Понятие и сущность финансового менеджмента.

Понятие и сущность финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов и организацией оборота денежных средств предприятия.

Эффективное управление финансами основано на следующих принципах:

1.интегрируемость с общей системой управления предприятием;

2.многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений;

3.комплексный характер формирования управленческих решений;

4.высокий динамизм управления системой финансов;

5.ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Система финансов менеджмента состоит из 2х подсистем:

1 – управляющая подсистема (субъект управления)

2 - управляемая подсистема (объект управления)

Основным объектом управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений.

К субъектам управления относят собственников (акционеров) предприятия; финансовых менеджеров в широком профиле и функциональных финансовых менеджеров.

Субъект управления воздействует на объект управления с помощью определенных финансовых методов, приемов и моделей (финансовых инструментов).

Основной конечной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций предприятия соответствующей сфере деятельности. Из данной цели вытекают следующие подцели:

1.максимизация прибыли предприятия;

2.обеспечение платежеспособности предприятия;

3.рост стоимости собственного или акционерного капитала.

Для достижения основной цели финансового менеджмента необходимо решить следующие задачи:

1.Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии со стратегическими целями развития предприятия;

2.Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;

3.Оптимизация денежного оборота предприятия;

4.Разработка политики максимизации прибыли с учетом допустимого уровня финансового и предпринимательского рисков;

5.Разработка политики снижения суммарного риска при планируемом уровне прибыли;

6.Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

Цели финансового менеджмента реализуются через функции субъекта и объекта управления.

Механизм финансового менеджмента включает в себя систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия.

В структуру механизма входят следующие элементы:

1.Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия;

2.Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия;

3.Внутренний механизм регулирования отдельных вопросов финансовой деятельности предприятия;

4.Система конкретных методов и приемов, с помощью которых осуществляется взаимодействие между внутренней и внешней средой предприятия.

Предприятие в сложных условиях российского налогового климата могут иметь различные

интересы в вопросах регулирования массы и динамики прибыли, приумножения имущества акционеров, контроля за курсовой стоимостью акций, дивидендной политики, повышение стоимости предприятия, но все эти и многие аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью финансового менеджмента.

 

Варианты и условия привлечения заемных средств при формировании финансовой стратегии.

Внешнее финансирование – за счет заимствований и эмиссии акций – и внутреннее – за счет нераспределенной прибыли.

Осн. источники финансирования:

1. Оборотного капитала – краткосрочное внешнее (кредиты и займы)

В формировании рациональной структуры источников средств предприятия исходят из общей целевой установки: найти такое соотношение между заемными и собственными средствами, при котором стоимость акций будет наивысшей.

Существует четыре основных способа внешнего финансирования

Источники финансирования	Контроль над предприятием	Финансовый риск	Стоимость привлечения средств	Срок возмещения
1. Закрытая подписка на акции	Не утрачивается	Возрастает незначительно	Высокая	Объем финансирования ограничен
2. Долговое финансирование	Не утрачивается	Возрастает	Относительно низкая	Строго определен
3. Открытая подписка на акции	Может быть утрачен	Не возрастает	Высокая	Возможна мобилизация крупных средств на неопределенный срок
4. Комбинированный способ	Преобладание тех или иных преимуществ или недостатков в зависимости от количественных параметров формирующейся структуры источников средств

 

Если первый способ оказывается неприемлемым из-за недостатка средств у сегодняшних акционеров или их уклонения от дальнейшего финансирования, то критерием выбора между вторым и третьим вариантами является сведение к минимуму риска утраты контроля над предприятием.

Необходимо учитывать еще целый ряд важных и взаимозависимых факторов:

· Темпы наращивания оборота. Повышенные темпы роста оборота требуют повышенного финансирования.

· Стабильность динамики оборота. Предприятие со стабильным оборотом может позволить относительно больший удельный вес заемных средств и более значительные постоянные расходы.

· Уровень и динамика рентабельности. Наиболее рентабельные предприятия имеют относительно низкую долю долгового финансирования в среднем за длительный период и обходятся собственными средствами.

· Структура активов. Если предприятие располагает значительными активами общего назначения, то увеличение доли заемных средств в структуре пассива вполне логично.

· Тяжесть налогообложения.

· Отношения кредиторов к предприятию.

· Стратегические финансовые установки предприятия в контексте реально достигнутого финансово-хозяйственного положения.

· Приемлемая степень риска.

· Финансовая гибкость предприятия.

· Состояние рынка краткосрочных и долгосрочных капиталов.

 

Понятие и сущность финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов и организацией оборота денежных средств предприятия.

Эффективное управление финансами основано на следующих принципах:

1.интегрируемость с общей системой управления предприятием;

2.многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений;

3.комплексный характер формирования управленческих решений;

4.высокий динамизм управления системой финансов;

5.ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Система финансов менеджмента состоит из 2х подсистем:

1 – управляющая подсистема (субъект управления)

2 - управляемая подсистема (объект управления)

Основным объектом управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений.

К субъектам управления относят собственников (акционеров) предприятия; финансовых менеджеров в широком профиле и функциональных финансовых менеджеров.

Субъект управления воздействует на объект управления с помощью определенных финансовых методов, приемов и моделей (финансовых инструментов).

Основной конечной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций предприятия соответствующей сфере деятельности. Из данной цели вытекают следующие подцели:

1.максимизация прибыли предприятия;

2.обеспечение платежеспособности предприятия;

3.рост стоимости собственного или акционерного капитала.

Для достижения основной цели финансового менеджмента необходимо решить следующие задачи:

1.Формирование достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии со стратегическими целями развития предприятия;

2.Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;

3.Оптимизация денежного оборота предприятия;

4.Разработка политики максимизации прибыли с учетом допустимого уровня финансового и предпринимательского рисков;

5.Разработка политики снижения суммарного риска при планируемом уровне прибыли;

6.Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

Цели финансового менеджмента реализуются через функции субъекта и объекта управления.

Механизм финансового менеджмента включает в себя систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия.

В структуру механизма входят следующие элементы:

1.Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия;

2.Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия;

3.Внутренний механизм регулирования отдельных вопросов финансовой деятельности предприятия;

4.Система конкретных методов и приемов, с помощью которых осуществляется взаимодействие между внутренней и внешней средой предприятия.

Предприятие в сложных условиях российского налогового климата могут иметь различные

интересы в вопросах регулирования массы и динамики прибыли, приумножения имущества акционеров, контроля за курсовой стоимостью акций, дивидендной политики, повышение стоимости предприятия, но все эти и многие аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью финансового менеджмента.