Денежное обращение: количественная теория денег

 

Деньгами называется всеобщее платежное средство, обладающее абсолютной ликвидностью, используемое в качестве средства измерения и сохранения ценностей. Деньги обладают пятью основными функциями:

1. Средство платежа. Функцию средства платежа деньги выполняют реально в процессе обмена между субъектами рынка. Как средство платежа обычно используется национальная валюта, принятая государством в виде обязательного платежного средства.

В современной экономике платежи осуществляются тремя способами:

· путем передачи бумажной денежной массы (наличный);

· посредством записи на счетах в банках (безналичный);

· документами, удостоверяющими задолженность одного лица другому (вексельный).

2. Мера стоимости. Как мера стоимости деньги являются мерой ценности благ, т. е. с помощью денег выражаются цены всех товаров. Как правило, в качестве меры стоимости и средства платежа применяется один и тот же вид денег – принятая к обращению отечественная валюта. Однако в периоды высокой инфляции в качестве средства счета часто используется стабильная иностранная валюта, а в качестве средства платежа используется обесценивающаяся отечественная валюта.

3. Средство накопления и сохранения ценности. Получив деньги за проданные товары или предоставленные услуги, люди в обычных условиях не стремятся сразу истратить их. Но помимо денег, сохранение ценности возможно с помощью ценных бумаг, облигаций, недвижимости. Поэтому в условиях относительной стабильности уровня цен деньги легко конвертируются в другие виды имущества, что придает их ценности известную определенность. Как правило, в целях использования денег, как средства накопления, субъекты придают им форму капитала, помещают под проценты в банк или приобретают инвестиционные товары – недвижимость, предметы искусства, то есть те блага, которые сохраняют ценность вложенных денег и даже со временем увеличивают ее. Обычно это высоколиквидные товары, следовательно, быстро могут быть превращены в деньги.

4. Средство обращения. Как средство обращения деньги выполняют функцию идеально, т. е. их присутствие не обязательно. Товары приравниваются в условиях идеально представленных денег. Названная функция служит цели ускорения товарооборота. С ее помощью могут заключаться сделки тогда, когда деньги еще не получены и будут представлены с отсрочкой во времени. Наличие данной функции способствует развитию кредита.

5. Мировые деньги. Функцию мировых денег, как правило, выполняет наиболее устойчивая валюта или золото. При выполнении этой функции деньги участвуют в международных расчетах, обслуживают движение между странами товаров и услуг. При движении товаров деньги могут выполнять эту функцию идеально, т. е. товары приравниваются по цене к единой денежной валюте для справедливого обмена между странами, но товары при этом могут быть обменены без опосредования деньгами.

Названные функции денег необходимы и важны при взаимодействии товарного и денежного рынков. В условиях отсутствия денег движение товаров и услуг на рынке благ, было бы весьма затруднено необходимостью многоступенчатых товарных обменов. Вместе с тем рынок денег имеет определенную самостоятельность, т. е. в ряде случаев на рынке денег субъектами предъявляется спрос именно на деньги, осуществляется передача денег с сохранением их ценности. Основным условием таких сделок является возвратность денег, вернее, возврат потенциальных ценностей, которые они представляют.

Основу наличной денежной массы составляют банкноты и монеты, поэтому их называют денежной базой.

Банкноты в обращение поступают двумя путями:

Во-первых, Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или государства золота, иностранной валюты или ценных бумаг.

Во-вторых, Центральный банк предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты банкнотами.

Поэтому общий размер денежной базы можно определить по балансу Центрального банка (ЦБ).

Хотя источником денежной массы у нас является ЦБ, коммерческие банки тоже участвуют в создании денег вместе с ним. Но так как одной из функций ЦБ является контроль за коммерческими банками на основе хранения резервов и реализации ценных бумаг, то все деньги, созданные, в том числе и коммерческими банками, отражаются на балансе ЦБ.

Существует мнение, что спрос на деньги безграничен, т. к. деньги необходимы на приобретение ряда вещей, таким образом, спрос на блага воспринимается в качестве спроса на деньги.

Под спросом на деньги понимается желание экономических субъектов иметь в своем распоряжении определенное количество платежных средств, т. е. кассу, поэтому держание кассы лишает ее собственника доходов от тех видов имущества, которые он может купить на лежащие в кассе деньги, т. е. держание кассы связано с альтернативными затратами.

Под кассой понимается такое количество денежных средств, которое дает возможность осуществлять текущее потребление. Например, если мы денежные средства получаем два раза в месяц, то касса охватывает сумму средств, необходимых для текущих расходов субъекта в течение двух недель. Если субъект решил, помимо предметов первой необходимости, приобрести, например галстук, то его касса должна быть увеличена на величину, достаточную для покупки галстука.

Как правило, выделяют три мотива, порождающие спрос на деньги:

1. Трансакционный мотив.

2. Мотив предосторожности.

3. Спекулятивный мотив.

Понятия трансакционного мотива и мотива предосторожности были введены Джоном Мейнардом Кейнсом.

Трансакционный мотив или деньги для сделок. Люди нуждаются в деньгах для того, чтобы в периоды между моментами получения доходов оплачивать приобретения необходимых им благ. Например, людям ежедневно нужны деньги на приобретение продуктов питания, поэтому деньги, оставляемые людьми для этих целей, характеризуют спрос на деньги по трансакционному мотиву.

Спрос на деньги по мотиву предосторожности, или незапланированные затраты, приводят к пониманию необходимости того, что часть денег надо отложить. Экономическим субъектам часто приходится сталкиваться с непредвиденными платежами и неожиданным снижением дохода. Если к сроку осуществления платежей у субъекта не окажется денег, то ему придется взять кредит или продать часть своего имущества. Для предотвращения этого и необходим определенный запас денежных средств.

Спрос на деньги как на имущество имеет еще одно название – спекулятивный мотив. Данный мотив, порождающий спрос на деньги, называют также мотивом Баумоля – Тобина.

В современной экономике имущество экономических субъектов принимает форму «портфеля ценных бумаг», т. е. наличных и безналичных денег, облигаций, акций и других титулов права собственности.

Спрос на деньги как на имущество в условиях стабильного уровня цен возрастает, т. к. в качестве имущества деньги приносят доход. Существует определенная зависимость: если ставка процента возрастает, величина предложения денег превышает величину спроса; при уменьшении ставки процента предложение денег ниже спроса на них. При равновесной ставке процента денежные и неденежные активы приходят в оптимальное состояние.

Изменение уровня цен меняет реальную ценность денег и их покупательную способность. В связи с этим при определении спроса на деньги необходимо учитывать два обстоятельства.

Во-первых, трансакционный мотив и мотив предосторожности связаны со стремлением субъекта приобрести определенный объем благ, поэтому спрос на деньги по этим мотивам изменяется прямо пропорционально изменению уровня цен. При удвоении уровня цен требуется вдвое больше денег для сделок и страхового запаса.

Во-вторых, до сих пор мы предполагали, что только ставка процента влияет на величину спроса на реальные денежные запасы. Более реалистично предполагать, что уровень дохода также оказывает влияние на спрос на деньги. Когда доход высокий – расходы увеличиваются, следовательно, люди вступают в большее число сделок, что требует использования большей денежной массы, и поэтому более высокий уровень дохода подразумевает возрастающий спрос на деньги.

Рассмотрев все обстоятельства, можно заключить, что величина спроса на реальные денежные запасы обратно пропорциональна ставке процента и прямо пропорциональна доходу.

Каким же образом на денежном рынке создается равновесие? На денежном рынке достигается равновесие, если все созданное банковской системой количество денег добровольно держится «публикой» (экономическими субъектами) в виде наличных денег или бессрочных банковских вкладов. Равновесие на денежном рынке возможно лишь при определенных сочетаниях значений ставки процента и реального НД или с помощью предложения необходимого объема товаров и услуг на рынке благ, а также возможностью банковской системы аккумулировать свободные денежные средства с помощью регулирования банковского процента. Все названные меры по регулированию кредитно-денежной политики осуществляются государством, хотя регулирование кредитно-денежной политики является только одной из мер государственного регулирования экономики.

Однако, некоторые экономисты считают регулирование денежного обращения наиболее важной функцией государства. Наиболее широкое распространение эта концепция получила в работах М. Фридмена и была названа монетаристской или количественной теорией денег. М. Фридмен подчеркивал приоритетное значение денег, денежной массы и денежного обращения в экономических процессах.

Основные черты современной количественной теории денег сводятся к следующему.

1. Рыночная система представляет собой внутренне устойчивую систему, т. к. остается достаточно конкурентной. Все негативные процессы, возникающие в ней, являются результатом государственного вмешательства в экономику, поэтому их надо свести к минимуму.

2. Существует прямая зависимость между количеством денег и объемом ВНП. Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. В рамках национальной экономики количество денег в обращении должно равняться количеству товаров и услуг, произведенных в рамках национальной экономики.

3. Так как номинальный ВНП непосредственно зависит от денежного предложения, то изменение количества денег в обращении должно вызывать пропорциональное изменение объема номинального ВНП. Следовательно, уровень цен пропорционален количеству денег в обращении. Таким образом, изменение количества денег в обращении, согласно количественной теории денег, приведет к изменению цен. В свою очередь, изменение уровня цен – это показатель инфляции.

4. Согласно «денежному правилу» М. Фридмена государство должно строго контролировать увеличение денежной массы в обращении. Ее прирост должен быть не более 3-5 % в год. Такой прирост, по его мнению вызывает прирост деловой активности в экономике. Превышение же прироста денежной массы выше указанного процента будет вызывать инфляцию.

Данная концепция строится на неэластичном предложении денег, т. к. основным субъектом их предложения является государство. Монетаристы также игнорируют возможность изменения скорости обращения денег, которая также влияет на объем денежной массы.

Следовательно, данная теория может быть использована для регулирования экономики, но она не должна быть единственной для решения проблем стабилизации экономики.