Признаки и механизм банкротства предприятий.

Ответы на данные вопросы предопределяют два магистральных направления финансовой диагностики кризисных предприятий: оценка признаков банкротства, при наличии которых необходимо внешнее, прежде всего, судебное, вмешательство в урегулирование задолженности, а также оценка возможности восстановления финансовой стабильности в целях решения ключевого вопроса о целесообразности реабилитации и дальнейшего продолжения бизнеса.

Главное различие между внешними и внутренними признаками корпоративного банкротства напрямую связано с особенностями их финансовой диагностики. Внешние признаки считаются явными, не требующими проведения специальных аналитических процедур для их установления. Типичный пример – просрочка платежа, позволяющая с достаточным основанием предположить, что должник испытывает проблемы с платежеспособностью.

Внутренние признаки – неявные: они объявляются должником или устанавливаются судом, для чего вводятся судебные процедуры банкротства.

Другое чрезвычайно важное различие между внешними и внутренними признаками банкротства касается их роли в конкурсном процессе. Внешние признаки позволяют начать дело о банкротстве, внутренние – признать должника несостоятельным.

Раскроем содержание и особенности данных признаков на примере российского законодательства.

Внешним признаком банкротства российских предприятий в общем случае выступает просрочка долга на срок от трех месяцев (для целей законодательства о банкротстве учитываются долги перед контрагентами, по налогам и сборам, а с сентября 2015 г. – и перед работниками предприятия). В некоторых случаях в качестве дополнительных внешних признаков рассматривают те необходимые условия, которые позволяют подать заявление о банкротстве должника. В частности, согласно отечественному законодательству, просроченные долги предприятия в целях возбуждения дела о банкротстве в совокупности должны составлять не менее 300 тыс. руб., и, если речь идет о задолженности по налогам и сборам, соответствующие требования должны быть подтверждены вступившим в законную силу решением суда, налогового или таможенного органа.

Содержание внутреннего признака банкротства российских предприятий заключается в абсолютной неплатежеспособности – Законодатель формулирует данный признак как неспособность должника в полном объеме удовлетворить соответствующие долговые требования. Данная неспособность, как отмечено выше, подлежит оценке в условиях конкурсного процесса. Дело о банкротстве может быть инициировано кредиторами или самим должником, и в обоих случаях возможны две альтернативы: наличии или отсутствие абсолютной неплатежеспособности. Следовательно, институт банкротства потенциально может использоваться для реабилитации бизнеса. Отметим, что такая возможность существует только в том случае, когда финансовое состояние должника является кризисным, но нет оснований считать его критическим.

Очевидно, что о специфике финансового состояния должника, как правило, лучше всего осведомлены менеджеры и ключевые собственники, которые могут воспользоваться механизмом корпоративного банкротства заблаговременно, когда шансы восстановить финансовую стабильность предприятия являются в достаточной степени реалистичными. Так, российским Законодателем предусмотрено, что должник имеет право обратиться в арбитражный суд в случае так называемого «предвидения банкротства», когда присутствуют очевидные обстоятельства, позволяющие судить о том, что долги не смогут быть вовремя погашены. Однако данная норма практически не действует, что кардинально противоречит ведущей международной практике и, по мнению экспертного сообщества, выступает одной из наиболее существенных проблем функционирования российского института несостоятельности.

В некоторых случаях должник обязан объявить о своей несостоятельности, поскольку его дальнейшее функционирование невозможно без нарушения интересов добросовестных контрагентов и других стейкхолдеров (прежде всего, работников и государства в лице кредитора по требованиям, возникающим в связи с налогами и сборами). В частности, по российскому законодательству речь идет о следующих основных ситуациях: если одних долговых требований приведет к невозможности исполнения в полном объеме других долговых требований; если финансовое состояние должника характеризуется признаками неплатежеспособности и (или) недостаточности имущества; если обращение взыскания на имущество должника затруднит или не позволит продолжать его хозяйственную деятельность.

Каким образом смысл комментируемых признаков реализуется в конкурсном процессе? В отношении предприятия, состояние которого характеризуется внешними признаками несостоятельности, может быть возбуждено дело о банкротстве. Однако, как отмечено выше, современный институт несостоятельности предусматривает возможность реабилитации бизнеса. Примечательно, что российские предприятия, находящиеся в процедурах банкротства не обязательно являются банкротами. Статус банкрота приобретается должником одновременно с решением о введении ликвидационной процедуры – конкурсного производства.

В составе современных процедур банкротства предприятий можно выделить две важных группы: реабилитационные, направленные на финансовую стабилизацию («реабилитацию», а в терминах российского законодательства – «восстановление платежеспособности») должника, и ликвидационные. В частности, логика отечественного конкурсного процесса основана на решении о «возможности восстановления платежеспособности», наличии которой является обязательным условием введения реабилитационных процедур, как активной (внешнего управления), в которой ключевая роль принадлежит арбитражному управляющему, так и пассивной (финансового оздоровления), как правило, реализуемой при активном участии собственников.

Рассматривая процесс приближения предприятия к банкротству, нельзя обойти вниманием такие важные с позиции финансовой диагностики признаки банкротства как неоплатность и неплатежеспособность. Данные признаки зачастую принято называть также критериями несостоятельности.^[3]

Основные направления финансовой диагностики кризисных предприятий обусловлены динамикой развития неблагоприятной ситуации (финансовых затруднений), которая взаимосвязана с особенностями финансово- хозяйственной деятельности при угрозе финансовой несостоятельности.

Исследование механизма и признаков приближения предприятий к банкротству позволяет сделать вывод о том, что приоритетное значение в данном случае имеют два направления финансовой диагностики: диагностика неплатежеспособности, поскольку именно этот признак, как правило, является основным критерием несостоятельности предприятий, а также оценка реабилитационного потенциала, которая необходима для решения вопроса о целесообразности антикризисного управления. Следовательно, специфика финансовой диагностики кризисных предприятий должна быть раскрыта, во-первых, в отношении выявления признаков неплатежеспособности, а, во-вторых, с позиции оценки перспектив реабилитации бизнеса.