Обзор литературы по операционному левериджу и максимизации прибыли

Содержание

 

Введение
1 Обзор литературы по операционному левериджу и максимизации прибыли
2 Теоретические основы операционного левериджа и максимизации прибыли
2.1 Прибыль предприятия: понятие, функции и роль
2.2 Операционный леверидж: понятие и методы его определения
2.3 Максимизация прибыли предприятия посредством операционного левериджа
Заключение
Список использованных источников и литературы

 

 

Введение

 

Актуальность темы исследования. Цель управления любого предприятия – повышение эффективности его деятельности, одним из главных показателей этой эффективности является величина прибыли. Это обусловлено, в первую очередь тем, что рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования и расширенного воспроизводства предприятия. Кроме того, именно прибыль определяет решение главных проблем рынка: что производить, как производить и для кого.

Важнейшая роль прибыли в деятельности предприятия определяет необходимость совершенствования политики управления формированием прибыли на предприятии, поскольку от того, насколько достоверно будет определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

С усилением роли прибыли как экономической категории и возрастающими потребностями организаций в повышении эффективности хозяйственной деятельности, особую значимость принимает внутренний анализ финансовых результатов, в частности операционный анализ прибыли. Основной задачей такого анализа, как правило, является определение путей максимизации прибыли, что находит отражение в поиске резервов увеличения прибыли и ее основной составляющей – прибыли от продаж.

Одним из центральных элементов операционного анализа является операционный леверидж – показатель, отвечающий на вопрос, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Иными словами, при планировании прироста или снижения выручки от продаж использование показателя операционного левериджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде предприятию необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левериджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль. Таким образом, посредством операционного левериджа можно решить самую насущную проблему любого предприятия – проблему максимизации прибыли.

Степень изученности проблемы. Проблемы управления формированием прибыли рассматривали в своих работах И.А. Бланк[1], М.Н. Крейнина[2], В.В. Ковалев[3], Г.В. Савицкая[4], Е.С. Стоянова[5], А.Д. Шеремет[6] и др. Вместе с тем, отметим, что несмотря на многочисленные исследования прибыли, они не всегда соответствуют реальным современным тенденциям.

Таким образом, актуальность темы и ее недостаточная изученность обусловили выбор темы данного исследования.

Цель научно исследовательской работы – исследование теоретических основ операционного левериджа и максимизации прибыли.

Достижение поставленной цели потребовало решения ряда взаимосвязанных задач:

- сделать обзор литературы по операционному левериджу и максимизации прибыли;

- исследовать понятие, сущность, функции и роль прибыли;

- исследовать понятие и методы определения операционного левериджа;

- рассмотреть возможности максимизации прибыли посредством операционного левериджа.

Объектом исследования выступает операционный леверидж и максимизация прибыли.

Предметом работы является совокупность общественно-экономических отношений, возникающих в процессе максимизации прибыли.

Методология и методы исследования. Методологической основой явились труды авторов, посвященных проблеме операционного левериджа и максимизации прибыли При выполнении работы применены методы анализа и синтеза, дедукции и индукции, приемы сравнительного, экономико-статистического анализа и другие методы исследования.

Информационной базой исследования послужили научные публикации российских экономистов в периодических изданиях, общая и специальная литература, посвященная проблемам операционого левериджа и максимизации прибыли.

Теоретическая значимость результатов исследования заключаются в том, что в работе рассмотрен круг вопросов, недостаточно исследованных и представляющих научно-практическую значимость

Структура работы. Данное исследование состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы (32 источника). Работа содержит 4 рисунков и 3 таблицы. Объем основной части работы – 29 страниц.

Заключение

 

Итак, по итогам исследования можно сделать следующие выводы.

1. Прибыль является сложной экономической категорией и несмотря на то, что большое количество авторов исследовало данную категорию, единого подхода к ее определению так и не было выработано.

2. Определение операционного левериджа, данное Е.С. Стяновой является наиболее точным – действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Конкретное соотношение прироста суммы операционной прибыли и суммы объема реализации, достигаемое при определенном коэффициенте операционного левериджа, характеризуется показателем «эффект операционного левериджа».

3. Максимизация прибыли представляет собой краткосрочную задачу, решение которой означает поиск путей получения наибольшей экономической прибыли.

Использование механизма производственного левериджа, целенаправленное управление постоянными и переменными затратами, оперативное изменение их соотношения при меняющихся условиях хозяйствования позволит увеличить потенциал формирования прибыли предприятия.

 

Содержание

 

Введение
1 Обзор литературы по операционному левериджу и максимизации прибыли
2 Теоретические основы операционного левериджа и максимизации прибыли
2.1 Прибыль предприятия: понятие, функции и роль
2.2 Операционный леверидж: понятие и методы его определения
2.3 Максимизация прибыли предприятия посредством операционного левериджа
Заключение
Список использованных источников и литературы

 

 

Введение

 

Актуальность темы исследования. Цель управления любого предприятия – повышение эффективности его деятельности, одним из главных показателей этой эффективности является величина прибыли. Это обусловлено, в первую очередь тем, что рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования и расширенного воспроизводства предприятия. Кроме того, именно прибыль определяет решение главных проблем рынка: что производить, как производить и для кого.

Важнейшая роль прибыли в деятельности предприятия определяет необходимость совершенствования политики управления формированием прибыли на предприятии, поскольку от того, насколько достоверно будет определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

С усилением роли прибыли как экономической категории и возрастающими потребностями организаций в повышении эффективности хозяйственной деятельности, особую значимость принимает внутренний анализ финансовых результатов, в частности операционный анализ прибыли. Основной задачей такого анализа, как правило, является определение путей максимизации прибыли, что находит отражение в поиске резервов увеличения прибыли и ее основной составляющей – прибыли от продаж.

Одним из центральных элементов операционного анализа является операционный леверидж – показатель, отвечающий на вопрос, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Иными словами, при планировании прироста или снижения выручки от продаж использование показателя операционного левериджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде предприятию необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левериджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль. Таким образом, посредством операционного левериджа можно решить самую насущную проблему любого предприятия – проблему максимизации прибыли.

Степень изученности проблемы. Проблемы управления формированием прибыли рассматривали в своих работах И.А. Бланк[1], М.Н. Крейнина[2], В.В. Ковалев[3], Г.В. Савицкая[4], Е.С. Стоянова[5], А.Д. Шеремет[6] и др. Вместе с тем, отметим, что несмотря на многочисленные исследования прибыли, они не всегда соответствуют реальным современным тенденциям.

Таким образом, актуальность темы и ее недостаточная изученность обусловили выбор темы данного исследования.

Цель научно исследовательской работы – исследование теоретических основ операционного левериджа и максимизации прибыли.

Достижение поставленной цели потребовало решения ряда взаимосвязанных задач:

- сделать обзор литературы по операционному левериджу и максимизации прибыли;

- исследовать понятие, сущность, функции и роль прибыли;

- исследовать понятие и методы определения операционного левериджа;

- рассмотреть возможности максимизации прибыли посредством операционного левериджа.

Объектом исследования выступает операционный леверидж и максимизация прибыли.

Предметом работы является совокупность общественно-экономических отношений, возникающих в процессе максимизации прибыли.

Методология и методы исследования. Методологической основой явились труды авторов, посвященных проблеме операционного левериджа и максимизации прибыли При выполнении работы применены методы анализа и синтеза, дедукции и индукции, приемы сравнительного, экономико-статистического анализа и другие методы исследования.

Информационной базой исследования послужили научные публикации российских экономистов в периодических изданиях, общая и специальная литература, посвященная проблемам операционого левериджа и максимизации прибыли.

Теоретическая значимость результатов исследования заключаются в том, что в работе рассмотрен круг вопросов, недостаточно исследованных и представляющих научно-практическую значимость

Структура работы. Данное исследование состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы (32 источника). Работа содержит 4 рисунков и 3 таблицы. Объем основной части работы – 29 страниц.

Обзор литературы по операционному левериджу и максимизации прибыли

 

Операционный леверидж является одной из сложнейших экономических категорий, поэтому его изучением занимались российские ученые, такие как: И.А. Бланк[7], В.В. Ковалев[8], М.Н. Крейнина[9], Е.С. Стоянова[10] и др. И сегодня исследование операционного левериджа не потеряло своей актуальности. Так, в своей работе, Л.Ю. Ласкина исследуя категорию «операционный леверидж», пришла к выводу, что до сих пор как в российской, так и зарубежной экономической литературе существуют различные подходы к пониманию этой категории. По ее мнению, большинство отечественных экономистов придерживаются точки зрения о том, что действие операционного левериджа проявляется в том, что изменение выручки сопровождается более сильной динамикой изменения прибыли[11].

Различные аспекты операционного левериджа рассматриваются в работах А.Б. Личкановского (исследует экономические характеристики операционного левериджа)[12]; С.В. Голубева (исследует внутренние факторы, влияющие на операционный леверидж)[13]; Т.А. Игнашевой (исследовала силу воздействия операционного рычага на величину прибыли с точки зрения обеспечения финансовой устойчивости предприятия посредством расчета показателей маржинальной прибыли)[14]; И.Н. Козловой (разрабатывает механизм операционного левериджа)[15] и др.

Г.Н. Степанова указывала, что операционный леверидж показывает потенциальную возможность изменения прибыли при изменении объема производства, причем по ее мнению, действие этого механизма основано на том, что наличие постоянных расходов в составе операционных затрат приводит к тому, что при любом изменении объема производства прибыль всегда изменяется еще более быстрыми темпами[16]. В свою очередь, С.В. Голубев, указывая на то, что сегодня оценка операционного левериджа не достаточно хорошо систематизирована, и единой методики оценки данного показателя практически не имеется, разработал алгоритм управления операционным левериджем, который охватывает наиболее важные действия менеджеров, необходимые для эффективной реализации механизма регулирования прибыли посредством использования зависимости затрат, объема производства и прибыли[17]

Исследуя методику определения операционного левериджа, Л.Ю. Ласкина также пришла к выводу, что уровень операционного левериджа по сути является мерой, связанной с тем, насколько объем реализации продукции фирмы превышает объем безубыточности[18]. А вот Е.Н. Соколова считает, что величина операционного рычага определяется соотношением маржинальной прибыли к прибыли от продаж (до вычета процентов за кредит и до уплаты налогов) и указывает, что экономический смысл операционного рычага заключается в выражении степени чувствительности валового дохода предприятия к изменениям объема производства (объема продаж)[19].

Исследуя совокупный эффект операционного и финансового левериджа, О.А. Герсименко указал, что с помощью этих действенных инструментов организация может достичь желаемой отдачи от вложенного капитала при контролируемом уровне риска, добиться максимизации прибыли[20].

М.С. Власова исследуя различные типы левериджа и сравнивая их между собой с позиций трактовки покрытия расходов, через соотношение различных видов прибыли и через соотношение постоянных расходов и прибыли, пришла к следующему выводу: все виды левериджа связаны с устойчивостью предприятия и позволяют определить допустимый уровень риска. При этом М.С. Власова указала, что в литературе по операционному левериджу имеется много неопределенностей и противоречий[21].

С точки зрения Е.И. Фоминой операционный леверидж является важнейшим инструментом управления прибылью предприятия[22]. Учитывая этот тезис, С.В. Козлов привел формализованный подход к формированию прибыли на основе прогнозирования рыночной цены, при этом он представил функциональную зависимость объема производства и дохода, приносимого продукцией от величины переменных затрат и на основе этой зависимости предложил модель максимизации маржинальной прибыли[23].

В свою очередь, А.И. Коротков рассматривая современные методы максимизации прибыли, отметил, что факторами увеличения прибыли являются: повышение дохода предприятия за счет увеличении цены на продукцию, либо при увеличении объемов реализации; уменьшение издержек или себестоимости за счет снижения затрат через внедрение в производство новых технологических разработок и конвейерных схем; одновременный рост цены и снижение затрат на производство продукции[24].

Таким образом, исследование работ, приведенных выше авторов позволили обобщить теоретические основы операционного левериджа и максимизации прибыли.

2 Теоретические основы операционного левериджа и максимизации прибыли