Доля различных групп стран в ВВП мира (в ценах и по паритетам покупательной способности валют 1993 г., в процентах к итогу)

Страны
Развитые	65,3	61,2	59,3	52,8
Развивающиеся	27,3	26,6	32,6	43,2
С переходной экономикой*	7,4	12,2	8,1	4,0

* В 1950, 1970, 1990 гг. – страны взодившие в СЭВ

 

Вопрос 3. Формирование мировых финансовых центров.

 

Объективной основой становления международного финансового рынка стало развитие международного разделения труда, интернационализация общественного производства, концентрация и централизация финансового капитала.

Мировые финансовые центры это центры где мобилизируются и перераспределяются крупные объемы финансовых ресурсов, осуществляются международные валютные, депозитные, кредитные и страховые операции.

Для стабильного функционирования международных финансовых центров необходимо соблюдения ряда условий.

Развитие финансовых институтов, инструментов и специальных знаний, необходимых для превращения в международный центр, требует значительного времени и усилий. Лондону потребовалось несколько столетий. Нью-Йорку и Токио – около ста лет. Берлин также был одним из важных европейских финансовых центров, но его значение после Второй мировой войны значительно снизилось.

Лондон

v 1215 г. – провозглашение правительством Великой хартии вольностей (гарантия индивидуальных прав в Англии и обеспечение в Лондоне безопасности для отечественных и зарубежных торговцев).

v 1690 г. – создание Английского банка и Королевской биржи (явилось основой для развития лондонского финансового рынка).

v XVIII в. – промышленная революция (обеспечила устойчивую коммерческую, финансовую и экономическую базу).

v До первой мировой войны высокий уровень развития капитализма, широкие торговые связи с другими странами, относительная устойчивость фунта стерлингов, развитая кредитная система делали Лондон господствующим финансовым центром.

США

После первой мировой войны ведущий мировой финансовый центр переместился в США, который занимал монопольные позиции до 60-х годов ХХ в. После 60-х годов стали возникать новые центры в Западной Европе и Японии. С середины 70-х годов США начали либерализацию национальных валютных, кредитных и финансовых рынков. В 1978-1986 гг. постепенно были отменены ограничения на выплату процентов по депозитно-ссудным операциям, введены проценты по вкладам до востребования.

С конца 1981 г. создана свободная банковская зона в Нью-Йорке, где иностранные банки освобождены от американского налогообложения и банковской регламентации. Либерализация деятельности американских банков дали толчок развитию финансовых инноваций, секьюритизации. Этот метод впервые был использован в США в 1970 г. Государственной ассоциацией ипотечного кредита.

В 1984 г. отменен 30% налог на доход по облигациям, выпущенным в США и принадлежащим нерезидентам. В 90-х годах в соответствии с «планом Делора» о создании экономического и валютного союза страны ЕС активно формировали единое пространство путем отмены всех валютных ограничений.

Западная Европа

С ноября 1993 г. в соответствии с Маастрихтским договором возник единый западноевропейский рынок капиталов и финансовых услуг.

С 1999 г. с введением евро рынок ЕС стал вторым по масштабу фондовым рынком после США. Поскольку ценные бумаги и деривативы номинированы в одной валюте – евро, у инвесторов на первом плане выбор не страны, а сектора фондовых операций. Исчезает валютный риск. Если Великобритания не присоединится к «зоне евро», она рискует утратить свой приоритет как мировой финансовый центр.

Цюрих является также мировым финансовым центром, соперничая по объемам операций с золотом с Лондоном. Люксембург сосредоточил около ¼ всех евровалютных кредитов.

Япония

Токио стал мировым финансовым центром в результате усиления позиции Японии в мировом хозяйстве в ходе конкурентной борьбы, создания за рубежом мощной банковской сети, внедрения иены в международный экономический оборот, отмены валютных ограничений. В начале 90-х, японские банки доминировали в мире, в том числе в сфере международных операций (почти 40%), опередив банки США (15%) и Западной Европы. В конце 90-х годов произошло временное ослабление международных позиций Японии в связи с экономическим кризисом.

Появление финансовых центров на периферии мирового хозяйства (Багамские острова, Сингапур, Гонконг, Панама и др.) обусловлено низкими налогами и операционными расходами, незначительным государственным вмешательством, либеральным валютным законодательством.

Оффшорные зоны

Оффшорная зона – это страна или отдельная территории страны, где на государственном уровне для определенных типов компаний, собственниками которых являются иностранцы, установлены значительные льготы по налогообложению, частично или полностью сняты таможенные и торговые ограничения, снижены или отсутствуют требования к бухгалтерскому учету и аудиту.

Согласно Налоговому законодательству дается следующее определение оффшорной компании.

Оффшорные компании – это юридические лица, которые находятся на территории страны, которая имеет законодательные правила основания и обслуживания оффшорных компаний, и соответствуют какому-либо из обозначенных ниже признаков:

· являются зарегистрированными согласно норм страны их местонахождения как оффшорные;

· согласно своего статуса не имеют права проводить торговые или финансовые операции в стране их размещения;

· имеют правила налогообложения дохода или имущества, отличные от налогообложения других резидентов этих стран.

Слово «оффшорный» происходит от английского “off-shore”, что означает «вне берега», или «за границей».

В современном значении впервые этот термин был применен в конце 50-х годов ХХв. в США для определения финансовых учреждений, которые перемещали свою деятельность за пределы США в более благоприятные налоговые юрисдикции, где американское правительство не могло бы их контролировать.

До 50-х годов этот термин использовался в США и Великобритании относительно любой деятельности, которая велась за пределами страны.

В отечественной экономической науки традиционно считается, что оффшорные зоны являются отдельным видом Свободных экономических зон, но в международной практике эти понятия существенно отличаются.

Свободная экономическая зона (СЭЗ) – это часть таможенной территории страны, на которой товары рассматриваются как объекты, которые находятся вне границ таможенной территории и не подлежат обычному таможенному контролю и налогообложению.

Классификация СЭЗ:

· внешнеторговые СЭЗ;

· туристическо-рекриационные СЭЗ;

· торгово-производственные СЭЗ;

· научно-технические СЭЗ.

 

Классификация оффшорных зон:

- по уровню налогообложения доходов компаний, обеспечения конфиденциальности собственников:

· «кокосовые оффшоры»: доходы зарегистрированных компаний не подлежат налогообложению (оплачивается ежегодный фиксированный сбор), практически отсутствует государственный контроль, конфиденциальность собственников и коммерческая тайна гарантируется государством (Багамские, Каймановы острова; Панама и др.);

· страны и территории, которые предоставляют существенные налоговые льготы зарегистрированным компаниям, но осуществляют существенный контроль (отдельные штаты США, Кипр, Гибралтар и др.);

· страны и территории формально не являющиеся оффшорами и осуществляющие надежный государственный контроль, но создающие благоприятные налоговые условия работы компаний по отдельным видам деятельности или имеющие значительное количество соглашений об избежании двойного налогообложения (Швейцария, Великобритания, Нидерланды и др.).

- по государственно-правовому статусу:

· независимые государства (Кипр, Лихтенштейн, Барбадос, Белиз, Панама, Сингапур и др.);

· территории входящие в состав других государств, но пользующиеся правами широкого самоуправления (оффшорные юрисдикции Британских островов, Гибралтар, Бермудские, Британские Виргинские, Каймановы острова, Теркс и Кайкос (все – колонии или зависимые территории Великобритании), Нидерландские Антильские острова, заморские департаменты Франции Реюньон, Гваделупа, Гвиана, Мартиника, о. Мадейра, о. Лабуан);

· административно-территориальные образования в составе федеративных или конфедеративных государств (провинция Канады Нью-Брансвик, штат США Вайоминг, Делавэр, Флорида, кантон Цуг в Швейцарии, Республика Калмыкия, муниципалитет Углич и другие регионы в России, специальный административный регион Гонконг Китая).

 

 

 

Таблица 1.1