Notion and purpose of reinsurance. Types of reinsurance contracts.

Reinsurance is a method used by an insurance company in order to reduce its liability for a policyholder. This method consists of transferring a part of the policyholder’s coverage to another insurance company.

The purpose of reinsurance is to share large risks with other companies. It also allows an underwriter to assume more liability.

Benefits of reinsurance are:

• Expansion of an insurance company capacity

• Stabilization of its underwriting results

• Financing of its expanding volume

• Securitization of catastrophic protection against shock losses

Without reinsurance, the effects of unexpected catastrophes, unanticipated liabilities or a series of large losses could be too great for an insurer to absorb, forcing it into insolvency.

Reinsurance serves to limit liability on specific risks, to increase individual insurers’ capacity, to share liability when losses overwhelm the insurer’s resources, and to help insurers stabilize their business

Direct Insurer, who transfers a part of its obligations to a reinsurance company, is called a ceding company.

Contract Types. Reinsurance contracts can be split between two basic types that can further be subdivided into three different subcategories. The first two basic types of reinsurance contract that exist are

· the treaty (automatic risks): under a treaty contract, a reinsurer agrees to cover all risks that the insured is writing during the specified period within the stated parameters set out in the treaty. The ceding company, in this case, provides the reinsurers with a list of risks ceded to the treaty- bordereau.

· the facultative (individual risks): under a facultative contract, the reinsurance contract will cover risks on an individual basis.

The form the coverage takes can be split into either of

· excess-of-loss,

· proportional,

· loss portfolio transfer.

An excess-of-loss approach covers losses arising above a specified loss threshold that the ceding insurer retains.

Under a proportional approach, the ceding insurer will simply share all losses, fees and premium on a pre-determined basis with the reinsurer.

A transfer of portfolio losses is an agreement under which the ceding company will transfer all reserves that it has accumulated for a block of policies to the reinsurer.

Types of reinsurance cover:

• Proportional- premiums and claims are divided between insurer and reinsurer at a defined ratio

- Surplus treaty- reinsurer agrees to accept some amount of insurance on each risk in excess of a specified net retention.

- Quota-share- a fixed proportion of every risk is reinsured.

• Non-proportional- premiums and claims are not fixed when the cover starts (based on losses rather than sums insured)

- Excess of loss- when a claim exceeds an agreed amount

- Stop loss- protects a cedent against an aggregate amount of claims over a period, in excess of a specified percentage of the earned premium income.

 

24. Revenues, expenses and profit of insurance company.

В зависимости от источника поступления выделяют три группы доходов страховых организаций:

• отосуществлениястраховойдеятельности;

• отинвестиционнойдеятельности;

• прочие.

Доходы от осуществления страховой деятельности:

· страховые премии по договорам страхования, сострахования и перестрахования;

· суммы уменьшения (возврата) страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды, с учетом изменения доли перестраховщиков в страховых резервах;

· вознагражденияподоговорамперестрахования;

· суммы процентов на депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

· доходы от реализации имущества, перешедшего к страховщику, в соответствии с действующим законодательством права требования страхователя к лицам, ответственным за причиненный ущерб;

· суммы, полученные в виде санкций за неисполнение условий договоров страхования;

· вознаграждения за оказание услуг страхового агента, брокера;

· вознаграждения, полученные страховщиком за оказание услуг сюрвейера и аварийного комиссара;

· другие доходы, полученные при осуществлении страховой деятельности.

Доходы от инвестиционной деятельности складываются из процентов по банковским вкладам, дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам, в результате операций с недвижимостью и т.д.Инвестиционный доход — важный источник доходов для страховых организаций. Иногда он позволяет перекрыть отрицательный результат по страховым операциям.

Прочие доходы:

• от реализации основных фондов, материальных ценностей и прочих активов;

• от сдачи имущества в аренду;

• от прочей не запрещенной законом деятельности, непосредственно не связанной с осуществлением страховой деятельности (оплата консультационных услуг, обучения) и др.

Соответственно классифицируют и расходы. Расходы страховой организации при осуществлении страховой деятельности:

· суммы отчислений в страховые резервы, формируемые на основании законодательства о страховании в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью;

· страховые выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования;

· суммы страховых премий (взносов), переданных в перестрахование;

· вознаграждения и тантьемы, выплаченные по договорам перестрахования;

· суммы процентов, уплаченных на депо премий по рискам, переданным в перестрахование;

· вознаграждения за оказание услуг страхового агента и страхового брокера;

· расходы по оплате организациям или физическим лицам оказанных ими услуг, связанных со страховой деятельностью;

· расходынаведениедела;

· другие расходы, непосредственно связанные со страховой деятельностью.