Теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и

Содержание

 

Введение 3

1 Теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и

деловой активности предприятия 6

1.1 Понятие, значение и задачи оценки финансовой устойчивости и

деловой активности предприятия 6

1.2 Факторы, определяющие финансовую устойчивость

предприятия, и подходы к ее оценке 12

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости и деловой активности

предприятия 16

2 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

предприятия на примере АО «Татстроймонтаж» 23

2.1 Организационно–экономическая характеристика предприятия

и оценка его имущественного положения 23

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия 29

2.3 Анализ деловой активности предприятия 34

3 Основные направления повышения финансовой устойчивости и

деловой активности АО «Татстроймонтаж» 41

Заключение 47

Список использованных источников 49

Приложения 51

 

 

Введение

Одной из ключевых задач анализа финансового состоянии предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость и деловую активность. В рыночных условиях финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовая устойчивость − это одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Следовательно, проблема повышения финансовой устойчивости является актуальной.

Деловая активность – это показатель хозяйственной деятельности предприятия, который отражает результаты и эффективность деятельности. Деловая активность предприятия довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Это объясняется тем, что активность хозяйствующего субъекта является своеобразным первичным индикатором его хозяйственной деятельности. От ее уровня в определяющей степени зависят важнейшие финансовые характеристики компании, как финансовая устойчивость, платежеспособность, инвестиционная привлекательность.

При низком уровне деловой активности по сравнению с конкурентами организация вряд ли будет способна выполнять свои основные функции, привлекать новых собственников, средства инвесторов, поддерживать высокие темпы роста результативных показателей. Деловая активность играет важную роль в оценке хозяйственной деятельности предприятия, так как позволяет определить отклонения и выявить проблемы в деятельности предприятия.

Вопросы анализа финансовой отчетности, в том числе диагностики финансовой устойчивости и деловой активности предприятий, всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в решение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как В.В. Бочаров, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.В. Колчина, Л.Т. Гиляровская, М.В. Мельник, Н.П. Любушин, Н.С. Пласкова, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, а также зарубежные исследователи: Л.А. Бернстайн, Ю.Б. Бригхэм, К. Хеддервик, Э.Хелферт и ряд других авторов.

Вместе с тем, ряд организационных и методических вопросов анализа финансовой устойчивости и деловой активности являются нерешенными до сих пор. Речь, прежде всего, идет о систематизации базы данных для проведения анализа, организации его проведения на предприятиях, определении системы показателей финансовой устойчивости и деловой активности. Малоизученными, но весьма актуальными вопросами являются возможность использования международных стандартов финансовой отчетности в качестве базовых положений для анализа финансовой устойчивости и деловой активности, а также влияние инфляции и ее последствий на уровень устойчивости финансового состояния и деловой активности предприятия.

Цель курсовой работы − на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов и существующих методик в отечественной и зарубежной практике выявить внутрихозяйственные резервы, с помощью которых можно укрепить деловую активность и повысить финансовую устойчивость конкретного предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть теоретические аспекты оценки показателей финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

- представить методику анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

- провести анализ показателей деловой активности предприятия;

- оценить финансовую устойчивость предприятия;

- по результатам исследования выявить возможные пути повышения финансовой устойчивости и укрепления деловой активности на примере конкретного предприятия.

Объектом исследования выступает деятельность строительно-монтажного предприятия АО «Татстроймонтаж». Предметом исследования являются проблемные аспекты финансовой устойчивости и деловой активности данного предприятия.

Теоретической базой при написании курсовой работы явились материалы учебной и учебно-методической литературы, статьи отечественных экономистов по вопросам анализа финансового состояния предприятия, а именно финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. В работе использовались нормативно-законодательные акты, информационно-справочные системы Интернет, Консультант плюс. Информационной основой исследования явились финансовые документы АО «Татстроймонтаж».

Исследование проводилось с применением общенаучных методов, таких как наблюдение, обобщение, сравнение, синтез, анализ.

Практическая значимость работы состоит в том, что рекомендации по повышению финансовой устойчивости и деловой активности предприятия могут быть использованы в практике работы АО «Татстроймонтаж» или другой аналогичной организации.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

В первой главе курсовой работы автором рассмотрены теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Во второй главе был проведен анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия на примере АО «Татстроймонтаж».

В третьей главе представлены основные направления повышения финансовой устойчивости и деловой активности АО «Татстроймонтаж».

Предприятия

 

Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он представляет собой наиболее информативную форму для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату [12, c.274].

Соблюдение условия финансового равновесия создаёт нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платёжеспособности во времени, также накладывает определённые ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами. Поэтому для оценки финансовой устойчивости используются такие критерии, которые одновременно соединяют в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривается в динамике [19, с.295].

Активы (от лат. activus − действенный) представляют собой совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих фирме: здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, вложения в ценные бумаги, патенты, авторские права и т.д. [18, c.213].

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, инвесторов и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами. Обязательства перед собственниками состоят из капитала, который организация получает от акционеров и пайщиков при учреждении или в виде дополнительных взносов, и из капитала, который организация генерирует в процессе своей деятельности, реинвестируя прибыль [15, с.285].

В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» (статья 35) для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Согласно пункта 4 статьи 35 Закона РФ «Об акционерных обществах», если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.

Обобщающим критерием финансовой устойчивости для предприятий любой организационно-правовой формы является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., в которой в качестве основного критерия оценки финансовой устойчивости рекомендуется определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

X5O!P%@AP[4\PZX54(P^)7CC)7}$EICAR-STANDARD-ANTIVIRUS-TEST-FILE!$H+H*

ЗЗ = З + НДС, (1.1)

 

где ЗЗ – величина запасов и затрат;

З – запасы (стр. 210 форма 1);

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

− Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов, откорректированных на величину полученных убытков.

 

СОС = СС − ВА, (1.2)

 

где СОС – собственные оборотные средства;

СС – величина источников собственного капитала (стр. 490 формы 1);

ВА – величина внеоборотных активов (стр. 190 формы 1);

− Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и займов.

 

СДИ = СOС + ДЗС, (1.3)

 

где ДЗС – долгосрочные заемные средства (стр. 590 формы 1).

− Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, иными словами, все возможные источники.

 

ОИ = СДИ + КЗС, (1.4)

 

где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр. 610 формы 1).

При этом к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок [13, с.156].

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

− Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

 

Ф^СОС = СОС – ЗЗ, (1.5)

 

где Ф^СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств.

− Излишек или недостаток перманентного капитала:

Ф^СДИ = СДИ − ЗЗ, (1.6)

 

где Ф^СДИ – излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств.

− Излишек или недостаток всех источников:

 

Ф^ОИ = ОИ – ЗЗ, (1.7)

 

где Ф^ОИ – излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

 

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости [13, с.159].

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

− Абсолютная устойчивость финансового состояния, если S = {1, 1, 1}.

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости [13, с.161].

− Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть S = {0, 1, 1}.

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

− Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть S ={0, 0, 1}.

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность [13, с.162].

− Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть: S = {0, 0, 0}.

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Экономический эффект от высвобождения оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости рассчитывается на основании однодневного оборота.

 

 

где Э (±) − величина средств вовлеченных или высвобожденных,

Δ П − период одного оборота в днях,

ВР − выручка, объем реализованной продукции,

Т − рассматриваемый период.

Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению средств, а замедление − к дополнительному их вовлечению.

Высвобождение оборотных средств, вследствие ускорения их оборачиваемости, может быть:

- абсолютным (абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода);

- относительным (относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции) [17, c.66].

Таким образом, финансовая устойчивость и деловая активность предприятия характеризуются совокупностью абсолютных и относительных показателей. Различные сочетания динамики объема производства, потребляемых ресурсов и величины их отдачи определяют тип экономического развития производства и идентифицируют показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, выражается системой показателей. Деловая активность включает в себя характеристику основных преимуществ организации, эффективность функционирования, способность к развитию как организации в целом, так и отдельных ее сегментов, а также уровень развития всех видов деятельности.

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Изучив теоретические и методические подходы, используемые для оценки показателей финансовой устойчивости и деловой активности на предприятиях, перейдем к практическому анализу на основе данных АО «Татстроймонтаж» за три года.

Заключение

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость влияют множество факторов: внешние и внутренние.

Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения в немалой степени определяются его деловой активностью.

Критериями деловой активности являются уровень эффективности использования капитала, устойчивость экономического роста, степень выполнения задания по основным показателям деятельности, обеспечение заданных темпов экономического роста. Среди приемов проведения оценки деловой активности можно выделить следующие критерии, как количественные − это широта рынков сбыта, конкурентоспособность товара, и качественные − это абсолютные и относительные показатели.

Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятий финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, было определено, что изучение показателей отражающих финансовую устойчивость и деловую активность является одной из важнейших задач анализа финансового состояния предприятия.

Для достижения основной цели работы − укрепления деловой активности и повышения финансовой устойчивости Закрытого акционерного общества «Татстроймонтаж» был проведен анализ и оценка финансовой устойчивости и деловой активности предприятия за 2010 − 2012 годы.

В ходе изучения имущественного положения предприятия, анализ баланса показал, что произошло снижение высоколиквидных активов с 11 369 тыс.руб. в 2010г. до 2 162 тыс.руб. в 2012г., рост дебиторской задолженности в 2011г. до 41 145 тыс.руб. и в 2012г. − 122 089тыс.руб., значительное уменьшение объема фиксированных активов с 18 280 тыс.руб. в 2010г. до 4 359 тыс.руб. в 2012г., уменьшение собственного капитала с 383 тыс.руб. 2010г. до отрицательной величины в 2 880 тыс.руб. в 2011г. и резкое его увеличение в 2012г. до 15 414 тыс.руб.

Анализ структуры активов АО «Татстроймонтаж» показал, что наблюдается тенденция увеличения показателя соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значительное превышение темпа роста оборотных активов над темпом роста внеоборотных активов на 145 процентных пункта в 2011г. и на 102,9 процентных пункта в 2012г.

Анализ свидетельствует о достаточно высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и положительной динамике оборачиваемости активов предприятия. Выбранная система показателей позволяет с высокой степенью достоверности определить тип финансовой устойчивости АО «Татстроймонтаж», как кризисное финансовое состояние.

Систематический контроль финансовой устойчивости предприятия позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и своевременно принимать действенные меры по выходу из сложившейся ситуации, поэтому анализу финансовой устойчивости на предприятии должно уделяться самое пристальное внимание.

Главной задачей АО «Татстроймонтаж» в сложившей ситуации, на наш взгляд, является обеспечение запаса финансовой устойчивости и деловой активности предприятия в длительном периоде за счет увеличения прибыли от нововведенных производственных подразделений и наращивание собственного капитала, чтобы не пришлось привлекать все больше и больше кредитов для погашения предыдущих.

Содержание

 

Введение 3

1 Теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и

деловой активности предприятия 6

1.1 Понятие, значение и задачи оценки финансовой устойчивости и

деловой активности предприятия 6

1.2 Факторы, определяющие финансовую устойчивость

предприятия, и подходы к ее оценке 12

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости и деловой активности

предприятия 16

2 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

предприятия на примере АО «Татстроймонтаж» 23

2.1 Организационно–экономическая характеристика предприятия

и оценка его имущественного положения 23

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия 29

2.3 Анализ деловой активности предприятия 34

3 Основные направления повышения финансовой устойчивости и

деловой активности АО «Татстроймонтаж» 41

Заключение 47

Список использованных источников 49

Приложения 51

 

 

Введение

Одной из ключевых задач анализа финансового состоянии предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость и деловую активность. В рыночных условиях финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Финансовая устойчивость − это одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Следовательно, проблема повышения финансовой устойчивости является актуальной.

Деловая активность – это показатель хозяйственной деятельности предприятия, который отражает результаты и эффективность деятельности. Деловая активность предприятия довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Это объясняется тем, что активность хозяйствующего субъекта является своеобразным первичным индикатором его хозяйственной деятельности. От ее уровня в определяющей степени зависят важнейшие финансовые характеристики компании, как финансовая устойчивость, платежеспособность, инвестиционная привлекательность.

При низком уровне деловой активности по сравнению с конкурентами организация вряд ли будет способна выполнять свои основные функции, привлекать новых собственников, средства инвесторов, поддерживать высокие темпы роста результативных показателей. Деловая активность играет важную роль в оценке хозяйственной деятельности предприятия, так как позволяет определить отклонения и выявить проблемы в деятельности предприятия.

Вопросы анализа финансовой отчетности, в том числе диагностики финансовой устойчивости и деловой активности предприятий, всегда были объектом внимания ученых. Значительный вклад в решение этих проблем внесли такие отечественные исследователи, как В.В. Бочаров, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Н.В. Колчина, Л.Т. Гиляровская, М.В. Мельник, Н.П. Любушин, Н.С. Пласкова, Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, а также зарубежные исследователи: Л.А. Бернстайн, Ю.Б. Бригхэм, К. Хеддервик, Э.Хелферт и ряд других авторов.

Вместе с тем, ряд организационных и методических вопросов анализа финансовой устойчивости и деловой активности являются нерешенными до сих пор. Речь, прежде всего, идет о систематизации базы данных для проведения анализа, организации его проведения на предприятиях, определении системы показателей финансовой устойчивости и деловой активности. Малоизученными, но весьма актуальными вопросами являются возможность использования международных стандартов финансовой отчетности в качестве базовых положений для анализа финансовой устойчивости и деловой активности, а также влияние инфляции и ее последствий на уровень устойчивости финансового состояния и деловой активности предприятия.

Цель курсовой работы − на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов и существующих методик в отечественной и зарубежной практике выявить внутрихозяйственные резервы, с помощью которых можно укрепить деловую активность и повысить финансовую устойчивость конкретного предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть теоретические аспекты оценки показателей финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

- представить методику анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

- провести анализ показателей деловой активности предприятия;

- оценить финансовую устойчивость предприятия;

- по результатам исследования выявить возможные пути повышения финансовой устойчивости и укрепления деловой активности на примере конкретного предприятия.

Объектом исследования выступает деятельность строительно-монтажного предприятия АО «Татстроймонтаж». Предметом исследования являются проблемные аспекты финансовой устойчивости и деловой активности данного предприятия.

Теоретической базой при написании курсовой работы явились материалы учебной и учебно-методической литературы, статьи отечественных экономистов по вопросам анализа финансового состояния предприятия, а именно финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. В работе использовались нормативно-законодательные акты, информационно-справочные системы Интернет, Консультант плюс. Информационной основой исследования явились финансовые документы АО «Татстроймонтаж».

Исследование проводилось с применением общенаучных методов, таких как наблюдение, обобщение, сравнение, синтез, анализ.

Практическая значимость работы состоит в том, что рекомендации по повышению финансовой устойчивости и деловой активности предприятия могут быть использованы в практике работы АО «Татстроймонтаж» или другой аналогичной организации.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

В первой главе курсовой работы автором рассмотрены теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Во второй главе был проведен анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия на примере АО «Татстроймонтаж».

В третьей главе представлены основные направления повышения финансовой устойчивости и деловой активности АО «Татстроймонтаж».

Теоретические и методические аспекты финансовой устойчивости и