений могут использоваться для расчетов с населением, а также с юридическими лицами.

Население, в свою очередь, использует наличные деньги для совершения различных платежей: покупка товаров, оплата услуг, выплата квартплаты и налогов и др.

Деньги от населения поступают либо в кассы предприятий сферы торговли и услуг, либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков.

Основой безналичных расчетов являются межбанковские расчеты. Расчеты между коммерческими банками на территории РФ производятся через РКЦ. Для этого каждому учреждению банка в РКЦ открывается корреспондентский счет. Банки должны обеспечивать своевременное поступление на свой корреспондентский счет средств в размерах, необходимых для проведения платежей.

Банковские операции по расчетам могут осуществляться и по корреспондентским счетам банков, открываемых друг у друга на основе межбанковских соглашений.

Система безналичных межбанковских расчетов регулируется ЦБ РФ. Основным документом, регулирующим эту сферу отношений, является Положение об организации межбанковских расчетов на территории РФ, утвержденное в 1992 г. с последующими изменениями и дополнениями.

Безналичные расчеты – это денежные расчеты, осуществляемые путем записей по счетам в банках, в результате которых происходит списание денег со счета плательщика и зачисление их на счет получателя.

Совокупность безналичных расчетов образует безналичный платежный оборот.

Безналичные расчеты организованы по определенной системе, включающей принципы организации, совокупность форм и способов расчетов и связанного с ними документооборота.

Принципы организации безналичных расчетов:

· Осуществление безналичных расчетов производится по счетам, которые банки открывают клиентам для хранения и перевода средств.

· Проведение расчетов через банк должно сочетаться с экономической самостоятельностью и материальной ответственностью клиентов.

· Предприятия свободны в выборе форм расчетов.

· Перечисление средств по счетам предприятий производится по поручению плательщика или с его согласия (акцепта).

· Расчеты должны осуществляться исходя из сроков, предусмотренных хозяйственными договорами.

· В случае нехватки средств на счете устанавливается очередность их списания для осуществления всех платежей.

Для проведения безналичных расчетов физическим и юридическим лицам открываются следующие виды счетов:

· расчетный счет – открывается хозяйствующим субъектам – юридическим лицам, действующим на принципах коммерческого расчета;

· текущий счет - открывается некоммерческим предприятиям и организациям, филиалам, представительствам, другим обособленным подразделениям предприятий и организаций;

· бюджетный счет – открывается предприятиям и организациям, финансируемым из бюджета;

· депозитный счет – открывается предприятиям, населению для хранения временно свободных денежных средств в течение определенного периода времени;

· валютный счет – открывается хозяйствующим субъектам для хранения средств и проведения расчетов в иностранной валюте;

· ссудный счет – счет для учета предоставления и погашения кредита.

Безналичные расчеты за товары и услуги, по финансовым обязательствам осуществляются в различных формах, каждая из которых имеет специфические особенности в характере движения расчетных документов.

Формы расчетов – это урегулированные в законодательном порядке способы исполнения через банк денежных обязательств предприятий и организаций.

В РФ применяются следующие формы безналичных расчетов и документы:

· платежное поручение – письменное распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной суммы денежных средств с его счета на счет указанного плательщиком лица в том же или другом учреждении банка в срок, предусмотренный законом;

· аккредитив – условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его поставщика, в силу которого банк, открывший аккредитив (исполняющий банк), производит такие платежи на условиях, предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя против представленных поставщиком соответствующих документов;

· чек – письменное распоряжение плательщика своему банку уплатить с его счета держателю чека определенную денежную сумму;

· инкассо – обязательство банка по поручению своего клиента и за его счет получить от должника (плательщика) причитающиеся клиенту денежные средства и (или) акцепт платежа; расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований и инкассовых поручений.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Вся денежная масса может быть представлена как совокупный денежный агрегат - М₃, рассчитываемый через агрегаты М₀, М₁, М₂.

По методике Банка России:

· М₀ - наличные деньги вне банков, т.е. банкноты и монета, выпущенные в обращение Банком России, за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций;

· М₁ - деньги, т.е. М₀ + депозиты до востребования в национальной валюте;

· М₂ - денежная масса в национальном определении, т. е. М₁ + срочные и сберегательные депозиты в национальной валюте, включая депозиты, доступ к которым временно ограничен;

· М_2Х - денежная масса по методологии денежного обзора, т.е. деньги (М₁) + квази-деньги, представленные срочными и сберегательными депозитами в национальной валюте и депозитами в иностранной валюте;

· М₃ - М_2Х + инструменты денежного рынка (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя и банковские акценты, обращаемые все банковской системы

Группировка компонентов денежной массы в агрегаты в зарубежных странах несколько отличается от российской практики, но это в основном касается агрегатов М₂ и М₃.

Агрегат М_2Х принято считать "широкими" деньгами, М₁ - "узкими". Для целей анализа в основном используется показатель денежной массы в национальном определении - агрегат М₂.

При этом каждый последующий агрегат обладает меньшей ликвидностью по сравнению с предыдущим.

Следующим важным показателем денег является "широкая" денежная база - резервные деньги, определяемая как сумма:

-наличных денег в обращении (М₀),

-остатков наличных денег в кассах кредитных организаций,

-остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России,

-средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России,

-депозитов и вложений кредитных организаций в облигации Банка России.

"Узкая" денежная база рассчитывается как сумма:

-наличных денег в обращении (М₀),

-остатков наличности в кассах кредитных организаций и

-остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов.

Этот показатель используется для целей анализа как самый оперативный.

О степени насыщенности хозяйственного оборота деньгами свидетельствует коэффициент монетизации экономики, рассчитываемый как отношение денежной массы к ВВП (в процентах)

агрегат М₂

ВВП

и обратный ему показатель скорость обращения денег:

ВВП

агрегат М₂

Центром финансово-банковских исследований Института экономики РАН установлено пороговое значение коэффициента монетизации – 50%, несоблюдение которого (в случае ниже порогового уровня) может привести к нарушению экономической безопасности страны.

В экономике денежная масса выступает объектом государственного регулирования, т.к. размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей.

 

1.2.2 Денежная система

Денежная система – это сложившаяся исторически и закрепленная законодательно форма денежного обращения в стране.

Несмотря на особенности национальных денежных систем, им свойственны и общие элементы:

Наименование денежной единицы и ее частей. Наименование денежной единицы возникает исторически, но полностью зависит от государства, которое своим законодательным актом может изменить или закрепить это название. Например, Россия – рубль и т.д. Денежная единица – это денежный знак, который служит для выражения цен всех товаров и услуг. Денежная единица делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления: рубль = 100 копейкам, 1 доллар =100 центам, 1 фунт стерлингов = 100 пенсам и т.д.

Масштаб цен – это средство выражения стоимости через весовое содержание драгоценного металла в денежной единице. Обычно, законодательным актом государство устанавливало золотое содержание денежной единицы, то есть существовал фиксированный масштаб цен (официальный). Но официальный масштаб цен утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото, то есть с отменой золотого содержания денежной единицы и официальной цены золота в 1976 – 1978 гг. в результате Ямайской валютной реформы. В настоящее время масштаб цен складывается фактически под влиянием спроса и предложения, и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены.

Виды денег, являющихся законным платежным средством – прежде всего, это кредитные деньги: банкноты, бумажные деньги (казначейские билеты) разменная монета. Например, в США в обращении находятся банковские билеты в 100, 50,20,5,2 1 доллар (выпуск 500 долларов и выше прекращен), казначейские ноты (билеты, выпущенные казначейством) в 100 долларов и серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 доллар, 50, 25, 10 и 1 цент. В экономически развитых странах бумажные деньги (казначейские билеты) не выпускаются или выпускаются в ограниченных количествах, в слаборазвитых странах они имеют широкое обращение. В России обращаются банкноты и разменная монета.

Эмиссионная система – это законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков. Эмиссионные операции (то есть операции по выпуску и изъятию денег в обращение) в государстве осуществляют: ЦБ, Казначейство. Главный канал эмиссии – депозитно-чековая эмиссия – увеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков в обращении обслуживает платежный оборот.

Государственный аппарат регулирования денежного обращения – организация денежного обращения в стране. Государство осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики, используя денежную и кредитную системы, которые тесно взаимосвязаны. Во многих промышленно- развитых странах под влиянием инфляции было введено таргетирование, то есть установление определенных ориентиров прироста денежной массы в обращении и кредита, которым должны руководствоваться ЦБ и которые определяют сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее прирост в реальном исчислении. Например, В США таргетируются все 4 денежных агрегата, во Франции – только М2, а некоторые страны отказались от таргетирования (Япония, Канада).

В зависимости от сложившихся в стране экономических отношений, денежные системы могут быть рыночного и нерыночного типа. Денежную систему рыночного типа характеризует свободное функционирование денег. Денежно-кредитное регулирование сохраняется на уровне банковской системы. Регулирование осуществляется с помощью экономических методов.

Нерыночная денежная система характеризуется различными ограничениями в использовании денег, наличием административных методов в регулировании денежного обращения.

От степени включения национальной экономики в мировую выделяются денежные системы открытого и закрытого типа. При обращении золотых монет денежные системы были саморегулирующимися, а с переходом к неразменным кредитным деньгам и бумажным знакам стоимости, потребовалось регулирование денежного обращения.

Современная денежная система характеризуется следующими чертами:

1) отменой официального золотого содержания, демонетизацией золота;

2) господством кредитных денег;

3) сохранение в обороте наряду с кредитными деньгами бумажных денег;

4) выпуском банкнот в обращение в трех случаях:

а) при кредитовании государства;

б) при кредитовании коммерческих банков;

в) под прирост золото- валютных резервов.

5) развитие и преобладание в платежном обороте безналичного обращения и сокращение наличного;

6) формированием свободно плавающего валютного курса.

 

 

Спрос на деньги

Благодаря деньгам товары переходят из производственной сферы в сферу торговли, а затем – в сферу потребления. На финансовом рынке за деньги продаются и покупаются разнообразные финансовые активы (ценные бумаги, валюта, золото). Поскольку для всех этих операций хозяйствующим субъектам необходимы деньги, следовательно, в экономике существует спрос на деньги для совершения хозяйственных сделок и осуществления сбережений.

В общем понимании спрос на деньги – это спрос на денежные запасы в различных секторах экономики (производственном, государственном, секторе домохозяйств), а также на различных ее рынках (в сфере функционирования денег) – потребительском рынке, рынках капитальных товаров и товаров производственного назначения, рынке сбережений, а также финансовом (спекулятивном) рынке.

Для выражения количества денег, необходимых для обращения в силу предъявляемого на них спроса, служит функция спроса на деньги, которая определяет потребность экономики в деньгах и является ориентиром для центрального банка в его действиях по обеспечению денежного предложения.

Функция (уравнение) спроса на деньги отражает связь между денежной массой, на которую предъявляется спрос, и основными экономическими показателями. Построение такой функции неодинаково в различных экономических школах, и до сих пор единого подхода к ее построению не сложилось. На сегодняшний день рассматриваются уравнения спроса на деньги марксистской (К.Маркс), классической (И.Фишер), неоклассической (А.Маршалл и А.Пигу), кейнсианской (Дж.М.Кейнс) и монетаристской (М.Фридмен) экономических школ..

Рассмотрим два первых уравнения.

Уравнение спроса на деньги марксистской экономической школы (закон денежного обращения) выглядит следующим образом:

 

Т + П – К – В

Д=

О

 

Где Т-сумма цен всех товаров, выпущенных в данный период; П-сумма всех цен товаров, платежи по которым наступили в данном периоде; К-сумма цен товаров, проданных в кредит; В-взаимопогашающиеся платежи (взаимозачеты); О-среднее число оборотов денежной массы за данный период.

Данное уравнение учитывает количество денег, необходимое для обращения, накопления и платежа. К.Маркс считал, что цены, количество денег в обращении, скорость обращения денег и товарная масса – величины относительно независимые друг от друга. По мнению К.Маркса, количество денег в обращении зависит от цен товаров, которые, в свою очередь, определяются как стоимостью самих товаров (стоимостью факторов производства), так и стоимостью денег. Последняя зависит от производительности труда в золотодобыче, создающей монетарное золото. Следовательно, в обращение вступает такое количество денег, какое необходимо для реализации данной суммы товарных цен.

Уравнение спроса на деньги классической экономической школы (так называемое уравнение обмена) выглядит следующим образом:

 

MV=PY

 

Где М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег; P – уровень цен; Y – величина производства в физическом выражении (реальный ВВП).

Как показывает первоначальный анализ данного уравнения, спрос на деньги предъявляется для осуществления расходов на приобретение товаров конечного потребления и услуг, произведенных в экономике в отчетном году (номинального ВВП), с учетом сложившейся и постоянной в краткосрочном периоде скорости обращения денег. Данное уравнение обмена было упрощено его автором - американским экономистом И.Фишером. Он понимал спрос на деньги как спрос для совершения совокупного объема транзакций (сделок), в которых, помимо сделок купли-продажи товаров конечного потребления, включаются так же сделки, опосредующие промежуточные стадии производства, финансовые сделки и другие операции, непосредственно не связанные с конечным результатом производства. Но в силу того, что номинальный объем трансакций в экономике трудно поддается измерению, Фишер сделал предположение о пропорциональности его объему номинального ВВП, и последний показатель стал фигурировать в уравнении обмена вместо совокупного объема сделок.