Покупка государственных ценных бумаг

БАЛАНСОВЫЙ ОТЧЕТ 8: БАНК WAHOO

Бессрочные депозиты, а значит, предложение денег, увеличились на 50 тыс, дол., как и в сделке 6. Приобретение коммерческими балками облигаций у населения увеличивает предложение денег таким же образом, как и выдача ссуд населению. Банк прини­мает государственные облигации, которые деньга­ми не являются, и увеличивает текущие счета диле­ра, которые деньгами являются.

Разумеется, когда дилер по операциям с пенны­ми бумагами выписывает и предъявляет к оплате банку Wahoo чек на 50 тыс, дол., банк теряет как резервы, так и вклады на эту сумму, поэтому он дол­жен соблюдать установленные законом резервные требования. Его балансовый отчет будет теперь выглядеть точно так же, как отчет 66, за одним ис­ключением: в столбце активов статья «Ссуды» за­меняется статьей «Ценные бумаги».

Наконец, продажа коммерческим банком госу­дарственных облигаций населению - подобно воз­врату ссуды — сокращает предложение денег. Поку­патель ценных бумаг расплачивается чеком, и обе статьи — как «Ценные бумаги»-, так и «Бессрочные вклады» (последние являются деньгами) — умень­шаются на сумму продажи.

Прибыли, ликвидность

и федеральный финансовый рынок

Структура актинон в балансовом отчете коммерчес­кого банка отражает тот факт, что банкир преследу­ет дне противоположные цели.

1. Прибыль. Единственная цель — прибыль. Ком­мерческие банки, как и остальные деловые пред­приятия, стремятся к прибыли. Именно поэтому они предоставляют ссуды и покупают ценные бу­маги. Эти две статьи активов приносят основные доходы коммерческим банкам.

2* Ликвидность* Другая цель бизнеса — безопас­ность. Для банков безопасность обеспечивается лик­видностью, в частности такими ликвидными акти­вами, как наличность и избыточные резервы. Бан­ки должны следить за тем, чтобы у вкладчиков была возможность превращать свои бессрочные депозиты в наличность. Кроме того, банку могут предъявить к оплате больше чеков, чем предъявляет к оплате он сам, в результате чего произойдет отток резер­вов. Поэтому банкиры стараются соблюдать баланс между осторожностью в ведении дел и прибыля­ми. А достигают они этого посредством компро­мисса между доходными и высоколиквидными ак­тивами.

Один любопытный способ, благодаря которому банкам удается примирить обе свои цели — при­быль и ликвидность, — заключается в том, чтобы ссужать другим коммерческим банкам свои времен­но избыточные резервы, находящиеся на хранении в федеральных резервных банках. В результате обычного ежедневного перемещения денежных потоков между банками довольно редко создается ситуация, когда средства, остающиеся в распоря­жении каждого банка, в точности соответствуют

уровню резервных требований. Кроме того, фон­ды, находящиеся на хранении в федеральных ре­зервных банках, обладают высокой ликвидностью, но не приносят процентного дохода. Поэтому, стре­мясь заработать дополнительный процентный до­ход, не жертвуя при этом долгосрочной ликвидно­стью, банки используют свои избыточные резервы для предоставления однодневных кредитов другим банкам. А банки, осуществляющие займы на феде­ральном финансовом рынке — рынке резервных ос­татков в ФРС, доступных для немедленного ис­пользования, — делают это потому, что испытыва­ют временную нехватку обязательных резервов, Процентная ставка по однодневным ссудам бан­кам называется процентной ставкой по федеральным фондам.

На рис. 14-1 такая однодневная ссуда, получен­ная банком Wahoo из резервом байка Бивер-Крос-синга, показана в виде сокращения резервов послед­него и увеличения резервов первого. Резервы в фе­деральном резервном банке Канзас-Сити частично сменили собственника, по обшая их величина оста­лась неизменной. Выполните следующее упражне­ние: определите, какие еще изменения потребуется произвести со стороны банка Wahoo и Бивер-Крос­синга в их балансовых отчетах в результате одно­дневного кредита.

Краткое повторение

+ Банки создают деньги, предоставляя ссуды; деньги уничтожаются, когдо происходит возврат ссу­ды банку,

* Новые деньги создаются, когда банки покупа­ют у населения государственные облигации; когда банки продают населению государственные облига­ции, деньги уничтожаются.

+ Банки соблюдают баланс между прибыльнос­тью и безопасностью своей деятельности, поддержи­вай соответствующее соотношение доходных и высо­коликвидных активов.

+ Банки используют временно избыточные резер­вы для заимствования и предоставления одноднев­ных ссуд на федеральном финансовом рынке; про­центная ставка по таким ссудам называется процент­ной ставкой по федеральным фондам.